olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
AlTi Global, Inc. ALTI
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
AlTi Global este un furnizor global de servicii de wealth management și investiții pentru familii ultra-bogate, fundații și instituții, cu o platformă care combină amploarea unei firme globale cu serviciile unui family office. Compania administrează sau consiliază active combinate de aproximativ 96,0 miliarde USD la 30 iunie 2026, ceea ce o face relevantă pentru investitorii interesați de segmentul de bogăție ridicată.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea AlTi Global, Inc. (ALTI) costa 2,38 USD (−8,81 % într-o zi), cu capitalizare 102,6 mil USD, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,64, interval pe 52 de săptămâni 2,31–5,19 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 58,0 mil USD (+10,8 % an/an), profit net de -23,5 mil USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 37,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 2,31 – 2,74
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,16 · lățimea benzii 16,8 %
- SMA 50 / 200
- 2,96 / 3,58
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,12 / -0,15
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −17,4 % | −5,9 % | −11,4 pp | — |
| 3 luni | −45,2 % | −4,6 % | −40,5 pp | — |
| 6 luni | −37,7 % | +0,2 % | −37,9 pp | — |
| De la început de an | −48,7 % | +7,4 % | −56,1 pp | — |
| 1 an | −40,5 % | +8,2 % | −48,7 pp | −8,6 % |
| 3 ani | −67,0 % | +68,4 % | −135,5 pp | +19,1 % |
| 5 ani | −76,0 % | +56,5 % | −132,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 51,8 mil | 51,5 mil | 57,1 mil | 52,4 mil | 57,2 mil | 88,3 mil | 73,1 mil | 58,0 mil |
| Profit operațional | -9,5 mil | -33,5 mil | -8,4 mil | -25,6 mil | -28,5 mil | -11,5 mil | -10,7 mil | -10,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 4,6 mil | 3,6 mil | 4,3 mil | 4,6 mil | 4,7 mil | 4,8 mil | 4,7 mil | 4,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,2 mil | 7,3 mil | 151,0 mii | 2,0 mii | 126,0 mii | 68,0 mii | 89,0 mii | 372,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -76,9 mil | -75,2 mil | 2,4 mil | -30,8 mil | -56,9 mil | -19,8 mil | 8,3 mil | -30,7 mil |
| Impozit pe profit | -9,5 mil | -10,9 mil | -1,6 mil | -4,8 mil | 30,1 mil | -5,1 mil | -41,0 mii | 101,0 mii |
| Profit net | -72,5 mil | -53,8 mil | 1,9 mil | -24,4 mil | -84,1 mil | -13,1 mil | 7,7 mil | -23,5 mil |
| EPS diluat | -0,88 | -0,57 ≈ | -0,04 | -0,33 | -0,82 ≈ | -0,13 ≈ | — | — |
| Flux de numerar operațional | -4,9 mil ≈ | -56,0 mii | -30,2 mil | -19,9 mil ≈ | — | — | — | — |
| Investiții (capex) | 4,5 mil ≈ | 1,8 mil | 782,0 mii | 24,0 mii ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 742,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 2,8 mil | -2,8 mil ≈ | — | — | 5,7 mil | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | ⚠ 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 75,7 mil | 76,9 mil | 221,1 mil | 198,4 mil | 255,0 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +1,5 % | — | −10,3 % | +28,5 % |
| Profit net | 3,9 mil | -5,9 mil | -165,6 mil | -103,0 mil | -119,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −249,4 % | — | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 566,27 | -839,87 | -2,70 | -1,59 | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −248,3 % | — | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 5,2 % | -7,7 % | -74,9 % | -51,9 % | -46,9 % |
| Flux de numerar liber | 18,9 mil | 6,7 mil | -82,0 mil | -58,2 mil | indisponibil |
Seria se rupe înainte de 2023: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 41,2 mil USD
- Datorie financiară
- 883,0 mii USD
- Datorie netă
- -40,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 874,8 mil USD
- Active totale
- 1,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- -13,0 %
- ROA
- -9,8 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 75,7 mil | 76,9 mil | 221,1 mil | 198,4 mil | 255,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 7,8 mil | -1,3 mil | -48,2 mil | -58,9 mil | -73,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 2,1 mil | 2,3 mil | 10,4 mil | 14,4 mil | 18,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 9,8 mil ≈ | 1,0 mil ≈ | -37,8 mil ≈ | -44,5 mil ≈ | -55,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 427,0 mii | 14,7 mil | 22,1 mil | 347,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 4,3 mil | -5,5 mil | -42,2 mil | -123,1 mil | -105,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 515,0 mii | 527,0 mii | -506,0 mii | -20,9 mil | 18,6 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit net | 3,9 mil | -5,9 mil | -165,6 mil | -103,0 mil | -119,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 566,27 | -839,87 | -2,70 | -1,59 | — | SEC (XBRL)· 17 mar. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 7,0 mii | 7,0 mii | 115,8 mil | 79,7 mil | 99,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 115,8 mil
- 2024
- 79,7 mil
- 2025
- 99,9 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 8,0 mil | 7,1 mil | 15,3 mil | 64,4 mil | 41,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active curente | 621,7 mii | 85,5 mii | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 apr. 2023verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 975,0 mii | 2,5 mil | 16,0 mil | 17,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 22,2 mil | 530,5 mil | 361,8 mil | 377,8 mil | 386,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 20,6 mil | 435,7 mil | 469,6 mil | 436,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active totale | 345,7 mil | 92,0 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 21,2 mil | 186,4 mil | 0 | 883,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 182,1 mii | 8,0 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 apr. 2023verificat |
| Datorii totale | 35,4 mil | 74,1 mil | 483,8 mil | 285,6 mil | 301,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -34,7 mil † | 1,0 mld | 782,5 mil | 970,2 mil | 874,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 435,7 mil
- 2024
- 469,6 mil
- 2025
- 436,2 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 18,9 mil | 6,9 mil | -81,7 mil | -50,7 mil | — | SEC (XBRL)· 17 mar. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 2,0 mii | 156,0 mii | 334,0 mii | 7,6 mil | 806,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 18,9 mil ≈ | 6,7 mil ≈ | -82,0 mil ≈ | -58,2 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 17 mar. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,5 mil | -7,2 mil | -132,9 mil | -75,7 mil | — | SEC (XBRL)· 17 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -11,9 mil | -345,0 mii | 36,0 mil | 174,3 mil | — | SEC (XBRL)· 17 mar. 2025verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 3,4 mil | 11,0 mii | 0 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 4,2 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 102,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
46 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -5,7 % | 0 (față de colegi) | 23 % |
| Marja netă · Calitate | -40,9 % | 5 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 49,1 % | 100 (pe interval fix) | 18 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -93,8x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -54,4 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,5 % | 79 (pe interval fix) | 14 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate2/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial79/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AlTi Global, Inc. (ALTI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 255,0 mil USD în 2025; creștere an/an 28,5 %; marjă netă -40,9 %; ROE -17,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 49,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,5 %
Ce o infirmă
- ROIC: -5,7 %
- Marja netă: -40,9 %
- Acoperirea dobânzilor: -93,8x
- Randament FCF: -54,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 89,9 mld | 26,8 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −18 % / +7 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 88,2 mld | 28,0 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −20 % / +30 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 69,2 mld | — | -4,7 % | -3,0 % | +22,7 % | −11 % / +27 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 44,2 mld | 11,5 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +12 % / +44 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 23,2 mld | 10,9 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +6 % / +9 % |
| BENFranklin Resources Inc | 16,4 mld | 21,6 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +43 % / +30 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 14,2 mld | 41,7 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −27 % / +17 % |
| ARESAres Management Corporation | 13,8 mld | 21,7 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −15 % / +19 % |
| IVZInvesco Ltd. | 11,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +11 % / +90 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,2 mld | 21,6 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +15 % / −13 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,1 mld | 17,1 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +30 % / +159 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 6,9 mld | 19,3 | 18,9 % | 28,6 % | +46,2 % | +79 % / +250 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,7 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +168 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,2 mld | 23,2 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −24 % / +29 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,8 mld | 19,9 | 64,6 % | 10,5 % | +14,8 % | −9 % / +70 % |
| CNSCohen & Steers, Inc. | 3,8 mld | 22,5 | 29,2 % | 28,2 % | +7,5 % | +16 % / +25 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,2 mld | 9,1 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −4 % / +6 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,3 mld | 30,1 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −32 % / −46 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 855,7 mil | 31,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +32 % / +27 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 827,0 mil | 7,2 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −22 % / −36 % |
| GCMGGCM Grosvenor Inc. | 529,5 mil | 28,8 | 682,1 % | 7,8 % | +8,5 % | +14 % / +55 % |
| VALUValue Line, Inc. | 415,0 mil | 20,9 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +19 % / +5 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 152,4 mil | 1,0 | — | 8,8 % | +29,6 % | −13 % / −79 % |
| BVCBitVentures Limited | 137,4 mil | 39,5 | 28,9 % | 687,6 % | indisponibil | +1.192 % / −77 % |
| ALTIAlTi Global, Inc. | 102,6 mil | — | -17,4 % | -40,9 % | +28,5 % | −41 % / −67 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ALTI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
AlTi Global este un furnizor global de servicii de wealth management și investiții pentru familii ultra-bogate, fundații și instituții, cu o platformă care combină amploarea unei firme globale cu serviciile unui family office 1. Compania administrează sau consiliază active combinate de aproximativ 96,0 miliarde USD la 30 iunie 2026 2, ceea ce o face relevantă pentru investitorii interesați de segmentul de bogăție ridicată.
SWOT
Puncte tari
- Platforma de alternative oferă acces la strategii greu de obținut și generează distribuții din participații strategice 1. Compania are și o echipă de conducere cu experiență de decenii în industrie 3.
- Modelul de consiliere independentă și arhitectura deschisă a produselor pot atrage clienți care își doresc soluții fără conflicte de interese evidente 2.
Puncte slabe
- Compania a raportat pierderi nete din operațiuni continue în exercițiul 2025, ceea ce arată că profitabilitatea rămâne fragilă 1. Costurile de reorganizare și depreciere au avut un efect semnificativ asupra rezultatelor 1.
- Compania a identificat slăbiciuni materiale în controlul intern asupra raportării financiare, ceea ce poate afecta încrederea investitorilor 1. Statutul de companie emergentă se va încheia în curând, iar costurile de conformitate vor crește 1.
- Dependența de comisioanele legate de nivelul activelor face veniturile sensibile la scăderile pieței 1. Concentrarea veniturilor pe câțiva clienți mari sau pe câteva strategii poate amplifica impactul unei pierderi 1.
Oportunități
- Creșterea interesului pentru investiții private și strategii de impact ar putea extinde baza de clienți și veniturile din alternative 13. Compania menționează o strategie activă de achiziții pentru extinderea capacităților și a prezenței geografice 3.
- Dacă marjele se îmbunătățesc prin reorganizare, compania ar putea converti mai bine veniturile recurente în profit 3. Lansarea de noi vintage-uri de fonduri private ar putea aduce venituri suplimentare 1.
- Piața UHNW globală, unde băncile private oferă servicii mai rigide, ar putea oferi spațiu pentru creșterea cotei de piață a companiei 3.
Amenințări
- Volatilitatea piețelor, ratele dobânzilor ridicate și inflația persistentă pot reduce valoarea activelor și pot încetini afluxurile de capital 1. Un declin prelungit al piețelor ar putea afecta grav veniturile 1.
- Concurența din partea băncilor private și a altor firme de wealth management ar putea presa asupra comisioanelor și asupra retenției clienților 3. Reglementările financiare, mai ales în SUA, pot crește costurile de conformitate 1.
- Retragerea clienților sau plecarea consilierilor către alte firme ar putea reduce activele administrate 1. Dependența de personal calificat face compania vulnerabilă la rotația forței de muncă 1.
Riscuri
- Pierderi nete și presiune asupra profitabilitățiiridicat
Compania a raportat pierderi din operațiuni continue în exercițiul 2025, iar revenirea la profitabilitate depinde de creșterea activelor și de reducerea costurilor 1. Dacă rezultatele nu se îmbunătățesc, presiunea asupra capitalului ar putea crește 1.
- Slăbiciuni în controlul internridicat
Compania a identificat slăbiciuni materiale în controlul intern asupra raportării financiare, iar noi slăbiciuni ar putea apărea 1. Remedierea lor necesită timp și resurse, iar lipsa controlului poate afecta încrederea investitorilor 1.
- Sensibilitate la piețele financiaremediu
Veniturile sunt legate de valoarea activelor administrate, iar un declin al piețelor sau retrageri de active ar putea reduce semnificativ comisioanele 1. Compania a menționat și efecte de lungă durată asupra imobiliarelor comerciale 1.
- Reglementare și conformitatemediu
Compania este supusă unei reglementări extinse în mai multe jurisdicții, iar nerespectarea regulilor ar putea atrage litigii și sancțiuni 1. Dacă este considerată companie de investiții în sensul legii americane, restricțiile ar putea afecta modelul de afaceri 1.
- Procesul de evaluare a unor alternative strategicescăzut
Compania a menționat un proces de analiză a unor oferte preliminare și a unor alternative strategice, care ar putea să nu conducă la nicio tranzacție 1. Anunțul sau desfășurarea acestui proces ar putea afecta activitatea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile recurente și retenția ridicată a clienților se mențin, compania ar putea beneficia de o bază stabilă de venituri pe termen lung 3.
- Dacă platforma de alternative continuă să genereze distribuții și comisioane de performanță, compania ar putea obține venituri suplimentare cu marje atractive 1.
- Dacă reorganizarea și integrarea achizițiilor reușesc, compania ar putea îmbunătăți marjele și ar putea crește scala activității 3.
Ce ar strica teza
- Dacă pierderile din operațiuni continue persistă, compania ar putea avea dificultăți în finanțarea creșterii și în remedierea problemelor de control intern 1.
- Dacă piețele intră într-o perioadă prelungită de volatilitate sau dacă clienții își retrag activele, veniturile din comisioane ar putea scădea rapid 1.
- Dacă băncile private își adaptează serviciile pentru segmentul UHNW, compania ar putea pierde clienți sau ar putea fi forțată să reducă taxele 3.
De urmărit
- Evoluția activelor administrate și a retenției cliențilorQ3 2026
- Revenirea la profitabilitate și nivelul costurilor de reorganizare2026
- Rezultatele platformei de alternative și distribuțiile din manageri externi2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
AlTi oferă soluții holistice pentru clienții de wealth management și OCIO, inclusiv gestiunea discreționară a investițiilor, consiliere de investiții, planificare a averii, servicii de trust și fiduciare, administrare de family office și filantropie 1. Activitatea sa se bazează pe un model cu taxe recurente, fiind primul generator de venituri la nivelul companiei, iar la 31 decembrie 2025 venitul total a fost de 254,956 mii USD 1. Compania operează și o platformă de alternative cu un fond administrat intern și participații în trei fonduri administrate extern, cu o bază de clienți în mare parte instituțională 1.
Structura de venituri include comisioane de administrare, comisioane de performanță, distribuții din investiții și alte venituri, iar comisioanele de administrare reprezintă sursa principală de venit 1. Comisioanele de administrare au ajuns la 198,410 mii USD în exercițiul 2025, iar comisioanele de performanță la 34,708 mii USD 1. În trimestrul al doilea din 2026, compania a raportat că 99,7% din venituri au fost recurente 3.
AlTi a fost formată prin combinarea mai multor entități, iar din 2024 include parteneri strategici precum Allianz și Constellation 1. În trimestrul al treilea din 2025 compania a cedat segmentul de real estate internațional și operează acum ca un singur segment raportabil 1. Numărul de profesioniști a scăzut de la aproximativ 490 la 31 decembrie 2025 la aproximativ 465 la 30 iunie 2026, ceea ce indică o reorganizare în curs 12.
Segmente
Wealth management și capital solutions
Segmentul unic al companiei acoperă serviciile de investiții și administrare pentru familii ultra-bogate, fundații și instituții, inclusiv consiliere și administrare discreționară 1. Veniturile din comisioane de administrare sunt cele mai previzibile, în timp ce comisioanele de performanță sunt mai volatile 1.
Platforma de alternative
Platforma de alternative include fondul intern TIG Arbitrage, cu aproximativ 1,8 miliarde USD AUM la 31 decembrie 2025, și participații în trei manageri externi 1. Distribuțiile din aceste participații depind de comisioane de administrare și de performanță, iar partea de performanță este mai sensibilă la factori externi 1.
Piața în context
Clientela UHNW este considerată de companie cel mai dinamic segment din wealth management, iar concurența vine atât din bănci private cât și din alte firme independente 3. Compania susține că modelul său independent și deschis diferențiază serviciile de cele ale băncilor private, care oferă mai rar soluții personalizate 3.
Tendințe
- Redresarea piețelor de capitalvânt din spate
Revenirea piețelor după volatilitatea din primul trimestru 2026 ar putea sprijini valoarea activelor administrate și veniturile din comisioane 2. Dacă revenirea se menține, volumele de active ar putea crește 2.
- Ratele dobânzilor și inflațiamixt
Ratele ridicate și inflația persistentă pot reduce valoarea investițiilor și pot încetini cererea clienților, iar costurile de finanțare ale companiei pot crește 1. Reducerea ratelor de către Rezerva Federală ar putea atenua aceste presiuni 2.
- Cerere pentru investiții private și alternativevânt din spate
Clienții UHNW caută tot mai mult acces la fonduri private de capital și credit, pe care compania le oferă prin platforma sa de alternative 1. Această cerere ar putea susține creșterea veniturilor din distribuții și comisioane de performanță 1.
- Presiuni asupra costurilor și reorganizarevânt din față
Costurile de reorganizare și de conformitate ale unei companii publice pot reduce marja operațională pe termen scurt 1. Reducerea numărului de profesioniști de la 490 la 465 arată efortul de optimizare 12.
Poziția concurențială
Concurența include băncile private globale, care au resurse mari și servicii integrate, dar care sunt considerate de companie mai rigide și mai puțin independente 3. Există și alte firme independente de wealth management și manageri de fonduri de alternative, care concurează pentru aceiași clienți instituționali și UHNW 1.
Diferențierea companiei se bazează pe independența consilierii, pe prezența globală și pe platforma de alternative, dar concurenții mari pot oferi scală mai mare și costuri mai mici 3. Dacă băncile private își adaptează serviciile pentru segmentul UHNW, presiunea competitivă ar putea crește 3.
- Bănci private globale
Oferă resurse globale extinse și servicii integrate, dar sunt descrise de companie ca mai rigide și mai puțin independente în consiliere 3.
- Firme independente de wealth management
Concurează pentru clienți UHNW și familii cu servicii de investiții și planificare a averii similare 3.
- Manageri de fonduri de alternative
Concurează pentru capitalul instituțional alocat către strategii private de credit, imobiliare și capital propriu 1.
- Family offices multi-familiale
Oferă servicii de administrare a averii pentru familii înstărite și pot fi alternative la serviciile de family office ale companiei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent20 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent10 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial11 mai 2026
- Raport curent11 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)30 apr. 2026
- Raport anual31 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / AlTi Global, Inc. · 31 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / AlTi Global, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / AlTi Global, Inc. · 10 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.