olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Affiliated Managers Group, Inc. AMG
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
AMG este un partener strategic pentru firme independente de administrare a investițiilor din întreaga lume, care își păstrează autonomia și proprietatea asupra capitalului. Compania a ajuns la active de peste 900 de miliarde de dolari, cu o orientare tot mai pronunțată spre alternative, ceea ce contează pentru stabilitatea veniturilor sale.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) costa 364,49 USD (−1,35 % într-o zi), cu capitalizare 9,4 mld USD, P/E 17,8 pe un EPS diluat de 20,46 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,01 %, beta 1,13, interval pe 52 de săptămâni 250,46–399,02 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 640,7 mil USD (+29,0 % an/an), profit net de 185,9 mil USD (+156,8 % an/an), EPS diluat 6,95 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 365,93 – 402,23
- sub banda inferioară · %B -0,04 · lățimea benzii 9,5 %
- SMA 50 / 200
- 372,22 / 333,21
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,68 / 4,13
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −4,3 % | −1,1 % | −3,2 pp | — |
| 3 luni | −3,0 % | −0,5 % | −2,5 pp | — |
| 6 luni | +19,1 % | +4,4 % | +14,7 pp | — |
| De la început de an | +26,4 % | +12,3 % | +14,1 pp | — |
| 1 an | +45,0 % | +13,5 % | +31,4 pp | −5,9 % |
| 3 ani | +184,8 % | +76,4 % | +108,4 pp | +21,9 % |
| 5 ani | +95,9 % | +63,7 % | +32,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '24 | Q3 '24 | Q4 '24 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 500,3 mil | 516,4 mil | 524,3 mil | 496,6 mil | 493,2 mil | 528,0 mil | 544,9 mil | 640,7 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 89,4 mil | 97,0 mil | 98,4 mil | 94,7 mil | 95,7 mil | 100,5 mil | 107,4 mil | 107,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 178,3 mil | 217,1 mil | 273,7 mil | 126,6 mil | 171,6 mil | 362,5 mil | 192,9 mil | 307,4 mil |
| Impozit pe profit | 43,3 mil | 31,3 mil | 52,6 mil | 27,4 mil | 35,7 mil | 71,6 mil | 46,5 mil | 70,0 mil |
| Profit net | 76,0 mil | 123,6 mil | 162,1 mil | 72,4 mil | 84,3 mil | 212,4 mil | 110,4 mil | 185,9 mil |
| EPS diluat | 2,26 | 3,78 | 4,18 ≈ | 2,20 | 2,80 | 6,87 | 3,84 | 6,95 |
| Flux de numerar operațional | 245,2 mil ≈ | 265,2 mil ≈ | 212,5 mil | 208,9 mil | — | — | 299,3 mil | 239,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 600,0 mii ≈ | 700,0 mii ≈ | 1,1 mil | 1,6 mil | — | — | 3,8 mil | 0 ≈ |
| Dividende plătite | 400,0 mii ≈ | 300,0 mii ≈ | 400,0 mii | 300,0 mii | — | — | — | — |
| Răscumpărări de acțiuni | 332,1 mil ≈ | 104,9 mil ≈ | 120,3 mil | 176,2 mil | — | — | 185,1 mil | 179,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 72 din propriul istoric de 32 trimestre (min 4,8, mediană 14,0, max 206,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,1 mld |
| Venituri an/an | +3,2 % | −5,8 % | −9,5 % | +19,0 % | −3,4 % | −11,7 % | −0,8 % | +1,6 % |
| Profit net | 243,6 mil | 15,7 mil | 202,2 mil | 565,7 mil | 1,1 mld | 672,9 mil | 511,6 mil | 716,6 mil |
| Profit net an/an | −64,7 % | −93,6 % | +1.187,9 % | +179,8 % | +102,6 % | −41,3 % | −24,0 % | +40,1 % |
| EPS diluat | 4,52 | 0,31 | 4,33 | 13,05 | 25,35 | 17,42 | 15,13 | 22,74 |
| EPS diluat an/an | −62,4 % | −93,1 % | +1.296,8 % | +201,4 % | +94,3 % | −31,3 % | −13,1 % | +50,3 % |
| netă % | 10,2 % | 0,7 % | 10,0 % | 23,4 % | 49,2 % | 32,7 % | 25,1 % | 34,5 % |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld | 919,5 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,0 mld | 861,9 mil | 928,7 mil | 967,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 586,0 mil USD
- Datorie financiară
- 2,7 mld USD
- Datorie netă
- 2,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- 4,2 mld USD
- Active totale
- 9,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,64x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 16,9 %
- ROA
- 7,9 %
- Marja FCF
- 46,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 321,4 mil | 347,1 mil | 385,5 mil | 358,2 mil | 376,5 mil | 408,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 92,3 mil | 111,4 mil | 114,4 mil | 123,8 mil | — | — | SEC (XBRL)· 16 feb. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 508,4 mil | 1,1 mld | 1,7 mld | 1,1 mld | 923,2 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 81,4 mil | 251,0 mil | 358,3 mil | 185,3 mil | 182,6 mil | 282,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 202,2 mil | 565,7 mil | 1,1 mld | 672,9 mil | 511,6 mil | 716,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,33 | 13,05 | 25,35 | 17,42 | 15,13 | 22,74 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 46,7 mil | 44,8 mil | 49,0 mil | 42,2 mil | 36,1 mil | 33,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,35 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 358,2 mil
- 2024
- 376,5 mil
- 2025
- 408,6 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- 42,2 mil
- 2024
- 36,1 mil
- 2025
- 33,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,0 mld | 908,5 mil | 429,2 mil | 813,6 mil | 950,0 mil | 586,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 79,6 mil | 73,9 mil | 68,5 mil | 67,3 mil | 57,6 mil | 54,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,0 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 7,9 mld | 8,9 mld | 8,9 mld | 9,1 mld | 8,8 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,9 mld | 4,5 mld | 4,2 mld | 4,1 mld | 4,2 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,3 mld | 3,7 mld | 4,2 mld | 4,6 mld | 4,3 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 1,8 mld
- 2024
- 1,8 mld
- 2025
- 1,6 mld
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 874,3 mil | 932,1 mil | 973,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 8,5 mil | 8,4 mil | 11,4 mil | 12,4 mil | 3,4 mil | 6,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,0 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,0 mld ≈ | 861,9 mil ≈ | 928,7 mil ≈ | 967,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -53,7 mil | -583,7 mil | -109,9 mil | 264,5 mil | 379,1 mil | -206,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -455,4 mil | -798,3 mil | -1,4 mld | -758,3 mil | -1,2 mld | -1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 16,8 mil | 1,7 mil | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,4 mil | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 335,1 mil | 595,3 mil | 713,8 mil | 341,9 mil | 709,8 mil | 706,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 264,5 mil
- 2024
- 379,1 mil
- 2025
- -206,1 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -758,3 mil
- 2024
- -1,2 mld
- 2025
- -1,1 mld
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 9,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 411,65 – 620,19 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E411,65 – 620,19 (Mijloc 465,61)27 firme folosite · multiplul median 22,8x · quartile 20,1x – 30,3xAAMI, ABX, AMP, APAM, APO, ARES, BEN, BVC, BX, CG, CNS, GCMG, GROW, HLI, HNNA, KKR, LAZ, MORN, NOAH, PAX, PJT, RPC, TROW, VALU, VCTR, VRTS, WHG
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului0,53 – 0,71 (Mijloc 0,60)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 26,9 % | 77 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 163,1 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,8 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -3,6 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,8x | 75 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 10,3 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 7,5 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 0,1 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate88/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare86/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AFFILIATED MANAGERS GROUP, INC. (AMG). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,1 mld USD în 2025; creștere an/an 1,6 %; marjă netă 26,9 %; ROE 18,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 411,65–620,19 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 465,61 USD, prețul de 364,49 USD lasă un potențial de 27,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 21,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 26,9 %
- Conversia profitului în FCF: 163,1 %
- P/E (TTM): 17,8x
- Randament FCF: 10,3 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 7,5 %
- Rata de distribuire (FCF): 0,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -3,8 %
- CAGR EPS 3 ani: -3,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −14 % / +12 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 15,2 mld | 44,6 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −22 % / +25 % |
| ARESAres Management Corporation | 14,1 mld | 22,2 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −13 % / +22 % |
| IVZInvesco Ltd. | 12,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +20 % / +106 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,4 mld | 17,8 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +45 % / +185 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,1 mld | 21,4 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +14 % / −14 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 7,4 mld | 20,6 | 19,0 % | 29,6 % | +46,2 % | +91 % / +274 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,9 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +182 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,5 mld | 24,4 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −19 % / +36 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,9 mld | 19,7 | 83,2 % | 10,6 % | +14,8 % | −6 % / +76 % |
| CNSCohen & Steers, Inc. | 3,9 mld | 23,3 | 29,2 % | 28,2 % | +7,5 % | +20 % / +29 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,3 mld | 9,3 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −2 % / +7 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,3 mld | 32,4 | — | 15,2 % | +11,5 % | +104 % / +425 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,4 mld | 30,7 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −31 % / −45 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 885,0 mil | 32,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +37 % / +31 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 853,6 mil | 7,4 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −19 % / −34 % |
| GCMGGCM Grosvenor Inc. | 550,6 mil | 30,0 | 682,1 % | 7,8 % | +8,5 % | +19 % / +61 % |
| VALUValue Line, Inc. | 416,6 mil | 21,0 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +20 % / +6 % |
| WHGWestwood Holdings Group, Inc. | 182,5 mil | 21,9 | 6,4 % | 7,8 % | +3,2 % | +14 % / +75 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 154,0 mil | 0,3 | — | 35,9 % | +29,6 % | −12 % / −79 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AMG din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 221,34 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 393,02 Randament total 8 % · Pe an 8 % | 594,32 Randament total 63 % · Pe an 63 % |
| 3 ani | 180,50 Randament total -50 % · Pe an -21 % | 363,76 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 608,75 Randament total 67 % · Pe an 19 % |
| 5 ani | 147,19 Randament total -60 % · Pe an -17 % | 336,69 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 623,52 Randament total 71 % · Pe an 11 % |
- P/E la ieșire± 90,94
- Marja netă± 63,66
- Creșterea anuală a veniturilor± 56,77
- Diluare anuală± 5,35
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
AMG este un partener strategic pentru firme independente de administrare a investițiilor din întreaga lume, care își păstrează autonomia și proprietatea asupra capitalului. Compania a ajuns la active de peste 900 de miliarde de dolari, cu o orientare tot mai pronunțată spre alternative, ceea ce contează pentru stabilitatea veniturilor sale 12.
SWOT
Puncte tari
- Modelul de parteneriat păstrează autonomia Affiliates, ceea ce atrage firme independente și susține proprietatea echipelor de management.
- Diversificarea între alternative și long-only sprijină stabilitatea câștigurilor în diferite faze ale ciclului de piață.
- Platforma de distribuție pentru clienții de wealth management oferă acces la piețe pe care firmele independente le-ar putea accesa greu singure.
Puncte slabe
- Multe contracte ale Affiliates pot fi reziliate cu un preaviz scurt, ceea ce expune veniturile la pierderea clienților.
- Rezultatele depind de comisioanele de performanță, care pot varia mult de la o perioadă la alta.
- Datoriile și obligațiile de cumpărare a participațiilor Affiliates pot solicita numerar considerabil într-o perioadă dificilă.
Oportunități
- Cererea investitorilor pentru strategii alternative ar putea continua să crească și să susțină noi parteneriate.
- Extinderea în zona de wealth management din SUA ar putea aduce noi produse și clienți prin platforma existentă.
- Planificarea succesiunii în firmele independente ar putea genera noi parteneriate pentru companie.
Amenințări
- Presiunea competitivă și reducerea comisioanelor pentru produsele pasive ar putea erodă veniturile Affiliates.
- Volatilitatea piețelor sau condițiile macroeconomice ar putea reduce activele administrate.
- Tehnologiile bazate pe inteligență artificială ar putea reduce cererea pentru unele servicii tradiționale.
Riscuri
- Dependența de comisioaneridicat
Veniturile depind de comisioanele Affiliates, care pot scădea dacă performanța, mixul de produse sau nivelul activelor se schimbă.
- Rezilierea contractelorridicat
Clienții pot înceta contractele pe termen scurt, iar pierderea unor clienți importanți ar putea afecta rezultatele.
- Nevoi de capitalmediu
Obligațiile privind participațiile Affiliates și investițiile de capital ar putea necesita finanțare suplimentară în condiții neprielnice.
- Reputațiamediu
Probleme de conformitate, litigii sau erori publice ar putea afecta reputația companiei și a Affiliates.
- Concurențascăzut
Firme mai mari, cu resurse superioare, ar putea reduce comisioanele sau capacitatea Affiliates de a atrage clienți.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru alternative se menține, creșterea activelor și a comisioanelor ar putea continua, iar parteneriatele noi ar putea adăuga venituri.
- Modelul de parteneriat ar putea atrage în continuare firme independente valoroase și ar putea sprijini creșterea organică.
- Fluxurile de numerar și reducerea acțiunilor proprii ar putea oferi companiei flexibilitate pentru investiții și distribuții.
Ce ar strica teza
- Ieșirile continue din strategiile de acțiuni ar putea reduce comisioanele dacă tendința din industrie se accentuează.
- Dependența de comisioane de performanță ar putea face veniturile instabile de la un an la altul.
- Datoria în creștere și obligațiile legate de participații ar putea limita flexibilitatea financiară.
De urmărit
- Evoluția fluxurilor nete în alternative și în acțiuniQ3 2026
- Veniturile consolidate și comisioanele agregateQ3 2026
- Noile parteneriate și tranzacțiile de dezinvestire2027
- Nivelul datoriei și al obligațiilor privind participațiile Affiliatesnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
AMG investește în firme de administrare a investițiilor deținute de partenerii lor și le oferă capital de creștere, strategie de produse, distribuție prin platforma sa de capital, planificarea succesiunii și consultanță strategică, fără a le retrage independența 1. La 31 decembrie 2025, Affiliates administrau aproximativ 813 miliarde de dolari în strategii alternative și diferențiate long-only 1. La 30 iunie 2026, activele administrate erau de aproximativ 942 de miliarde de dolari 2.
Segmente
Alternative privat și lichide
Affiliates administrau aproximativ 146 miliarde de dolari în active de piețe private și 227 de miliarde de dolari în active alternative lichide la sfârșitul anului 2025 1. Fluxurile nete din alternative au fost puternice în 2026, iar aceste strategii pot genera comisioane de performanță care contribuie la stabilitatea câștigurilor 13.
Piața în context
Cererea clienților pentru strategii alternative a rămas ridicată, iar fondurile private au înregistrat o dinamică pozitivă 12. Sectorul administrării de active este însă foarte competitiv, cu bariere reduse la intrare pentru noi firme, iar presiunea asupra comisioanelor pentru produsele pasive continuă 1.
Tendințe
- Cererea pentru alternativevânt din spate
Fluxurile nete puternice în strategii lichide și private sugerează că interesul investitorilor pentru alternative ar putea susține creșterea AMG dacă tendința se menține 23.
- Ieșiri din acțiunivânt din față
Strategiile de acțiuni au înregistrat ieșiri nete continue, un efect care ține de tendințele industriei și care ar putea reduce comisioanele dacă persistă 12.
- Tranzacții de capital și dezinvestirimixt
Vânzările de participații minoritare și noile parteneriate schimbă compoziția activelor, ceea ce poate crește sau reduce veniturile în funcție de calendarul tranzacțiilor 12.
- Evoluția inteligenței artificialevânt din față
Instrumentele bazate pe inteligență artificială ar putea reduce cererea pentru unele produse sau disponibilitatea clienților de a plăti pentru ele, ceea ce ar putea afecta comisioanele Affiliates 1.
Poziția concurențială
Affiliates concurează cu numeroase firme de administrare a investițiilor, inclusiv cu filiale ale unor grupuri financiare mai mari, care pot avea resurse financiare și de marketing superioare 1. În activitatea de achiziție de firme independente, AMG concurează cu companii de administrare, fonduri de private equity și fonduri suverane 1.
- TPG Inc.TPG
Platformă de private equity care a achiziționat Peppertree, menționată în sursele AMG ca tranzacție din 2025 1.
- Manulife Financial Corporation
Companie financiară care a achiziționat afacerea de credit privat a Comvest în 2025 1.
- Brown Brothers Harriman
Firmă financiară privată cu care AMG a încheiat un parteneriat strategic 12.
- Walter Global Asset Management
Administrator de active care a cumpărat participația minoritară în Montrusco Bolton 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)17 apr. 2026
- Raport curent26 feb. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual17 feb. 2026
- Raport curent12 feb. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Affiliated Managers Group, Inc. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Affiliated Managers Group, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Affiliated Managers Group, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.