olivlawolivlaw

olivLaw · Cercetare acțiuni Europa

Evolution AB (publ) EVO.ST

Suedia · Nasdaq Stockholm · ISIN SE0012673267 · Verticală: Companii listate din Suedia

859,00SEK+0,59 % · 1 ziÎnchidere 05 nov. 2026

Evolution AB dezvoltă, produce și licențiază soluții complet integrate de cazinou live și sloturi pentru operatori de jocuri reglementați, în principal prin provizioane din câștigurile jucătorilor. Compania rămâne importantă deoarece își extinde portofoliul de jocuri, studiourile și parteneriatele, într-o piață globală de cazinou online evaluată la 105 186 MEUR la sfârșitul anului 2025.

La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Evolution AB (publ) (EVO.ST) costa 859,00 SEK (+0,59 % într-o zi), cu beta 0,39, interval pe 52 de săptămâni 515,80–900,00 SEK.

Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.

Capitalizare
indisponibil
acțiuni la 31 dec. 2025
P/E (TTM)
indisponibil
EPS diluat TTM 5,23 · TTM până la 31 dec. 2025
E/P (TTM)
indisponibil
TTM până la 31 dec. 2025
Randament dividend
indisponibil
Beta (2 ani)
0,39
Volatilitate (1 an) 27 %
Interval 52 săpt.
515,80900,00

Evoluția prețului

Se încarcă graficul…

Citirea tehnică

RSI (14)
66,5
puternic (55–70)
Bollinger (20, 2)
778,25 – 862,65
în jumătatea de sus a benzii · %B 0,96 · lățimea benzii 10,3 %
SMA 50 / 200
832,92 / 696,00
tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
MACD (12, 26, 9)
8,91 / 3,71
MACD peste semnal

Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).

Performanță

CompaniaEURO STOXX 50Față de EURO STOXX 50Mediana verticalei
1 lună+5,4 %+0,4 %+5,0 pp—
3 luni+17,6 %−3,3 %+20,9 pp—
6 luni+34,1 %+4,0 %+30,1 pp—
De la început de an+36,4 %+8,1 %+28,3 pp—
1 an+36,0 %+10,7 %+25,3 pp−8,3 %
3 ani−16,9 %+50,1 %−66,9 pp+12,0 %
5 ani−36,7 %+43,6 %−80,3 pp—
Scădere maximă (1 an)
−21,1 %
01 dec. 2025 → 23 feb. 2026
Scădere maximă (5 ani)
−65,2 %
16 nov. 2021 → 23 feb. 2026
Creștere anuală compusă (5 ani)
−8,8 %
EURO STOXX 50 +7,5 %

Randamente de preț, fără dividende.

Rezultate trimestriale

Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).

E/P în timp

prețul (USD) și raportarea sunt în monede diferite

E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.

Exerciții anuale

Exercițiu202320242025
Venituriindisponibilindisponibilindisponibil
Venituri an/anindisponibilindisponibilindisponibil
Profit net1,1 mld1,2 mld1,1 mld
Profit net an/anindisponibil+16,2 %−14,6 %
EPS diluat4,935,915,23
EPS diluat an/anindisponibil+19,9 %−11,5 %
netă %indisponibilindisponibilindisponibil
Flux de numerar liber1,1 mld1,2 mld1,2 mld

Bilanț și sănătate financiară

Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025

Numerar
818,0 mil EUR
Datorie financiară
indisponibil EUR
Datorie netă
indisponibil EUR
Capitaluri proprii
4,1 mld EUR
Active totale
5,5 mld EUR
Datorie / capitaluri
indisponibil
Lichiditate curentă
1,66x
ROE
26,4 %
ROA
19,5 %
Marja FCF
indisponibil

Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)

Venituri și profit net (EUR)

Cont de profit și pierdere · EUR

Profit operațional
2023
1,1 mld
2024
1,4 mld
2025
1,3 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Amortizare și depreciere
2023
124,7 mil
2024
142,2 mil
2025
160,0 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

EBITDA
2023
1,3 mld ≈
2024
1,6 mld ≈
2025
1,4 mld ≈

esef· 26 oct. 2026derivat

Cheltuieli cu dobânzile
2023
9,7 mil
2024
7,2 mil
2025
28,2 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

Profit înainte de impozit
2023
1,1 mld
2024
1,4 mld
2025
1,2 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Impozit pe profit
2023
77,7 mil
2024
194,9 mil
2025
184,3 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

Profit net
2023
1,1 mld
2024
1,2 mld
2025
1,1 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

EPS diluat
2023
4,93
2024
5,91
2025
5,23

esef· 26 oct. 2026verificat

Media ponderată diluată a acțiunilor
2023
217,1 mil
2024
210,5 mil
2025
203,0 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

Dividend pe acțiune
2023
2,00
2024
2,67
2025
—

esef· 08 mai 2025derivat

Bilanț · EUR

Numerar
2023
985,8 mil
2024
801,5 mil
2025
818,0 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

Active curente
2023
1,7 mld
2024
2,0 mld
2025
2,1 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Fond comercial
2023
2,3 mld
2024
2,3 mld
2025
2,4 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Imobilizări necorporale (fără fond comercial)
2023
714,5 mil
2024
692,4 mil
2025
682,3 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

Active totale
2023
5,0 mld
2024
5,3 mld
2025
5,5 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Datorii curente
2023
561,3 mil
2024
1,1 mld
2025
1,3 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Capital propriu
2023
4,0 mld
2024
4,0 mld
2025
4,1 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului
2023
213,7 mil
2024
209,4 mil
2025
202,7 mil

esef· 26 oct. 2026derivat

Fluxuri de numerar · EUR

Flux de numerar operațional
2023
1,2 mld
2024
1,3 mld
2025
1,3 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Investiții (capex)
2023
42,2 mil
2024
65,3 mil
2025
64,6 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

Flux de numerar liber
2023
1,1 mld ≈
2024
1,2 mld ≈
2025
1,2 mld ≈

esef· 26 oct. 2026derivat

Flux de numerar din investiții
2023
-139,4 mil
2024
-248,0 mil
2025
-145,2 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

Flux de numerar din finanțare
2023
-574,5 mil
2024
-1,2 mld
2025
-1,1 mld

esef· 26 oct. 2026verificat

Dividende plătite
2023
427,4 mil
2024
559,3 mil
2025
—

esef· 08 mai 2025verificat

Răscumpărări de acțiuni
2023
115,8 mil
2024
678,0 mil
2025
500,2 mil

esef· 26 oct. 2026verificat

Indicatori calculați

Creștere

Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EBIT (an/an)
-11,4 %
calculat olivLawFY 2025
Creșterea profitului net (an/an)
-14,6 %
calculat olivLawFY 2025
CAGR profit net 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR profit net 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EPS (an/an)
-11,5 %
calculat olivLawFY 2025
CAGR EPS 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR EPS 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea FCF (an/an)
-3,6 %
calculat olivLawFY 2025

Profitabilitate

Marja brută
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBIT
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja netă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare

Randamente

ROE
26,4 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
ROA
19,5 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
ROIC
indisponibil
lipsesc date de intrare
ROCE
29,4 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
Rata de distribuire (EPS)
51,1 %
calculat olivLawFY 2025
Rata de distribuire (FCF)
47,0 %
calculat olivLawFY 2025

Bilanț și datorie

Datoria netă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Datorie netă / EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Datorie / capital propriu
indisponibil
lipsesc date de intrare
Acoperirea dobânzilor
44,6x
calculat olivLawFY 2025

Lichiditate

Lichiditatea curentă
1,7x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025
Lichiditatea rapidă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Lichiditatea imediată
0,7x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2025

Numerar

Fluxul de numerar operațional
1,3 mld EUR
calculat olivLawFY 2025
Investiții (capex)
64,6 mil EUR
calculat olivLawFY 2025
Fluxul de numerar liber
1,2 mld EUR
calculat olivLawFY 2025
Conversia profitului în FCF
112,1 %
calculat olivLawFY 2025
Conversia EBITDA în numerar
88,6 %
calculat olivLawFY 2025

Eficiență

Zile de încasare (DSO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de stoc (DIO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de plată (DPO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Ciclul de conversie a numerarului
indisponibil
lipsesc date de intrare

Piață și evaluare

Capitalizare bursieră
indisponibil
lipsesc date de intrare
Valoarea întreprinderii (EV)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Capitalizare / profit net TTM
indisponibil
lipsesc date de intrare
P/E (TTM)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul profitului
indisponibil
lipsesc date de intrare
P/B
indisponibil
lipsesc date de intrare
P/S
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBIT
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/Venit
indisponibil
lipsesc date de intrare
P/FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randament FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul dividendului
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul distribuirilor către acționari
indisponibil
lipsesc date de intrare

1 indicatori care nu se aplică sectorului.

Evaluare

Încadrare olivLaw

Date insuficiente
Ce lipsește
  • indicatori disponibili: 4 din minimum 6
  • acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %

Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.

Preț de închidere

859,00 SEK

05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere

Capitalizare: indisponibil

Prețul și raportarea sunt în monede diferite; indicatorii de piață sunt indisponibili.

Indicatori-cheie

Capitalizare bursieră
indisponibil
lipsesc date de intrare
P/E (TTM)
indisponibil
lipsesc date de intrare
P/B
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
ROE
26,4 %
calculat olivLawFY 2025 · bilanț la 31 dec. 2025
Marja netă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul dividendului
indisponibil
lipsesc date de intrare

Acoperire și prospețime

25/37 linii de raportare prezente
Ultimul exercițiu complet: 2025
Ultima perioadă raportată: 31 dec. 2025
Data ultimului bilanț: 31 dec. 2025
Numărul de acțiuni (coperta ultimei depuneri), la: 31 dec. 2025
Sursă: esefpublicat 26 oct. 2026
verificat 69derivat 5

Scorul pe grupe

21 % · Date insuficiente

Interval de valoare estimat

Jos
58,74
EUR pe acțiune
Mijloc
76,58
EUR pe acțiune
Sus
113,12
EUR pe acțiune
Preț: indisponibil
Potențial până la valoarea centrală: indisponibil (valoare / preț − 1)
Marja de siguranță: indisponibil (1 − preț / valoare)
Acord între metode: scăzut · 2 metode folosite · 2 baze independente

Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 36,32 – 176,71 EUR.

Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.

Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)

— — Mijloc · ▏ Preț

Metode de evaluare

  • DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
  • Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
  • Colegi: P/E81,17 – 176,71 (Mijloc 111,26)
    25 firme folosite · multiplul median 21,3x · quartile 15,5x – 33,8x
    AAK.ST, ACAD.ST, AFRY.ST, ALFA.ST, ALIG.ST, ALLEI.ST, ALTRA.ST, APOTEA.ST, AQ.ST, ARPL.ST, ASKER.ST, ATIC.ST, ATRLJ-B.ST, ATT.ST, B3.ST, BHG.ST, BOL.ST, BOOZT.ST, BORG.ST, BRAV.ST, BUFAB.ST, CAMX.ST, CARA.ST, CEVI.ST, COOR.ST
  • Dividende actualizate (DDM)36,32 – 49,52 (Mijloc 41,90)

Ipoteze (ilustrative, editoriale)

Rata fără risc
3,0 %
Prima de risc a pieței
5,5 %
Beta (implicit)
1,00
Costul capitalului propriu
8,5 %
Creștere terminală
2,0 %

Scorul pe factori

Date insuficiente

Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %

FactorValoareScorPondere folosită
ROIC · Calitateindisponibilindisponibil—
Marja netă · Calitateindisponibilindisponibil—
Conversia profitului în FCF · Calitate112,1 %100 (pe interval fix)30 %
CAGR venituri 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
CAGR EPS 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie44,6x100 (pe interval fix)30 %
Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie1,7x72 (pe interval fix)20 %
P/E (TTM) · Evaluareindisponibilindisponibil—
EV/EBITDA · Evaluareindisponibilindisponibil—
Randament FCF · Evaluareindisponibilindisponibil—
Randamentul distribuirilor către acționari · Randamenteindisponibilindisponibil—
Rata de distribuire (FCF) · Randamente47,0 %100 (pe interval fix)20 %

Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.

Grupele scorului

  • Bilanț și datorie89/100 · 2/3 factori cu valoare
  • Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
  • Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
  • Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
  • Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare

O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.

Memo

Evolution AB (publ) (EVO.ST). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.

Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 26,4 %.

Intervalul de valoare estimat este 58,74–113,12 EUR pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.

Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %).

Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.

Ce susține teza

  • Conversia profitului în FCF: 112,1 %
  • Acoperirea dobânzilor: 44,6x
  • Lichiditatea curentă: 1,7x
  • Rata de distribuire (FCF): 47,0 %

Ce o infirmă

  • Metodele de evaluare diverg

Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.

Față de mediana verticalei

Companii listate din Suedia · aceeași țară · comparată cu 40 firme

Multipli și rentabilitate față de mediană

P/E
—
mediana verticalei 22,9x
EV/EBITDA
—
mediana verticalei 5,3x
P/S
—
mediana verticalei 1,1x
P/B
—
mediana verticalei 1,4x
ROE
26,4 %
mediana verticalei 6,6 %
peste mediană (+300,1 %)
Marja netă
—
mediana verticalei 4,3 %
Marja EBIT
—
mediana verticalei 6,1 %
Venituri an/an
—
mediana verticalei 0,5 %
Datorie netă/EBITDA
—
mediana verticalei 1,2x
Randament dividend
—
mediana verticalei 2,5 %

Firmele verticalei

CapitalizareP/EROEMarja netăVenituri an/an1A / 3A
ALFA.STAlfa Laval AB223,0 mld27,019,4 %11,9 %+4,1 %+21 % / +38 %
BOL.STBoliden Ab143,0 mld15,213,3 %10,1 %+4,8 %+12 % / +81 %
CAST.STCastellum Aktiebolag66,6 mld71,01,2 %9,8 %−2,6 %+27 % / +6 %
AAK.STAak Ab (publ)47,5 mld13,917,2 %7,5 %+2,2 %−31 % / −14 %
CAMX.STCamurus AB42,5 mld58,519,5 %32,5 %+21,3 %+16 % / +55 %
BRAV.STBravida Holding AB30,1 mld24,513,7 %4,4 %−4,9 %+84 % / +123 %
ASKER.STAsker Healthcare Group AB29,8 mld60,59,8 %2,9 %+11,7 %−18 % / indisponibil
ALLEI.STAlleima AB22,7 mld33,84,1 %3,6 %−5,4 %+11 % / +19 %
BURE.STBure Equity AB22,6 mld—-21,0 %—indisponibil+20 % / +19 %
AQ.STAQ Group AB19,7 mld29,214,9 %7,5 %+6,0 %+14 % / +119 %
ALTRA.STAltra Fastigheter AB18,4 mld33,93,0 %15,1 %−2,2 %+9 % / +19 %
ATT.STAttendo AB (publ)16,8 mld20,715,1 %4,3 %+0,1 %+34 % / +223 %
AFRY.STAfry Ab14,9 mld18,76,2 %3,1 %−5,2 %−17 % / +4 %
ATRLJ-B.STAtrium Ljungberg AB14,0 mld17,12,9 %23,9 %−2,0 %−33 % / −44 %
ALIG.STAlimak Group AB (publ)12,7 mld21,38,2 %8,8 %−3,2 %−18 % / +50 %
ACAD.STAcadeMedia AB12,7 mld15,512,7 %4,3 %+9,7 %+22 % / +138 %
APOTEA.STApotea AB (publ)10,7 mld46,831,3 %3,2 %+10,1 %+15 % / indisponibil
BOOZT.STBoozt AB10,6 mld37,910,4 %3,6 %+0,5 %+58 % / +44 %
BUFAB.STBufab AB (publ)5,0 mld9,215,1 %6,9 %−7,4 %+36 % / +110 %
ACTI.STActive Biotech AB (publ)4,9 mld—-84,5 %—indisponibil−32 % / −77 %
CEVI.STCellaVision AB4,7 mld30,818,0 %20,2 %+4,9 %+20 % / +12 %
COOR.STCoor Service Management Holding AB4,7 mld18,213,0 %2,2 %+16,7 %+1 % / +25 %
BHG.STBHG Group AB4,5 mld31,12,5 %1,4 %+6,2 %−18 % / +113 %
CARA.STCarasent AB (publ)1,8 mld51,74,1 %10,1 %+24,9 %−8 % / +87 %
BICO.STBICO Group AB1,7 mld—-46,0 %-72,7 %−13,3 %+16 % / −51 %

Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EVO.ST din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.

Prognoza motorului olivLaw

Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.

Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.

Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)

Scenarii ilustrative

Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare

Analiză AI

Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

Pe scurt

Evolution AB dezvoltă, produce și licențiază soluții complet integrate de cazinou live și sloturi pentru operatori de jocuri reglementați, în principal prin provizioane din câștigurile jucătorilor. Compania rămâne importantă deoarece își extinde portofoliul de jocuri, studiourile și parteneriatele, într-o piață globală de cazinou online evaluată la 105 186 MEUR la sfârșitul anului 2025 1.

SWOT

Puncte tari

  • Compania are o rețea extinsă de studiouri controlate intern și un portofoliu mare de jocuri, ceea ce îi permite lansări rapide și costuri controlate.
  • Experiența acumulată în peste nouă sute de titluri și în date de joc ani de zile sprijină calitatea produselor.
  • Certificarea ISO 27001:2022 și o poziție de lider în Europa și America de Nord consolidează încrederea operatorilor.

Puncte slabe

  • Dependența de un număr relativ mic de clienți mari face veniturile sensibile la deciziile lor comerciale.
  • Compania a suspendat dividendul pentru 2025, abatere de la cadrul său de alocare a capitalului, ceea ce poate reduce atractivitatea pentru unii investitori.
  • Reorganizarea diviziei RNG implică perturbări operaționale și o perioadă în care efectele asupra produselor nu sunt încă vizibile.

Oportunități

  • Piețele din America de Nord și Asia sunt în creștere și ar putea aduce noi venituri dacă accesul este obținut.
  • Parteneriatul cu Hasbro ar putea deschide mărci de renume în ecosistemul companiei, dacă se traduc în titluri populare.
  • Formatele rapide și inovațiile din jocurile clasice ar putea atrage generații noi de jucători.

Amenințări

  • Reglementările diferite și eventualele restricții ale jocurilor de noroc ar putea limita accesul pe unele piețe.
  • Concurenții pot copia formatele de succes, ceea ce ar putea reduce avantajul de inovație.
  • Atacurile informatice și riscurile de fraudă ar putea afecta încrederea operatorilor și reputația companiei.

Riscuri

  • Concentrarea cliențilorridicat

    Un client major sau un grup de clienți poate reprezenta o parte mare din venituri, iar pierderea lor ar putea afecta rezultatele.

  • Reglementareridicat

    Modificările legislației privind jocurile de noroc din jurisdicțiile în care compania operează ar putea restrânge activitatea.

  • Reorganizarea RNGmediu

    Restructurarea diviziei RNG ar putea întârzia lansările și ar putea crea tensiuni operaționale în perioada de tranziție.

  • Securitate informaticămediu

    Incidentele de securitate sau scurgerile de date ar putea afecta încrederea clienților, deși compania raportează o gestionare atentă a riscurilor.

  • Dependența de comisioanemediu

    Veniturile depind de sumele jucate de utilizatorii finali, deci o scădere a activității jucătorilor ar putea reduce direct veniturile.

Teza de investiție

Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)

  • Dacă expansiunea în America de Nord și parteneriatul cu Hasbro produc titluri populare, compania ar putea continua să crească peste piața globală.
  • Infrastructura proprie și experiența acumulată ar putea menține costurile sub control și viteza de lansare peste concurență.
  • Dacă reorganizarea RNG aduce mai multă concentrare, divizia de sloturi ar putea deveni un al doilea motor de creștere.

Ce ar strica teza

  • Dacă un client major reduce activitatea sau părăsește platforma, veniturile ar putea scădea vizibil.
  • Dacă reglementările se înăspresc în piețele cheie, accesul la clienți ar putea fi limitat.
  • Dacă reorganizarea RNG durează mai mult decât s-a anunțat, produsele noi ar putea întârzia, iar concurenții ar putea câștiga teren.

De urmărit

  • Rezultate trimestriale și evoluția veniturilor din live casino și RNGQ1 2027
  • Progresul reorganizării diviziei RNG2026
  • Lansările de jocuri din parteneriatul cu Hasbro2026
  • Politica de dividend și eventuala reluare a plățiinext 10-K

Produse, piață și concurență

Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

Afacerea

Evolution este un furnizor B2B care operează în principal cu operatori de jocuri online și câteva cazinouri fizice, cu aproximativ 870 de clienți la sfârșitul anului 2025 1. Compania furnizează croupieri, streaming video și tot ce ține de o platformă de cazinou live, iar majoritatea veniturilor provin din comisioane calculate ca procent din câștigurile jucătorilor pe platforma sa 1. Avantajul său se bazează pe o rețea de studiouri controlate intern, cu aproximativ 2 000 de mese live la sfârșitul anului 2025 1.

Segmente

Live casino

Segmentul live include mesele de ruletă, blackjack și baccarat, precum și jocurile tip game show precum Dream Catcher și Lightning Roulette, transmise din studiouri cu croupieri reali 1. În 2025 au fost adăugate titluri noi precum Ice Fishing, Red Baron și Race Track 1.

RNG și sloturi

Segmentul RNG cuprinde jocurile First Person, generate de computer, și sloturile online ale mărcilor NetEnt, Nolimit City, Red Tiger, Big Time Gaming, Sneaky Slots și Tap-A-Roo 1. Compania a anunțat în 2025 o reorganizare a diviziei RNG, care urmează să fie finalizată în 2026 1.

Piața în context

Piața globală de cazinou online (Live și RNG) avea, potrivit H2 Gambling Capital citat de companie, o valoare estimată de 105 186 MEUR la sfârșitul anului 2025, față de 92 557 MEUR cu un an înainte 1. Sloturile și jocurile RNG reprezintă cea mai mare categorie, cu aproximativ 71 la sută din piață 1.

Tendințe

  • Extinderea distribuției în SUAvânt din spate

    Compania a crescut atenția acordată Americii de Nord și a anunțat un parteneriat exclusiv cu Hasbro, care acoperă și piața SUA și care ar putea deschide noi categorii de jocuri 1.

  • Inovația în jocurile de tip speed game showvânt din spate

    Jocurile rapide precum Ice Fishing și Red Baron răspund cererii consumatorilor pentru conținut scurt și interactiv, ceea ce ar putea atrage noi jucători 1.

  • Reglementare și jurisdicții multiplevânt din față

    Activitatea companiei depinde de licențe și de reguli locale diferite, iar unele piețe cer prezență fizică a studiourilor; schimbările de reglementare pot modifica accesul pe piață 1.

  • Concentrarea cliențilormixt

    Cei mai mari clienți generează o parte importantă din venituri, deci pierderea unui client major ar putea afecta rezultatele, chiar dacă numărul total de clienți crește 1.

Poziția concurențială

Compania își descrie poziția ca fiind de lider printre furnizorii de cazinou din Europa și America de Nord, bazată pe inovație, scală și infrastructură proprie 1. Concurența vine de la alți furnizori de jocuri live și RNG, care concurează pentru aceiași operatori.

  • Ezugi

    Marcă de cazinou live a grupului, citată în raport ca parte a ofertei; concurența directă cu terți nu este detaliată în sursă.

  • Furnizori de jocuri live și RNG

    Concurenți generici pentru aceiași operatori de jocuri online, menționați în analiza sectorului; sursa nu îi numește.

  • Operatori de cazinou terestru cu jocuri proprii

    Operatori care pot dezvolta sau achiziționa soluții similare, deci pot deveni concurenți.

  • Platforme de jocuri online integrate

    Platforme care includ cazinou live în oferta lor și pot concura pentru aceeași bază de jucători.

Știri și depuneri

Din presă

Rapoarte anuale (ESEF)

Surse

  1. [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Evolution AB (publ) · 31 dec. 2025

Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.