olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Altareit AREIT.PA
Franța · Euronext Paris · ISIN FR0000039216 · Verticală: Companii listate din Franța
Altareit este un grup francez de imobiliare care activează în rezidențial, birouri, logistică și noi activități precum fotovoltaicul și data centers. În 2024 cifra de afaceri a fost de 2442,3 milioane EUR, iar rezultatul net atribuit acționarilor a fost negativ, ceea ce face ca ciclul de criză al pieței rezidențiale franceze să fie central pentru evaluarea grupului.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Altareit (AREIT.PA) costa 540,00 EUR (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 944,9 mil EUR, beta 0,08, interval pe 52 de săptămâni 510,00–595,00 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 516,95 – 597,05
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,29 · lățimea benzii 14,4 %
- SMA 50 / 200
- 549,00 / 497,89
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -4,72 / -1,86
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,6 % | +0,4 % | −3,9 pp | — |
| 3 luni | indisponibil | −3,3 % | indisponibil | — |
| 6 luni | −9,2 % | +4,0 % | −13,2 pp | — |
| De la început de an | indisponibil | +8,1 % | indisponibil | — |
| 1 an | indisponibil | +10,7 % | indisponibil | −8,3 % |
| 3 ani | +22,7 % | +50,1 % | −27,4 pp | −11,2 % |
| 5 ani | −20,0 % | +43,6 % | −63,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 74,4 mil | -325,6 mil | -61,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −537,6 % | indisponibil |
| EPS diluat | 42,57 | -186,21 | -34,86 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −537,4 % | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 653,4 mil EUR
- Datorie financiară
- 413,5 mil EUR
- Datorie netă
- -239,9 mil EUR
- Capitaluri proprii
- 751,0 mil EUR
- Active totale
- 3,8 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- 0,55x
- Lichiditate curentă
- 1,17x
- ROE
- -7,8 %
- ROA
- -1,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Costul vânzărilor | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 121,8 mil | -434,9 mil | -68,6 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 32,5 mil | -108,9 mil | -19,2 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Profit net | 74,4 mil | -325,6 mil | -61,0 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| EPS diluat | 42,57 | -186,21 | -34,86 | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,7 mil | 1,7 mil | 1,7 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 798,6 mil | 559,2 mil | 653,4 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Creanțe | 740,2 mil | 785,3 mil | 806,9 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Active curente | 3,5 mld | 3,0 mld | 2,9 mld | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 22,4 mil | 24,0 mil | 163,4 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Fond comercial | 197,4 mil | 218,5 mil | 228,9 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Active totale | 4,3 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 88,7 mil | 60,2 mil | 59,1 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 267,5 mil | 259,8 mil | 354,4 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Datorii curente | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Capital propriu | 1,1 mld | 807,1 mil | 751,0 mil | esef· 24 sept. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 1,7 mil | 1,7 mil | 1,7 mil | esef· 24 sept. 2025derivat |
- 2022
- 1,7 mil
- 2023
- 1,7 mil
- 2024
- 1,7 mil
esef· 24 sept. 2025derivat
Fluxuri de numerar · EUR
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 1 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 4,2 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 944,9 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
4 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 1 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 4,2 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 31 (pe interval fix) | 100 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial31/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ALTAREIT (AREIT.PA). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE -8,2 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 1 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 4,2 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Franța · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AI.PAL'air Liquide Societe Anonyme Pour L'etude Et L'exploitation Des Procedes Georges Claude | 107,9 mld | 32,8 | 12,9 % | 12,2 % | −2,0 % | +25 % / +30 % |
| BN.PADanone | 43,5 mld | 21,6 | 11,9 % | 7,4 % | −0,9 % | −12 % / +15 % |
| AC.PAAccor | 13,8 mld | 30,7 | 9,6 % | 8,0 % | +0,6 % | +6 % / +55 % |
| ADP.PAAeroports De Paris | 11,6 mld | 34,0 | 7,8 % | 5,6 % | +12,1 % | −7 % / +4 % |
| AKE.PAArkema | 7,0 mld | 113,4 | 0,9 % | 0,7 % | −5,0 % | +10 % / −38 % |
| ALO.PAAlstom | 5,9 mld | 18,6 | 3,1 % | 1,7 % | +3,7 % | −51 % / −2 % |
| AF.PAAir France - Klm | 3,8 mld | 12,1 | — | 1,0 % | +4,8 % | +7 % / −3 % |
| ATE.PAAlten | 3,1 mld | 29,7 | 4,8 % | 2,6 % | −1,1 % | +34 % / −28 % |
| BB.PASociete Bic | 2,6 mld | 30,8 | 5,0 % | 4,1 % | −4,8 % | +30 % / +4 % |
| ANTIN.PAAntin Infrastructure Partners | 1,4 mld | 13,1 | 21,9 % | 36,6 % | −8,1 % | −23 % / −34 % |
| 74SW.PA74software | 806,8 mil | 21,2 | 8,9 % | 8,5 % | +44,8 % | −11 % / +43 % |
| AUB.PAAubay | 671,2 mil | 17,9 | 13,6 % | 6,3 % | +11,3 % | +4 % / +46 % |
| ASY.PAAssystem | 507,8 mil | 70,0 | 2,5 % | 1,1 % | +7,4 % | −19 % / −18 % |
| ATO.PAAtos Se | 503,9 mil | — | -23.400,0 % | -17,5 % | −16,5 % | −42 % / −94 % |
| ARAMI.PAAramis Group | 293,9 mil | 14,8 | 10,0 % | 0,8 % | +6,3 % | −34 % / −17 % |
| ARVEN.PAArverne Group | 246,9 mil | — | -14,0 % | -115,3 % | +27,0 % | +20 % / −34 % |
| BGO.PACompagnie Chargeurs Invest | 184,8 mil | — | -8,6 % | -5,7 % | −2,9 % | indisponibil / indisponibil |
| ALCIS.PACatering International & Services | 148,2 mil | 29,0 | 9,3 % | 1,9 % | +5,8 % | +42 % / +111 % |
| ALCGM.PACegedim | 145,3 mil | — | -2,6 % | -1,2 % | +10,9 % | −25 % / −49 % |
| ALHEX.PAHexaom | 143,3 mil | 6,6 | 9,9 % | 2,2 % | +13,1 % | −32 % / +7 % |
| ATEME.PAAteme | 133,9 mil | 140,6 | 2,8 % | 1,0 % | +2,2 % | +69 % / +65 % |
| ALBON.PACompagnie Lebon | 108,5 mil | 16,0 | 4,2 % | 8,8 % | −17,9 % | +3 % / +5 % |
| ALHYF.PALhyfe | 75,9 mil | — | -33,4 % | -570,5 % | +287,2 % | indisponibil / indisponibil |
| ABEO.PAAbeo | 62,3 mil | 7,4 | 6,9 % | 3,0 % | +12,6 % | −11 % / −53 % |
| ALFER.PASergeferrari Group | 60,6 mil | 11,3 | 5,1 % | 1,5 % | +7,4 % | −34 % / −28 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AREIT.PA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Altareit este un grup francez de imobiliare care activează în rezidențial, birouri, logistică și noi activități precum fotovoltaicul și data centers. În 2024 cifra de afaceri a fost de 2442,3 milioane EUR, iar rezultatul net atribuit acționarilor a fost negativ, ceea ce face ca ciclul de criză al pieței rezidențiale franceze să fie central pentru evaluarea grupului.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Rezultatul net atribuit acționarilor a fost negativ în 2024, iar segmentul rezidențial a avut un rezultat operațional negativ 1.
- Rezervările au scăzut, iar oferta la vânzare a fost insuficientă pe parcursul anului 2024 1.
- Noile activități sunt la început, iar contribuția lor la rezultate rămâne limitată 1.
Oportunități
- Reluarea achizițiilor de terenuri și lansarea ofertei Access ar putea susține volumele viitoare 1.
- Cererea de energie fotovoltaică și de data centers ar putea deschide venituri noi 1.
- Dezvoltarea gestiunii de active și a produselor pentru investitori particulari ar putea diversifica sursele de venit 1.
Riscuri
- Criza rezidențialăridicat
Dacă piața rezidențială rămâne în criză, volumele de rezervări ar putea continua să scadă 1.
- Litigiul Primonialridicat
Hotărârea din februarie 2025 poate fi atacată, iar un rezultat nefavorabil ar putea afecta rezultatul grupului 1.
- Oferta de terenurimediu
Reluarea achizițiilor de terenuri este recentă, iar întârzierile ar putea limita oferta din anii următori 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Un client din segmentul rezidențial a reprezentat peste 10% din cifra de afaceri, ceea ce creează o dependență de anumite contracte 1.
- Costurile de construcțiescăzut
Reglementările de mediu și tehnice pot crește costurile și întârzia livrările 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă dobânzile scad și cererea rezidențială revine, rezervările ar putea reveni la un nivel mai ridicat.
- Reluarea achizițiilor de terenuri și oferta Access ar putea susține o creștere a volumelor în anii următori 1.
- Noile activități, în special fotovoltaicul, ar putea deveni o sursă de venit recurentă.
Ce ar strica teza
- Dacă criza rezidențială se prelungește, rezultatele ar putea rămâne negative, așa cum au fost în 2024 1.
- Un rezultat nefavorabil în litigiul Primonial ar putea adăuga presiune financiară asupra grupului 1.
- Noile activități sunt încă mici, iar dacă nu se dezvoltă rapid, nu vor compensa scăderea rezidențialului.
De urmărit
- Evoluția rezervărilor și a ofertei la vânzare în promovarea rezidențială2025
- Hotărârea în litigiul Primonial și eventuala cale de atac2025
- Volumul achizițiilor de terenuri după reluarea din ultimul trimestru 20242025
- Progresele noilor activități: fotovoltaic, data centers și gestiune de activenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Altareit (fostul Altarea) este un grup imobiliar francez cu activități în promovare rezidențială, imobiliare de birouri, logistică și diversificare. Potrivit raportului anual 2024 1, cifra de afaceri consolidată a fost de 2442,3 milioane EUR, din care segmentul Logement a reprezentat 1997,1 milioane EUR, iar Immobilier d’entreprise 476,9 milioane EUR 1. Grupul se prezintă ca al doilea promotor rezidențial din Franța, prin mărcile Cogedim, Woodeum și Histoire&Patrimoine 1.
Activitatea de promovare rezidențială a fost afectată de criza pieței care a început în 2022, după un ciclu de dobânzi scăzute 1. În 2024 grupul a finalizat vânzarea stocului din ciclul anterior și a lansat oferta nouă, mai accesibilă, decarbonată și rentabilă, inclusiv gama Access 1. Rezervările au scăzut față de 2023, principalul motiv fiind oferta redusă la vânzare 1.
Grupul și-a extins activitățile în infrastructuri fotovoltaice, data centers de proximitate și administrarea activelor imobiliare, prin societatea de gestiune Altarea Investment Managers, autorizată de AMF în 2023 1. Un litigiu legat de achiziția eșuată a grupului Primonial rămâne deschis, iar tribunalul a respins în februarie 2025 cererile de despăgubire ale vânzătorilor, hotărârea putând fi atacată 1.
Segmente
Piața în context
Piața rezidențială franceză a intrat în criză după 2022, odată cu creșterea dobânzilor, iar în 2024 oferta de locuințe la vânzare a rămas redusă, în timp ce cererea pentru produse accesibile a rămas puternică 1. Grupul apreciază că deficitul de ofertă este principala problemă a sectorului în această perioadă 1.
Piața de birouri din Grand Paris și segmentul logisticii au avut în 2024 un ritm mai lent, dar cu contracte de precomercializare și cesiuni importante, precum vânzarea parcului Bollène către WDP 1. Evoluția acestor piețe depinde de condițiile de finanțare și de reluarea achizițiilor de terenuri 1.
Poziția concurențială
Concurența în promovarea rezidențială din Franța este intensă, iar grupul se prezintă ca al doilea promotor din țară 1. Pe segmentul birourilor și al logisticii concurează promotori și investitori instituționali care dețin active similare, iar sursele nu detaliază poziția exactă a fiecărui competitor.
Diferențierea grupului se bazează pe mărci regionale și naționale, pe oferta Access pentru cumpărători cu buget limitat și pe servicii integrate de dezvoltare urbană, potrivit raportului 1. Sursele nu oferă o comparație cantitativă cu competitorii.
- Principalii promotori rezidențiali francezi
Raportul identifică doar poziția grupului ca al doilea promotor rezidențial, fără a numi concurenții direcți 1.
- Investitori instituționali și administratori de fonduri
Grupul lucrează cu fonduri și investitori care sunt și potențiali concurenți pe piața activelor de birouri, conform sursei 1.
- Operatori logistici și dezvoltatori de parcuri
Pe segmentul logisticii grupul vinde parcuri către investitori specializați, ceea ce indică o concurență între dezvoltatori 1.
- Operatori de data centers și fotovoltaic
Noile activități ale grupului intră într-o piață cu participanți specializați, care nu sunt identificați în sursă 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202424 sept. 2025
- Raportul anual 202302 apr. 2024
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / Altareit · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.