olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
FirstEnergy Corp. FE
Electric Services · SIC 4911 · Verticală: Electric Services (SIC 4911)
FirstEnergy Corp. (NYSE: FE) este una dintre cele mai mari companii de utilități electrice cu capital privat din SUA, cu peste 6 milioane de clienți în Midwest și Mid-Atlantic. Planul de investiții Energize365 pentru 2026-2030 ajunge la 36 miliarde dolari, iar în trimestrul al doilea din 2026 compania și-a reafirmat ghidajul de câștig Core de 2,62-2,82 dolari pe acțiune.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea FirstEnergy Corp. (FE) costa 46,91 USD (+0,17 % într-o zi), cu capitalizare 27,1 mld USD, P/E 25,6 pe un EPS diluat de 1,84 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,84 %, beta 0,06, interval pe 52 de săptămâni 43,02–51,91 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2026): venituri de 4,2 mld USD (+11,6 % an/an), profit net de 405,0 mil USD (+12,5 % an/an), EPS diluat 0,70 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 64,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 43,91 – 47,27
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,89 · lățimea benzii 7,4 %
- SMA 50 / 200
- 45,42 / 47,51
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,44 / 0,25
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,3 % | −0,9 % | +9,2 pp | — |
| 3 luni | −2,9 % | +1,2 % | −4,1 pp | — |
| 6 luni | −0,0 % | +4,8 % | −4,9 pp | — |
| De la început de an | +4,8 % | +10,7 % | −6,0 pp | — |
| 1 an | +1,5 % | +11,1 % | −9,6 pp | −0,4 % |
| 3 ani | +31,8 % | +80,7 % | −49,0 pp | +65,2 % |
| 5 ani | +21,7 % | +64,6 % | −42,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2026 · 31 mar. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '24 | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,3 mld | 3,7 mld | 3,2 mld | 3,8 mld | 3,4 mld | 4,1 mld | 3,8 mld | 4,2 mld |
| Profit operațional | 423,0 mil | 727,0 mil | 613,0 mil | 754,0 mil | 646,0 mil | 830,0 mil | -24,0 mil | 828,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 285,0 mil | 276,0 mil | 278,0 mil | 288,0 mil | 299,0 mil | 312,0 mil | 318,0 mil | 326,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 163,0 mil | 560,0 mil | 379,0 mil | 540,0 mil | 406,0 mil | 610,0 mil | 3,0 mil | 604,0 mil |
| Impozit pe profit | 65,0 mil | 94,0 mil | 83,0 mil | 126,0 mil | 88,0 mil | 78,0 mil | -4,0 mil | 138,0 mil |
| Profit net | 45,0 mil | 419,0 mil | 261,0 mil | 360,0 mil | 268,0 mil | 441,0 mil | -49,0 mil | 405,0 mil |
| EPS diluat | 0,08 | 0,73 | 0,45 ≈ | 0,62 | 0,46 | 0,76 | -0,08 ≈ | 0,70 |
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld ≈ | 775,0 mil ≈ | 1,0 mld | 637,0 mil | 1,1 mld ≈ | 845,0 mil ≈ | 1,1 mld | 148,0 mil |
| Investiții (capex) | 942,0 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,0 mld | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,2 mld | 1,3 mld |
| Dividende plătite | 245,0 mil ≈ | 245,0 mil ≈ | 245,0 mil | 245,0 mil | 257,0 mil ≈ | 257,0 mil ≈ | 257,0 mil | 257,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 66 din propriul istoric de 32 trimestre (min 14,0, mediană 22,4, max 416,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,3 mld | 11,0 mld | 10,8 mld | 11,1 mld | 12,5 mld | 12,9 mld | 13,5 mld | 15,1 mld |
| Venituri an/an | +3,0 % | −2,0 % | −2,2 % | +3,2 % | +11,9 % | +3,3 % | +4,7 % | +12,0 % |
| Profit net | 1,3 mld | 912,0 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 406,0 mil | 1,1 mld | 978,0 mil | 1,0 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | −32,3 % | +18,3 % | +18,9 % | −68,4 % | +171,4 % | −11,3 % | +4,3 % |
| EPS diluat | 1,99 | 1,68 | 1,99 | 2,35 | 0,71 | 1,92 | 1,70 | 1,76 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −15,6 % | +18,5 % | +18,1 % | −69,8 % | +170,4 % | −11,5 % | +3,5 % |
| netă % | 12,0 % | 8,3 % | 10,0 % | 11,5 % | 3,3 % | 8,6 % | 7,3 % | 6,8 % |
| Flux de numerar liber | -1,3 mld | -198,0 mil | -1,2 mld | 324,0 mil | -165,0 mil | -2,0 mld | -1,1 mld | -1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 57,0 mil USD
- Datorie financiară
- 325,0 mil USD
- Datorie netă
- 268,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 13,9 mld USD
- Active totale
- 55,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,02x
- Lichiditate curentă
- 0,57x
- ROE
- 7,4 %
- ROA
- 1,9 %
- Marja FCF
- -6,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,8 mld | 11,1 mld | 12,5 mld | 12,9 mld | 13,5 mld | 15,1 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 2,2 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,3 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 13 feb. 2023verificat |
| EBITDA | 3,4 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 13 feb. 2023derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,1 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 126,0 mil | 320,0 mil | 1,0 mld | 267,0 mil | 377,0 mil | 288,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,1 mld | 1,3 mld | 406,0 mil | 1,1 mld | 978,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,99 | 2,35 | 0,71 | 1,92 | 1,70 | 1,76 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 543,0 mil | 546,0 mil | 572,0 mil | 574,0 mil | 577,0 mil | 578,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,56 | 1,56 | 1,56 | 1,60 | 1,70 | 1,78 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 574,0 mil
- 2024
- 577,0 mil
- 2025
- 578,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,7 mld | 1,5 mld | 160,0 mil | 137,0 mil | 111,0 mil | 57,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 317,0 mil | 260,0 mil | 421,0 mil | 512,0 mil | 549,0 mil | 577,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,7 mld | 3,2 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 33,3 mld | 34,7 mld | 36,3 mld | 38,4 mld | — | — | SEC (XBRL)· 13 feb. 2024verificat |
| Fond comercial | 5,6 mld | 5,6 mld | 5,6 mld | 5,6 mld | 5,6 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 73,0 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 18 feb. 2021verificat |
| Active totale | 44,5 mld | 45,4 mld | 46,1 mld | 48,8 mld | 52,0 mld | 55,9 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 827,0 mil | 943,0 mil | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,2 mld | 0 | 100,0 mil | 775,0 mil | 550,0 mil | 325,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 5,0 mld | 4,4 mld | 4,0 mld | 5,4 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | — | 35,5 mld | 37,9 mld | 38,3 mld | 42,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 7,2 mld | 8,7 mld | 10,6 mld | 10,9 mld | 13,7 mld | 13,9 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,4 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 1,4 mld | 2,9 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,7 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,4 mld | 4,0 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -1,2 mld ≈ | 324,0 mil ≈ | -165,0 mil ≈ | -2,0 mld ≈ | -1,1 mld ≈ | -1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,9 mld | -2,6 mld | -3,1 mld | -3,7 mld | -4,4 mld | -5,1 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 2,6 mld | -542,0 mil | -912,0 mil | 2,2 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 845,0 mil | 849,0 mil | 891,0 mil | 906,0 mil | 970,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 48 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 27,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie6
- Evaluare25
- Randamente58
- Calitate50
- Creștere94
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 23,39 – 46,30 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)23,39 – 31,46 (Mijloc 26,83)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E37,61 – 46,30 (Mijloc 41,92)11 firme folosite · multiplul median 22,8x · quartile 20,5x – 25,2xAEP, CEG, CNP, D, ES, ETR, NEE, NRG, PPL, SO, VST
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 48/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 12,1 % | 85 (față de colegi) | 8 % |
| Marja netă · Calitate | 6,9 % | 15 (față de colegi) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 6,6 % | 86 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 35,3 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,8x | 9 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,5x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 25,6x | 25 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,8 % | 75 (față de colegi) | 19 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 98,1 % | 20 (pe interval fix) | 8 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie6/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere94/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente58/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial25/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FIRSTENERGY CORP (FE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-03-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 15,1 mld USD în 2025; creștere an/an 12,0 %; marjă netă 6,9 %; ROE 8,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 30,50–38,88 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 34,38 USD, prețul de 46,91 USD lasă un potențial de -26,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -36,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 48/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 12,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 6,6 %
- CAGR EPS 3 ani: 35,3 %
- Randamentul dividendului: 3,8 %
Ce o infirmă
- Marja netă: 6,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 1,8x
- Lichiditatea curentă: 0,5x
- P/E (TTM): 25,6x
- Rata de distribuire (EPS): 98,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Electric Services (SIC 4911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 13 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 3,4 mld și 215,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 39 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEENextera Energy Inc | 174,6 mld | 21,3 | 15,6 % | 31,5 % | +9,8 % | +3 % / +44 % |
| SOSouthern Co | 105,6 mld | 24,0 | 11,3 % | 14,5 % | +10,6 % | −0 % / +39 % |
| CEGConstellation Energy Corporation | 93,0 mld | 25,6 | 15,3 % | 11,1 % | +8,3 % | −30 % / +132 % |
| AEPAmerican Electric Power Company, Inc. | 70,8 mld | 19,1 | 12,8 % | 16,9 % | +10,9 % | +8 % / +72 % |
| DDominion Energy, Inc | 58,6 mld | 19,7 | 10,5 % | 16,9 % | +14,2 % | +14 % / +65 % |
| ETREntergy Corp | 50,4 mld | 28,0 | 11,1 % | 13,6 % | +9,0 % | +15 % / +130 % |
| VSTVistra Operations Company LLC | 46,4 mld | 22,8 | 43,1 % | 11,6 % | +3,0 % | −27 % / +323 % |
| CNPCenterpoint Energy Inc | 27,8 mld | 26,0 | 9,6 % | 11,4 % | +8,3 % | +11 % / +58 % |
| FEFirstenergy Corp | 27,1 mld | 25,6 | 8,4 % | 6,9 % | +12,0 % | +1 % / +32 % |
| PPLPPL Corp | 26,8 mld | 21,8 | 8,3 % | 13,1 % | +6,9 % | −2 % / +45 % |
| ESEversource Energy | 25,8 mld | 17,7 | 9,1 % | 10,4 % | +13,8 % | −7 % / +27 % |
| EIXEdison International | 22,6 mld | 6,2 | 20,8 % | 19,6 % | +9,8 % | +6 % / −7 % |
| NRGNRG Energy, Inc | 20,2 mld | 24,9 | 23,8 % | 2,6 % | +9,2 % | −44 % / +127 % |
| TLNTalen Energy Corporation | 16,4 mld | — | -12,9 % | -5,4 % | +22,0 % | −14 % / +548 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 28,40 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 50,17 Randament total 11 % · Pe an 11 % | 75,50 Randament total 66 % · Pe an 66 % |
| 3 ani | 28,74 Randament total -29 % · Pe an -11 % | 57,00 Randament total 35 % · Pe an 10 % | 94,02 Randament total 117 % · Pe an 29 % |
| 5 ani | 29,08 Randament total -22 % · Pe an -5 % | 64,77 Randament total 61 % · Pe an 10 % | 117,08 Randament total 181 % · Pe an 23 % |
- P/E la ieșire± 14,25
- Marja netă± 9,98
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,03
- Diluare anuală± 0,84
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
FirstEnergy Corp. (NYSE: FE) este una dintre cele mai mari companii de utilități electrice cu capital privat din SUA, cu peste 6 milioane de clienți în Midwest și Mid-Atlantic 1. Planul de investiții Energize365 pentru 2026-2030 ajunge la 36 miliarde dolari 2, iar în trimestrul al doilea din 2026 compania și-a reafirmat ghidajul de câștig Core de 2,62-2,82 dolari pe acțiune 3.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Litigiile legate de HB 6 și acțiunile colective pot genera costuri și pot afecta reputația companiei, cu rezultat încă incert 1.
- Dependența de aprobările tarifare din mai multe state poate întârzia recuperarea costurilor și afecta fluxul de numerar.
- Gradul ridicat de îndatorare la nivelul holding-ului ar putea limita flexibilitatea financiară în perioada de investiții intense.
Oportunități
- Cererea din centrele de date și din West Virginia ar putea crește baza de investiții și veniturile pe termen lung 3.
- Proiectele de transport câștigate prin procesele PJM ar putea adăuga active reglementate noi 2.
- Modernizarea rețelei și programele de fiabilitate ar putea deschide noi oportunități tarifare aprobate de reglementatori.
Amenințări
- Intervențiile legislative și executive din state pot limita creșterile tarifare și pot crea incertitudine pentru planul de investiții 1.
- Condițiile de piață a capitalului și ratingurile de credit pot influența costul finanțării.
- Evenimentele meteo extreme și atacurile cibernetice pot genera costuri neprevăzute de reparații și restabilire 1.
Riscuri
- Litigii de tip class actionridicat
Procesele colective legate de HB 6 ar putea avea un impact semnificativ asupra reputației, condițiilor financiare și accesului la capital dacă se soluționează împotriva companiei 1.
- Întârzieri în recuperarea costurilorridicat
Dacă autoritățile de reglementare refuză sau întârzie aprobarea tarifelor, recuperarea costurilor ar putea fi incompletă, cu efect asupra rezultatelor 1.
- Acord de amânare a urmăririi penalemediu
Încălcarea acordului DPA cu procuratura ar putea duce la noi sancțiuni și la declanșarea unor clauze de neconformitate în creditele companiei 1.
- Finanțare și emisiuni de capitalmediu
Planul de investiții depinde de fluxuri de numerar și de emisiuni de datorie și capital hibrid; condițiile de piață ar putea crește costul finanțării 2.
- Evenimente meteo și securitatescăzut
Furtunile, căldurile extreme și atacurile cibernetice ar putea genera costuri de restabilire și riscuri operaționale.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea din centrele de date și din West Virginia se concretizează, baza de investiții ar putea crește și mai mult, susținând creșterea câștigului pe termen lung 3.
- Planul Energize365 și proiectele PJM ar putea extinde baza tarifară reglementată, oferind venituri previzibile pe mai mulți ani 2.
- Creșterea moderată a dividendului și perspectiva pozitivă de rating ar putea sprijini revenirea investitorilor care caută utilități reglementate 2.
Ce ar strica teza
- Dacă litigiile legate de HB 6 se soluționează cu daune semnificative, impactul asupra reputației și finanțelor ar putea fi considerabil 1.
- Întârzierile sau refuzurile de recuperare a costurilor în state ar putea reduce rentabilitatea și încetini creșterea câștigului.
- Un nivel ridicat de investiții ar putea necesita finanțare externă costisitoare, iar presiunea asupra tarifelor din partea reglementatorilor ar putea limita creșterea veniturilor.
De urmărit
- Evoluția cererii contractate din centrele de date și din West VirginiaQ3 2026
- Deciziile de tarife în Ohio, Pennsylvania și New Jersey2027
- Realizarea ghidajului Core pentru 2026 de 2,62-2,82 dolari pe acțiuneQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
FirstEnergy este implicată în transportul, distribuția și producerea energiei electrice prin trei segmente raportabile: Distribution, Integrated și Stand-Alone Transmission. Operațiunile sale de transport includ peste 24.000 de mile de linii și două centre regionale de operare a transportului 1. Baza tarifară totală a companiilor de utilități reglementate era de aproximativ 21,3 miliarde de dolari la 31 decembrie 2025 1.
Pe baza trimestrului al doilea din 2026, veniturile au fost de 3,7 miliarde de dolari, iar câștigul Core a fost de 0,50 dolari pe acțiune, în linie cu planul 3. Compania a reafirmat creșterea câștigului Core pe termen lung, aproape de limita superioară a intervalului 6-8% pentru perioada 2026-2030 3.
Piața în context
FirstEnergy operează într-un sector reglementat, în care veniturile depind de bazele tarifare aprobate de autoritățile statelor și de FERC pentru transport. Cererea de energie crește, inclusiv din partea centrelor de date, iar compania raportează o cerere contractată de 6,4 GW în aceste centre 3. Creșterea cererii ar putea sprijini investițiile, dacă aprobările tarifare vin la timp.
Mediul de piață rămâne influențat de tarife, costuri de lanț de aprovizionare și rata dobânzii. Compania a anunțat că, în 2026-2030, poate emite capital propriu care să reprezinte în medie aproximativ 1% din capitalizarea sa de piață pe an, în funcție de condițiile pieței 2.
Tendințe
- Program de investiții Energize365mixt
Planul de investiții pentru 2026-2030 este mai mare cu aproximativ 25% decât planul anterior, având ca scop modernizarea rețelei și creșterea fiabilității 2. Volumul mare de capital ar putea crește baza tarifară, însă și presiunea de finanțare.
- Costuri de reglementare și proceduri de tarifevânt din față
Revizuirile tarifare din statele de operare pot întârzia sau reduce recuperarea costurilor, iar legislația recentă din Ohio și un ordin executiv din New Jersey ar putea modifica rezultatele 1. Aceasta ar putea afecta rata de rentabilitate și previzibilitatea veniturilor.
Poziția concurențială
FirstEnergy operează în zone de distribuție și transport reglementate, unde concurența directă este limitată de licențe și tarife aprobate. Concurența este mai degrabă indirectă, prin alte companii de utilități din Midwest și Mid-Atlantic, prin producătorii independenți și prin clienții care își pot modifica sursa de energie 1.
Pe segmentul de transport din PJM, grupul concurează cu alte companii pentru proiecte alocate prin procesele regionale, iar câștigurile depind de atribuirile PJM și de aprobările FERC 2. Compania a câștigat proiecte prin Valley Link și Grid Growth, ceea ce arată și modul în care participă la competiția din această piață 2.
- Duke EnergyDUK
Companie de utilități electrice reglementate din SUA, cu operațiuni de distribuție și producție; nu apare în sursele date, iar comparația este doar de context sectorial.
- American Electric PowerAEP
Utilitate electrică din SUA cu activități de transport și distribuție; o comparație posibilă pe segmentul de transport din PJM, fără a fi menționată în sursele date.
- ExelonEXC
Grup de utilități cu operațiuni de distribuție în zone din Mid-Atlantic; relevant pentru comparația între utilitățile care activează în aceeași regiune.
- PPL CorporationPPL
Utilitate din Pennsylvania și regiunea Mid-Atlantic; relevantă pentru comparații de reglementare și investiții în aceeași jurisdicție.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- FirstEnergy Stock: Is FE Outperforming the Utility Sector?Yahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- FirstEnergy (FE) Seeks a $52.8M Maryland Rate Increase. Can Reliability Pass the Affordability Test?Yahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Acord material · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 apr. 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)01 apr. 2026
- Raport anual18 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / FirstEnergy Corp. · 18 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / FirstEnergy Corp. · 28 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / FirstEnergy Corp. · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.