olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
EXAIL TECHNOLOGIES EXA.PA
Franța · Euronext Paris · ISIN FR0000062671 · Verticală: Companii listate din Franța
EXAIL TECHNOLOGIES proiectează și produce sisteme de navigație, robotică maritimă și tehnologii avansate pentru apărare, aeronautică și aplicații industriale. În 2025, cifra de afaceri a crescut cu 28 %, iar grupul a încheiat anul cu un portofoliu de comenzi de peste un miliard de euro, ceea ce face compania relevantă pentru investitorii atenți la ciclul de apărare și la reînnoirea flotelor navale.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea EXAIL TECHNOLOGIES (EXA.PA) costa 125,60 EUR (−0,32 % într-o zi), cu capitalizare 2,1 mld EUR, P/E 713,6 pe un EPS diluat de 0,18 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,03 %, beta 0,51, interval pe 52 de săptămâni 73,20–148,80 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 124,79 – 126,00
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,67 · lățimea benzii 1,0 %
- SMA 50 / 200
- 124,87 / 122,33
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,24 / 0,24
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,7 % | −0,6 % | +1,4 pp | — |
| 3 luni | +0,9 % | −4,2 % | +5,1 pp | — |
| 6 luni | +11,9 % | +4,3 % | +7,6 pp | — |
| De la început de an | +54,1 % | +7,5 % | +46,6 pp | — |
| 1 an | +58,6 % | +9,9 % | +48,7 pp | −6,8 % |
| 3 ani | +656,6 % | +49,8 % | +606,8 pp | −15,9 % |
| 5 ani | +1.004,9 % | +42,8 % | +962,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 19,5, mediană 241,3, max 463,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 322,8 mil | 373,1 mil | 478,5 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +15,6 % | +28,3 % |
| Profit net | 16,8 mil | -3,6 mil | 3,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −121,6 % | indisponibil |
| EPS diluat | 0,99 | -0,21 | 0,18 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −121,7 % | indisponibil |
| netă % | 5,2 % | -1,0 % | 0,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 328,4 mil EUR
- Datorie financiară
- 261,9 mil EUR
- Datorie netă
- -66,6 mil EUR
- Capitaluri proprii
- 501,1 mil EUR
- Active totale
- 1,3 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- 0,52x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 0,8 %
- ROA
- 0,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 322,8 mil | 373,1 mil | 478,5 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | 7,2 mil | 18,1 mil | 31,7 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -3,1 mil | -4,4 mil | 773,0 mii | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Profit net | 16,8 mil | -3,6 mil | 3,0 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,99 | -0,21 | 0,18 | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,01 | 0,32 | 0,03 | esef· 07 apr. 2026derivat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 25,5 mil | 50,3 mil | 328,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 72,9 mil | 78,8 mil | 80,3 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 44,7 mil | 50,8 mil | 54,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | 145,1 mil | 146,0 mil | 146,0 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 275,7 mil | 271,0 mil | 263,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Active totale | 808,8 mil | 831,8 mil | 1,3 mld | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 263,6 mil | 269,2 mil | 261,9 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 214,6 mil | 204,1 mil | 501,1 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 17,0 mil | 17,0 mil | 16,9 mil | esef· 07 apr. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,1 mld EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,95 – 5,24 EUR.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E1,95 – 5,24 (Mijloc 3,01)20 firme folosite · multiplul median 17,1x · quartile 11,1x – 29,8x74SW.PA, ABEO.PA, AC.PA, ADP.PA, AF.PA, AI.PA, ALBON.PA, ALCIS.PA, ALCLA.PA, ALFER.PA, ALHEX.PA, ALO.PA, ALPWG.PA, ALSOG.PA, ANTIN.PA, ARAMI.PA, ATE.PA, AUB.PA, AURE.PA, BB.PA
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului0,47 – 0,64 (Mijloc 0,54)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,2 % | 48 (față de colegi) | 31 % |
| Marja netă · Calitate | 0,6 % | 36 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 713,6x | 0 (față de colegi) | 31 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate43/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
EXAIL TECHNOLOGIES (EXA.PA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 478,5 mil EUR în 2025; creștere an/an 28,3 %; marjă netă 0,6 %; ROE 1,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 1,95–5,24 EUR pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 3,01 EUR, prețul de 125,60 EUR lasă un potențial de -97,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -4 065,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 713,6x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Franța · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AI.PAL'air Liquide Societe Anonyme Pour L'etude Et L'exploitation Des Procedes Georges Claude | 109,3 mld | 33,2 | 12,9 % | 12,2 % | −2,0 % | +26 % / +32 % |
| AC.PAAccor | 13,8 mld | 30,7 | 9,6 % | 8,0 % | +0,6 % | +6 % / +56 % |
| ADP.PAAeroports De Paris | 11,7 mld | 34,1 | 7,8 % | 5,6 % | +12,1 % | −7 % / +4 % |
| AKE.PAArkema | 7,1 mld | 115,4 | 0,9 % | 0,7 % | −5,0 % | +12 % / −37 % |
| ALO.PAAlstom | 5,8 mld | 18,3 | 3,1 % | 1,7 % | +3,7 % | −51 % / −4 % |
| AF.PAAir France - Klm | 4,3 mld | 13,6 | — | 1,0 % | +4,8 % | +20 % / +9 % |
| ATE.PAAlten | 3,1 mld | 29,5 | 4,8 % | 2,6 % | −1,1 % | +33 % / −29 % |
| BB.PASociete Bic | 2,7 mld | 31,3 | 5,0 % | 4,1 % | −4,8 % | +32 % / +5 % |
| EXA.PAExail Technologies | 2,1 mld | 713,6 | 1,1 % | 0,6 % | +28,3 % | +66 % / +610 % |
| ANTIN.PAAntin Infrastructure Partners | 1,4 mld | 13,0 | 21,9 % | 36,6 % | −8,1 % | −24 % / −35 % |
| 74SW.PA74software | 792,7 mil | 20,9 | 8,9 % | 8,5 % | +44,8 % | −13 % / +41 % |
| AUB.PAAubay | 667,4 mil | 17,8 | 13,6 % | 6,3 % | +11,3 % | +3 % / +45 % |
| ASY.PAAssystem | 507,1 mil | 69,9 | 2,5 % | 1,1 % | +7,4 % | −19 % / −18 % |
| ATO.PAAtos Se | 483,0 mil | — | -23.400,0 % | -17,5 % | −16,5 % | −45 % / −94 % |
| ARAMI.PAAramis Group | 298,8 mil | 15,0 | 10,0 % | 0,8 % | +6,3 % | −33 % / −16 % |
| ARVEN.PAArverne Group | 246,1 mil | — | -14,0 % | -115,3 % | +27,0 % | +20 % / −35 % |
| BGO.PACompagnie Chargeurs Invest | 189,4 mil | — | -8,6 % | -5,7 % | −2,9 % | indisponibil / indisponibil |
| ALCIS.PACatering International & Services | 145,0 mil | 28,4 | 9,3 % | 1,9 % | +5,8 % | +39 % / +107 % |
| ALCGM.PACegedim | 144,6 mil | — | -2,6 % | -1,2 % | +10,9 % | −26 % / −49 % |
| ATEME.PAAteme | 144,0 mil | 151,3 | 2,8 % | 1,0 % | +2,2 % | +82 % / +77 % |
| ALHEX.PAHexaom | 144,0 mil | 6,7 | 9,9 % | 2,2 % | +13,1 % | −32 % / +7 % |
| ALBON.PACompagnie Lebon | 111,7 mil | 16,5 | 4,2 % | 8,8 % | −17,9 % | +6 % / +8 % |
| ALHYF.PALhyfe | 75,8 mil | — | -33,4 % | -570,5 % | +287,2 % | indisponibil / indisponibil |
| ALFER.PASergeferrari Group | 61,5 mil | 11,5 | 5,1 % | 1,5 % | +7,4 % | −33 % / −27 % |
| ABEO.PAAbeo | 60,8 mil | 7,3 | 6,9 % | 3,0 % | +12,6 % | −13 % / −54 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EXA.PA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 82,08 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 144,44 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 216,66 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 97,35 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 191,02 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 311,99 Randament total 149 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 115,48 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 252,63 Randament total 101 % · Pe an 15 % | 449,27 Randament total 258 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 47,76
- Marja netă± 33,43
- Creșterea anuală a veniturilor± 24,93
- Diluare anuală± 2,81
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
EXAIL TECHNOLOGIES proiectează și produce sisteme de navigație, robotică maritimă și tehnologii avansate pentru apărare, aeronautică și aplicații industriale. În 2025, cifra de afaceri a crescut cu 28 % 1, iar grupul a încheiat anul cu un portofoliu de comenzi de peste un miliard de euro 1, ceea ce face compania relevantă pentru investitorii atenți la ciclul de apărare și la reînnoirea flotelor navale.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
Oportunități
Amenințări
Riscuri
- Trezorerie netă redusăridicat
La finalul anului, trezoreria netă consolidată era foarte mică, ceea ce lasă puțină marjă de manevră 1.
- Variația capitalului circulantmediu
Plățile marilor contracte pot fluctua mult și pot afecta fluxurile de numerar 1.
- Aeronautica în dificultatemediu
Performanța slabă a activităților aeronautice ar putea continua să apese asupra marjelor sectorului 1.
- Reglementări din apăraremediu
Normele și restricțiile de furnizare pot întârzia proiecte sau pot crește costurile 1.
- Dependența de furnizoriscăzut
Lipsa unor surse alternative pentru componente specifice poate expune grupul la întreruperi 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă sectorul navigației și roboticii maritime își menține marjele și comenzile, creșterea ar putea continua 1.
- Dacă activitățile în creștere din tehnologii avansate se extind, profitabilitatea grupului ar putea crește 1.
- Structura de capital consolidată ar putea sprijini investițiile în cercetare-dezvoltare 1.
De urmărit
- Evoluția trezoreriei nete și a plăților din contractele mari2026
- Performanța activităților aeronautice din sectorul tehnologii avansate2026
- Executarea portofoliului de comenzi ajuns la peste un miliard de euro2026
- Efectul emisiunii obligatare din ianuarie 2026 asupra structurii de capital2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Segmente
Piața în context
Clienții principali sunt din apărare și aeronautică, sectoare cu reglementări foarte stricte privind aprovizionarea și trasabilitatea 1. Creșterea de 28 % a cifrei de afaceri în 2025 include și consolidarea LEUKOS, o modificare de perimetru descrisă ca nesemnificativă 1.
Cererea din zona navală și de apărare poate sprijini creșterea companiei, dar piața rămâne concentrată pe câțiva clienți mari și pe programe guvernamentale, ceea ce poate face veniturile mai volatile 1.
Tendințe
- Modernizarea flotelor navalevânt din spate
Programele de înnoire a navelor militare pot genera comenzi pe termen lung pentru sistemele de navigație și robotică 1.
- Cerințe stricte de aprovizionarevânt din față
Restricțiile de surse, normele și trasabilitatea din apărare limitează posibilitatea de a înlocui furnizorii, ceea ce poate crește costurile 1.
- Presiunea asupra sectorului aeronauticmixt
Activitatea aeronautică a sectorului tehnologii avansate rămâne sub așteptări, deși s-a îmbunătățit în 2025 1.
- Gestionarea lanțului de aprovizionare durabilmixt
Companiei îi este greu să diversifice furnizorii pentru componente specifice, dar eforturile de durabilitate pot reduce riscurile pe termen lung 1.
Poziția concurențială
Sursa nu identifică în mod explicit concurenții companiei, iar această analiză nu poate include concurenți fără o bază în documentele furnizate 1.
Poziția competitivă se bazează pe tehnologii diferențiatoare și pe calificările necesare pentru clienții din apărare, ceea ce limitează intrarea altor furnizori 1.
- Nu sunt identificați concurenți în sursă
Documentul de referință nu enumeră concurenții directi ai companiei.
- Furnizori de componente electronice
Companiile de componente cu care grupul lucrează nu sunt concurenți direcți, iar sursa nu le numește.
- Producători de sisteme navale
Sursa nu menționează nume de competitori din acest segment.
- Producători de echipamente aeronautice
Sursa nu identifică concurenții din sectorul aeronautic.
Știri și depuneri
Din presă
- Leading navy selects Exail inertial navigation systems for its fleet of uncrewed surface vesselsEuropean Defence Review · 22 oct. 2026 · RO
- Exail unveils Neptis, a new model of maritime surveillance built on distributed autonomyEuropean Defence Review · 09 oct. 2026 · RO
- Thales Selling Bonds to Help Fund Deal for Sea-Drone Maker ExailBloomberg Markets · 20 aug. 2026 · EN
- Tranzacție de 3,9 miliarde de euro pe piața de Defence: Thales, companie cu operațiuni și în România, va achiziționa producătorul francez de drone subacvatice ExailEconomedia · 07 iul. 2026 · RO
- Thales to buy French underwater-drone maker Exail in $4.5 billion dealDefense News (US, EN) · 06 iul. 2026 · RO
- Europa îşi întăreşte industria de apărare: Thales lansează o ofertă de preluare de 3,9 miliarde de euro pentru ExailZiarul Financiar · 06 iul. 2026 · RO
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202507 apr. 2026
- Raportul anual 202423 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / EXAIL TECHNOLOGIES · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.