olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Ormat Technologies, Inc. ORA
Electric Services · SIC 4911 · Verticală: Electric Services (SIC 4911)
Ormat Technologies este o companie integrată vertical, specializată în energie geotermală, cu active de producție de energie electrică, echipamente pentru centrale și stocare de energie în baterii. Compania a raportat o creștere a veniturilor totale de 10,6% în trimestrul al doilea din 2026, în contextul cererii crescute de energie fiabilă de bază generată de centrele de date.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Ormat Technologies, Inc. (ORA) costa 94,28 USD (+0,10 % într-o zi), cu capitalizare 5,8 mld USD, P/E 46,3 pe un EPS diluat de 2,04 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,51 %, beta 0,63, interval pe 52 de săptămâni 86,64–145,10 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 258,8 mil USD (+10,6 % an/an), profit net de 27,1 mil USD (−3,4 % an/an), EPS diluat 0,43 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,0
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 85,45 – 94,45
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,98 · lățimea benzii 10,0 %
- SMA 50 / 200
- 94,16 / 111,13
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,27 / -1,25
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,3 % | −1,1 % | +4,4 pp | — |
| 3 luni | −3,8 % | −0,5 % | −3,4 pp | — |
| 6 luni | −17,9 % | +4,4 % | −22,3 pp | — |
| De la început de an | −14,7 % | +12,3 % | −27,0 pp | — |
| 1 an | −13,2 % | +13,5 % | −26,8 pp | −3,2 % |
| 3 ani | +43,8 % | +76,4 % | −32,6 pp | +39,5 % |
| 5 ani | +25,2 % | +63,7 % | −38,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 211,8 mil | 230,7 mil | 229,8 mil | 234,0 mil | 249,7 mil | 276,0 mil | 403,9 mil | 258,8 mil |
| Costul vânzărilor | 152,9 mil | 157,2 mil | 156,8 mil | 177,1 mil | 185,7 mil | 197,2 mil | 283,5 mil | 190,1 mil |
| Profit brut | 58,9 mil | 73,6 mil | 72,9 mil | 56,9 mil | 64,0 mil | 78,8 mil | 120,4 mil | 68,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 1,8 mil | 1,4 mil | 2,5 mil | 1,4 mil | 1,3 mil | 1,0 mil | 1,1 mil | 1,5 mil |
| Profit operațional | 35,7 mil | 49,1 mil | 50,9 mil | 35,3 mil | 40,4 mil | 42,6 mil | 80,3 mil | 34,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 66,7 mil | 70,1 mil | 69,8 mil | 70,0 mil | 75,0 mil | 77,3 mil | 76,4 mil | 79,6 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 34,8 mil | 34,5 mil | 34,5 mil | 36,7 mil | 35,7 mil | 35,0 mil | 45,0 mil | 43,9 mil |
| Profit înainte de impozit | 24,7 mil | 31,7 mil | 37,6 mil | 22,0 mil | 20,0 mil | 26,2 mil | 28,6 mil | 17,2 mil |
| Impozit pe profit | -1,2 mil | -11,8 mil | -3,8 mil | -5,5 mil | -4,3 mil | -6,7 mil | -15,5 mil | -9,7 mil |
| Profit net | 22,1 mil | 40,8 mil | 40,4 mil | 28,0 mil | 24,1 mil | 31,4 mil | 44,1 mil | 27,1 mil |
| EPS diluat | 0,36 | 0,67 ≈ | 0,66 | 0,46 | 0,39 | 0,51 ≈ | 0,71 | 0,43 |
| Flux de numerar operațional | 106,4 mil ≈ | 158,6 mil | 88,0 mil | 96,9 mil ≈ | 45,2 mil ≈ | 105,0 mil | 78,6 mil | 50,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 109,7 mil ≈ | 127,7 mil | 192,6 mil | 134,8 mil ≈ | 147,3 mil ≈ | 145,1 mil | 113,8 mil | 138,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 7,3 mil ≈ | 7,3 mil | 7,3 mil | 7,3 mil ≈ | 7,3 mil ≈ | 7,2 mil | 7,5 mil | 7,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 ≈ | — | — | 24,4 mil | -5,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 62 din propriul istoric de 39 trimestre (min 17,2, mediană 39,6, max 74,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 719,3 mil | 746,0 mil | 705,3 mil | 663,1 mil | 734,2 mil | 829,4 mil | 879,7 mil | 989,5 mil |
| Venituri an/an | +3,8 % | +3,7 % | −5,5 % | −6,0 % | +10,7 % | +13,0 % | +6,1 % | +12,5 % |
| Profit net | 98,0 mil | 88,1 mil | 85,5 mil | 62,1 mil | 65,8 mil | 124,4 mil | 123,7 mil | 123,9 mil |
| Profit net an/an | −26,0 % | −10,1 % | −3,0 % | −27,3 % | +6,0 % | +88,9 % | −0,5 % | +0,1 % |
| EPS diluat | 1,92 | 1,72 | 1,65 | 1,10 | 1,17 | 2,08 | 2,04 | 2,02 |
| EPS diluat an/an | −26,4 % | −10,4 % | −4,1 % | −33,3 % | +6,4 % | +77,8 % | −1,9 % | −1,0 % |
| netă % | 13,6 % | 11,8 % | 12,1 % | 9,4 % | 9,0 % | 15,0 % | 14,1 % | 12,5 % |
| Flux de numerar liber | -112,7 mil | -43,5 mil | -55,7 mil | -160,5 mil | -282,5 mil | -309,0 mil | -76,8 mil | -284,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 147,4 mil USD
- Datorie financiară
- 2,7 mld USD
- Datorie netă
- 2,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 2,7 mld USD
- Active totale
- 6,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,99x
- Lichiditate curentă
- 0,81x
- ROE
- 4,7 %
- ROA
- 2,1 %
- Marja FCF
- -28,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 705,3 mil | 663,1 mil | 734,2 mil | 829,4 mil | 879,7 mil | 989,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 429,1 mil | 398,7 mil | 465,3 mil | 565,4 mil | 607,0 mil | 716,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 276,3 mil | 264,3 mil | 268,8 mil | 264,0 mil | 272,6 mil | 272,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 5,4 mil | 4,1 mil | 5,1 mil | 7,2 mil | 6,5 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 214,0 mil | 169,4 mil | 152,8 mil | 166,6 mil | 172,5 mil | 169,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 156,6 mil | 183,0 mil | 198,8 mil | 224,8 mil | 262,9 mil | 292,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 370,6 mil ≈ | 352,3 mil ≈ | 351,6 mil ≈ | 391,4 mil ≈ | 435,3 mil ≈ | 461,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 78,0 mil | 82,7 mil | 87,7 mil | 98,9 mil | 134,0 mil | 141,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 168,7 mil | 103,6 mil | 95,6 mil | 139,1 mil | 115,4 mil | 105,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 67,0 mil | 24,9 mil | 14,7 mil | 6,0 mil | -16,3 mil | -20,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 85,5 mil | 62,1 mil | 65,8 mil | 124,4 mil | 123,7 mil | 123,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,65 | 1,10 | 1,17 | 2,08 | 2,04 | 2,02 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 51,9 mil | 56,4 mil | 56,5 mil | 59,8 mil | 60,8 mil | 61,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,44 | 0,48 | 0,48 | 0,48 | 0,48 | 0,48 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 59,8 mil
- 2024
- 60,8 mil
- 2025
- 61,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 448,3 mil | 239,3 mil | 95,9 mil | 195,8 mil | 94,4 mil | 147,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 149,2 mil | 122,9 mil | 128,8 mil | 208,7 mil | 164,1 mil | 164,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 35,3 mil | 28,4 mil | 22,8 mil | 45,0 mil | 38,1 mil | 45,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 779,2 mil | 601,9 mil | 456,7 mil | 646,0 mil | 547,1 mil | 597,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 3,0 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 24,6 mil | 90,0 mil | 90,3 mil | 90,5 mil | 151,0 mil | 168,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 194,4 mil | 363,3 mil | 333,8 mil | 307,6 mil | 301,7 mil | 274,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 3,9 mld | 4,4 mld | 4,6 mld | 5,2 mld | 5,7 mld | 6,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 152,8 mil | 143,2 mil | 149,4 mil | 214,5 mil | 234,3 mil | 234,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 nov. 2023verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,5 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 248,6 mil | 544,2 mil | 343,9 mil | 537,0 mil | 598,1 mil | 738,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 307,6 mil
- 2024
- 301,7 mil
- 2025
- 274,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 265,0 mil | 258,8 mil | 281,0 mil | 309,4 mil | 410,9 mil | 335,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 320,7 mil | 419,3 mil | 563,5 mil | 618,4 mil | 487,7 mil | 619,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -55,7 mil ≈ | -160,5 mil ≈ | -282,5 mil ≈ | -309,0 mil ≈ | -76,8 mil ≈ | -284,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -386,0 mil | -638,2 mil | -523,4 mil | -628,3 mil | -780,3 mil | -726,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 503,5 mil | 186,4 mil | 126,3 mil | 380,0 mil | 287,9 mil | 465,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 22,5 mil | 27,0 mil | 27,1 mil | 28,4 mil | 29,1 mil | 29,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 18,0 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -628,3 mil
- 2024
- -780,3 mil
- 2025
- -726,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 380,0 mil
- 2024
- 287,9 mil
- 2025
- 465,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 42 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie12
- Evaluare16
- Calitate54
- Creștere100
- Randamente34
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 40,35 – 48,66 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului6,31 – 8,48 (Mijloc 7,24)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E40,35 – 48,66 (Mijloc 44,41)15 firme folosite · multiplul median 21,8x · quartile 19,8x – 23,9xAEP, CEG, CNP, D, ES, ETR, FE, IDA, NEE, NRG, PNW, POR, PPL, SO, VST
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 42/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 10,7 % | 54 (față de colegi) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,5 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 20,0 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,2x | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 43 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 46,3x | 16 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul dividendului · Randamente | 0,5 % | 5 (față de colegi) | 21 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 23,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie12/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial54/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente34/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial16/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ORMAT TECHNOLOGIES, INC. (ORA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 989,5 mil USD în 2025; creștere an/an 12,5 %; marjă netă 10,7 %; ROE 5,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 40,35–48,66 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 44,41 USD, prețul de 94,28 USD lasă un potențial de -52,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -112,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 42/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: quality, valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 10,5 %
- CAGR EPS 3 ani: 20,0 %
- Rata de distribuire (EPS): 23,6 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 1,2x
- P/E (TTM): 46,3x
- Randamentul dividendului: 0,5 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Electric Services (SIC 4911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEENextera Energy Inc | 184,4 mld | 22,5 | 15,6 % | 31,5 % | +9,8 % | +3 % / +51 % |
| SOSouthern Co | 105,0 mld | 23,9 | 11,3 % | 14,5 % | +10,6 % | +2 % / +31 % |
| PAMPampa Energy Inc. | 88,2 mld | 141,0 | 21,8 % | 33,0 % | +8,3 % | −28 % / +38 % |
| CEGConstellation Energy Corporation | 87,1 mld | 24,0 | 15,3 % | 11,1 % | +8,3 % | −33 % / +103 % |
| AEPAmerican Electric Power Company, Inc. | 70,3 mld | 19,0 | 12,8 % | 16,9 % | +10,9 % | +4 % / +62 % |
| DDominion Energy, Inc | 61,3 mld | 20,6 | 10,5 % | 16,9 % | +14,2 % | +11 % / +54 % |
| ETREntergy Corp | 51,2 mld | 28,4 | 11,1 % | 13,6 % | +9,0 % | +15 % / +121 % |
| VSTVistra Operations Company LLC | 40,4 mld | 19,9 | 43,1 % | 11,6 % | +3,0 % | −33 % / +240 % |
| FEFirstenergy Corp | 27,3 mld | 25,7 | 8,4 % | 6,9 % | +12,0 % | −1 % / +28 % |
| PPLPPL Corp | 26,9 mld | 21,8 | 8,3 % | 13,1 % | +6,9 % | −3 % / +37 % |
| CNPCenterpoint Energy Inc | 26,8 mld | 25,2 | 9,6 % | 11,4 % | +8,3 % | +3 % / +45 % |
| ESEversource Energy | 26,5 mld | 18,2 | 9,1 % | 10,4 % | +13,8 % | +5 % / +19 % |
| EIXEdison International | 23,7 mld | 6,5 | 20,8 % | 19,6 % | +9,8 % | +4 % / −8 % |
| NRGNRG Energy, Inc | 17,5 mld | 21,6 | 23,8 % | 2,6 % | +9,2 % | −51 % / +74 % |
| TLNTalen Energy Corporation | 14,2 mld | — | -16,7 % | -6,4 % | +22,0 % | −17 % / +470 % |
| PNWPinnacle West Capital Corporation | 12,8 mld | 19,8 | 9,1 % | 11,7 % | +4,2 % | +16 % / +41 % |
| IDAIDACORP, Inc. | 8,7 mld | 23,2 | 9,9 % | 20,5 % | −1,2 % | +12 % / +53 % |
| BEPBrookfield Renewable Partners L.P. | 8,5 mld | — | -1,9 % | -1,1 % | +9,0 % | +8 % / +25 % |
| CWENClearway Energy, Inc. | 7,3 mld | 72,6 | 1,8 % | 6,4 % | +4,2 % | −2 % / +43 % |
| ORAOrmat Technologies, Inc. | 5,8 mld | 46,3 | 5,0 % | 10,7 % | +12,5 % | −13 % / +44 % |
| PORPortland General Electric Company | 5,5 mld | 19,7 | 6,6 % | 7,7 % | +4,0 % | −9 % / +12 % |
| BEPCBrookfield Renewable Corporation | 5,4 mld | — | -501,4 % | -62,9 % | −10,0 % | −24 % / +19 % |
| KENKenon Holdings Ltd. | 3,3 mld | 49,6 | 4,1 % | 7,6 % | +16,1 % | +6 % / +190 % |
| DTBDte Energy Co | 3,2 mld | 2,5 | 10,4 % | — | +18,6 % | −15 % / −26 % |
| HEHawaiian Electric Industries, Inc. | 1,5 mld | 6,5 | 13,7 % | 6,9 % | −4,1 % | −28 % / −30 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ORA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 59,76 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 105,37 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 158,33 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 65,16 Randament total -30 % · Pe an -11 % | 128,58 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 211,08 Randament total 126 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 71,05 Randament total -22 % · Pe an -5 % | 156,89 Randament total 70 % · Pe an 11 % | 281,40 Randament total 203 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 32,14
- Marja netă± 22,50
- Creșterea anuală a veniturilor± 17,47
- Diluare anuală± 1,89
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Ormat Technologies este o companie integrată vertical, specializată în energie geotermală, cu active de producție de energie electrică, echipamente pentru centrale și stocare de energie în baterii. Compania a raportat o creștere a veniturilor totale de 10,6% în trimestrul al doilea din 2026 3, în contextul cererii crescute de energie fiabilă de bază generată de centrele de date 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un portofoliu geotermal cu factor de capacitate ridicat și contracte PPA pe termen lung, cu prețuri fixe și contrapărți cu rating de credit ridicat 1.
- Integrarea verticală între dezvoltare, producție de echipamente și operare permite controlul întregului lanț, de la foraj la energia livrată la rețea 1.
- Diversificarea pe trei segmente reduce dependența de un singur tip de venit, iar performanța trimestrială recentă a arătat o creștere a profitului brut 3.
Puncte slabe
- Segmentul Produse este volatil, iar marja brută a scăzut în trimestrul al doilea din 2026 din cauza costurilor de construcție și a cursurilor de schimb 3.
- Segmentul de stocare depinde de importuri de baterii și de prețurile merchant, ceea ce face veniturile sensibile la volatilitate 1.
- Operațiunile geotermale sunt expuse riscurilor de subsuprafață, precum scăderea presiunii în rezervor și problemele de câmp de sonde, care au dus deja la depreciere în unele centrale 1.
Oportunități
- Cererea din partea centrelor de date și noile PPA-uri pe termen lung, inclusiv cel cu un furnizor major din Nevada, ar putea susține creșterea capacității 1.
- Tehnologia EGS ar putea extinde zonele în care energia geotermală poate fi dezvoltată economic, iar pilotele cu SLB și Sage ar putea accelera comercializarea 13.
- Dezvoltarea stocării de energie și a proiectelor solare combinate cu stocare ar putea aduce venituri contractate suplimentare, dacă se pot obține contracte pe termen lung 1.
Amenințări
- Tarifele vamale și restricțiile comerciale pot afecta lanțul de aprovizionare și costurile, mai ales pentru baterii și echipamente importate 1.
- Intensificarea concurenței în echipamente și stocare ar putea reduce prețurile și comenzile noi 1.
- Schimbările de politică publică privind incentivele fiscale și calificarea pentru PURPA ar putea afecta rentabilitatea proiectelor 2.
Riscuri
- Riscuri geologice ale rezervoarelor geotermaleridicat
Producția geotermală depinde de caracteristicile rezervorului, iar scăderea presiunii sau a temperaturii poate reduce generarea și poate duce la depreciere, așa cum s-a întâmplat în unele centrale 1.
- Volatilitatea prețurilor pe piața spotridicat
O parte importantă a veniturilor din stocare vine din piețele merchant, unde prețurile sunt volatile, ceea ce ar putea reduce profitabilitatea segmentului 1.
- Tarife vamale și lanțul de aprovizionaremediu
Tarifele și restricțiile comerciale pot crește costul bateriilor și echipamentelor și pot limita accesul la furnizori, dacă politicile se schimbă 12.
- Riscuri legate de EGS și de noile tehnologiimediu
Proiectele EGS sunt încă nedezvoltate la scară comercială și pot întâmpina dificultăți tehnice, de foraj sau de reglementare, ceea ce ar putea întârzia rentabilitatea investițiilor 12.
- Expunerea la Israel și la operațiuni internaționalemediu
Sediul conducerii și principalele facilități de producție ale segmentului Produse se află în Israel, unde conflictele regionale ar putea afecta operațiunile și capacitatea de livrare 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea din partea centrelor de date și a clienților de energie curată se menține, noile PPA-uri pe termen lung ar putea susține creșterea veniturilor și a EBITDA-ului ajustat 13.
- Performanța segmentului Stocare de energie din trimestrul al doilea din 2026 arată că activele pot profita de prețurile favorabile pe piața PJM și de noile capacități 3.
- Dacă tehnologia EGS se dovedește viabilă la scară comercială, compania ar putea extinde piața geotermală și ar putea vinde echipamente pentru noi tipuri de proiecte 13.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile pe piața merchant rămân volatile sau scad, veniturile segmentului Stocare ar putea fi mai mici decât cele estimate 1.
- Marja brută a segmentului Produse a scăzut în trimestrul al doilea din 2026, iar veniturile trimestriale au fost mai slabe decât anul precedent, ceea ce ar putea indica presiuni persistente 3.
- Dacă tarifele vamale sau concurența din partea producătorilor de echipamente se intensifică, costurile ar putea crește și prețurile de vânzare ar putea scădea 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri și EBITDA ajustat pentru 20262026
- Recunoașterea veniturilor din Produse și evoluția marjei brute, pe fondul așteptărilor de îmbunătățire în a doua jumătate a anuluiQ3 2026
- Începerea forajului pilotului EGS cu SLB, planificat pentru trimestrul al patruleaQ4 2026
- Aprobarea de către Nevada PUC a contractului PPA cu portofoliul geotermal pentru centrul de date2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Ormat este o companie integrată vertical care dezvoltă, construiește, deține și operează centrale geotermale, solare fotovoltaice și pe bază de energie recuperată, vinde energia electrică produsă și furnizează echipamente și servicii EPC pentru astfel de centrale 1. Compania își propune să devină un furnizor global de energie regenerabilă, oferind alternative de bază și flexibile la sursele de energie cu intensitate mare de carbon 1. Pe lângă geotermal, extinde portofoliul către stocarea de energie și energia solară combinată cu stocare 1. În 2026 a anunțat planuri pentru tehnologia EGS, inclusiv un pilot cu SLB și un pilot cu Sage Geosystems, care urmează să fie realizate în teren 3.
Segmente
Segmentul Stocare de energie
Segmentul Stocare de energie deține și operează facilități BESS conectate la rețea în Statele Unite, în California, Texas și pe Coasta de Est, generând venituri din servicii auxiliare pe piața spot și din contracte de tolling sau RA 1. Veniturile au crescut cu 195,1% în trimestrul al doilea din 2026, până la 42,8 milioane USD, susținute de prețuri favorabile pe piața PJM și de noi capacități 3. Compania a anunțat în august 2026 dezvoltarea unei facilități de 100 MW / 400 MWh în California 3.
Piața în context
Cererea pentru energie geotermală și regenerabilă din Statele Unite a crescut datorită nevoii de energie electrică de bază fiabilă și a cerințelor energetice ale centrelor de date 1. Standardele de portofoliu regenerabil de la nivel de stat și mandatele de energie curată încurajează sau impun achiziția de energie regenerabilă 1. Prețurile PPA pentru proiecte noi și pentru reînnoiri ar putea crește, dacă cererea de la centrele de date se menține, însă rezultatele depind de condițiile de piață și de calendarul reînnoirilor 1.
Tendințe
- Cererea pentru energie de bază și centre de datevânt din spate
Cererea de energie geotermală și regenerabilă de bază crește, susținută de nevoile centrelor de date și de mandatele de stat, ceea ce ar putea sprijini noi contracte pe termen lung 12.
- Prețuri PPA mai mari în Statele Unitevânt din spate
Creșterea cererii din partea centrelor de date a ridicat prețurile PPA pentru proiecte noi și reînnoiri, ceea ce ar putea îmbunătăți profitabilitatea activelor existente, dacă piața rămâne favorabilă 1.
- Prețurile bateriilor și tarifele vamalevânt din față
Prețurile bateriilor, legate de litiu și de tarifele care afectează China, au devenit volatile în 2025, iar lanțul de aprovizionare al segmentului de stocare depinde de importuri 1.
- Volatilitatea prețurilor pe piața spot și declinul tolling-ului în Texasmixt
Prețurile pe piața spot sunt volatile, iar noile contracte de tolling din Texas au scăzut, ceea ce ar putea reduce atractivitatea modelului în anumite regiuni 13.
Poziția concurențială
În segmentul de echipamente geotermale, concurența din partea furnizorilor de centrale binare, inclusiv a marilor producători de turbine cu abur, s-a intensificat și ar putea reduce prețurile 1. În stocarea de energie, concurența vine de la producătorii independenți de energie, dezvoltatori și investitori terți 1. Compania susține că tehnologia proprie, experiența acumulată și cota de instalații binare avantajează poziția sa 1.
- Furnizori de centrale binare și de turbine cu abur
Marii producători de turbine cu abur care au intrat pe segmentul de centrale binare, intensificând concurența pentru comenzi și prețuri 1.
- Producători independenți de energie și dezvoltatori de stocare
Companii care concurează pentru proiecte de stocare de energie în baterii, pe piețele merchant și prin contracte de tolling 1.
- Investitori terți în proiecte de stocare
Investitori care concurează pentru aceleași oportunități de stocare și de energie solară combinată cu stocare 1.
- Furnizori de servicii de foraj și subsuprafață
Parteneri precum SLB, cu care compania colaborează pe proiecte EGS, dar care pot fi și concurenți pe anumite segmente de servicii 13.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 apr. 2026
- Raport curent23 mar. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Item 3.02 · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport anual26 feb. 2026
- Raport curent26 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Ormat Technologies, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Ormat Technologies, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Ormat Technologies, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.