olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Burford Capital Limited BUR
Finance Services · SIC 6199 · Verticală: Finance Services (SIC 6199)
Burford Capital este cel mai mare furnizor dedicat de capital din lume pentru active legate de litigii, numit în surse « legal finance ». Compania finanțează dispute juridice complexe și gestionează fonduri pentru terți, iar în 2026 atenția se mută spre generarea de numerar și disciplina bilanțului, în condițiile în care rezultatele anuale au fost mai slabe decât în anul precedent.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Burford Capital Limited (BUR) costa 4,16 USD (+9,76 % într-o zi), cu capitalizare 913,5 mil USD, randament al dividendului 300,48 %, beta 1,47, interval pe 52 de săptămâni 3,00–9,87 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 146,9 mil USD (+110,5 % an/an), profit net de 23,4 mil USD, EPS diluat 0,10 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 67,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 2,86 – 3,94
- peste banda superioară · %B 1,21 · lățimea benzii 31,6 %
- SMA 50 / 200
- 3,79 / 5,32
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,01 / -0,10
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +17,2 % | −1,1 % | +18,3 pp | — |
| 3 luni | −2,6 % | −0,5 % | −2,1 pp | — |
| 6 luni | −21,5 % | +4,4 % | −25,9 pp | — |
| De la început de an | −53,4 % | +12,3 % | −65,7 pp | — |
| 1 an | −56,1 % | +13,5 % | −69,6 pp | −52,3 % |
| 3 ani | −68,6 % | +76,4 % | −145,0 pp | −64,5 % |
| 5 ani | −64,0 % | +63,7 % | −127,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 93,0 mil | 118,9 mil | 191,3 mil | 69,8 mil | 33,4 mil | -1,7 mld | 110,7 mil | 146,9 mil |
| Profit operațional | 52,7 mil | 77,8 mil | 142,2 mil | 24,8 mil | -12,7 mil | -1,6 mld | 63,2 mil | 97,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 34,2 mil | 33,9 mil | 34,0 mil | 41,5 mil | 41,6 mil | 49,6 mil | 49,6 mil | 52,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 16,2 mil | 44,5 mil | 109,7 mil | -16,5 mil | -53,7 mil | -1,6 mld | 14,0 mil | 43,1 mil |
| Impozit pe profit | 2,2 mil | 7,6 mil | 4,6 mil | 3,8 mil | -4,1 mil | -2,4 mil | 4,5 mil | 8,9 mil |
| Profit net | -13,0 mil | 30,9 mil | 88,3 mil | -19,2 mil | -37,5 mil | -1,6 mld | 2,2 mil | 23,4 mil |
| EPS diluat | -0,06 ≈ | 0,14 | 0,39 | -0,09 | -0,17 ≈ | -7,46 | 0,01 | 0,10 |
| Flux de numerar operațional | -18,7 mil | 155,2 mil | -84,2 mil ≈ | -20,1 mil ≈ | -79,9 mil | -136,6 mil | 52,0 mil ≈ | -127,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 522,0 mii | 24,0 mii | 103,0 mii ≈ | 58,0 mii ≈ | 99,0 mii | 41,0 mii | 55,0 mii ≈ | 4,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 13,6 mil | 0 | 13,7 mil ≈ | 0 ≈ | 13,7 mil | — | — | 0 ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 15,3 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | 3,7 mil | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 425,0 mil | 534,5 mil | 327,9 mil | 217,3 mil | 319,2 mil | 1,1 mld | 546,1 mil | 413,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +25,8 % | −38,7 % | −33,7 % | +46,9 % | +240,5 % | −49,8 % | −24,3 % |
| Profit net | 317,6 mil | 300,5 mil | 143,3 mil | -28,8 mil | 30,5 mil | 610,5 mil | 146,5 mil | 62,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −5,4 % | −52,3 % | −120,1 % | indisponibil | +1.901,3 % | −76,0 % | −57,3 % |
| EPS diluat | 150,30 | 1,37 | 0,65 | -0,13 | 0,14 | 2,74 | 0,66 | 0,28 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −99,1 % | −52,6 % | −120,0 % | indisponibil | +1.857,1 % | −75,9 % | −57,6 % |
| netă % | 74,7 % | 56,2 % | 43,7 % | -13,2 % | 9,6 % | 56,2 % | 26,8 % | 15,1 % |
| Flux de numerar liber | -233,4 mil | -277,0 mil | 53,5 mil | -585,6 mil | -466,5 mil | -277,9 mil | 216,1 mil | -29,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 566,4 mil USD
- Datorie financiară
- 2,1 mld USD
- Datorie netă
- 1,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 3,1 mld USD
- Active totale
- 6,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,68x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 2,0 %
- ROA
- 1,0 %
- Marja FCF
- -7,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 327,9 mil | 217,3 mil | 319,2 mil | 1,1 mld | 546,1 mil | 413,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 208,8 mil | 68,6 mil | 195,0 mil | 815,7 mil | 390,6 mil | 232,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 10,7 mil | 3,2 mil | 4,4 mil | 5,5 mil | — | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2024verificat |
| EBITDA | 219,5 mil ≈ | 71,8 mil ≈ | 199,3 mil ≈ | 821,2 mil ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2024derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 39,0 mil | 58,6 mil | 77,4 mil | 99,1 mil | 135,6 mil | 151,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 180,5 mil | 2,8 mil | 109,0 mil | 738,3 mil | 253,6 mil | 84,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 23,5 mil | 9,7 mil | 11,6 mil | 20,1 mil | 24,0 mil | 11,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 143,3 mil | -28,8 mil | 30,5 mil | 610,5 mil | 146,5 mil | 62,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,65 | -0,13 | 0,14 | 2,74 | 0,66 | 0,28 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 219,6 mil | 219,0 mil | 221,8 mil | 223,0 mil | 223,2 mil | 224,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 0,19 | 12,50 | 12,50 | 12,50 | 12,50 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 223,0 mil
- 2024
- 223,2 mil
- 2025
- 224,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 322,1 mil | 180,3 mil | 107,7 mil | 220,5 mil | 469,9 mil | 566,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,8 mil | 2,1 mil | 1,3 mil | 3,6 mil | 3,4 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 134,0 mil | 134,0 mil | 133,9 mil | 134,0 mil | 133,9 mil | 134,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 3,3 mld | 3,7 mld | 4,3 mld | 5,8 mld | 6,2 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 677,4 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 219,0 mil | 219,0 mil | 218,6 mil | 219,0 mil | — | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2024verificat |
- 2023
- 219,0 mil
- 2024
- —
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 28 mar. 2024verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 53,8 mil | -585,4 mil | -466,1 mil | -274,7 mil | 216,7 mil | -29,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 360,0 mii | 285,0 mii | 407,0 mii | 3,2 mil | 661,0 mii | 284,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 53,5 mil ≈ | -585,6 mil ≈ | -466,5 mil ≈ | -277,9 mil ≈ | 216,1 mil ≈ | -29,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -360,0 mii | -285,0 mii | -407,0 mii | -3,2 mil | -661,0 mii | -8,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -5,3 mil | 444,8 mil | 399,1 mil | 389,5 mil | 33,8 mil | 132,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | 41,1 mil | 27,7 mil | 27,5 mil | 27,3 mil | 27,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 3,7 mil | 3,8 mil | 5,1 mil | 15,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -274,7 mil
- 2024
- 216,7 mil
- 2025
- -29,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -3,2 mil
- 2024
- -661,0 mii
- 2025
- -8,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 389,5 mil
- 2024
- 33,8 mil
- 2025
- 132,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 913,5 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
48 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 164,26 – 220,91 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)164,26 – 220,91 (Mijloc 188,42)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -29,9 % | 70 (față de colegi) | 22 % |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,0 % | 75 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 26,0 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -7,4x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -31,9 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,4 % | 49 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere87/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial70/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial49/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BURFORD CAPITAL LIMITED (BUR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 413,4 mil USD în 2025; creștere an/an -24,3 %; ROE -98,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 164,26–220,91 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 188,42 USD, prețul de 4,16 USD lasă un potențial de 4 429,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 97,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: -29,9 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,0 %
- CAGR EPS 3 ani: 26,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -7,4x
- Randament FCF: -31,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja netă, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Finance Services (SIC 6199) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AXPAmerican Express Co | 223,0 mld | 18,7 | 35,9 % | 27,9 % | +6,4 % | −9 % / +95 % |
| BMNPBitmine Immersion Technologies, Inc. | 59,2 mld | — | -150,9 % | -14.306,6 % | +84,1 % | indisponibil / indisponibil |
| ARBKArgo Blockchain PLC | 45,2 mld | — | — | -117,2 % | −7,0 % | −97 % / −99 % |
| COINCoinbase Global, Inc. | 40,1 mld | — | -4,7 % | -12,5 % | +9,4 % | −44 % / +21 % |
| SOFISoFi Technologies, Inc. | 22,4 mld | 36,3 | 7,1 % | 104,3 % | +23,1 % | −42 % / +138 % |
| RIOTRiot Platforms, Inc. | 5,8 mld | — | -50,5 % | -210,8 % | +71,9 % | −5 % / +22 % |
| BTDRBitdeer Technologies Group | 1,5 mld | — | -196,7 % | -171,3 % | −5,1 % | −51 % / +45 % |
| QFINQfin Holdings, Inc. | 1,3 mld | 1,7 | 25,3 % | 31,1 % | +16,8 % | −72 % / −65 % |
| KEELKeel Infrastructure Corp. | 1,3 mld | — | -87,6 % | -230,6 % | +72,0 % | −40 % / +47 % |
| RHLDResolute Holdings Management, Inc. | 1,0 mld | 24,1 | — | 4,2 % | +9,9 % | −26 % / indisponibil |
| BURBurford Capital Limited | 913,5 mil | — | -98,3 % | — | −24,3 % | −56 % / −69 % |
| CDChaince Digital Holdings Inc. | 741,4 mil | — | -12,3 % | -182,5 % | +277,9 % | −30 % / +622 % |
| GDOTGreen Dot Corp | 727,1 mil | — | -2,8 % | -1,1 % | +20,7 % | +2 % / +59 % |
| JFU9F Inc. | 536,7 mil | 23,2 | 4,7 % | 125,2 % | +12,2 % | −52 % / −43 % |
| HIVEHive Digital Technologies Ltd. | 499,2 mil | — | -66,4 % | -98,5 % | +158,3 % | −46 % / −41 % |
| CHADDefi Development Corp. | 310,0 mil | — | -589,3 % | -1.319,5 % | +442,3 % | indisponibil / indisponibil |
| CPSSConsumer Portfolio Services, Inc. | 221,6 mil | 9,9 | 7,5 % | 5,0 % | +10,4 % | +23 % / +7 % |
| BKKTBakkt, Inc. | 215,0 mil | — | -15,9 % | -1,3 % | −32,1 % | −70 % / −87 % |
| USBCUsbc, Inc. | 166,5 mil | — | -414,1 % | — | −100,0 % | −47 % / −97 % |
| DEFTDefi Technologies Inc. | 152,4 mil | 2,3 | 74,0 % | 62,9 % | +215,5 % | −74 % / indisponibil |
| SLNHSoluna Holdings, Inc. | 136,7 mil | — | -114,6 % | -185,9 % | −21,8 % | −67 % / −82 % |
| SUIGSui Group Holdings Limited | 81,4 mil | — | -683,9 % | -11.373,7 % | +18,1 % | −47 % / −60 % |
| YRDYiren Digital Ltd. | 68,9 mil | 8,8 | 0,6 % | 1,0 % | −85,9 % | −91 % / −86 % |
| ZSTKZeroStack Corp. | 47,4 mil | — | -1.993,6 % | -444,2 % | −0,5 % | −67 % / −94 % |
| EXODExodus Movement, Inc. | 43,5 mil | — | -36,4 % | -79,9 % | +4,5 % | −72 % / −6 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BUR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
Burford Capital este cel mai mare furnizor dedicat de capital din lume pentru active legate de litigii, numit în surse « legal finance ». Compania finanțează dispute juridice complexe și gestionează fonduri pentru terți, iar în 2026 atenția se mută spre generarea de numerar și disciplina bilanțului, în condițiile în care rezultatele anuale au fost mai slabe decât în anul precedent.12
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider global pe segmentul finanțării juridice, un portofoliu mare și o bază de date construită din mii de dosare.
- Finanțarea se face în mare parte din bilanț, ceea ce oferă flexibilitate în alocarea capitalului către cele mai atractive oportunități.
- Accesul la piețele de datorie și upgrade-urile de rating recente susțin capacitatea de a finanța creșterea.
Puncte slabe
- Veniturile și profiturile sunt volatile între perioade, pentru că momentul și rezultatul litigiilor sunt greu de prezis.
- Rezultatele anuale au scăzut, iar profitul atribuibil acționarilor s-a redus semnificativ față de anul anterior.
- Valoarea justă a activelor depinde de estimări și de ipoteze, ceea ce poate duce la câștiguri nerealizate greu de convertit în numerar.
Oportunități
- Piața legală este considerată încă la început, iar cererea pentru finanțare ar putea crește dacă firmele și companiile folosesc mai mult acest instrument.
- Încasările din trimestrul doi 2026 au fost cele mai mari din 2025, ceea ce ar putea sprijini noi alocări de capital.
- Extinderea angajamentului unui fond suveran partener ar putea deschide noi surse de capital terț.
Amenințări
- Un rezultat nefavorabil în dosare mari poate duce la pierderea totală a capitalului investit.
- Concurența pentru oportunitățile bune poate reduce randamentele sau întârzia alocarea capitalului.
- Modificările de reglementare sau judiciare, în special în mai multe jurisdicții, ar putea afecta executarea contractelor.
Riscuri
- Pierderea capitalului în litigiiridicat
Finanțarea este fără recurs, deci un rezultat nefavorabil poate duce la pierderea totală a sumelor investite și, în unele jurisdicții, la plata costurilor adverse.
- Rezultate neregulatemediu
Momentul încasărilor și valoarea lor sunt greu de prezis, ceea ce face ca veniturile și fluxurile de numerar să varieze mult între perioade.
- Dependența de un singur caz mareridicat
Compania a anunțat că activul său cel mai mare, legat de disputa YPF, a fost redus semnificativ după inversarea hotărârii, ceea ce arată concentrarea riscului pe dosare individuale.
- Acces la finanțare și costul datorieimediu
Schimbările bruște pe piețele de capital ar putea face refinanțarea mai scumpă sau mai dificilă, cu impact asupra capacității de creștere.
- Reglementare și riscul de a fi considerat fond de investițiimediu
Activitatea de administrare este foarte reglementată, iar o schimbare de reglementare sau o încălcare ar putea afecta afacerea și statutul companiei.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă încasările rămân puternice și portofoliul se extinde, compania ar putea recupera din randamentele reduse din 2025.
- Poziția de lider pe o piață considerată încă incipientă ar putea susține creșterea pe termen lung.
- Bilanțul și lichiditatea ridicată ar putea permite alocări disciplinate și oportunități de achiziție de active.
Ce ar strica teza
- Rezultatele anuale au scăzut, iar profitul atribuibil acționarilor a căzut, ceea ce ar putea indica o presiune mai mare asupra randamentelor.
- Dependența de câteva dosare mari și de rezultatele judiciare ar putea face veniturile greu de prevăzut.
- Dacă fondurile private rămân greu de strâns, creșterea activității de administrare ar putea rămâne limitată.
De urmărit
- Evoluția încasărilor și a numerarului disponibilQ3 2026
- Extinderea angajamentului fondului suveran partener2026
- Evoluția procedurilor legate de dosarul YPF în instanțele din SUA și arbitraj2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Burford Capital Limited, cunoscută ca Burford, oferă finanțare pentru dispute juridice mari și complexe, folosită fie pentru a plăti taxele și cheltuielile procesuale, fie pentru a monetiza valoarea viitoare așteptată a unui litigiu. Compania nu se ocupă de litigii mici de consumatori sau de firme mici, ci de cazuri de ordinul milioanelor până la sute de milioane de dolari. Portofoliul său de finanțare juridică, de 7,5 miliarde de dolari, este finanțat în principal din bilanțul propriu, cu un grad moderat de îndatorare.1
Activitatea se împarte în două segmente: Principal Finance, care alocă capital din bilanț către active de finanțare juridică și reprezintă cea mai mare parte a veniturilor, și Asset Management and Other Services, care administrează fonduri private pentru investitori terți și percepe comisioane. Burford a fost listată la Londra din 2009 și la New York din 2020, iar din 1 ianuarie 2025 nu mai are statutul de emitent străin privat, fiind supusă regulilor aplicabile companiilor americane listate la NYSE.1
Compania susține că vede un avantaj competitiv în istoricul de randamente, în baza de date proprie construită din mii de dosare, în scara bilanțului și în reputația de brand. Pe lângă finanțarea juridică, ea spune că vede oportunități de servicii suplimentare în sfera justiției.1
Segmente
Principal Finance
Acesta este cel mai important segment, care aduce venitul principal prin venitul din capital provision. Burford rămâne de regulă un investitor pasiv, fără control asupra litigiului, iar în cazul în care dosarul nu produce bani, își pierde capitalul investit. Include și servicii de protecție împotriva riscului de costuri adverse, oferite prin asigurătorul propriu din Guernsey.1
Asset Management and Other Services
Segmentul administrează fonduri private și vehicule tip sidecar pentru investitori terți și aduce comisioane de administrare. Compania spune că în prezent preferă să aloce capital din bilanț, pentru că randamentele sunt mai atractive decât comisioanele, iar mai multe fonduri au deja perioada de investiții încheiată.1
Piața în context
Burford descrie piața finanțării juridice ca fiind încă la început și mult mai mare decât oferta de capital disponibil. Totuși, mediul ridicat al dobânzilor a făcut fondurile private mai greu de strâns la condiții atractive, ceea ce ar putea limita creșterea segmentului de administrare a activelor.1
Tendințe
- Acces la piețele de datorie corporativăvânt din spate
Compania spune că își menține accesul la piețele de capital pentru datorie, sprijinită de upgrade-uri de rating de la Moody's și S&P în 2025 și de emisiuni reușite în iulie 2025 și ianuarie 2026. Dacă aceste condiții rămân stabile, costul finanțării ar putea rămâne gestionabil.1
- Întârzieri ale instanțelorvânt din față
Backlogul din unele sisteme judiciare, rămas din perioada pandemiei, a extins durata așteptată a unor dosare și a redus valoarea justă a unor active. Dacă întârzierile persistă, încasările ar putea fi amânate.12
- Creșterea ratelor dobânzii și a fondurilor privatemixt
Mediul de dobânzi ridicate a schimbat atractivitatea fondurilor private, iar compania consideră că un fond succesor ar putea fi greu de strâns la condiții convenabile. Pe de altă parte, costul mai mare al capitalului poate face finanțarea juridică mai atractivă pentru clienți.1
- Volatilitate geopolitică și comercialămixt
În primul semestru din 2026, acțiunile militare din Orientul Mijlociu, tensiunile geopolitice și perturbările comerțului au generat volatilitate pe piețele financiare. Compania nu se așteaptă la un impact major asupra portofoliului, dar o încetinire economică ar putea crește ulterior numărul disputelor.2
Poziția concurențială
Compania afirmă că se confruntă cu concurență substanțială pentru oportunitățile de finanțare juridică, ceea ce poate întârzia alocarea capitalului sau poate reduce randamentele. Concurența vine din fonduri de investiții și alți finanțatori specializați, a căror prezență nu este detaliată în sursele folosite.1
Burford își propune să se diferențieze prin scara portofoliului, prin baza proprie de date și prin accesul la capitalul fondurilor partenere. Din sursele analizate nu rezultă o listă a concurenților listați la bursele americane.1
- Fonduri de investiții specializate în finanțare juridică
Concurenți privați menționați generic în raportările companiei, fără identitate precisă în sursele analizate.
- Alți finanțatori de litigii din Europa și SUA
Competitori descriși doar generic în riscurile legate de concurență, fără date financiare comparabile.
- Fonduri de capital privat care intră pe segmentul litigiilor
Investitori instituționali care pot oferi finanțare pentru cazuri mari, în concurență cu balanța companiei.
- Furnizori de asigurări pentru costuri adverse
Concurenți pe nișa protecției împotriva riscului de costuri adverse, unde compania are propriul asigurător din Guernsey.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Burford Capital (BUR) Prices $300M of Secured Debt. Is the Refinancing Buying Enough Time?Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 17 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 sept. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent08 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Burford Capital Limited · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Burford Capital Limited · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Burford Capital Limited · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.