olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
AUREA AURE.PA
Franța · Euronext Paris · ISIN FR0000039232 · Verticală: Companii listate din Franța
AUREA este un grup european dedicat economiei circulare, care colectează și regenerează uleiuri uzate și prelucrează metale și aliaje, plus activități de caoutchouc și produse derivate din petrol. Grupul este controlat de fondatorul său, ceea ce face ca dependența de persoane-cheie și concentrarea acționariatului să rămână subiecte centrale pentru investitorii care urmăresc compania în contextul reglementărilor europene de mediu.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea AUREA (AURE.PA) costa 4,85 EUR (+1,04 % într-o zi), cu capitalizare 45,9 mil EUR, P/E 9,9 pe un EPS diluat de 0,49 EUR în ultimele 12 luni, beta 0,18, interval pe 52 de săptămâni 4,80–6,20 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 36,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 4,56 – 5,54
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,30 · lățimea benzii 19,3 %
- SMA 50 / 200
- 5,52 / 5,73
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,21 / -0,21
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −11,8 % | +0,4 % | −12,2 pp | — |
| 3 luni | −16,4 % | −3,3 % | −13,1 pp | — |
| 6 luni | −13,4 % | +4,0 % | −17,4 pp | — |
| De la început de an | −17,8 % | +8,1 % | −25,9 pp | — |
| 1 an | −20,2 % | +10,7 % | −30,9 pp | −6,8 % |
| 3 ani | −10,2 % | +50,1 % | −60,3 pp | −15,9 % |
| 5 ani | −41,3 % | +43,6 % | −84,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 33 din propriul istoric de 3 trimestre (min 6,7, mediană 10,4, max 21,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 219,3 mil | 253,5 mil | 245,8 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +15,6 % | −3,0 % |
| Profit net | 11,2 mil | 3,0 mil | 4,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −73,3 % | +54,5 % |
| EPS diluat | 1,21 | 0,31 | 0,49 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −74,4 % | +58,1 % |
| netă % | 5,1 % | 1,2 % | 1,9 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2023 · 31 dec. 2023
- Numerar
- 37,3 mil EUR
- Datorie financiară
- 31,3 mil EUR
- Datorie netă
- -6,0 mil EUR
- Capitaluri proprii
- 72,0 mil EUR
- Active totale
- 211,2 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- 0,43x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 6,6 %
- ROA
- 2,4 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 219,3 mil | 253,5 mil | 245,8 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Profit operațional | 14,0 mil | 5,4 mil | 7,1 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Impozit pe profit | 2,3 mil | 1,7 mil | 1,2 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Profit net | 11,2 mil | 3,0 mil | 4,6 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| EPS diluat | 1,21 | 0,31 | 0,49 | esef· 11 iun. 2024verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 39,2 mil | 40,8 mil | 37,3 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Creanțe | 34,0 mil | 35,0 mil | 43,1 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Stocuri | 38,2 mil | 37,5 mil | 38,2 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Imobilizări corporale nete | 45,6 mil | 50,9 mil | 67,1 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Fond comercial | 9,8 mil | 9,8 mil | 9,7 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 597,0 mii | 464,0 mii | 440,0 mii | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Active totale | 176,5 mil | 182,7 mil | 211,2 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Datorie pe termen scurt | 111,0 mii | 24,0 mii | 17,0 mii | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | 39,1 mil | 39,8 mil | 31,3 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Capital propriu | 66,3 mil | 69,1 mil | 72,0 mil | esef· 11 iun. 2024verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 9,5 mil | 9,7 mil | 9,5 mil | esef· 11 iun. 2024derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 45,9 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 6,17 – 14,60 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E6,17 – 14,60 (Mijloc 8,84)20 firme folosite · multiplul median 18,0x · quartile 12,6x – 29,8x74SW.PA, ABEO.PA, AC.PA, ADP.PA, AF.PA, AI.PA, ALBON.PA, ALCIS.PA, ALCLA.PA, ALFER.PA, ALHEX.PA, ALO.PA, ALPWG.PA, ALSOG.PA, ANTIN.PA, ARAMI.PA, ATE.PA, AUB.PA, BB.PA, BN.PA
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,9 % | 62 (față de colegi) | 38 % |
| Marja netă · Calitate | 1,9 % | 62 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 9,9x | 83 (față de colegi) | 38 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate62/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial83/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AUREA (AURE.PA). Ultimul exercițiu complet: 2023; date până la 2023-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 245,8 mil EUR în 2023; creștere an/an -3,0 %; marjă netă 1,9 %; ROE 6,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 6,17–14,60 EUR pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 8,84 EUR, prețul de 4,85 EUR lasă un potențial de 82,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 45,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 9,9x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Franța · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AI.PAL'air Liquide Societe Anonyme Pour L'etude Et L'exploitation Des Procedes Georges Claude | 109,3 mld | 33,2 | 12,9 % | 12,2 % | −2,0 % | +26 % / +32 % |
| BN.PADanone | 44,1 mld | 21,9 | 11,9 % | 7,4 % | −0,9 % | −11 % / +16 % |
| AC.PAAccor | 13,8 mld | 30,7 | 9,6 % | 8,0 % | +0,6 % | +6 % / +56 % |
| ADP.PAAeroports De Paris | 11,7 mld | 34,1 | 7,8 % | 5,6 % | +12,1 % | −7 % / +4 % |
| AKE.PAArkema | 7,1 mld | 115,4 | 0,9 % | 0,7 % | −5,0 % | +12 % / −37 % |
| ALO.PAAlstom | 5,8 mld | 18,3 | 3,1 % | 1,7 % | +3,7 % | −51 % / −4 % |
| AF.PAAir France - Klm | 4,3 mld | 13,6 | — | 1,0 % | +4,8 % | +20 % / +9 % |
| ATE.PAAlten | 3,1 mld | 29,5 | 4,8 % | 2,6 % | −1,1 % | +33 % / −29 % |
| BB.PASociete Bic | 2,7 mld | 31,3 | 5,0 % | 4,1 % | −4,8 % | +32 % / +5 % |
| ANTIN.PAAntin Infrastructure Partners | 1,4 mld | 13,0 | 21,9 % | 36,6 % | −8,1 % | −24 % / −35 % |
| 74SW.PA74software | 792,7 mil | 20,9 | 8,9 % | 8,5 % | +44,8 % | −13 % / +41 % |
| AUB.PAAubay | 667,4 mil | 17,8 | 13,6 % | 6,3 % | +11,3 % | +3 % / +45 % |
| ASY.PAAssystem | 507,1 mil | 69,9 | 2,5 % | 1,1 % | +7,4 % | −19 % / −18 % |
| ATO.PAAtos Se | 483,0 mil | — | -23.400,0 % | -17,5 % | −16,5 % | −45 % / −94 % |
| ARAMI.PAAramis Group | 298,8 mil | 15,0 | 10,0 % | 0,8 % | +6,3 % | −33 % / −16 % |
| ARVEN.PAArverne Group | 246,1 mil | — | -14,0 % | -115,3 % | +27,0 % | +20 % / −35 % |
| BGO.PACompagnie Chargeurs Invest | 189,4 mil | — | -8,6 % | -5,7 % | −2,9 % | indisponibil / indisponibil |
| ALCIS.PACatering International & Services | 145,0 mil | 28,4 | 9,3 % | 1,9 % | +5,8 % | +39 % / +107 % |
| ALCGM.PACegedim | 144,6 mil | — | -2,6 % | -1,2 % | +10,9 % | −26 % / −49 % |
| ATEME.PAAteme | 144,0 mil | 151,3 | 2,8 % | 1,0 % | +2,2 % | +82 % / +77 % |
| ALHEX.PAHexaom | 144,0 mil | 6,7 | 9,9 % | 2,2 % | +13,1 % | −32 % / +7 % |
| ALBON.PACompagnie Lebon | 111,7 mil | 16,5 | 4,2 % | 8,8 % | −17,9 % | +6 % / +8 % |
| ALHYF.PALhyfe | 75,8 mil | — | -33,4 % | -570,5 % | +287,2 % | indisponibil / indisponibil |
| ALFER.PASergeferrari Group | 61,5 mil | 11,5 | 5,1 % | 1,5 % | +7,4 % | −33 % / −27 % |
| ABEO.PAAbeo | 60,8 mil | 7,3 | 6,9 % | 3,0 % | +12,6 % | −13 % / −54 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AURE.PA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 2,65 Randament total -45 % · Pe an -45 % | 4,70 Randament total -3 % · Pe an -3 % | 7,11 Randament total 47 % · Pe an 47 % |
| 3 ani | 2,20 Randament total -55 % · Pe an -23 % | 4,42 Randament total -9 % · Pe an -3 % | 7,39 Randament total 52 % · Pe an 15 % |
| 5 ani | 1,82 Randament total -62 % · Pe an -18 % | 4,16 Randament total -14 % · Pe an -3 % | 7,68 Randament total 58 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 1,11
- Marja netă± 0,77
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,68
- Diluare anuală± 0,07
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
AUREA este un grup european dedicat economiei circulare, care colectează și regenerează uleiuri uzate și prelucrează metale și aliaje, plus activități de caoutchouc și produse derivate din petrol. Grupul este controlat de fondatorul său, ceea ce face ca dependența de persoane-cheie și concentrarea acționariatului să rămână subiecte centrale pentru investitorii care urmăresc compania în contextul reglementărilor europene de mediu 1.
SWOT
Puncte tari
- Grupul are o poziție solidă pe nișe specializate, cu know-how tehnic și instalații industriale greu de replicat, susținute de bariere la intrare ridicate.
- Structura descentralizată, cu manageri experimentați pe fiecare filială, permite adaptarea rapidă la piețe diferite.
- Politica sistematică de asigurare și pragurile de acoperire pentru daune directe și pierderi de exploatare reduc expunerea la incidente majore.
Puncte slabe
- Dependența de fondator și de conducerea sa operațională rămâne o vulnerabilitate, chiar dacă au fost create structuri de succesiune.
- Aprovizionarea cu deșeuri, în special uleiuri uzate, poate fi întreruptă, ceea ce afectează direct volumele și profitabilitatea.
- Lichiditatea acțiunii este redusă, iar titlul a avut o performanță negativă în 2023.
Oportunități
- Reglementările de mediu și ambițiile de economie circulară ar putea crea cerere suplimentară pentru servicii de regenerare și reciclare.
- Piețele de nișă în care grupul este deja prezent ar putea permite creșterea marjelor dacă se extind contractele pe termen lung.
- Restricțiile REACH ar putea continua să protejeze segmentul caoutchouc de importuri ieftine.
Amenințări
- Noi instalații ale unor colectori sau ale marilor grupuri petroliere ar putea concura direct pentru deșeuri și clienți.
- Căderea cererii în auto și construcții ar putea reduce volumele, având în vedere expunerea ciclică a grupului.
- Un accident industrial sau o daună ecologică ar putea genera costuri mari, chiar peste limitele de asigurare.
Riscuri
- Dependența de aprovizionarea cu deșeuriridicat
O întrerupere durabilă a colectării uleiurilor motor uzate ar putea avea un impact semnificativ asupra profitabilității și competitivității.
- Accidente industriale și ecologiceridicat
Procesele de fabricație și instalațiile clasificate pot genera incidente cu consecințe grave asupra personalului, vecinilor și mediului, iar costurile ar putea depăși limitele de asigurare.
- Dependența de fondatormediu
Rolul central al președintelui-director general și al acționarului principal ar putea face dificilă înlocuirea sau atragerea de manageri cheie.
- Concurența pe prețurimediu
Producători din Europa de Est sau noi instalații ar putea forța scăderi de prețuri când cererea din piețele lor slăbește.
- Lichiditatea redusă a acțiuniiscăzut
Volumele mici de tranzacționare pot amplifica mișcările cursului și pot îngreuna ieșirea investitorilor din titlu.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reglementarea de mediu continuă să se strângă, barierele la intrare ar putea proteja poziția grupului pe nișele sale.
- Know-how-ul tehnic și instalațiile greu de replicat ar putea susține marje mai bune decât ale concurenților generaliști.
- Diversificarea pe mai multe piețe de nișă ar putea limita impactul unui declin pe un singur segment.
Ce ar strica teza
- Dacă aprovizionarea cu uleiuri uzate rămâne instabilă, volumele și profitabilitatea ar putea scădea.
- Expunerea ciclică la auto și construcții ar putea transforma o încetinire economică într-o presiune asupra veniturilor.
- Dependența de fondator și lichiditatea redusă ar putea face titlul greu de evaluat și de tranzacționat pentru investitorii instituționali.
De urmărit
- Evoluția aprovizionării cu uleiuri uzate și a volumelor ECO HUILE2024
- Marjele segmentului Metale și Aliaje în fața concurenței din Europa de Est2024
- Progresul proiectelor de regenerare a uleiurilor, inclusiv cel al Cyclevia2025
- Planul de succesiune a conducerii și modificările din consiliul de administrațienext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Conform Documentului de Înregistrare Universal 2023, AUREA se prezintă ca un grup european dedicat economiei circulare, activ pe piețe de nișă unde grupurile industriale mari sunt mai rar prezente. Compania operează prin filiale gestionate descentralizat, fiecare condusă de un manager cu experiență în domeniul respectiv. Președintele-director general este și fondatorul grupului, iar un comitet de direcție executiv de șapte membri susține conducerea operațiunilor 1.
Pe partea de aprovizionare, grupul depinde de colectarea deșeurilor, în special a uleiurilor motor uzate, iar filiala ECO HUILE, cu instalația de la Lillebonne clasificată ca instalație pentru protecția mediului, este cea mai expusă la reglementări. Documentul arată că aprovizionarea a fost afectată în ultimii ani de dificultăți, inclusiv de distrugerea uleiurilor de către cimentieri, ceea ce ar putea influența profitabilitatea grupului dacă problema persistă 1.
Compania are cote la Euronext și a fost tranzacționată în 2023 cu o variație negativă a cursului, ceea ce arată sensibilitatea acțiunii la contextul de piață și la lichiditatea redusă a titlului 1.
Segmente
Metale și aliaje
Pilonul Metale și Aliaje include filiala REGEAL, activă în aluminiul de a doua topire. Documentul notează că societatea a fost expusă concurenței din Europa de Est, care scade prețurile când cererea din țările lor slăbește, motiv pentru care s'a concentrat pe contracte anuale în loc de comenzi spot 1.
Produse derivate din petrol
Pilonul Produse derivate din petrol este dominat de ECO HUILE, care regenerează uleiuri motor uzate. Barierele la intrare sunt ridicate, iar documentul estimează costul unei fabrici echivalente la cel puțin 80 M€, sumă accesibilă doar marilor grupuri petroliere 1.
Caoutchouc și dezvoltări
Pilonul Caoutchouc și Dezvoltări beneficiază de reglementarea REACH, care împiedică importul în Europa al unor produse asiatice considerate neconforme, ceea ce limitează presiunea concurențială asupra marjelor 1.
Piața în context
Grupul activează pe piețe de nișă și diversificate, unde susține că se poate concura pe know-how și instalații specifice, mai degrabă decât frontal cu actori mari. Expunerea la sectoarele auto și construcții face însă activitatea ciclică, iar documentul avertizează că piața poate deveni mai dură când cererea scade 1.
Cadrul de reglementare european și francez de mediu creează atât bariere, cât și obligații de investiție continuă în instalații mai puțin poluante, iar costurile de transport ale deșeurilor și ale materiilor prime pot limita avantajele de producție 1.
Tendințe
- Reglementare de mediu mai strictăvânt din spate
Reglementările europene și franceze ar putea crește barierele la intrare și limita concurența din import, în special în caoutchouc, unde REACH restricționează produsele neconforme.
- Competiție din noi colectori și producătorivânt din față
Apariția unui nou eco-organism și proiecte de regenerare a uleiurilor ar putea aduce concurenți capabili să se integreze vertical și să rărească sursele de deșeuri.
- Cerere ciclică din auto și construcțiivânt din față
Expunerea la aceste sectoare face veniturile sensibile la ciclurile economice, iar o contracție a cererii ar putea reduce volumele și prețurile.
- Tensiuni pe aprovizionare și personalmixt
Dificultățile de aprovizionare cu uleiuri uzate și disponibilitatea personalului au cântărit asupra activității în 2023, cu efecte care ar putea persista dacă situația nu se stabilizează.
Poziția concurențială
Documentul descrie concurența din mai multe direcții: producători din Europa de Est care reduc prețurile în Metale și Aliaje, colectori de uleiuri uzate care ar putea construi instalații proprii și, pe termen mai lung, mari grupuri petroliere capabile să finanțeze investiții costisitoare. AUREA susține că barierele tehnice și de nișă îi limitează expunerea 1.
Pe de altă parte, unele concurențe, cum ar fi cea asiatică din caoutchouc, sunt limitate de reglementări, iar companiile nu sunt listate în SUA, deci nu apar comparații directe cu tickere americane în această analiză 1.
- Producători din Europa de Est
Actori cu capacități mari de producție în aluminiu de a doua topire, care pot reduce prețurile când cererea din propriile piețe scade 1.
- OSILUB
Filială a unor grupuri energetice și petroliere, care a construit o fabrică de tratare a uleiurilor uzate și a afectat aprovizionarea ECO HUILE 1.
- Cyclevia
Eco-organism agreat în 2022 care a lansat un apel de proiecte pentru o fabrică de regenerare a uleiurilor în Franța 1.
- Concurenți asiatici din caoutchouc
Producători care sunt împiedicați de regulile REACH să comercializeze produse în Europa, ceea ce protejează marjele grupului 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202311 iun. 2024
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2023-12-31 (ESEF) · SEC / AUREA · 31 dec. 2023
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.