olivlawolivlaw

olivLaw · Cercetare acțiuni Europa

Ekinops EKI.PA

Franța · Euronext Paris · ISIN FR0011466069 · Verticală: Companii listate din Franța

2,20EUR−3,51 % · 1 ziÎnchidere 05 nov. 2026

Ekinops proiectează echipamente și software pentru rețele de nouă generație, folosite de operatori de telecomunicații și companii. În exercițiul 2025 cifra de afaceri a scăzut ușor, iar compania își mută accentul spre software și servicii, care reprezintă o parte tot mai mare din venituri.

La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Ekinops (EKI.PA) costa 2,20 EUR (−3,51 % într-o zi), cu capitalizare 58,9 mil EUR, beta 1,06, interval pe 52 de săptămâni 1,42–3,68 EUR.

Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.

Capitalizare
58,9 mil EUR
acțiuni la 31 dec. 2025
P/E (TTM)
indisponibil
EPS diluat TTM -0,27 · TTM până la 31 dec. 2025
E/P (TTM)
-12,27 %
TTM până la 31 dec. 2025
Randament dividend
indisponibil
Beta (2 ani)
1,06
Volatilitate (1 an) 71 %
Interval 52 săpt.
1,423,68

Evoluția prețului

Se încarcă graficul…

Citirea tehnică

RSI (14)
45,2
neutru
Bollinger (20, 2)
2,10 – 2,50
în jumătatea de jos a benzii · %B 0,25 · lățimea benzii 17,2 %
SMA 50 / 200
2,31 / 2,43
tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
MACD (12, 26, 9)
-0,03 / -0,02
MACD sub semnal

Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).

Performanță

CompaniaEURO STOXX 50Față de EURO STOXX 50Mediana verticalei
1 lună−2,2 %−0,6 %−1,6 pp—
3 luni−12,7 %−4,2 %−8,5 pp—
6 luni−14,7 %+4,3 %−19,1 pp—
De la început de an+14,0 %+7,5 %+6,5 pp—
1 an+37,8 %+9,9 %+27,9 pp−6,8 %
3 ani−53,3 %+49,8 %−103,2 pp−15,9 %
5 ani−72,3 %+42,8 %−115,1 pp—
Scădere maximă (1 an)
−42,0 %
26 mai 2026 → 25 sept. 2026
Scădere maximă (5 ani)
−84,8 %
23 mar. 2023 → 21 nov. 2025
Creștere anuală compusă (5 ani)
−22,6 %
EURO STOXX 50 +7,4 %

Randamente de preț, fără dividende.

Rezultate trimestriale

Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).

E/P în timp

E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.

Exerciții anuale

Exercițiu202320242025
Venituri129,1 mil117,7 mil105,0 mil
Venituri an/anindisponibil−8,9 %−10,7 %
Profit net3,6 mil-7,0 mil-7,2 mil
Profit net an/anindisponibil−291,6 %indisponibil
EPS diluat0,13-0,26-0,27
EPS diluat an/anindisponibil−300,0 %indisponibil
netă %2,8 %-5,9 %-6,9 %
Flux de numerar liberindisponibilindisponibilindisponibil

Bilanț și sănătate financiară

Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025

Numerar
32,1 mil EUR
Datorie financiară
19,3 mil EUR
Datorie netă
-12,8 mil EUR
Capitaluri proprii
105,9 mil EUR
Active totale
194,3 mil EUR
Datorie / capitaluri
0,18x
Lichiditate curentă
1,82x
ROE
-6,6 %
ROA
-3,8 %
Marja FCF
indisponibil

Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)

Venituri și profit net (EUR)

Marje

Cont de profit și pierdere · EUR

Venituri
2023
129,1 mil
2024
117,7 mil
2025
105,0 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Costul vânzărilor
2023
61,8 mil
2024
53,2 mil
2025
44,9 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Profit brut
2023
67,3 mil
2024
64,5 mil
2025
60,2 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Cercetare și dezvoltare
2023
28,0 mil
2024
25,1 mil
2025
25,2 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Profit operațional
2023
3,6 mil
2024
-5,0 mil
2025
-3,2 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Profit înainte de impozit
2023
3,4 mil
2024
-6,3 mil
2025
-6,4 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Impozit pe profit
2023
-265,0 mii
2024
700,0 mii
2025
794,0 mii

esef· 09 apr. 2026verificat

Profit net
2023
3,6 mil
2024
-7,0 mil
2025
-7,2 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

EPS diluat
2023
0,13
2024
-0,26
2025
-0,27

esef· 09 apr. 2026verificat

Bilanț · EUR

Numerar
2023
47,2 mil
2024
46,4 mil
2025
32,1 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Stocuri
2023
25,9 mil
2024
22,8 mil
2025
20,8 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Active curente
2023
113,8 mil
2024
103,4 mil
2025
88,5 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Imobilizări corporale nete
2023
7,4 mil
2024
6,8 mil
2025
6,8 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Fond comercial
2023
28,5 mil
2024
28,4 mil
2025
41,6 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Imobilizări necorporale (fără fond comercial)
2023
17,1 mil
2024
13,4 mil
2025
23,6 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Active totale
2023
192,6 mil
2024
185,4 mil
2025
194,3 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Datorie pe termen lung
2023
16,9 mil
2024
11,6 mil
2025
19,3 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Datorii curente
2023
45,3 mil
2024
44,4 mil
2025
48,7 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Capital propriu
2023
119,4 mil
2024
112,1 mil
2025
105,9 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului
2023
25,9 mil
2024
26,7 mil
2025
26,8 mil

esef· 09 apr. 2026derivat

Fluxuri de numerar · EUR

Flux de numerar operațional
2023
13,5 mil
2024
20,8 mil
2025
3,5 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Flux de numerar din investiții
2023
-8,2 mil
2024
-10,0 mil
2025
-20,4 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Flux de numerar din finanțare
2023
2,5 mil
2024
-11,6 mil
2025
2,8 mil

esef· 09 apr. 2026verificat

Indicatori calculați

Creștere

Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
-10,7 %
calculat olivLawFY 2025
CAGR venituri 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EBIT (an/an)
indisponibil
baza de calcul nu este pozitivă
Creșterea profitului net (an/an)
indisponibil
baza de calcul nu este pozitivă
CAGR profit net 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR profit net 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EPS (an/an)
indisponibil
baza de calcul nu este pozitivă
CAGR EPS 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR EPS 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea FCF (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare

Profitabilitate

Marja brută
57,3 %
calculat olivLawFY 2025
Marja EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBIT
-3,1 %
calculat olivLawFY 2025
Marja netă
-6,9 %
calculat olivLawFY 2025
Marja FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare

Randamente

ROE
-6,6 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
ROA
-3,8 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
ROIC
-3,2 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
ROCE
-2,2 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
Rata de distribuire (EPS)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Rata de distribuire (FCF)
indisponibil
lipsesc date de intrare

Bilanț și datorie

Datoria netă
-12,8 mil EUR
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
Datorie netă / EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Datorie / capital propriu
0,2x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
Acoperirea dobânzilor
indisponibil
lipsesc date de intrare

Lichiditate

Lichiditatea curentă
1,8x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
Lichiditatea rapidă
1,4x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
Lichiditatea imediată
0,7x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025

Numerar

Fluxul de numerar operațional
3,5 mil EUR
calculat olivLawFY 2025
Investiții (capex)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Fluxul de numerar liber
indisponibil
lipsesc date de intrare
Conversia profitului în FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Conversia EBITDA în numerar
indisponibil
lipsesc date de intrare

Eficiență

Zile de încasare (DSO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de stoc (DIO)
177 zile
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
Zile de plată (DPO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Ciclul de conversie a numerarului
indisponibil
lipsesc date de intrare

Piață și evaluare

Capitalizare bursieră
58,9 mil EUR
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
Valoarea întreprinderii (EV)
46,1 mil EUR
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
Capitalizare / profit net TTM
indisponibil
date insuficiente
P/E (TTM)
indisponibil
date insuficiente
Randamentul profitului
-12,3 %
calculat olivLawFY 2025
P/B
0,6x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
P/S
0,6x
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBIT
indisponibil
date insuficiente
EV/Venit
0,4x
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
P/FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randament FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul dividendului
indisponibil
niciun dividend în situațiile structurate; absența unei linii nu e un zero confirmat
Randamentul distribuirilor către acționari
indisponibil
lipsesc date de intrare

1 indicatori care nu se aplică sectorului.

Evaluare

Încadrare olivLaw

Date insuficiente
Ce lipsește
  • indicatori disponibili: 3 din minimum 6
  • acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %
  • metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1

Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.

Preț de închidere

2,20 EUR

05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere

Capitalizare: 58,9 mil EUR

Indicatori-cheie

Capitalizare bursieră
58,9 mil EUR
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
P/E (TTM)
indisponibil
date insuficiente
P/B
0,6x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
ROE
-6,6 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
Marja netă
-6,9 %
calculat olivLawFY 2025
Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
-10,7 %
calculat olivLawFY 2025
Randamentul dividendului
indisponibil
niciun dividend în situațiile structurate; absența unei linii nu e un zero confirmat

Acoperire și prospețime

23/37 linii de raportare prezente
Ultimul exercițiu complet: 2025
Ultima perioadă raportată: 31 dec. 2025
Data ultimului bilanț: 31 dec. 2025
Numărul de acțiuni (coperta ultimei depuneri), la: 31 dec. 2025
Sursă: esefpublicat 09 apr. 2026
verificat 74derivat 3

Scorul pe grupe

21 % · Date insuficiente

Interval de valoare estimat

indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată

Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.

Metode de evaluare

  • DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
  • Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
  • Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
  • Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere

nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată

Ipoteze (ilustrative, editoriale)

Rata fără risc
3,0 %
Prima de risc a pieței
5,5 %
Beta (implicit)
1,00
Costul capitalului propriu
8,5 %
Creștere terminală
2,0 %

Scorul pe factori

Date insuficiente

Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1

FactorValoareScorPondere folosită
ROIC · Calitate-3,2 %10 (față de colegi)50 %
Marja netă · Calitate-6,9 %28 (față de colegi)30 %
Conversia profitului în FCF · Calitateindisponibilindisponibil—
CAGR venituri 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
CAGR EPS 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie1,8x85 (pe interval fix)20 %
P/E (TTM) · Evaluareindisponibilindisponibil—
EV/EBITDA · Evaluareindisponibilindisponibil—
Randament FCF · Evaluareindisponibilindisponibil—
Randamentul distribuirilor către acționari · Randamenteindisponibilindisponibil—
Rata de distribuire (FCF) · Randamenteindisponibilindisponibil—

Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.

Grupele scorului

  • Bilanț și datorie· parțial85/100 · 1/3 factori cu valoare
  • Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
  • Calitate17/100 · 2/3 factori cu valoare
  • Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
  • Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare

O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.

Memo

EKINOPS (EKI.PA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.

Cifre calculate din situațiile financiare: venit 105,0 mil EUR în 2025; creștere an/an -10,7 %; marjă netă -6,9 %; ROE -6,6 %.

Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.

Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).

Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.

Ce susține teza

  • Lichiditatea curentă: 1,8x

Ce o infirmă

  • ROIC: -3,2 %
  • Marja netă: -6,9 %

Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).

Față de mediana verticalei

Companii listate din Franța · aceeași țară · comparată cu 39 firme

Multipli și rentabilitate față de mediană

P/E
—
mediana verticalei 18,3x
EV/EBITDA
—
mediana verticalei 6,3x
P/S
0,6x
mediana verticalei 0,5x
peste mediană (+9,5 %)
P/B
0,6x
mediana verticalei 1,1x
sub mediană (−47,3 %)
ROE
-6,6 %
mediana verticalei 4,2 %
sub mediană (−259,5 %)
Marja netă
-6,9 %
mediana verticalei 1,1 %
sub mediană (−710,2 %)
Marja EBIT
-3,1 %
mediana verticalei 3,2 %
sub mediană (−196,7 %)
Venituri an/an
-10,7 %
mediana verticalei 0,6 %
sub mediană (−1.923,4 %)
Datorie netă/EBITDA
—
mediana verticalei -1,2x
Randament dividend
—
mediana verticalei 1,7 %

Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)

Firmele verticalei

CapitalizareP/EROEMarja netăVenituri an/an1A / 3A
AI.PAL'air Liquide Societe Anonyme Pour L'etude Et L'exploitation Des Procedes Georges Claude109,3 mld33,212,9 %12,2 %−2,0 %+26 % / +32 %
AC.PAAccor13,8 mld30,79,6 %8,0 %+0,6 %+6 % / +56 %
ADP.PAAeroports De Paris11,7 mld34,17,8 %5,6 %+12,1 %−7 % / +4 %
AKE.PAArkema7,1 mld115,40,9 %0,7 %−5,0 %+12 % / −37 %
ALO.PAAlstom5,8 mld18,33,1 %1,7 %+3,7 %−51 % / −4 %
AF.PAAir France - Klm4,3 mld13,6—1,0 %+4,8 %+20 % / +9 %
ATE.PAAlten3,1 mld29,54,8 %2,6 %−1,1 %+33 % / −29 %
BB.PASociete Bic2,7 mld31,35,0 %4,1 %−4,8 %+32 % / +5 %
ANTIN.PAAntin Infrastructure Partners1,4 mld13,021,9 %36,6 %−8,1 %−24 % / −35 %
74SW.PA74software792,7 mil20,98,9 %8,5 %+44,8 %−13 % / +41 %
AUB.PAAubay667,4 mil17,813,6 %6,3 %+11,3 %+3 % / +45 %
ASY.PAAssystem507,1 mil69,92,5 %1,1 %+7,4 %−19 % / −18 %
ATO.PAAtos Se483,0 mil—-23.400,0 %-17,5 %−16,5 %−45 % / −94 %
ARAMI.PAAramis Group298,8 mil15,010,0 %0,8 %+6,3 %−33 % / −16 %
ARVEN.PAArverne Group246,1 mil—-14,0 %-115,3 %+27,0 %+20 % / −35 %
BGO.PACompagnie Chargeurs Invest189,4 mil—-8,6 %-5,7 %−2,9 %indisponibil / indisponibil
ALCIS.PACatering International & Services145,0 mil28,49,3 %1,9 %+5,8 %+39 % / +107 %
ALCGM.PACegedim144,6 mil—-2,6 %-1,2 %+10,9 %−26 % / −49 %
ATEME.PAAteme144,0 mil151,32,8 %1,0 %+2,2 %+82 % / +77 %
ALHEX.PAHexaom144,0 mil6,79,9 %2,2 %+13,1 %−32 % / +7 %
ALBON.PACompagnie Lebon111,7 mil16,54,2 %8,8 %−17,9 %+6 % / +8 %
ALHYF.PALhyfe75,8 mil—-33,4 %-570,5 %+287,2 %indisponibil / indisponibil
ALFER.PASergeferrari Group61,5 mil11,55,1 %1,5 %+7,4 %−33 % / −27 %
ABEO.PAAbeo60,8 mil7,36,9 %3,0 %+12,6 %−13 % / −54 %
EKI.PAEkinops58,9 mil—-6,6 %-6,9 %−10,7 %+52 % / −53 %

Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EKI.PA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.

Prognoza motorului olivLaw

Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.

Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.

Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)

Scenarii ilustrative

Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.

Pesimist
Interval admis: -50 … 50 %
Interval admis: -100 … 100 %
Interval admis: 0 … 100
Interval admis: -10 … 20 %
Interval admis: 0 … 100 %
De bază
Interval admis: -50 … 50 %
Interval admis: -100 … 100 %
Interval admis: 0 … 100
Interval admis: -10 … 20 %
Interval admis: 0 … 100 %
Optimist
Interval admis: -50 … 50 %
Interval admis: -100 … 100 %
Interval admis: 0 … 100
Interval admis: -10 … 20 %
Interval admis: 0 … 100 %
Nimic nu se salvează.

Preț estimat (EUR)

Preț estimatPesimistDe bazăOptimist
1 ani
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
3 ani
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
5 ani
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
date insuficiente
Randament total indisponibil · Pe an indisponibil
Ce mută cel mai mult prețul la 3 ani

    Analiză AI

    Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

    Pe scurt

    Ekinops proiectează echipamente și software pentru rețele de nouă generație, folosite de operatori de telecomunicații și companii. În exercițiul 2025 cifra de afaceri a scăzut ușor, iar compania își mută accentul spre software și servicii, care reprezintă o parte tot mai mare din venituri.

    SWOT

    Puncte tari

    • Baza instalată de clienți este extinsă, iar compania are o istoric de livrări mari de routere, ceea ce sprijină migrarea clienților spre servicii noi 1.
    • Modelul de producție externalizat și controlul asupra componentelor strategice oferă flexibilitate și control asupra costurilor 1.
    • Marja brută ridicată și ponderea în creștere a software-ului sprijină potențialul de rentabilitate pe termen mediu 1.

    Puncte slabe

    • Dependența de câțiva clienți majori face veniturile sensibile la deciziile lor de investiții, așa cum s-a văzut în Franța și în America de Nord 1.
    • Cifra de afaceri a scăzut în exercițiul 2025, ceea ce arată vulnerabilitatea segmentelor de echipamente 1.
    • Sprijinul pe fiscalitatea incitativă pentru cercetare, precum creditul de impozit pentru cercetare, este o componentă importantă a structurii de costuri 1.

    Oportunități

    • Creșterea software-ului și a serviciilor ar putea reduce dependența de echipamentele hardware și ar putea îmbunătăți marjele 1.
    • Migrarea operatorilor spre SD-WAN și SASE ar putea genera cereri noi pentru soluțiile existente ale companiei 1.
    • Diversificarea geografică în afara Franței ar putea reduce riscul de concentrare asupra câtorva clienți 1.

    Amenințări

    • Investițiile în scădere ale operatorilor din America de Nord ar putea afecta segmentul de transport optic 1.
    • Pierderea unui client important ar putea reduce semnificativ volumele de echipamente de acces 1.
    • Presiunea concurenților asupra prețurilor și lanțul de aprovizionare cu componente electronice ar putea afecta marjele 1.

    Riscuri

    • Concentrarea cliențilorridicat

      Veniturile depind de câțiva clienți mari, iar reducerea comenzilor de la unul dintre ei poate avea un efect vizibil asupra cifrei de afaceri 1.

    • Investițiile operatorilormediu

      Calendarul investițiilor operatorilor, mai ales după reorganizări, poate întârzia comenzile și poate afecta transportul optic 1.

    • Dependența de parteneri de producțiemediu

      Producția este externalizată către parteneri EMS, iar întreruperi ale aprovizionării cu componente ar putea afecta livrările 1.

    • Retenția talentelormediu

      Compania identifică riscul legat de atragerea și păstrarea inginerilor și a personalului cheie din cercetare-dezvoltare 1.

    • Protecția proprietății intelectualescăzut

      Compania nu urmărește sistematic protecția prin brevete, bazându-se pe efortul continuu de cercetare, ceea ce ar putea limita protecția inovațiilor 1.

    Teza de investiție

    Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)

    • Dacă software-ul și serviciile continuă să crească în ponderea veniturilor, compania ar putea îmbunătăți marjele și reduce dependența de echipamente 1.
    • Baza instalată mare și experiența cu operatorii ar putea sprijini vânzările din migrarea spre SD-WAN și SASE 1.
    • Relația directă cu clienții și marja brută ridicată ar putea sprijini revenirea după scăderea din exercițiul 2025 1.

    Ce ar strica teza

    • Dacă scăderea la clienții majori din Franța și America de Nord persistă, veniturile ar putea rămâne sub nivelul anterior 1.
    • Cifra de afaceri consolidată a scăzut în exercițiul 2025, iar o revenire ar putea întârzia dacă investițiile operatorilor rămân reținute 1.
    • Costurile de cercetare-dezvoltare și dependența de subvenții fiscale ar putea limita flexibilitatea financiară dacă veniturile nu cresc 1.

    De urmărit

    • Evoluția vânzărilor la clienții majori din Franța2026
    • Revenirea transportului optic în America de Nord2026
    • Ponderea software-ului și a serviciilor în cifra de afaceri2026
    • Evoluția marjei brute față de exercițiul 20252026

    Produse, piață și concurență

    Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

    Afacerea

    Ekinops este un grup care se ocupă de soluții de gestionare a rețelelor de nouă generație, cu accent pe accesul rețelelor, transportul optic și, tot mai mult, software și servicii. Compania se bazează pe o producție externalizată, cu parteneri EMS, și păstrează controlul asupra componentelor strategice. Cifra de afaceri consolidată a fost de 105,0 M€ în exercițiul 2025 1.

    Organizarea comercială este directă și multi-game, cu o forță de vânzări împărțită pe zona EMEA și APAC și pe zona Americii de Nord, completată de distribuitori în circa zece țări și de doi parteneri OEM. Compania susține că a livrat peste 4 milioane de routere 1.

    Activitatea de cercetare-dezvoltare este importantă: departamentul R&D are 304 colaboratori în Franța, Belgia și India, iar compania deține 9 brevete depuse și acordate și mai multe mărci 1.

    Segmente

    Accesul rețelelor

    Echipamentele de acces au scăzut cu 15% în exercițiul 2025, afectate de recul la principalul client din Franța, iar fără acest efect segmentul ar fi fost stabil. Compania a raportat o creștere secvențială de 10% în trimestrul patru 1.

    Transport optic

    Transportul optic a scăzut cu 12% în exercițiul 2025, din cauza încetinirii investițiilor a doi clienți majori din America de Nord, parțial compensată de creșterea din Franța 1.

    Software și servicii

    Software-ul și serviciile au ajuns la 25% din cifra de afaceri, comparativ cu 18% cu un an înainte, datorită dezvoltării serviciilor și achiziției Olfeo 1.

    Piața în context

    Clienții Ekinops sunt în principal operatori de telecomunicații și furnizori de servicii, iar vânzările sunt concentrate geografic: Franța reprezintă 43% din vânzările globale la sfârșitul anului 2025, iar Europa (fără Franța) 33% 1.

    Cererea depinde de investițiile operatorilor în migrarea către SD-WAN și SASE. Dacă investițiile acestora rămân reținute, veniturile din echipamente ar putea rămâne sub presiune, în timp ce software-ul ar putea compensa parțial 1.

    Tendințe

    • Migrarea spre SD-WAN și SASEvânt din spate

      Operatorii trec către servicii noi de rețea, iar compania poate beneficia dacă aceste migrări continuă, mai ales prin routerele și software-ul deja livrate 1.

    • Consolidarea operatorilor din America de Nordvânt din față

      Reorganizările după fuziuni au încetinit investițiile unor clienți majori și au afectat transportul optic, ceea ce ar putea persista dacă procesele continuă 1.

    • Concentrarea pe un client principal în Franțamixt

      Scăderea vânzărilor la primul client din Franța a redus accesul, deși alți clienți din Franța au crescut, ceea ce face rezultatele sensibile la comenzile acestui client 1.

    • Creșterea componentei softwaremixt

      Pe măsură ce ponderea software-ului crește, marjele ar putea evolua diferit față de echipamentele fabricate, iar compania își propune această tranziție 1.

    Poziția concurențială

    Ekinops concurează cu furnizori de echipamente de rețea și de software pentru operatori. Compania se diferențiază prin soluții deschise, interoperabile și prin relații directe cu operatorii, susținute de o istorie de peste 4 milioane de routere vândute 1.

    • Furnizori de echipamente de rețea pentru operatori

      Concurenți care livrează routere și platforme de acces către operatori, comparabili cu segmentul de acces al companiei 1.

    • Furnizori de transport optic

      Concurenți pe segmentul de transport optic, unde compania a înregistrat un recul în America de Nord 1.

    • Furnizori de SD-WAN și SASE

      Concurenți pe serviciile de rețea definite prin software, unde compania își propune creștere 1.

    • Furnizori de software de control al accesului web

      Concurenți pe filtrarea și controlul accesului la conținut, aria acoperită prin achiziția Olfeo 1.

    Știri și depuneri

    Din presă

    Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.

    Rapoarte anuale (ESEF)

    Surse

    1. [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Ekinops · 31 dec. 2025

    Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.

    Ekinops (EKI.PA): acțiune, rezultate, evaluare și prognoză · olivLaw