olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Catena AB CATE.ST
Suedia · Nasdaq Stockholm · ISIN SE0001664707 · Verticală: Companii listate din Suedia
Catena AB dezvoltă, deține și administrează clădiri logistice strategice în Suedia și Danemarca, cu chiriași pe termen lung. Portofoliul valorează 44473 Mkr, iar grupul a rămas stabil în 2025, cu un grad de închiriere ridicat. Interesul crescut pentru logistică în Scandinavia face ca poziția sa de piață și banca de terenuri să fie relevante acum.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Catena AB (CATE.ST) costa 390,80 SEK (+3,61 % într-o zi), cu capitalizare 23,6 mld SEK, P/E 14,3 pe un EPS diluat de 27,24 SEK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,30 %, beta 0,53, interval pe 52 de săptămâni 329,20–499,60 SEK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 73,9
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 317,95 – 379,93
- peste banda superioară · %B 1,18 · lățimea benzii 17,8 %
- SMA 50 / 200
- 358,71 / 415,09
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 5,28 / -0,30
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +12,6 % | +0,4 % | +12,2 pp | — |
| 3 luni | −2,2 % | −3,3 % | +1,1 pp | — |
| 6 luni | −11,4 % | +4,0 % | −15,3 pp | — |
| De la început de an | −13,3 % | +8,1 % | −21,4 pp | — |
| 1 an | −13,2 % | +10,7 % | −23,9 pp | −8,3 % |
| 3 ani | −2,0 % | +50,1 % | −52,1 pp | +12,0 % |
| 5 ani | −29,4 % | +43,6 % | −73,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 3 trimestre (min 16,5, mediană 23,9, max 24,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 986,0 mil | 1,1 mld | 1,6 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +9,5 % | +52,2 % |
| EPS diluat | 19,74 | 19,36 | 27,24 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −1,9 % | +40,7 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld | 1,3 mld | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 444,0 mil SEK
- Datorie financiară
- 15,2 mld SEK
- Datorie netă
- 14,7 mld SEK
- Capitaluri proprii
- 24,0 mld SEK
- Active totale
- 46,8 mld SEK
- Datorie / capitaluri
- 0,63x
- Lichiditate curentă
- 0,25x
- ROE
- 7,0 %
- ROA
- 3,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (SEK)
Cont de profit și pierdere · SEK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Cheltuieli cu dobânzile | 363,0 mil | 493,0 mil | 555,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mld | 1,3 mld | 2,1 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Profit net | 986,0 mil | 1,1 mld | 1,6 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 19,74 | 19,36 | 27,24 | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 8,50 | 9,00 | esef· 26 oct. 2026verificat |
Bilanț · SEK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 430,0 mil | 990,0 mil | 444,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Active curente | 1,1 mld | 1,5 mld | 911,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,0 mil | 1,0 mil | 0 | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 582,0 mil | 582,0 mil | 582,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Active totale | 33,5 mld | 44,6 mld | 46,8 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 9,2 mld | 16,4 mld | 15,2 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,5 mld | 1,5 mld | 3,7 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 17,4 mld | 23,1 mld | 24,0 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 49,9 mil | 55,8 mil | 60,4 mil | esef· 26 oct. 2026derivat |
- 2023
- 49,9 mil
- 2024
- 55,8 mil
- 2025
- 60,4 mil
esef· 26 oct. 2026derivat
Fluxuri de numerar · SEK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,0 mil | 0 | — | esef· 08 mai 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | — | esef· 08 mai 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,7 mld | -4,4 mld | -1,7 mld | esef· 26 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -92,0 mil | 3,7 mld | -446,0 mil | esef· 26 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 23,6 mld SEK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
29 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 95,9 % | 94 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,2x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,3x | 85 (față de colegi) | 36 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 6,7 % | 84 (pe interval fix) | 29 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial94/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare84/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Catena AB (CATE.ST). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 7,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 255,51–514,71 SEK pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 338,55 SEK, prețul de 390,80 SEK lasă un potențial de -13,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -15,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 95,9 %
- P/E (TTM): 14,3x
- Randament FCF: 6,7 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 0,2x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Suedia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ALFA.STAlfa Laval AB | 223,0 mld | 27,0 | 19,4 % | 11,9 % | +4,1 % | +21 % / +38 % |
| BOL.STBoliden Ab | 143,0 mld | 15,2 | 13,3 % | 10,1 % | +4,8 % | +12 % / +81 % |
| CAST.STCastellum Aktiebolag | 66,6 mld | 71,0 | 1,2 % | 9,8 % | −2,6 % | +27 % / +6 % |
| AAK.STAak Ab (publ) | 47,5 mld | 13,9 | 17,2 % | 7,5 % | +2,2 % | −31 % / −14 % |
| CAMX.STCamurus AB | 42,5 mld | 58,5 | 19,5 % | 32,5 % | +21,3 % | +16 % / +55 % |
| BRAV.STBravida Holding AB | 30,1 mld | 24,5 | 13,7 % | 4,4 % | −4,9 % | +84 % / +123 % |
| ASKER.STAsker Healthcare Group AB | 29,8 mld | 60,5 | 9,8 % | 2,9 % | +11,7 % | −18 % / indisponibil |
| ALLEI.STAlleima AB | 22,7 mld | 33,8 | 4,1 % | 3,6 % | −5,4 % | +11 % / +19 % |
| BURE.STBure Equity AB | 22,6 mld | — | -21,0 % | — | indisponibil | +20 % / +19 % |
| AQ.STAQ Group AB | 19,7 mld | 29,2 | 14,9 % | 7,5 % | +6,0 % | +14 % / +119 % |
| ALTRA.STAltra Fastigheter AB | 18,4 mld | 33,9 | 3,0 % | 15,1 % | −2,2 % | +9 % / +19 % |
| ATT.STAttendo AB (publ) | 16,8 mld | 20,7 | 15,1 % | 4,3 % | +0,1 % | +34 % / +223 % |
| AFRY.STAfry Ab | 14,9 mld | 18,7 | 6,2 % | 3,1 % | −5,2 % | −17 % / +4 % |
| ATRLJ-B.STAtrium Ljungberg AB | 14,0 mld | 17,1 | 2,9 % | 23,9 % | −2,0 % | −33 % / −44 % |
| ALIG.STAlimak Group AB (publ) | 12,7 mld | 21,3 | 8,2 % | 8,8 % | −3,2 % | −18 % / +50 % |
| ACAD.STAcadeMedia AB | 12,7 mld | 15,5 | 12,7 % | 4,3 % | +9,7 % | +22 % / +138 % |
| APOTEA.STApotea AB (publ) | 10,7 mld | 46,8 | 31,3 % | 3,2 % | +10,1 % | +15 % / indisponibil |
| BOOZT.STBoozt AB | 10,6 mld | 37,9 | 10,4 % | 3,6 % | +0,5 % | +58 % / +44 % |
| BUFAB.STBufab AB (publ) | 5,0 mld | 9,2 | 15,1 % | 6,9 % | −7,4 % | +36 % / +110 % |
| ACTI.STActive Biotech AB (publ) | 4,9 mld | — | -84,5 % | — | indisponibil | −32 % / −77 % |
| CEVI.STCellaVision AB | 4,7 mld | 30,8 | 18,0 % | 20,2 % | +4,9 % | +20 % / +12 % |
| COOR.STCoor Service Management Holding AB | 4,7 mld | 18,2 | 13,0 % | 2,2 % | +16,7 % | +1 % / +25 % |
| BHG.STBHG Group AB | 4,5 mld | 31,1 | 2,5 % | 1,4 % | +6,2 % | −18 % / +113 % |
| CARA.STCarasent AB (publ) | 1,8 mld | 51,7 | 4,1 % | 10,1 % | +24,9 % | −8 % / +87 % |
| BICO.STBICO Group AB | 1,7 mld | — | -46,0 % | -72,7 % | −13,3 % | +16 % / −51 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CATE.ST din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Catena AB dezvoltă, deține și administrează clădiri logistice strategice în Suedia și Danemarca, cu chiriași pe termen lung. Portofoliul valorează 44473 Mkr, iar grupul a rămas stabil în 2025, cu un grad de închiriere ridicat. Interesul crescut pentru logistică în Scandinavia face ca poziția sa de piață și banca de terenuri să fie relevante acum.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Datoria bancară și obligatară este semnificativă, ceea ce face compania sensibilă la costul finanțării 1.
- Dependența de valorile proprietăților, care depind de randamentele pieței și de evaluări externe 1.
- O parte din portofoliu este expusă cursului de schimb danez, ceea ce a afectat valorile în 2025 1.
Oportunități
Riscuri
- Refinanțarea datorieimediu
O parte din datoria care scade în anul următor trebuie refinanțată, iar condițiile de piață pot influența costul 1.
- Expunerea la rata dobânziimediu
Rata de referință influențează direct costul datoriei, deși compania a acoperit o parte prin instrumente de hedging 1.
- Valoarea proprietățilorridicat
Evaluările depind de randamentele de piață, iar o creștere a acestora ar putea reduce valoarea portofoliului 1.
- Cursul de schimb danezscăzut
Slăbirea coroanei daneze a redus valoarea unor proprietăți în 2025 și ar putea repeta efectul 1.
- Dependența de clienți marimediu
Chiriile provin de la un număr limitat de clienți importanți, iar pierderea unuia ar putea afecta veniturile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru depozite strategice continuă să crească, portofoliul bine închiriat și banca de terenuri ar putea susține creșterea veniturilor 1.
- Ratingul BBB și finanțarea verde pot ajuta compania să obțină capital la condiții favorabile în viitor 1.
- Dacă proiectele în curs sunt finalizate la timp, randamentul din dezvoltare ar putea crește rezultatul din administrare 1.
Ce ar strica teza
- Dacă vacanța din logistică persistă, chiriile și gradul de închiriere ar putea scădea sub nivelul actual 1.
- Creșterea dobânzilor ar putea majora costul datoriei și reduce capacitatea de distribuire a dividendelor 1.
- Dacă randamentele de piață cresc, evaluările proprietăților ar putea scădea și ar putea afecta indicatorii de îndatorare 1.
De urmărit
- Evoluția gradului de închiriere și a vacanței în portofoliuQ1 2027
- Refinanțarea datoriei care scade în anul următor2027
- Finalizarea proiectelor în curs din Helsingborg, Linköping și Ängelholm2026
- Noile obiective per acțiune și evoluția rezultatului din administrarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Catena este o companie imobiliară specializată în clădiri logistice din regiunile metropolitane ale Scandinaviei, cu o misiune de a conecta fluxurile de marfă din regiune. Compania administrează un portofoliu de 137 de proprietăți și lucrează cu 263 de clienți, printre care mărci cunoscute din Suedia și Danemarca 1. Modelul său combină administrarea de proximitate, dezvoltarea eficientă a proprietăților și o bancă de terenuri pentru proiecte viitoare 1.
Veniturile provin din chiriile încasate de la clienții logistici pe termen lung, iar portofoliul este evaluat periodic intern, cu verificări externe pentru circa 20-30 la sută din proprietăți pe trimestru 1. Compania urmărește creșterea rezultatului din administrare cu cel puțin 10 la sută pe an, obiectiv care din 2026 va fi formulat ca creștere per acțiune pe cinci ani 1.
Segmente
Piața în context
Piața logistică suedeză și daneză și-a revenit în 2025, cu tranzacții în creștere și investitori străini mai activi, iar randamentele pentru proprietățile prime au scăzut sub 5 la sută în Suedia 1. Totuși, vacanța a crescut după construcțiile speculative din anii anteriori, iar randamentul prime logistic din Danemarca a ajuns la circa 5,00 la sută 1.
Deschiderea viitoare a tunelului Fehmarn din 2029 și investițiile în apărare din Suedia ar putea susține cererea pentru depozite strategice, dacă se confirmă aceste tendințe 1. Compania se așteaptă ca cererea pentru locații strategice să crească, însă aceasta rămâne o evaluare, nu o certitudine 1.
Poziția concurențială
Catena operează într-o piață în care proprietarii de depozite și investitorii instituționali concurează pentru locații prime din Scandinavia 1. Sursele furnizate nu identifică detaliat concurenții direcți, deci analiza rămâne limitată la contextul pieței descris în raport 1.
Avantajul declarat al companiei constă în banca de terenuri, relațiile cu comunitățile locale și capacitatea de a oferi clienților amplasări pe poziții strategice 1. Dacă alți dezvoltatori obțin terenuri similare, presiunea competitivă ar putea crește 1.
- Alți proprietari și dezvoltatori de depozite din Scandinavia
Sursele nu numesc concurenți specifici; compania se referă doar la piața generală a clădirilor logistice 1.
- Fondurile imobiliare internaționale active în logistică
Investitorii străini au crescut cota din tranzacțiile logistice, ceea ce indică rivalitate pentru active 1.
- Dezvoltatorii locali de parcuri logistice
Concurența vine din terenurile și proiectele din regiuni precum Malmö și Göteborg 1.
- Operatorii de chirii pe termen lung din sectorul industrial
Concurența pentru clienți cu contracte lungi este prezentă, însă sursele nu oferă detalii suplimentare 1.
Știri și depuneri
Din presă
- Supermercati sotto attacco hacker , frigoriferi fino a 55 gradi : così viene sabotata la catena del freddo . I casi in ItaliaSurge — GDELT DOC · 03 nov. 2026 · RO
- Catena susține campionii!
Catena Racing Team a cucerit Euro Business Cup 2026 – 7 meciuri, 7 victorii, 28 de goluri marcateLibertatea.ro · 15 oct. 2026 · RO
- Catena Racing Team a cucerit Euro Business Cup 2026 – 7 meciuri, 7 victorii, 28 de goluri marcateHotNews.ro · 15 oct. 2026 · RO
- Top 100 companii antreprenoriale din România. Familia Vlad - Grupul Fildas-Catena: „Copiii mei au fost martorii unei atmosfere de construcţie permanentă, viaţa noastră era un iureş continuu de experienţe. Mi-au demonstrat apoi că au ambiţie, că pot şi vor să ducă steagul mai departe”Ziarul Financiar · 03 oct. 2026 · RO
- Top 100 companii antreprenoriale din România: Grupul Fildas-Catena, jucător de top în comerţul farmaceuticZiarul Financiar · 30 sept. 2026 · RO
- Grupul Fildas-Catena, creat de antreprenoarea Anca Vlad, la un pas de 10.000 de angajaţi. Banca Transilvania, Digi şi Dedeman sunt grupurile create de antreprenori care au trecut chiar şi de 10.000 de angajaţiZiarul Financiar · 12 sept. 2026 · RO
- Grupul farmaceutic Fildas-Catena se apropie de borna de 10.000 de angajaţiZiarul Financiar · 06 sept. 2026 · RO
- Farmaciile Catena, business de peste 8,6 mld. lei în 2025 cu aproape 1.000 de farmaciiZiarul Financiar · 08 iul. 2026 · RO
- VIDEO Vlad Tigoiu, Chief Strategy Officer al Fildas Catena Group: Un miliard și jumătate de euro, 10.000 de angajați și nicio datorie bancară semnificativăCursDeGuvernare.ro · 28 mai 2026 · RO
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202526 oct. 2026
- Raportul anual 202408 mai 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Catena AB · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.