olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Manhattan Associates, Inc. MANH
Services-Prepackaged Software · SIC 7372 · Verticală: Services-Prepackaged Software (SIC 7372)
Manhattan Associates dezvoltă software în cloud pentru gestionarea lanțurilor de aprovizionare, a stocurilor și a operațiunilor omnicanal ale retailerilor, angrosiștilor și producătorilor. Pe fondul cererii solide pentru soluțiile cloud, compania a raportat în primul semestru din 2026 o creștere a veniturilor cloud de 26%, iar veniturile totale ale anului 2025 au fost de 1081.4 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Manhattan Associates, Inc. (MANH) costa 248,39 USD (+3,13 % într-o zi), cu capitalizare 14,4 mld USD, P/E 69,6 pe un EPS diluat de 3,57 USD în ultimele 12 luni, beta 1,03, interval pe 52 de săptămâni 120,88–248,39 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 306,2 mil USD (+11,0 % an/an), profit net de 61,3 mil USD (+4,6 % an/an), EPS diluat 1,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 72,2
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 196,65 – 253,91
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,90 · lățimea benzii 25,4 %
- SMA 50 / 200
- 216,59 / 166,35
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 9,30 / 7,64
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +25,0 % | −0,9 % | +25,9 pp | — |
| 3 luni | +29,8 % | +1,2 % | +28,6 pp | — |
| 6 luni | +77,3 % | +4,8 % | +72,4 pp | — |
| De la început de an | +43,3 % | +10,7 % | +32,6 pp | — |
| 1 an | +38,1 % | +11,1 % | +27,0 pp | −3,2 % |
| 3 ani | +27,4 % | +80,7 % | −53,4 pp | +36,7 % |
| 5 ani | +36,8 % | +64,6 % | −27,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 255,8 mil | 262,8 mil | 272,4 mil | 275,8 mil | 270,4 mil | 282,2 mil | 297,8 mil | 306,2 mil |
| Costul vânzărilor | 113,0 mil | 114,6 mil | 116,2 mil | 119,8 mil | 121,7 mil | 126,6 mil | 129,5 mil | 131,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 33,0 mil | 35,3 mil | 34,9 mil | 36,4 mil | 38,5 mil | 37,3 mil | 34,8 mil | 35,5 mil |
| Profit operațional | 60,7 mil | 63,2 mil | 73,8 mil | 75,8 mil | 67,0 mil | 64,9 mil | 66,2 mil | 81,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,6 mil | 1,7 mil | 1,5 mil | 1,8 mil | 1,6 mil | 1,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 62,7 mil | 64,5 mil | 74,5 mil | 78,4 mil | 68,5 mil | 69,3 mil | 67,2 mil | 82,9 mil |
| Impozit pe profit | 14,7 mil | 11,9 mil | 17,7 mil | 19,8 mil | 16,5 mil | 20,0 mil | 16,9 mil | 21,5 mil |
| Profit net | 48,0 mil | 52,6 mil | 56,8 mil | 58,6 mil | 52,0 mil | 49,3 mil | 50,4 mil | 61,3 mil |
| EPS diluat | 0,77 ≈ | 0,85 | 0,93 | 0,96 | 0,86 ≈ | 0,82 | 0,85 | 1,04 |
| Flux de numerar operațional | 104,7 mil | 75,3 mil | 74,1 mil ≈ | 93,1 mil ≈ | 147,1 mil | 84,0 mil | 90,7 mil ≈ | 68,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,1 mil | 891,0 mii | 4,0 mil ≈ | 5,9 mil ≈ | 4,7 mil | 4,1 mil | 1,0 mil ≈ | 991,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 45,2 mil | 136,4 mil | 50,2 mil ≈ | 51,5 mil ≈ | 77,0 mil | 179,4 mil | 127,1 mil ≈ | 50,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 57 din propriul istoric de 40 trimestre (min 23,9, mediană 58,9, max 94,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 559,2 mil | 617,9 mil | 586,4 mil | 663,6 mil | 767,1 mil | 928,7 mil | 1,0 mld | 1,1 mld |
| Venituri an/an | −6,0 % | +10,5 % | −5,1 % | +13,2 % | +15,6 % | +21,1 % | +12,2 % | +3,7 % |
| Profit net | 104,7 mil | 85,8 mil | 87,2 mil | 110,5 mil | 129,0 mil | 176,6 mil | 218,4 mil | 219,9 mil |
| Profit net an/an | −10,1 % | −18,1 % | +1,7 % | +26,6 % | +16,7 % | +36,9 % | +23,7 % | +0,7 % |
| EPS diluat | 1,58 | 1,32 | 1,36 | 1,72 | 2,03 | 2,82 | 3,51 | 3,60 |
| EPS diluat an/an | −6,0 % | −16,5 % | +3,0 % | +26,5 % | +18,0 % | +38,9 % | +24,5 % | +2,6 % |
| netă % | 18,7 % | 13,9 % | 14,9 % | 16,6 % | 16,8 % | 19,0 % | 20,9 % | 20,3 % |
| Flux de numerar liber | 130,0 mil | 131,7 mil | 138,2 mil | 181,2 mil | 173,0 mil | 241,5 mil | 286,3 mil | 374,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 328,7 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 314,8 mil USD
- Active totale
- 839,4 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,28x
- ROE
- 71,7 %
- ROA
- 27,5 %
- Marja FCF
- 34,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 586,4 mil | 663,6 mil | 767,1 mil | 928,7 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 269,9 mil | 297,8 mil | 358,2 mil | 430,6 mil | 471,0 mil | 472,3 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 316,5 mil ≈ | 365,8 mil ≈ | 408,8 mil ≈ | 498,1 mil ≈ | 571,4 mil ≈ | 609,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 84,3 mil | 97,6 mil | 111,9 mil | 126,8 mil | 137,7 mil | 145,1 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 114,1 mil | 134,3 mil | 152,7 mil | 209,9 mil | 261,6 mil | 279,8 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 8,9 mil | 7,9 mil | 6,7 mil | 5,8 mil | 6,3 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 123,0 mil ≈ | 142,2 mil ≈ | 159,4 mil ≈ | 215,6 mil ≈ | 267,9 mil ≈ | 286,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 113,8 mil | 134,1 mil | 158,1 mil | 213,7 mil | 266,8 mil | 285,9 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 26,5 mil | 23,6 mil | 29,2 mil | 37,1 mil | 48,5 mil | 65,9 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Profit net | 87,2 mil | 110,5 mil | 129,0 mil | 176,6 mil | 218,4 mil | 219,9 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,36 | 1,72 | 2,03 | 2,82 | 3,51 | 3,60 | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 64,3 mil | 64,3 mil | 63,4 mil | 62,6 mil | 62,2 mil | 61,1 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 62,6 mil
- 2024
- 62,2 mil
- 2025
- 61,1 mil
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 204,7 mil | 263,7 mil | 225,5 mil | 270,7 mil | 266,2 mil | 328,7 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 109,2 mil | 124,4 mil | 166,8 mil | 181,2 mil | 205,5 mil | 214,7 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Active curente | 334,0 mil | 408,4 mil | 415,4 mil | 479,2 mil | 503,3 mil | 583,3 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 17,9 mil | 13,9 mil | 12,8 mil | 11,8 mil | 14,0 mil | 23,1 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 62,3 mil | 62,2 mil | 62,2 mil | 62,2 mil | 62,2 mil | 62,2 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Active totale | 465,4 mil | 539,7 mil | 570,2 mil | 673,4 mil | 757,6 mil | 839,4 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 17,8 mil | 19,6 mil | 25,7 mil | 24,5 mil | 26,6 mil | 22,2 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 197,0 mil | 249,0 mil | 315,6 mil | 365,9 mil | 400,3 mil | 455,9 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 218,9 mil † | 250,6 mil † | 226,8 mil † | 278,3 mil † | 299,1 mil † | 314,8 mil † | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 140,9 mil | 185,2 mil | 179,6 mil | 246,2 mil | 295,0 mil | 389,5 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,7 mil | 4,0 mil | 6,6 mil | 4,7 mil | 8,7 mil | 15,5 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 138,2 mil ≈ | 181,2 mil ≈ | 173,0 mil ≈ | 241,5 mil ≈ | 286,3 mil ≈ | 374,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,7 mil | -4,0 mil | -6,6 mil | -4,7 mil | -8,7 mil | -15,5 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -43,6 mil | -120,4 mil | -204,5 mil | -196,0 mil | -286,4 mil | -315,2 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 43,6 mil | 120,4 mil | 204,5 mil | 196,0 mil | 286,4 mil | 315,2 mil | SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -4,7 mil
- 2024
- -8,7 mil
- 2025
- -15,5 mil
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
- 2023
- -196,0 mil
- 2024
- -286,4 mil
- 2025
- -315,2 mil
SEC (XBRL)· 04 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 14,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 55,9 % | 40 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 24,1 % | 74 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | 32,8 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 12,1 % | 49 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 3,7 % | 13 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 16 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 53 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,0 % | 83 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial16/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere37/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate69/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente83/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial53/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MANHATTAN ASSOCIATES, INC. (MANH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,1 mld USD în 2025; creștere an/an 3,7 %; marjă netă 18,4 %; ROE 83,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 24,1 %
- Marja FCF: 32,8 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 3,0 %
Ce o infirmă
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 3,7 %
- Lichiditatea curentă: 1,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Services-Prepackaged Software (SIC 7372) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSFTMicrosoft Corporation | 3.875,8 mld | 27,2 | 34,2 % | 41,2 % | +17,8 % | +1 % / +54 % |
| PLTRPalantir Technologies Inc. | 442,4 mld | 157,8 | 38,4 % | 49,0 % | +56,2 % | −8 % / +1.144 % |
| ORCLOracle Corporation | 395,1 mld | 20,4 | 41,6 % | 26,4 % | +17,3 % | −50 % / +26 % |
| CRWDCrowdStrike Holdings, Inc. | 256,4 mld | 1.164,3 | 1,3 % | 1,1 % | +21,7 % | +84 % / +467 % |
| CRMSalesforce, Inc. | 188,6 mld | 20,9 | 19,4 % | 22,0 % | +9,6 % | −12 % / +14 % |
| NOWServicenow, Inc. | 109,1 mld | 75,4 | 11,8 % | 9,4 % | +20,9 % | −43 % / −10 % |
| SNOWSnowflake Inc. | 108,0 mld | — | -48,2 % | -20,1 % | +29,2 % | +11 % / +111 % |
| ADBEAdobe Inc. | 97,4 mld | 14,0 | 61,9 % | 28,0 % | +10,5 % | −26 % / −53 % |
| INTUIntuit Inc. | 91,2 mld | 20,7 | 23,6 % | 21,3 % | +13,9 % | −49 % / −31 % |
| CDNSCadence Design Systems, Inc. | 90,0 mld | 65,2 | 22,9 % | 22,5 % | +14,1 % | −3 % / +37 % |
| SNPSSynopsys Inc | 89,6 mld | 82,6 | 3,7 % | 11,4 % | +15,1 % | +3 % / −0 % |
| ADSKAutodesk, Inc. | 52,2 mld | 32,3 | 53,9 % | 21,1 % | +17,5 % | −17 % / +26 % |
| VEEVVeeva Systems Inc. | 50,7 mld | 51,2 | 14,4 % | 29,3 % | +16,3 % | +7 % / +62 % |
| TTWOTake-Two Interactive Software, Inc. | 35,6 mld | — | -9,0 % | -4,8 % | +18,2 % | −26 % / +42 % |
| TWLOTwilio Inc. | 31,7 mld | 25,8 | 14,9 % | 21,8 % | +13,7 % | +52 % / +300 % |
| RBLXRoblox Corporation | 30,8 mld | — | -478,2 % | -16,5 % | +35,8 % | −62 % / +35 % |
| MDBMongodb, Inc. | 28,4 mld | 482,8 | 2,0 % | 2,1 % | +22,8 % | −2 % / +2 % |
| PTCPTC Inc. | 21,2 mld | 19,0 | 35,1 % | 41,4 % | +19,2 % | −2 % / +39 % |
| SSNCSs&C Technologies Holdings, Inc. | 18,9 mld | 23,1 | 12,7 % | 13,2 % | +6,6 % | −5 % / +60 % |
| NTNXNutanix, Inc. | 18,2 mld | 13,0 | 37.460,2 % | 52,8 % | +12,4 % | −6 % / +86 % |
| DTDynatrace, Inc. | 16,7 mld | 115,9 | 5,9 % | 7,2 % | +18,8 % | +14 % / +29 % |
| UUnity Software Inc. | 16,6 mld | — | -18,9 % | -29,0 % | +2,0 % | −1 % / +49 % |
| TYLTyler Technologies, Inc. | 15,7 mld | 49,6 | 10,5 % | 13,5 % | +9,1 % | −17 % / +6 % |
| DOCUDocusign, Inc. | 15,4 mld | 50,1 | 17,8 % | 9,8 % | +8,2 % | +12 % / +111 % |
| MANHManhattan Associates, Inc. | 14,4 mld | 69,6 | 83,5 % | 18,4 % | +3,7 % | +38 % / +27 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MANH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 162,56 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 286,42 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 430,09 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 182,89 Randament total -26 % · Pe an -10 % | 360,11 Randament total 45 % · Pe an 13 % | 590,04 Randament total 138 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 205,75 Randament total -17 % · Pe an -4 % | 452,75 Randament total 82 % · Pe an 13 % | 809,47 Randament total 226 % · Pe an 27 % |
- P/E la ieșire± 90,03
- Marja netă± 63,02
- Creșterea anuală a veniturilor± 48,21
- Diluare anuală± 5,30
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026).
Pe scurt
Manhattan Associates dezvoltă software în cloud pentru gestionarea lanțurilor de aprovizionare, a stocurilor și a operațiunilor omnicanal ale retailerilor, angrosiștilor și producătorilor. Pe fondul cererii solide pentru soluțiile cloud, compania a raportat în primul semestru din 2026 o creștere a veniturilor cloud de 26%, iar veniturile totale ale anului 2025 au fost de 1081.4 milioane USD 123.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o platformă cloud unitară, cu actualizări frecvente, iar clienții săi sunt branduri importante din retail, producție și logistică 1.
- Portofoliul de contracte cu obligații de performanță rămase (RPO) este mare și în creștere, ceea ce oferă vizibilitate asupra veniturilor viitoare 23.
- Compania a raportat un flux de numerar operațional în creștere în primul semestru din 2026 3.
Puncte slabe
- Serviciile profesionale rămân cea mai mare componentă a veniturilor, ceea ce înseamnă că o parte din venituri depinde de forța de muncă și de termene de implementare lungi 1.
- Compania depinde de furnizori externi de centre de date și de modele AI terțe, ceea ce limitează controlul asupra calității și costurilor 1.
- Veniturile din mentenanța legacy se vor diminua pe măsură ce clienții trec la cloud, iar tranziția poate afecta temporar veniturile 1.
Oportunități
- Extinderea portofoliului Manhattan Active și lansarea modulelor AI agentice ar putea deschide noi categorii de clienți 1.
- Dacă majoritatea clienților migrează de la licențe la abonamente cloud, compania ar putea crește veniturile recurente 12.
- Expansiunea echipelor de vânzări și marketing la nivel global poate crește cota de piață în piața mare a lanțului de aprovizionare 3.
Amenințări
- Un climat economic global mai slab ar putea amâna cheltuielile strategice de capital ale clienților, prelungind ciclurile de vânzare 12.
- Concurența și presiunile de preț ar putea afecta marjele și capacitatea de a câștiga contracte noi 3.
- Reglementările privind inteligența artificială, litigiile privind drepturile de autor și erorile software ar putea genera costuri sau pierderi de clienți 1.
Riscuri
- Dependența de centre de date terțemediu
Serviciile cloud depind de furnizori externi de centre de date. Întreruperi sau întârzieri ar putea afecta reputația și veniturile companiei 1.
- Răspunsabilitate pentru defecțiuniridicat
Produsele sunt critice pentru operațiunile clienților, iar defecțiunile ar putea duce la cereri de despăgubire care depășesc asigurarea 1.
- Riscuri legate de inteligența artificialămediu
Utilizarea AI generative și agentice poate genera rezultate incorecte, probleme de securitate sau de drepturi de autor, iar cadrul de reglementare este încă în formare 1.
- Incertitudinea macroeconomică și geopoliticămediu
Conflictele din Orientul Mijlociu și războiul din Ucraina ar putea influența cheltuielile clienților și calendarul contractelor mari 23.
- Tranziția de la mentenanță la cloudscăzut
Declinul veniturilor din mentenanța legacy ar putea fi compensat doar parțial de creșterea cloud, mai ales dacă clienții întârzie migrarea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea cloud rămâne puternică și RPO continuă să crească, compania ar putea menține un flux de venituri recurente tot mai previzibil 23.
- Compania a raportat rezultate peste așteptări în primul semestru din 2026, ceea ce ar putea indica o cerere solidă pentru soluțiile sale 23.
- Avantajul de produs și investițiile în AI agentică ar putea sprijini cota de piață în segmentul mare al lanțului de aprovizionare 13.
Ce ar strica teza
- Ciclurile de vânzare lungi și incertitudinea economică ar putea încetini noile contracte, mai ales în SUA și Europa, unde se concentrează cererea 12.
- Dacă concurența sau presiunile de preț cresc, marjele operaționale ar putea fi afectate, iar ghidajul de profitabilitate ar putea fi greu de atins 3.
- Dependența de servicii profesionale și de furnizori externi ar putea limita flexibilitatea companiei în fața unei cereri neașteptat de mari sau mici 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor cloud și a RPO față de ghidajul pentru 2026Q3 2026
- Realizarea ghidajului de venituri totale pentru anul 20262026
- Efectele reducerii de personal din iunie 2026 asupra marjelorQ3 2026
- Declararea în următorul raport anual a impactului riscurilor legate de AI și de reglementarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026).
Afacerea
Manhattan Associates livrează aplicații de gestionare a lanțului de aprovizionare, a stocurilor și a comerțului omnicanal, sub brandul Manhattan Active, majoritatea rulând în cloud ca abonamente SaaS 1. Clienții includ, potrivit companiei, multe dintre cele mai importante și mai profitabile branduri din lume 1. Modelul de business se concentrează pe dezvoltarea și implementarea unor soluții complexe de comerț, iar veniturile provin din abonamente cloud, licențe, mentenanță, servicii profesionale și hardware 1.
Compania a declarat că veniturile sale provin din cinci surse principale: abonamente cloud, licențe software, mentenanță, servicii profesionale și vânzări de hardware, acesta din urmă revândut fără a menține stoc propriu 1. Serviciile profesionale sunt utilizate de aproape toți clienții pentru implementare și suport, iar creșterea vânzărilor cloud este așteptată să stimuleze și cererea pentru servicii 1. Numărul de angajați a fost redus cu circa 6% în iunie 2026, pentru a concentra investițiile pe prioritățile strategice 3.
Pe partea de produs, compania descrie o platformă versionless, actualizată trimestrial, care rulează pe Google Cloud Platform, la care se adaugă module de inteligență artificială și agenți AI 12. Potrivit documentelor, peste 99% din RPO provine din abonamente cloud native cu o durată necanceelabilă mai mare de un an 2.
Segmente
Abonamente cloud
Abonamentele cloud sunt segmentul cu cea mai rapidă creștere și reprezentau 38% din veniturile din 2025 1. În primul semestru din 2026 au crescut la 243.8 milioane USD, cu 25% față de anul precedent 2.
Piața în context
Compania se descrie ca lider de piață în software pentru managementul lanțului de aprovizionare și comerțului omnicanal, conform analiștilor din industrie precum ARC Advisory Group și Gartner 1. Gartner estimează că peste 80% din cheltuielile pentru software de lanț de aprovizionare au loc în America de Nord și Europa, astfel încât sănătatea economiilor SUA și europene are un impact important asupra rezultatelor 1. Veniturile din SUA au reprezentat aproximativ 65% din total în 2025 1.
Piața este influențată de tendințele economice globale, cheltuielile tehnologice și transformarea digitală a producției, angrosului și retailului 1. Ciclurile de vânzare pentru contractele mari ar putea fi prelungite într-un climat macroeconomic dificil, iar volatilitatea geopolitică ar putea influența deciziile de achiziție ale clienților 2.
Tendințe
- Adoptarea cloudvânt din spate
Cererea pentru soluțiile cloud a crescut puternic, iar veniturile cloud au crescut cu 26% în al doilea trimestru din 2026 3. Dacă tranziția clienților de la licențe perpetue la abonamente continuă, aceasta ar putea sprijini creșterea pe termen lung.
- Inteligența artificială agenticămixt
Compania investește în AI generativă și agentică, inclusiv modulul Manhattan Active Agents, ceea ce ar putea genera câștiguri de productivitate pentru clienți 1. Totuși, adoptarea poate fi încetinită de clienții din industriile reglementate, iar riscurile legale și de reglementare ale AI sunt încă neclare 1.
- Incertitudinea macroeconomicăvânt din față
Conflictele militare și războiul din Ucraina creează volatilitate, iar compania a declarat că rămâne prudentă cu privire la economia globală 2. Un mediu economic mai slab ar putea prelungi ciclurile de vânzare pentru soluțiile mari 1.
- Transformarea digitală în retail și producțievânt din spate
Digitalizarea afacerilor din producție, angrosuri și retail și cererea pentru comerț omnicanal sunt considerate de companie ca factori favorabili pe termen lung 12.
Poziția concurențială
Piața software pentru lanțul de aprovizionare și comerțul omnicanal este intens competitivă și caracterizată de schimbări tehnologice rapide 1. Compania susține că avantajul său de produs se lărgește, dar prezența concurenților cu prețuri agresive reprezintă un risc declarat 3. Serviciile profesionale sunt expuse concurenței din partea furnizorilor offshore și a firmelor de consultanță 1.
Concurența include și integratori de sisteme de mare dimensiune, care pot fi implicați în unele implementări, precum și furnizori de soluții interne ale clienților 1. Dacă acești concurenți reduc prețurile, presiunea asupra marjelor ar putea crește.
- Furnizori offshore de servicii IT
Concurență pentru serviciile profesionale de implementare, menționată în raportul anual ca expunere a segmentului de servicii.
- Integratori de sisteme de mare dimensiune
Parteneri sau concurenți care implementează software-ul companiei, în funcție de proiect.
- Firme de consultanță
Concurență pentru serviciile de consultanță și transformare din cadrul proiectelor de lanț de aprovizionare.
- Furnizori de software pentru lanțul de aprovizionare
Concurenți pe segmentele de gestionare a depozitelor, transportului și comerțului omnicanal, fără a fi numiți în sursele analizate.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Adevăratul „Manhattan” al Europei cu șapte secole înaintea Americii. Orașul european care a inventat primii „zgârie nori” din istorieAdevărul · 24 oct. 2026 · RO
- The painter behind Manhattan’s Gilded Age interiorsHacker News · 20 oct. 2026 · EN
- 21 octombrie: Ziua când a început cursa pentru crearea primei bombe atomice. Ce a fost „Proiectul Manhattan”Adevărul · 20 oct. 2026 · RO
- Bond Sale Tied to Manhattan Office Building Is Latest On HoldBloomberg Markets · 19 oct. 2026 · EN
- One Manhattan power room took down FAA air traffic control in 1991Hacker News · 19 oct. 2026 · EN
- Owner of Former UWS Barbecue Restaurant Indicted for Wage Theft: Manhattan DAHacker News · 17 oct. 2026 · EN
- A rare family of barn owls moved into Manhattan's Upper West Side. New Yorkers are captivatedNPR News · 16 oct. 2026 · EN
- A rare family of barn owls moved into Manhattan's Upper West Side. New Yorkers are captivatedPhys.org · 15 oct. 2026 · EN
- Mai mare decât Manhattan. Mega-aeroportul care a bătut toare recordurile și a cucerit lumeaAntena 3 CNN · 09 oct. 2026 · RO
- NYC congestion pricing policy linked to cleaner air in lower ManhattanPhys.org · 07 oct. 2026 · EN
- Un „moment de tip Proiectul Manhattan” în energie? Planul susținut de SUA pentru a construi zeci de mini-reactoare nucleare în EuropaDigi24 · 06 oct. 2026 · RO
- Scientists on the Manhattan Project continued developing the atomic bomb even after it was clear that there was no need toLessWrong · 01 oct. 2026 · EN
- Ukraine’s former defense minister launches ‘Manhattan Project’ for killer robotsDefense News (US, EN) · 30 sept. 2026 · EN
- The Manhattan Project Mindset: How Nuclear Analogies Are Steering AI Policy Off CourseWar on the Rocks · 29 sept. 2026 · EN
- Netanyahu, întâmpinat de proteste la New York înaintea discursului de la ONU. O arteră din Manhattan a fost blocată - PS NewsSurge — Google News · 25 sept. 2026 · RO
- ”Israelul nu a comis un genocid, Israelul a împiedicat un genocid”, susţine un Netanyahu combativ cu criticii săi la ONU. "Netanyahule, nu poţi să te ascunzi, eşti căutat pentru genocid!”, au scandat manifestanţi pe 1st Avenue, în Manhattan - news.roSurge — Google News · 24 sept. 2026 · RO
- ”Israelul nu a comis un genocid, Israelul a împiedicat un genocid”, susţine un Netanyahu combativ cu criticii săi la ONU. "Netanyahule, nu poţi să te ascunzi, eşti căutat pentru genocid!”, au scandat manifestanţi pe 1st Avenue, în Manhattan - News.roSurge — Google News · 24 sept. 2026 · RO
- Proteste la New York înaintea discursului lui Netanyahu la ONU. Manifestanții au blocat o arteră din ManhattanMediafax · 24 sept. 2026 · RO
- În 2008, Leonardo DiCaprio a cumpărat un apartament de 3.670.000 dolari în Manhattan, într-o clădire în care totul e diferitAntena 3 CNN · 17 sept. 2026 · RO
- În 2008, Leonardo DiCaprio a cumpărat un apartament de 3.670.000 dolari în Manhattan, într-o clădire în care totul e diferit - Antena 3Antena 3 CNN · 17 sept. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 24 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 30 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Achiziție sau vânzare de active · Item 3.03 · Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Costuri de restructurare · Informare publică (Reg FD)
- Raport curent20 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial24 apr. 2026
- Raport curent21 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)02 apr. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Manhattan Associates, Inc. · 04 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Manhattan Associates, Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Manhattan Associates, Inc. · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.