olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
ENAGÁS, S.A. ENG.MC
Spania · BME Madrid · ISIN ES0130960018 · Verticală: Companii listate din Spania
Enagás este operatorul de transport de gaze naturale din Spania, cu active de infrastructură reglementate și participații internaționale. La 31 decembrie 2025 datoria financiară netă era de 2.475 milioane EUR, iar compania administrează în continuare un litigiu arbitral cu Peru care poate influența fluxurile de numerar viitoare.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea ENAGÁS, S.A. (ENG.MC) costa 17,86 EUR (+0,79 % într-o zi), cu beta 0,05, interval pe 52 de săptămâni 13,15–17,88 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 73,5
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 16,35 – 18,18
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,83 · lățimea benzii 10,6 %
- SMA 50 / 200
- 16,85 / 16,44
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,29 / 0,25
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +10,1 % | +0,4 % | +9,7 pp | — |
| 3 luni | +5,8 % | −3,3 % | +9,1 pp | — |
| 6 luni | +8,2 % | +4,0 % | +4,2 pp | — |
| De la început de an | +35,8 % | +8,1 % | +27,7 pp | — |
| 1 an | +27,0 % | +10,7 % | +16,3 pp | +3,2 % |
| 3 ani | +10,9 % | +50,1 % | −39,2 pp | +31,5 % |
| 5 ani | −11,1 % | +43,6 % | −54,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 907,6 mil | 905,5 mil | 960,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −0,2 % | +6,1 % |
| Profit net | 342,5 mil | -299,3 mil | 339,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −187,4 % | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 37,7 % | -33,1 % | 35,3 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 727,1 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 2,3 mld EUR
- Active totale
- 6,8 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,07x
- ROE
- 14,4 %
- ROA
- 4,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 907,6 mil | 905,5 mil | 960,4 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Profit operațional | 456,9 mil | 428,7 mil | 368,1 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 273,3 mil | 287,1 mil | 283,8 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| EBITDA | 730,2 mil ≈ | 715,8 mil ≈ | 651,9 mil ≈ | esef· 20 oct. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 128,2 mil | 119,8 mil | 82,6 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 421,1 mil | -312,7 mil | 408,4 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 78,1 mil | -13,9 mil | 68,7 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Profit net | 342,5 mil | -299,3 mil | 339,1 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 838,5 mil | 1,3 mld | 727,1 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Creanțe | 224,7 mil | 463,5 mil | 478,0 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Active curente | 1,2 mld | 2,0 mld | 1,4 mld | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,0 mld | 3,8 mld | 3,7 mld | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 17,5 mil | 17,5 mil | 39,5 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Active totale | 8,5 mld | 7,5 mld | 6,8 mld | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 604,3 mil | 598,9 mil | 632,6 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,0 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | esef· 20 oct. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 568,8 mil | 455,0 mil | 212,5 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -81,8 mil | 931,0 mil | 88,8 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -990,2 mil | -962,6 mil | -816,6 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
| Dividende plătite | 451,8 mil | 378,9 mil | 261,4 mil | esef· 20 oct. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
17 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 35,3 % | 97 (față de colegi) | 38 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,5x | 45 (pe interval fix) | 38 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 23 (pe interval fix) | 25 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie36/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial97/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ENAGAS, S.A. (ENG.MC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 960,4 mil EUR în 2025; creștere an/an 6,1 %; marjă netă 35,3 %; ROE 14,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 35,3 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 1,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Spania · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ELE.MCEndesa SA | 46,9 mld | 21,4 | 26,4 % | 10,5 % | +0,5 % | +43 % / +134 % |
| AENA.MCAena S.m.e. SA | 42,6 mld | 19,9 | 24,2 % | 34,0 % | +8,9 % | +21 % / +79 % |
| AMS.MCAmadeus It Group Sociedad Anonima | 26,2 mld | 19,8 | 26,9 % | 20,5 % | +6,1 % | −6 % / −5 % |
| ACS.MCAcs Actividades De Construccion Y Servicios, S.A. | 21,9 mld | 23,0 | 19,9 % | 1,9 % | +19,7 % | +7 % / +134 % |
| ANA.MCAcciona SA | 11,7 mld | 14,5 | 16,9 % | 4,0 % | +5,5 % | +24 % / +66 % |
| FCC.MCFomento De Construcciones Y Contratas S.A. | 5,0 mld | 30,3 | 5,3 % | 1,7 % | +6,9 % | −8 % / −14 % |
| FDR.MCFluidra S.A. | 3,8 mld | 21,3 | 10,9 % | 7,8 % | +4,1 % | −17 % / +4 % |
| DIA.MCDistribuidora Internacional De Alimentacion SA | 2,7 mld | 20,6 | 165,6 % | 2,2 % | −2,7 % | +51 % / +380.733 % |
| CMO.MCCementos Molins S.A. | 2,5 mld | 13,6 | 14,3 % | 18,0 % | −3,1 % | +31 % / indisponibil |
| ENO.MCElecnor SA | 2,4 mld | 21,9 | 10,5 % | 2,5 % | +15,1 % | −3 % / +58 % |
| ALM.MCAlmirall S.A. | 2,4 mld | 51,1 | 3,1 % | 4,2 % | +12,4 % | −11 % / +32 % |
| FAE.MCFaes Farma SA | 1,5 mld | 19,3 | 10,8 % | 13,0 % | +23,7 % | +3 % / +57 % |
| AEDAS.MCAedas Homes SA | 1,0 mld | 17,1 | 57,8 % | 7,0 % | −24,8 % | +0 % / +38 % |
| EDR.MCEdreams Odigeo SA | 574,4 mil | 11,5 | 21,0 % | 7,8 % | −0,4 % | +40 % / −24 % |
| EAT.MCAmRest Holdings SE | 506,0 mil | 31,4 | 4,3 % | 0,6 % | +0,1 % | −34 % / −61 % |
| ADX.MCAudax Renovables S.A. | 468,5 mil | 23,9 | 9,3 % | 1,0 % | −5,4 % | −23 % / −18 % |
| ATRY.MCAtrys Health, S.A. | 200,4 mil | — | -49,5 % | -71,1 % | +8,5 % | −3 % / −29 % |
| ENER.MCEcoener, S.A. | 175,6 mil | 32,2 | 4,2 % | 6,4 % | +3,6 % | −34 % / −6 % |
| ADZ.MCAdolfo Dominguez SA | 62,9 mil | 38,3 | 9,0 % | 1,2 % | +1,8 % | +39 % / +40 % |
| DESA.MCDesarrollos Especiales De Sistemas De Anclaje S.A. | 44,8 mil | 9,2 | 152,3 % | 10,0 % | +2,2 % | +19 % / indisponibil |
| EZE.MCGrupo Ezentis SA | 29,0 mil | — | — | -9,3 % | +147,2 % | −30 % / −37 % |
| CLEO.MCCompañia Levantina De Edificacion Y Obras Publicas SA | 17,3 mil | 14,4 | 4,1 % | 3,4 % | +13,4 % | indisponibil / indisponibil |
| AYC.MCAyco Grupo Inmobiliario, S.A. | 16,4 mil | — | -33,8 % | — | −100,0 % | indisponibil / indisponibil |
| EBRO.MCEbro Foods, S.A. | 3,0 mil | 0,0 | 10,0 % | 7,7 % | −4,0 % | −0 % / +19 % |
| A3M.MCAtresmedia Corporacion De Medios De Comunicacion, S.A. | — | — | 7,9 % | 6,9 % | −2,7 % | +13 % / +60 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ENG.MC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Enagás este operatorul de transport de gaze naturale din Spania, cu active de infrastructură reglementate și participații internaționale. La 31 decembrie 2025 datoria financiară netă era de 2.475 milioane EUR 1, iar compania administrează în continuare un litigiu arbitral cu Peru care poate influența fluxurile de numerar viitoare.
SWOT
Puncte tari
- Activele de infrastructură reglementată generează venituri previzibile și sunt greu de replicat de noi intrați.
- Grupul dispune de disponibilități financiare substanțiale și de o scadență medie a datoriei relativ lungă.
- Costul datoriei s-a redus în 2025 și cea mai mare parte a datoriei are dobândă fixă.
Puncte slabe
- Datoria financiară netă rămâne ridicată în raport cu capitalurile proprii, iar patrimoniul net a scăzut în 2025.
- Dependența de un singur mare litigiu arbitral face ca o parte a valorii să depindă de recuperarea unei creanțe contestate.
- Activitatea din afara Spaniei este mai expusă riscurilor politice și de transfer al dividendelor.
Oportunități
- Dezvoltarea infrastructurii de hidrogen și integrarea gazelor regenerabile ar putea deschide proiecte noi.
- Recuperarea sumelor acordate prin laudul arbitral ar putea consolida bilanțul dacă se realizează în condiții favorabile.
- Refinanțarea datoriei la costuri mai mici ar putea reduce presiunea asupra rezultatului financiar.
Amenințări
- Tensiunile geopolitice și politicile comerciale protecționiste pot crește costurile proiectelor.
- Penuria de talente tehnice și îmbătrânirea forței de muncă pot genera întârzieri și supracosturi.
- Riscurile cibernetice și dependența de sateliți pentru comunicații expun activele la perturbări.
Riscuri
- Datoria financiară netămediu
Nivelul ridicat al datoriei nete poate limita flexibilitatea financiară dacă condițiile de piață se înrăutățesc sau dacă refinanțarea devine mai scumpă.
- Calitatea gazului din rețeamediu
Integrarea rapidă a instalațiilor de gaze regenerabile poate duce la abateri ale parametrilor de calitate, cu implicații operaționale asupra rețelei.
- Scăderea talentului tehnicmediu
Îmbătrânirea forței de muncă și lipsa personalului calificat pot întârzia planurile de investiții în hidrogen.
- Riscuri cibernetice și de inteligență artificialăscăzut
Dependența de sisteme digitale, de sateliți și de instrumente de inteligență artificială poate expune compania la incidente de securitate sau la decizii greșite.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Activele reglementate de transport oferă venituri stabile, iar dezvoltarea hidrogenului și a gazelor regenerabile ar putea adăuga o nouă fază de creștere pentru grup.
- Dacă recuperarea din laudul arbitral se realizează, bilanțul ar putea beneficia de o intrare semnificativă de numerar.
- Costul mai redus al datoriei și disponibilitățile financiare existente oferă o marjă de manevră pentru investiții.
Ce ar strica teza
- Datoria netă ridicată și patrimoniul în scădere ar putea limita capacitatea grupului de a finanța noi proiecte fără presiune suplimentară.
- Valoarea creanței din Peru depinde de evoluția unor arbitraje și de opțiuni de recuperare încă incerte.
- Tensiunile geopolitice și costurile materialelor pot întârzia proiectele de infrastructură, reducând creșterea anticipată.
De urmărit
- Evoluția recuperării sumelor din laudul arbitral privind GSP2026
- Nivelul datoriei financiare nete și costul refinanțăriiQ1 2027
- Calendarul proiectelor de infrastructură pentru hidrogen2027
- Rezultatul celui de-al doilea arbitraj privind transferul dividendelor din Perunext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Enagás, S.A. este societatea-mamă a unui grup care operează infrastructura gazelor din Spania, inclusiv rețele de transport și stocare, conform rapoartelor sale anuale 1. Grupul are și participații în proiecte din străinătate, printre care Gasoducto Sur Peruano, unde un laud arbitral i-a acordat compensații importante 1. Situația financiară este marcată de o datorie netă de 2.475 milioane EUR la finalul anului 2025 și de un cost mediu al datoriei brute de 2,1% 1.
Segmente
Transport și infrastructură gaze
Segmentul principal include activele de transport de gaze naturale, reglementate, care generează venituri stabile din tarife. Raportul anual descrie acest activ ca nucleul operațiunilor grupului din Spania 1.
Participații internaționale
Grupul deține participații în societăți din afara Spaniei, inclusiv interesul în Gasoducto Sur Peruano, ale cărui drepturi de creanță sunt evaluate la valoare justă în situațiile financiare 1.
Piața în context
Piața de bază a companiei este cea a gazelor naturale din Spania și din Europa, unde infrastructura de transport are un rol de reglare a aprovizionării. Raportul anual subliniază că mediul geopolitic volatil din 2025 și tranziția către gaze regenerabile și hidrogen remodelează această piață 1.
Tendințe
- Integrarea gazelor regenerabilemixt
Creșterea numărului de instalații de biometan și alte gaze regenerabile conectate la rețea poate crea noi oportunități de investiții, dar și complexitate operațională pentru calitatea gazului 1.
- Dezvoltarea infrastructurii de hidrogenvânt din spate
Planurile europene de infrastructură pentru hidrogen ar putea deschide un canal de creștere pentru companie, în condițiile în care proiectele se realizează fără întârzieri majore 1.
- Tensiuni geopolitice și lanțuri de aprovizionarevânt din față
Fragmentarea lanțurilor de aprovizionare și politicile protecționiste pot crește costurile materialelor și ale tarifelor vamale, ceea ce ar putea încetini construcția de noi active 1.
Poziția concurențială
Enagás concurează în special pe segmentul proiectelor de infrastructură energetică, în care alți operatori europeni de transport și de stocare participă la licitații și la dezvoltarea de noi proiecte de hidrogen. Raportul anual nu detaliază însă numele concurenților directi 1.
- Operatori europeni de transport gaze
Companii din Europa care administrează rețele de transport de gaze și concurează pentru proiecte de infrastructură și de hidrogen; raportul sursă nu le identifică nominal.
- Operatori de stocare a gazelor
Actori care oferă servicii de stocare și care pot concura pentru aceleași contracte de capacitate în anumite piețe.
- Dezvoltatori de proiecte de hidrogen
Companii care pot dezvolta independent infrastructură de hidrogen, unde competiția pentru finanțare și autorizații poate fi intensă.
- Furnizori de infrastructură de telecomunicații
Ca urmare a achiziției recente a unei societăți din telecomunicații, grupul intră în concurență și cu actori din acest domeniu, deși acest segment este mic.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202520 oct. 2026
- Raportul anual 202408 mai 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / ENAGÁS, S.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.