olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Carvolix CVX.PA
Franța · Euronext Paris · ISIN FR0013333077 · Verticală: Companii listate din Franța
Carvolix este o companie franceză de tehnologii medicale, aflată în faza clinică, care dezvoltă dispozitive cardiace și neurovasculare implantabile și soluții robotizate. Compania își asigură finanțarea pe termen scurt printr-o majorare de capital și un avans de la un acționar, dar raportul anual semnalează o incertitudine semnificativă privind continuitatea activității.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Carvolix (CVX.PA) costa 4,95 EUR (−6,25 % într-o zi), cu capitalizare 196,2 mil EUR, beta 0,32, interval pe 52 de săptămâni 1,33–7,18 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 4,92 – 6,11
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,03 · lățimea benzii 21,7 %
- SMA 50 / 200
- 5,68 / 4,40
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,10 / -0,04
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −14,4 % | −0,6 % | −13,7 pp | — |
| 3 luni | −21,7 % | −4,2 % | −17,5 pp | — |
| 6 luni | +56,6 % | +4,3 % | +52,3 pp | — |
| De la început de an | +186,1 % | +7,5 % | +178,6 pp | — |
| 1 an | +203,7 % | +9,9 % | +193,8 pp | −6,8 % |
| 3 ani | +289,8 % | +49,8 % | +239,9 pp | −15,9 % |
| 5 ani | −15,6 % | +42,8 % | −58,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 4,1 mil | 0 |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | −100,0 % |
| Profit net | -15,7 mil | -14,7 mil | -25,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,54 | -0,41 | -0,63 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | -357,9 % | indisponibil |
| Flux de numerar liber | -12,2 mil | -11,5 mil | -11,7 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,7 mil EUR
- Datorie financiară
- 22,9 mil EUR
- Datorie netă
- 21,2 mil EUR
- Capitaluri proprii
- 5,8 mil EUR
- Active totale
- 48,0 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- 3,98x
- Lichiditate curentă
- 0,30x
- ROE
- -138,6 %
- ROA
- -45,9 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 4,1 mil | 0 | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit operațional | -15,4 mil | -14,6 mil | -23,7 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 2,4 mil | 2,4 mil | — | esef· 07 mai 2025verificat |
| EBITDA | -13,0 mil ≈ | -12,2 mil ≈ | — | esef· 07 mai 2025derivat |
| Profit înainte de impozit | -15,8 mil | -14,9 mil | -25,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | -150,0 mii | -142,0 mii | -123,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit net | -15,7 mil | -14,7 mil | -25,0 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| EPS diluat | -0,54 | -0,41 | -0,63 | esef· 12 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,7 mil | 1,2 mil | 1,7 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active curente | 5,8 mil | 12,2 mil | 7,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Fond comercial | 32,2 mil | 32,2 mil | 26,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 17,0 mil | 15,1 mil | 12,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active totale | 56,7 mil | 60,9 mil | 48,0 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,7 mil | 1,5 mil | 11,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 14,4 mil | 14,1 mil | 11,9 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorii curente | 8,4 mil | 9,5 mil | 23,5 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Capital propriu | 31,5 mil | 30,3 mil | 5,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 29,0 mil | 35,9 mil | 39,6 mil | esef· 12 mai 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -12,1 mil | -11,3 mil | -11,6 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Investiții (capex) | 171,0 mii | 147,0 mii | 116,0 mii | esef· 12 mai 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -12,2 mil ≈ | -11,5 mil ≈ | -11,7 mil ≈ | esef· 12 mai 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -184,0 mii | -480,0 mii | 5,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 11,3 mil | 11,4 mil | 6,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 196,2 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
23 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -55,6 % | 5 (față de colegi) | 45 % |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,3x | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -5,9 % | 0 (pe interval fix) | 36 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial5/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CARVOLIX (CVX.PA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 0 EUR în 2025; creștere an/an -100,0 %; ROE -138,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: -55,6 %
- Lichiditatea curentă: 0,3x
- Randament FCF: -5,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Franța · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AI.PAL'air Liquide Societe Anonyme Pour L'etude Et L'exploitation Des Procedes Georges Claude | 109,3 mld | 33,2 | 12,9 % | 12,2 % | −2,0 % | +26 % / +32 % |
| AC.PAAccor | 13,8 mld | 30,7 | 9,6 % | 8,0 % | +0,6 % | +6 % / +56 % |
| ADP.PAAeroports De Paris | 11,7 mld | 34,1 | 7,8 % | 5,6 % | +12,1 % | −7 % / +4 % |
| AKE.PAArkema | 7,1 mld | 115,4 | 0,9 % | 0,7 % | −5,0 % | +12 % / −37 % |
| ALO.PAAlstom | 5,8 mld | 18,3 | 3,1 % | 1,7 % | +3,7 % | −51 % / −4 % |
| AF.PAAir France - Klm | 4,3 mld | 13,6 | — | 1,0 % | +4,8 % | +20 % / +9 % |
| ATE.PAAlten | 3,1 mld | 29,5 | 4,8 % | 2,6 % | −1,1 % | +33 % / −29 % |
| BB.PASociete Bic | 2,7 mld | 31,3 | 5,0 % | 4,1 % | −4,8 % | +32 % / +5 % |
| ANTIN.PAAntin Infrastructure Partners | 1,4 mld | 13,0 | 21,9 % | 36,6 % | −8,1 % | −24 % / −35 % |
| 74SW.PA74software | 792,7 mil | 20,9 | 8,9 % | 8,5 % | +44,8 % | −13 % / +41 % |
| AUB.PAAubay | 667,4 mil | 17,8 | 13,6 % | 6,3 % | +11,3 % | +3 % / +45 % |
| ASY.PAAssystem | 507,1 mil | 69,9 | 2,5 % | 1,1 % | +7,4 % | −19 % / −18 % |
| ATO.PAAtos Se | 483,0 mil | — | -23.400,0 % | -17,5 % | −16,5 % | −45 % / −94 % |
| ARAMI.PAAramis Group | 298,8 mil | 15,0 | 10,0 % | 0,8 % | +6,3 % | −33 % / −16 % |
| ARVEN.PAArverne Group | 246,1 mil | — | -14,0 % | -115,3 % | +27,0 % | +20 % / −35 % |
| CVX.PACarvolix | 196,2 mil | — | -138,6 % | — | −100,0 % | +219 % / +293 % |
| BGO.PACompagnie Chargeurs Invest | 189,4 mil | — | -8,6 % | -5,7 % | −2,9 % | indisponibil / indisponibil |
| ALCIS.PACatering International & Services | 145,0 mil | 28,4 | 9,3 % | 1,9 % | +5,8 % | +39 % / +107 % |
| ALCGM.PACegedim | 144,6 mil | — | -2,6 % | -1,2 % | +10,9 % | −26 % / −49 % |
| ATEME.PAAteme | 144,0 mil | 151,3 | 2,8 % | 1,0 % | +2,2 % | +82 % / +77 % |
| ALHEX.PAHexaom | 144,0 mil | 6,7 | 9,9 % | 2,2 % | +13,1 % | −32 % / +7 % |
| ALBON.PACompagnie Lebon | 111,7 mil | 16,5 | 4,2 % | 8,8 % | −17,9 % | +6 % / +8 % |
| ALHYF.PALhyfe | 75,8 mil | — | -33,4 % | -570,5 % | +287,2 % | indisponibil / indisponibil |
| ALFER.PASergeferrari Group | 61,5 mil | 11,5 | 5,1 % | 1,5 % | +7,4 % | −33 % / −27 % |
| ABEO.PAAbeo | 60,8 mil | 7,3 | 6,9 % | 3,0 % | +12,6 % | −13 % / −54 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CVX.PA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Carvolix este o companie franceză de tehnologii medicale, aflată în faza clinică, care dezvoltă dispozitive cardiace și neurovasculare implantabile și soluții robotizate. Compania își asigură finanțarea pe termen scurt printr-o majorare de capital și un avans de la un acționar, dar raportul anual semnalează o incertitudine semnificativă privind continuitatea activității.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de dispozitive în mai multe stadii de dezvoltare, în domeniul cardiac și neurovascular, susținut de o rețea de filiale și de parteneriate.
- Încredere reiterată a acționarilor de referință, exprimată prin majorarea de capital din ianuarie 2026 și prin avansul în cont curent din aprilie 2026.
- Tehnologii care combină roboți, inteligența artificială și imagistica, potențial diferențiatoare pentru cardiologii intervenționali.
Puncte slabe
- Dependența de finanțări externe repetate, ceea ce face compania vulnerabilă la condițiile piețelor de capital.
- Produsele sunt încă în faze clinice sau preclinice, fără venituri comerciale semnificative raportate în sursă.
- Obligații de rambursare a avansurilor Bpifrance, inclusiv tranșe scadente și o sumă contestată la Epygon și Kephalios.
Oportunități
- Posibile parteneriate sau operațiuni de tip M&A asupra dispozitivelor Kalios și Artus, care ar putea aduce finanțare.
- Structuri de finanțare alternative, precum finanțarea structurată în tranșe sau monetizarea redevențelor, aflate în discuții cu parteneri potențiali.
- Extinderea aplicațiilor robotice și software în cardiologia intervențională și neurovascular, dacă dezvoltarea clinică reușește.
Amenințări
- Incertitudinea semnificativă privind continuitatea activității, dacă finanțările complementare nu se materializează.
- Riscul de întârziere a marcajului CE și a accesului pe piață dacă se reduc costurile și se amână proiectele regulatorii.
- Presiunea diluției asupra acționarilor, având în vedere instrumentele deja emise și capitalul posibil de atras.
Riscuri
- Riscul de lichiditate și continuitatea activitățiiridicat
Raportul anual precizează că societatea nu poate garanta obținerea finanțărilor necesare, ceea ce reprezintă o incertitudine semnificativă privind continuitatea activității.
- Riscul de dilutieridicat
Exercitarea instrumentelor emise ar putea reduce participația actualilor acționari, în cazul unor noi emisiuni de acțiuni.
- Eșecul dezvoltării produselormediu
Întârzierile sau eșecurile în studiile clinice ar putea amâna sau compromite comercializarea dispozitivelor.
- Răspunderea pentru produsemediu
Efectele secundare neașteptate ar putea genera litigii care depășesc acoperirea asigurărilor existente.
- Rambursarea avansurilor publicemediu
Obligațiile față de Bpifrance, inclusiv sumele de restituit și cele contestate, ar putea pune presiune suplimentară pe trezorerie.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă majorarea de capital și avansul acționarilor se completează cu o tranzacție de parteneriat, compania ar putea depăși faza de incertitudine financiară.
- Opțiunea de cumpărare acordată pentru Kephalios indică interes din partea unui jucător important al industriei.
- Dacă studiile clinice confirmă eficiența robotului Artedrone și a dispozitivelor Kalios, portofoliul ar putea genera venituri comerciale.
Ce ar strica teza
- Dacă finanțările complementare nu se materializează, compania ar putea fi nevoită să reducă proiectele de industrializare și dosarele regulatorii.
- Diluarea acționarilor ar putea deveni semnificativă dacă noile emisiuni de acțiuni vor fi necesare pentru a acoperi nevoile de capital.
- Ambițiile de lider mondial depind de rezultate clinice încă nedemonstrate, iar riscul de eșec rămâne ridicat.
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Carvolix este o societate franceză de tehnologii medicale, comercială și în fază clinică, fondată de Truffle Capital, care își propune să devină lider mondial în tratamentul bolilor cardiace structurale și al accidentelor vasculare cerebrale. Grupul dezvoltă mini-roboți pilotați de inteligență artificială și imagistică, care fac posibile proceduri complexe pentru cardiologii intervenționali, precum și valve cardiace biomimetice. Activitatea se desfășoară prin mai multe filiale, printre care Kephalios, Epygon și MyoPowers Medical Technologies France.
Segmente
Cardiologie structurală și intervențională
Dispozitivele Kalios și Mitrapilot vizează insuficiența mitrală, iar soluțiile Tavipilot Software și Tavipilot Robot sunt destinate cardiologiei intervenționale. Kephalios, filiala care poartă dispozitivul Kalios, face obiectul unei opțiuni de cumpărare acordate de Edwards Lifesciences, conform raportului anual.
Urologie și neurovascular
Dispozitivul Artus, dezvoltat de MyoPowers, vizează incontinența urinară severă, iar robotul Artedrone este destinat tratamentului accidentelor vasculare cerebrale ischemice. Ambele sunt în stadii de dezvoltare clinică sau preclinică, fără comercializare semnificativă raportată.
Piața în context
Raportul anual descrie piața dispozitivelor medicale implantabile pentru bolile cardiace structurale și accidentele vasculare cerebrale ca fiind de mare anvergură, bolile respective fiind principalele cauze mondiale de mortalitate și handicap. Accesul pe piață depinde însă de autorizările de punere pe piață, inclusiv marcajul CE, și de condițiile de rambursare din fiecare țară.
Poziția concurențială
Raportul anual indică o concurență actuală și viitoare pe produsele dezvoltate de grup, fără a detalia în sursă numele concurenților. Relația cu Edwards Lifesciences, care deține o opțiune de cumpărare asupra filialei Kephalios, indică o dinamică de parteneriat și de competiție în același domeniu.
- Edwards LifesciencesEW
Companie menționată în raport prin opțiunea de cumpărare asupra filialei Kephalios, care poartă dispozitivul Kalios.
- Concurenți necunoscuți în sursă
Raportul menționează concurența actuală și viitoare pe produsele grupului, fără a numi alți competitori.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202512 mai 2026
- Raportul anual 202407 mai 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Carvolix · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.