olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Nicox SA ALCOX.PA
Franța · Euronext Paris · ISIN FR0013018124 · Verticală: Companii listate din Franța
Nicox este o companie farmaceutică franceză axată pe dezvoltarea de medicamente oftalmice, cu un portofoliu de produse protejate prin brevete. Relevanța sa actuală depinde de durata protecției brevetelor și de rezultatul procedurilor de opoziție în Europa.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Nicox SA (ALCOX.PA) costa 0,28 EUR (+0,36 % într-o zi), cu capitalizare 105,7 mii EUR, beta 0,82, interval pe 52 de săptămâni 0,28–0,51 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 0,28 – 0,32
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,11 · lățimea benzii 13,1 %
- SMA 50 / 200
- 0,33 / 0,38
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,01 / -0,01
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −11,2 % | +0,4 % | −11,5 pp | — |
| 3 luni | −26,0 % | −3,3 % | −22,7 pp | — |
| 6 luni | −25,7 % | +4,0 % | −29,6 pp | — |
| De la început de an | −5,2 % | +8,1 % | −13,3 pp | — |
| 1 an | −13,2 % | +10,7 % | −23,9 pp | −10,8 % |
| 3 ani | −38,7 % | +50,1 % | −88,7 pp | −4,2 % |
| 5 ani | −91,1 % | +43,6 % | −134,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 |
|---|---|---|
| Venituri | 12,9 mil | 7,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −44,0 % |
| Profit net | -18,1 mil | -43,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -54,00 | -117,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -140,2 % | -605,0 % |
| Flux de numerar liber | -5,4 mil | -18,5 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2021 · 31 dec. 2021
- Numerar
- 42,0 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 75,6 mil EUR
- Active totale
- 114,6 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,97x
- ROE
- -49,6 %
- ROA
- -34,1 %
- Marja FCF
- -255,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 12,9 mil | 7,2 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 12,7 mil | 17,9 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Profit operațional | -6,8 mil | -46,0 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,5 mil | 4,9 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Profit înainte de impozit | -18,1 mil | -47,4 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Impozit pe profit | 28,0 mii | -3,6 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Profit net | -18,1 mil | -43,8 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| EPS diluat | -54,00 | -117,00 | esef· 03 mai 2022verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 47,2 mil | 42,0 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Active curente | 52,5 mil | 47,7 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,2 mil | 1,0 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Fond comercial | 23,7 mil | 25,6 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 64,8 mil | 40,0 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Active totale | 142,3 mil | 114,6 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Datorii curente | 15,4 mil | 8,0 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Capital propriu | 100,8 mil | 75,6 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 335,1 mii | 374,0 mii | esef· 03 mai 2022derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -5,4 mil | -18,5 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Investiții (capex) | 20,0 mii | 8,0 mii | esef· 03 mai 2022verificat |
| Flux de numerar liber | -5,4 mil ≈ | -18,5 mil ≈ | esef· 03 mai 2022derivat |
| Flux de numerar din investiții | 4,9 mil | -175,0 mii | esef· 03 mai 2022verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 19,6 mil | 13,4 mil | esef· 03 mai 2022verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 633,0 mii | -91,0 mii | esef· 03 mai 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 105,7 mii EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
31 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -605,0 % | 3 (față de colegi) | 20 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -9,5x | 0 (pe interval fix) | 20 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 6,0x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -17.498,2 % | 0 (pe interval fix) | 27 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 86,1 % | 100 (pe interval fix) | 20 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial3/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NICOX SA (ALCOX.PA). Ultimul exercițiu complet: 2021; date până la 2021-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 7,2 mil EUR în 2021; creștere an/an -44,0 %; marjă netă -605,0 %; ROE -49,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 6,0x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 86,1 %
Ce o infirmă
- Marja netă: -605,0 %
- Acoperirea dobânzilor: -9,5x
- Randament FCF: -17 498,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Franța · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AI.PAL'air Liquide Societe Anonyme Pour L'etude Et L'exploitation Des Procedes Georges Claude | 109,3 mld | 33,2 | 12,9 % | 12,2 % | −2,0 % | +26 % / +32 % |
| BN.PADanone | 44,1 mld | 21,9 | 11,9 % | 7,4 % | −0,9 % | −11 % / +16 % |
| AC.PAAccor | 13,8 mld | 30,7 | 9,6 % | 8,0 % | +0,6 % | +6 % / +56 % |
| ADP.PAAeroports De Paris | 11,7 mld | 34,1 | 7,8 % | 5,6 % | +12,1 % | −7 % / +4 % |
| AKE.PAArkema | 7,1 mld | 115,4 | 0,9 % | 0,7 % | −5,0 % | +12 % / −37 % |
| ALO.PAAlstom | 5,8 mld | 18,3 | 3,1 % | 1,7 % | +3,7 % | −51 % / −4 % |
| AF.PAAir France - Klm | 4,3 mld | 13,6 | — | 1,0 % | +4,8 % | +20 % / +9 % |
| ATE.PAAlten | 3,1 mld | 29,5 | 4,8 % | 2,6 % | −1,1 % | +33 % / −29 % |
| BB.PASociete Bic | 2,7 mld | 31,3 | 5,0 % | 4,1 % | −4,8 % | +32 % / +5 % |
| ANTIN.PAAntin Infrastructure Partners | 1,4 mld | 13,0 | 21,9 % | 36,6 % | −8,1 % | −24 % / −35 % |
| 74SW.PA74software | 792,7 mil | 20,9 | 8,9 % | 8,5 % | +44,8 % | −13 % / +41 % |
| AUB.PAAubay | 667,4 mil | 17,8 | 13,6 % | 6,3 % | +11,3 % | +3 % / +45 % |
| ASY.PAAssystem | 507,1 mil | 69,9 | 2,5 % | 1,1 % | +7,4 % | −19 % / −18 % |
| ATO.PAAtos Se | 483,0 mil | — | -23.400,0 % | -17,5 % | −16,5 % | −45 % / −94 % |
| ARAMI.PAAramis Group | 298,8 mil | 15,0 | 10,0 % | 0,8 % | +6,3 % | −33 % / −16 % |
| ARVEN.PAArverne Group | 246,1 mil | — | -14,0 % | -115,3 % | +27,0 % | +20 % / −35 % |
| BGO.PACompagnie Chargeurs Invest | 189,4 mil | — | -8,6 % | -5,7 % | −2,9 % | indisponibil / indisponibil |
| ALCIS.PACatering International & Services | 145,0 mil | 28,4 | 9,3 % | 1,9 % | +5,8 % | +39 % / +107 % |
| ALCGM.PACegedim | 144,6 mil | — | -2,6 % | -1,2 % | +10,9 % | −26 % / −49 % |
| ATEME.PAAteme | 144,0 mil | 151,3 | 2,8 % | 1,0 % | +2,2 % | +82 % / +77 % |
| ALHEX.PAHexaom | 144,0 mil | 6,7 | 9,9 % | 2,2 % | +13,1 % | −32 % / +7 % |
| ALBON.PACompagnie Lebon | 111,7 mil | 16,5 | 4,2 % | 8,8 % | −17,9 % | +6 % / +8 % |
| ALHYF.PALhyfe | 75,8 mil | — | -33,4 % | -570,5 % | +287,2 % | indisponibil / indisponibil |
| ALFER.PASergeferrari Group | 61,5 mil | 11,5 | 5,1 % | 1,5 % | +7,4 % | −33 % / −27 % |
| ABEO.PAAbeo | 60,8 mil | 7,3 | 6,9 % | 3,0 % | +12,6 % | −13 % / −54 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ALCOX.PA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Nicox este o companie farmaceutică franceză axată pe dezvoltarea de medicamente oftalmice, cu un portofoliu de produse protejate prin brevete. Relevanța sa actuală depinde de durata protecției brevetelor și de rezultatul procedurilor de opoziție în Europa.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Dependența de protecția brevetelor face compania vulnerabilă la invalidări sau la expirarea acestora 1.
- Numărul redus de angajați cheie limitează capacitatea de înlocuire în caz de indisponibilitate 1.
- Compania nu poate garanta că va păstra toate brevetele, din cauza costurilor ridicate ale taxelor anuale 1.
Oportunități
Riscuri
- Expirarea brevetelorridicat
Expirarea protecției pentru produsele principale ar putea expune compania la concurență crescută 1.
- Opoziția Tevaridicat
Rezultatul procedurii de opoziție privind brevetul pentru latanoprostene bunod este incert și ar putea avea efecte semnificative 1.
- Protecția secretelor comercialemediu
Divulgarea know-how-ului ar putea reduce potențialul comercial al produselor 1.
- Dependența de personal cheiemediu
Plecarea dirigenților sau a oamenilor de știință cheie ar putea întârzia dezvoltarea produselor 1.
- Riscuri la achizițiimediu
Achizițiile și integrarea lor ar putea să nu aducă beneficiile estimate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă extinderile de brevet sunt obținute, exclusivitatea produselor principale ar putea fi prelungită semnificativ 1.
- Procedura de opoziție ar putea fi rezolvată în favoarea companiei, menținând brevetul pentru latanoprostene bunod 1.
- Achizițiile de produse candidate ar putea adăuga valoare portofoliului existent 1.
Ce ar strica teza
- Dacă extinderile de brevet nu sunt obținute, produsele ar putea pierde exclusivitatea mai devreme decât se estimează 1.
- O decizie defavorabilă în procedura de opoziție ar putea avea efecte semnificative asupra activității 1.
- Creșterea costurilor de producție sau pierderea unor angajați cheie ar putea reduce rezultatele companiei 1.
De urmărit
- Rezultatul audierii privind brevetul latanoprostene bunod2022
- Decizia privind extinderea duratei brevetelor VYZULTA în Statele Unite2025
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Nicox dezvoltă și comercializează produse terapeutice, în special pentru oftalmologie, prin dezvoltare internă, licențe și achiziții de produse candidate. Activitatea sa se bazează în mare măsură pe protecția prin brevete a produselor sale, după cum arată raportul anual pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2021 1.
Compania se bazează pe un număr redus de dirigenți și oameni de știință cheie, iar structura sa operațională este relativ restrânsă, ceea ce face ca plecările din conducere să poată întârzia obiectivele de cercetare și comercializare 1.
Nicox are filiale în Statele Unite, inclusiv Nicox Ophthalmics, Inc., iar activitatea sa de asigurare și răspundere civilă este organizată la nivel de grup 1.
Segmente
Oftalmologie
Produsele oftalmice, precum VYZULTA și ZERVIATE, constituie nucleul portofoliului, iar protecția lor prin brevete este în centrul riscurilor descrise în raport 1.
Candidați în dezvoltare
Produsele candidate NCX 470 și NCX 4251 depind de brevete care expiră în perioade diferite, iar durata lor de exclusivitate influențează perspectiva comercială 1.
Piața în context
Piața produselor oftalmice este concurențială, iar expirarea brevetelor poate atrage alți actori pe aceleași segmente, mai ales pentru produsele care nu sunt protejate integral 1.
Tendințe
- Expirarea brevetelorvânt din față
Expirarea brevetelor produselor principale ar putea reduce exclusivitatea comercială dacă extinderile nu sunt obținute 1.
- Extinderea duratei brevetelorvânt din spate
Dacă extinderile de până la cinci ani sunt acordate, exclusivitatea produselor ar putea fi prelungită 1.
- Litigii privind brevetelemixt
Opoziția depusă de Teva împotriva brevetului pentru latanoprostene bunod este încă în curs, iar rezultatul rămâne incert 1.
- Costuri de producțievânt din față
Creșterea costurilor de fabricație sau a materiilor prime ar putea afecta marja companiei și perspectivele produselor 1.
Poziția concurențială
Concurența vine din companii farmaceutice care dezvoltă produse similare sau care pot contesta brevetele Nicox. Raportul menționează în special opoziția formulată de Teva Pharmaceutical Industries Ltd 1.
Pe termen lung, concurența se poate intensifica dacă produsele nu sunt protejate de brevete sau dacă secretele comerciale sunt divulgate 1.
- Teva Pharmaceutical Industries LtdTEVA
A formulat opoziție împotriva brevetului european pentru latanoprostene bunod, procedura fiind încă în curs la data raportului 1.
- Alți producători de produse oftalmice
Raportul menționează că alți actori ar putea comercializa produse similare după expirarea protecției prin brevete 1.
- Concurenți care pot contesta brevetele
Terți pot contesta validitatea brevetelor sau pot dezvolta produse care ocolesc protecția 1.
- Companii care dezvoltă produse similare
Riscul de contrafacere și de produse similare este menționat ca factor important de concurență 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202103 mai 2022
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2021-12-31 (ESEF) · SEC / Nicox SA · 31 dec. 2021
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.