olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
ADOCIA ADOC.PA
Franța · Euronext Paris · ISIN FR0011184241 · Verticală: Companii listate din Franța
ADOCIA este o companie franceză de biotehnologie care dezvoltă platforme proprietare de formulare pentru peptide, destinate diabetului și obezității, și care își poate valorifica tehnologiile prin parteneriate și programe de produs. Compania are o bibliotecă extinsă de compuși și un portofoliu de tehnologii brevetate, ceea ce face ca rezultatele dezvoltării lor clinice să fie urmărite cu atenție.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea ADOCIA (ADOC.PA) costa 2,83 EUR (−3,48 % într-o zi), cu capitalizare 52,1 mil EUR, beta 1,05, interval pe 52 de săptămâni 2,01–9,00 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 52,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 1,77 – 3,26
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,71 · lățimea benzii 59,1 %
- SMA 50 / 200
- 3,03 / 4,46
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,04 / -0,06
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +32,8 % | −1,5 % | +34,3 pp | — |
| 3 luni | −30,6 % | −5,3 % | −25,3 pp | — |
| 6 luni | −41,1 % | +4,7 % | −45,8 pp | — |
| De la început de an | −57,8 % | +6,0 % | −63,8 pp | — |
| 1 an | −68,7 % | +8,2 % | −76,9 pp | −7,0 % |
| 3 ani | −65,3 % | +47,2 % | −112,5 pp | −5,1 % |
| 5 ani | −69,0 % | +41,8 % | −110,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 2,2 mil | 9,3 mil | 1,5 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +333,5 % | −84,2 % |
| Profit net | -21,2 mil | -9,3 mil | -16,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -1,90 | -0,60 | -0,90 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -984,3 % | -100,0 % | -1.124,8 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 17,3 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 1,5 mil EUR
- Active totale
- 28,5 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,19x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -59,8 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,2 mil | 9,3 mil | 1,5 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit operațional | -14,2 mil | -7,4 mil | -15,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 508,0 mii | 654,0 mii | 601,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| EBITDA | -13,7 mil ≈ | -6,8 mil ≈ | -15,2 mil ≈ | esef· 12 mai 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 7,0 mil | 1,0 mil | 841,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -21,2 mil | -8,4 mil | -16,6 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | 2,0 mii | 952,0 mii | -12,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit net | -21,2 mil | -9,3 mil | -16,6 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| EPS diluat | -1,90 | -0,60 | -0,90 | esef· 12 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 13,0 mil | 7,5 mil | 17,3 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active curente | 20,2 mil | 22,4 mil | 23,9 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active totale | 25,0 mil | 27,0 mil | 28,5 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,8 mil | 3,3 mil | — | esef· 07 mai 2025verificat |
| Datorii curente | 19,8 mil | 20,9 mil | 20,0 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Capital propriu | -6,9 mil | -3,1 mil | 1,5 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 11,1 mil | 15,5 mil | 18,4 mil | esef· 12 mai 2026derivat |
- 2023
- 11,1 mil
- 2024
- 15,5 mil
- 2025
- 18,4 mil
esef· 12 mai 2026derivat
Fluxuri de numerar · EUR
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 52,1 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
17 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -1.124,8 % | 0 (față de colegi) | 38 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -18,7x | 0 (pe interval fix) | 38 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 33 (pe interval fix) | 25 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie13/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ADOCIA (ADOC.PA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,5 mil EUR în 2025; creștere an/an -84,2 %; marjă netă -1 124,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja netă: -1 124,8 %
- Acoperirea dobânzilor: -18,7x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Franța · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AI.PAL'air Liquide Societe Anonyme Pour L'etude Et L'exploitation Des Procedes Georges Claude | 107,9 mld | 32,8 | 12,9 % | 12,2 % | −2,0 % | +25 % / +30 % |
| BN.PADanone | 43,5 mld | 21,6 | 11,9 % | 7,4 % | −0,9 % | −12 % / +15 % |
| AC.PAAccor | 13,8 mld | 30,7 | 9,6 % | 8,0 % | +0,6 % | +6 % / +55 % |
| ADP.PAAeroports De Paris | 11,6 mld | 34,0 | 7,8 % | 5,6 % | +12,1 % | −7 % / +4 % |
| AKE.PAArkema | 7,0 mld | 113,4 | 0,9 % | 0,7 % | −5,0 % | +10 % / −38 % |
| ALO.PAAlstom | 5,9 mld | 18,6 | 3,1 % | 1,7 % | +3,7 % | −51 % / −2 % |
| AF.PAAir France - Klm | 3,8 mld | 12,1 | — | 1,0 % | +4,8 % | +7 % / −3 % |
| ATE.PAAlten | 3,1 mld | 29,7 | 4,8 % | 2,6 % | −1,1 % | +34 % / −28 % |
| BB.PASociete Bic | 2,6 mld | 30,8 | 5,0 % | 4,1 % | −4,8 % | +30 % / +4 % |
| ANTIN.PAAntin Infrastructure Partners | 1,4 mld | 13,1 | 21,9 % | 36,6 % | −8,1 % | −23 % / −34 % |
| 74SW.PA74software | 806,8 mil | 21,2 | 8,9 % | 8,5 % | +44,8 % | −11 % / +43 % |
| AUB.PAAubay | 671,2 mil | 17,9 | 13,6 % | 6,3 % | +11,3 % | +4 % / +46 % |
| ASY.PAAssystem | 507,8 mil | 70,0 | 2,5 % | 1,1 % | +7,4 % | −19 % / −18 % |
| ATO.PAAtos Se | 503,9 mil | — | -23.400,0 % | -17,5 % | −16,5 % | −42 % / −94 % |
| ARAMI.PAAramis Group | 293,9 mil | 14,8 | 10,0 % | 0,8 % | +6,3 % | −34 % / −17 % |
| ARVEN.PAArverne Group | 246,9 mil | — | -14,0 % | -115,3 % | +27,0 % | +20 % / −34 % |
| BGO.PACompagnie Chargeurs Invest | 184,8 mil | — | -8,6 % | -5,7 % | −2,9 % | indisponibil / indisponibil |
| ALCIS.PACatering International & Services | 148,2 mil | 29,0 | 9,3 % | 1,9 % | +5,8 % | +42 % / +111 % |
| ALCGM.PACegedim | 145,3 mil | — | -2,6 % | -1,2 % | +10,9 % | −25 % / −49 % |
| ALHEX.PAHexaom | 143,3 mil | 6,6 | 9,9 % | 2,2 % | +13,1 % | −32 % / +7 % |
| ATEME.PAAteme | 133,9 mil | 140,6 | 2,8 % | 1,0 % | +2,2 % | +69 % / +65 % |
| ALBON.PACompagnie Lebon | 108,5 mil | 16,0 | 4,2 % | 8,8 % | −17,9 % | +3 % / +5 % |
| ALHYF.PALhyfe | 75,9 mil | — | -33,4 % | -570,5 % | +287,2 % | indisponibil / indisponibil |
| ABEO.PAAbeo | 62,3 mil | 7,4 | 6,9 % | 3,0 % | +12,6 % | −11 % / −53 % |
| ALFER.PASergeferrari Group | 60,6 mil | 11,3 | 5,1 % | 1,5 % | +7,4 % | −34 % / −28 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ADOC.PA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
ADOCIA este o companie franceză de biotehnologie care dezvoltă platforme proprietare de formulare pentru peptide, destinate diabetului și obezității, și care își poate valorifica tehnologiile prin parteneriate și programe de produs. Compania are o bibliotecă extinsă de compuși și un portofoliu de tehnologii brevetate, ceea ce face ca rezultatele dezvoltării lor clinice să fie urmărite cu atenție.
SWOT
Puncte tari
- Platformele tehnologice proprii și o bibliotecă extinsă de compuși oferă un avantaj de formulare, sprijinit de numeroase studii clinice 1.
- Brevetele pe tehnologiile AdOral și BioChaperone asigură protecție pe termen lung pentru anumite aplicații 1.
- Portofoliul acoperă mai multe tipuri de administrare, de la insuline la forme orale și terapie celulară, ceea ce diversifică oportunitățile 1.
Puncte slabe
- Dependența de dezvoltarea clinică a mai multor candidați face ca veniturile viitoare să fie incerte și greu de estimat 1.
- Suspendarea programului AdoGel arată că unele platforme nu au ajuns la maturitate comercială 1.
- Formulările orale de peptide prezintă provocări tehnice importante legate de degradarea în tubul digestiv 1.
Oportunități
- Creșterea adoptării sistemelor automate de insulină ar putea crea cerere pentru insulinele ultra-rapide dezvoltate de companie 1.
- Studiile de fezabilitate cu companii farmaceutice nedezvăluite ar putea duce la parteneriate pentru platforma BioChaperone 1.
- Trecerea spre forme cu administrare mai rară sau orală ar putea extinde aplicabilitatea tehnologiilor AdoXLong și AdOral 1.
Amenințări
- Concurența puternică din partea marilor companii de peptide metabolice ar putea limita cota de piață a unor produse noi 1.
- Întârzierile în reglementare sau în studiile clinice ar putea amâna lansarea produselor 1.
- Dificultățile de producție la scară largă, în special pentru terapia celulară, ar putea afecta comercializarea 1.
Riscuri
- Dependența de dezvoltarea clinicăridicat
Valoarea companiei depinde de succesul studiilor din programele aflate în dezvoltare, iar eșecurile ar putea reduce semnificativ perspectivele comerciale 1.
- Riscuri tehnologice pe formulările oralemediu
Degradarea peptidelor înainte de absorbție ar putea limita eficacitatea formelor orale, chiar dacă platforma AdOral are o dovadă de principiu 1.
- Riscuri de producție în terapia celularămediu
Scalarea producției pentru AdoShell ar putea fi dificilă, ceea ce ar putea întârzia proiectele din zona terapiei celulare 1.
- Suspendarea unor programemediu
Decizia de a suspenda AdoGel arată că unele proiecte pot fi oprite, ceea ce ar putea afecta încrederea investitorilor în celelalte platforme 1.
- Concurența marilor companiiridicat
Companiile cu resurse mai mari în diabet și obezitate ar putea obține avantaje de piață, dacă lansează forme similare mai rapid 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă platformele BioChaperone și AdoXLong își dovedesc valoarea în studii și parteneriate, compania ar putea profita de creșterea cererii pentru formulări mai convenabile 1.
- Bogăția de studii clinice și biblioteca de compuși ar putea facilita dezvoltarea rapidă a noilor produse 1.
- Diversificarea în insuline, forme orale și terapie celulară ar putea reduce dependența de un singur produs 1.
Ce ar strica teza
- Dacă studiile clinice întâmpină eșecuri sau întârzieri, perspectivele comerciale ale multor programe ar putea fi amânate 1.
- Concurența din partea companiilor cu resurse mult mai mari ar putea limita accesul la piață 1.
- Problemele tehnice ale formulărilor orale și ale producției celulare ar putea încetini scalarea tehnologiilor 1.
De urmărit
- Rezultatele studiilor clinice pentru insulinele BioChaperone Lispro2027
- Anunțurile privind parteneriatele din studiile de fezabilitate BioChaperone2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
ADOCIA, potrivit raportului anual pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2025 1, își construiește activitatea în jurul unor platforme tehnologice proprii pentru formularea și co-formularea peptidelor. Platforma principală, BioChaperone, a fost folosită în peste 30 de studii clinice, de la faza 1 la faza 3, iar biblioteca sa include peste 800 de compuși 1. Compania extinde aceste tehnologii către formulări injectabile cu acțiune prelungită, forme orale și terapie celulară.
Segmente
Platforma BioChaperone și formulări de insulină
BioChaperone este platforma cea mai avansată a companiei și include candidații BC 222, destinat accelerării absorbției, și BC 449, destinat stabilizării și combinării peptidelor 1. Insulina ultra-rapidă BioChaperone Lispro este dezvoltată în concentrații U100 și U200 pentru utilizatori de insulină prandială și sisteme automate de administrare 1.
Platformele AdoXLong, AdOral și AdoShell
AdoXLong urmărește peptide cu acțiune de cel puțin o lună, iar AdOral vizează administrarea orală a peptidelor, având o preconcepție cu semaglutidă 1. AdoShell este o matrice pentru terapia celulară a diabetului de tip 1, iar AdoGel a fost suspendat în iulie 2025 1.
Piața în context
Piața diabetului și a obezității se îndreaptă către formulări mai convenabile, inclusiv forme orale și injectabile cu acțiune prelungită, ceea ce crește interesul pentru tehnologiile de formulare 1. Raportul anual notează că analiștii consideră simplificarea administrării un important motor de creștere, însă dezvoltarea formelor orale pentru peptide rămâne tehnic dificilă, deoarece peptidele sunt degradate în tubul digestiv 1.
Poziția concurențială
- Eli LillyLLY
Companie menționată în sursă pentru dezvoltarea unui agonist triplu pentru obezitate, care demonstrează concurența din zona peptidelor metabolice.
- Novo Nordisk
Companie asociată cu forma orală de semaglutidă, relevantă pentru comparația cu platforma AdOral.
- Companii de terapie celulară pentru diabet
Dezvoltatorii de terapii celulare pentru diabetul de tip 1 concurează indirect cu programul AdoShell.
- Producători de insuline ultra-rapide
Companiile care comercializează analogi de insulină concurează direct cu BioChaperone Lispro pe segmentul insulinei prandiale.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202512 mai 2026
- Raportul anual 202407 mai 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / ADOCIA · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.