olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
STMicroelectronics N.V. STM
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
STMicroelectronics N.V. proiectează, fabrică și comercializează semiconductori pentru patru piețe finale: auto, industrial, electronice personale și echipamente de comunicații, calculatoare și periferice. Compania este relevantă acum prin accentul pus pe electrificarea mașinilor, pe puterea și eficiența energetică și pe centrele de date pentru AI, cu un bilanț care include 315 milioane USD goodwill la 31 decembrie 2025.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea STMicroelectronics N.V. (STM) costa 45,60 USD (−6,06 % într-o zi), cu capitalizare 40,5 mld USD, P/E 253,3 pe un EPS diluat de 0,18 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,79 %, beta 2,08, interval pe 52 de săptămâni 21,20–79,91 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 42,73 – 52,38
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,30 · lățimea benzii 20,3 %
- SMA 50 / 200
- 50,14 / 50,40
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,15 / -1,30
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −20,9 % | −1,1 % | −19,8 pp | — |
| 3 luni | −13,6 % | −0,5 % | −13,1 pp | — |
| 6 luni | −21,3 % | +4,4 % | −25,7 pp | — |
| De la început de an | +75,8 % | +12,3 % | +63,5 pp | — |
| 1 an | +94,7 % | +13,5 % | +81,2 pp | +35,9 % |
| 3 ani | +10,5 % | +76,4 % | −65,9 pp | +34,4 % |
| 5 ani | −10,2 % | +63,7 % | −73,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '23 | Q1 '24 | Q2 '24 | Q3 '24 | Q4 '24 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 54,0 mil | 54,0 mil | 81,0 mil | 81,0 mil | 72,0 mil | 81,0 mil | 80,0 mil | 71,0 mil |
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 10 trimestre (min 8,5, mediană 23,1, max 144,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,7 mld | 9,6 mld | 10,2 mld | 12,8 mld | 16,1 mld | 17,3 mld | 13,3 mld | 11,8 mld |
| Venituri an/an | +15,8 % | −1,1 % | +6,9 % | +24,9 % | +26,4 % | +7,2 % | −23,2 % | −11,1 % |
| Profit net | 1,3 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 2,0 mld | 4,0 mld | 4,2 mld | 1,6 mld | 166,0 mil |
| Profit net an/an | +60,5 % | −19,8 % | +7,2 % | +80,8 % | +98,0 % | +6,3 % | −63,0 % | −89,3 % |
| EPS diluat | 1,41 | 1,14 | 1,20 | 2,16 | 4,19 | 4,46 | 1,66 | 0,18 |
| EPS diluat an/an | +58,4 % | −19,1 % | +5,3 % | +80,0 % | +94,0 % | +6,4 % | −62,8 % | −89,2 % |
| netă % | 13,3 % | 10,8 % | 10,8 % | 15,7 % | 24,6 % | 24,4 % | 11,7 % | 1,4 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,8 mld USD
- Datorie financiară
- 2,1 mld USD
- Datorie netă
- -704,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 18,2 mld USD
- Active totale
- 24,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,12x
- Lichiditate curentă
- 3,36x
- ROE
- 0,9 %
- ROA
- 0,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,2 mld | 12,8 mld | 16,1 mld | 17,3 mld | 13,3 mld | 11,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 6,4 mld | 7,4 mld | 8,5 mld | 9,0 mld | 8,0 mld | 7,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 3,8 mld | 5,3 mld | 7,6 mld | 8,3 mld | 5,2 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,3 mld | 2,4 mld | 4,4 mld | 4,6 mld | 1,7 mld | 175,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 923,0 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 2,2 mld ≈ | 3,5 mld ≈ | 5,7 mld ≈ | 6,2 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 54,0 mil | 42,0 mil | 13,0 mil | 55,0 mil | 85,0 mil | 55,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mld | 2,3 mld | 4,5 mld | 4,8 mld | 1,9 mld | 400,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 159,0 mil | 331,0 mil | 520,0 mil | 541,0 mil | 313,0 mil | 220,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,1 mld | 2,0 mld | 4,0 mld | 4,2 mld | 1,6 mld | 166,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,20 | 2,16 | 4,19 | 4,46 | 1,66 | 0,18 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 919,7 mil | 924,8 mil | 946,2 mil | 944,2 mil | 939,3 mil | 923,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,18 | 0,23 | 0,24 | 0,24 | 0,36 | 0,36 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 944,2 mil
- 2024
- 939,3 mil
- 2025
- 923,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,2 mld | 2,3 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,5 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 7,6 mld | 7,8 mld | 9,8 mld | 11,8 mld | 11,7 mld | 11,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,6 mld | 5,7 mld | 8,2 mld | 10,6 mld | 10,9 mld | 11,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 330,0 mil | 313,0 mil | 297,0 mil | 303,0 mil | 290,0 mil | 315,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 445,0 mil | 438,0 mil | 405,0 mil | 367,0 mil | 346,0 mil | 324,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 14,5 mld | 15,5 mld | 20,0 mld | 24,5 mld | 24,7 mld | 24,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 795,0 mil | 143,0 mil | 175,0 mil | 217,0 mil | 990,0 mil | 298,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,8 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,1 mld | 2,9 mld | 3,8 mld | 3,7 mld | 3,8 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 5,9 mld | 6,3 mld | 7,2 mld | 7,6 mld | 7,1 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 8,5 mld | 9,3 mld | 12,8 mld | 16,9 mld | 17,7 mld | 18,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 911,2 mil | 906,5 mil | 903,9 mil | 902,8 mil | 898,2 mil | 888,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 367,0 mil
- 2024
- 346,0 mil
- 2025
- 324,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 902,8 mil
- 2024
- 898,2 mil
- 2025
- 888,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,1 mld | 3,1 mld | 5,2 mld | 6,0 mld | 3,0 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -2,0 mld | -1,5 mld | -4,6 mld | -5,8 mld | -3,7 mld | -43,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 348,0 mil | -1,3 mld | -567,0 mil | -267,0 mil | -155,0 mil | -1,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 168,0 mil | 205,0 mil | 212,0 mil | 223,0 mil | 288,0 mil | 321,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 125,0 mil | 485,0 mil | 346,0 mil | 346,0 mil | 359,0 mil | 367,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- -5,8 mld
- 2024
- -3,7 mld
- 2025
- -43,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -267,0 mil
- 2024
- -155,0 mil
- 2025
- -1,6 mld
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 38 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 40,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare70
- Randamente62
- Calitate15
- Bilanț și datorie88
- Creștere4
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 27,14 – 173,26 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/Venit46,07 – 173,26 (Mijloc 77,23)26 firme folosite · multiplul median 5,8x · quartile 3,4x – 13,0xAAOI, ADI, ALGM, AMAT, AMD, AVGO, FSLR, GFS, ICHR, INTC, JKS, MCHP, MRAM, MRVL, MTSI, MU, NVDA, NXPI, ON, PENG, Q, QUIK, SPCB, TE, TXN, WOLF
- Colegi: EV/EBITDA27,14 – 54,63 (Mijloc 38,79)11 firme folosite · multiplul median 16,6x · quartile 11,5x – 23,6xAMAT, FSLR, GFS, ICHR, MCHP, MU, NVDA, NXPI, ON, PENG, SPCB
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 38/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 33,9 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 1,5 % | 34 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -9,9 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | -11,1 % | 13 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,3x | 77 (față de colegi) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,4x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | 3,4x | 70 (față de colegi) | 22 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,7 % | 62 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie88/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere4/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate15/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente62/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial70/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
STMicroelectronics N.V. (STM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 11,8 mld USD în 2025; creștere an/an -11,1 %; marjă netă 1,4 %; ROE 0,9 %; datorie netă/EBITDA -0,3x.
Intervalul de valoare estimat este 36,60–113,94 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 58,01 USD, prețul de 45,60 USD lasă un potențial de 27,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 21,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 38/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Datorie netă / EBITDA: -0,3x
- Lichiditatea curentă: 3,4x
- EV/Venit: 3,4x
Ce o infirmă
- Marja brută: 33,9 %
- CAGR venituri 3 ani: -9,9 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): -11,1 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja FCF, Randament FCF.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDANvidia Corp | 4.823,1 mld | 25,3 | 117,2 % | 63,7 % | +65,5 % | +13 % / +328 % |
| AVGOBroadcom Inc. | 1.553,7 mld | 41,6 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −19 % / +252 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 899,7 mld | 10,7 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +236 % / +945 % |
| AMDAdvanced Micro Devices, Inc | 801,6 mld | 106,3 | 11,8 % | 16,8 % | +34,3 % | +125 % / +303 % |
| INTCIntel Corporation | 309,7 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +44 % / +30 % |
| AMATApplied Materials Inc | 293,2 mld | 31,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +46 % / +147 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 284,6 mld | 40,4 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +85 % / +104 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 196,8 mld | 48,2 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +53 % / +122 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 140,1 mld | 52,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +79 % / +187 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 66,8 mld | 20,8 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +36 % / +30 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 61,5 mld | 69,5 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +36 % / +130 % |
| MCHPMicrochip Technology Incorporated | 40,9 mld | 104,2 | 7,2 % | 9,3 % | +7,1 % | +41 % / −10 % |
| STMSTMicroelectronics N.V. | 40,5 mld | 253,3 | 0,9 % | 1,4 % | −11,1 % | +95 % / +11 % |
| ALABAstera Labs, Inc. | 39,0 mld | 89,0 | 28,2 % | 29,6 % | +115,1 % | +42 % / indisponibil |
| ONOn Semiconductor Corp | 27,7 mld | 41,4 | 8,9 % | 10,8 % | −15,3 % | +42 % / −0 % |
| CRDOCredo Technology Group Holding Ltd | 25,7 mld | 48,7 | 30,7 % | 33,8 % | +205,7 % | −23 % / +662 % |
| QQnity Electronics, Inc. | 24,8 mld | 42,0 | 7,6 % | 11,5 % | +9,7 % | +46 % / indisponibil |
| GFSGLOBALFOUNDRIES Inc. | 22,4 mld | 25,4 | 7,8 % | 13,0 % | +0,6 % | +13 % / −25 % |
| FSLRFirst Solar, Inc. | 20,9 mld | 11,3 | 18,7 % | 37,1 % | +24,1 % | −29 % / +23 % |
| MTSIMACOM Technology Solutions Holdings, Inc. | 17,8 mld | 74,6 | 17,2 % | 20,7 % | +32,6 % | +33 % / +178 % |
| RMBSRambus Inc | 8,9 mld | 34,1 | 19,6 % | 33,4 % | +27,1 % | −13 % / +23 % |
| ALGMAllegro Microsystems, Inc. | 5,8 mld | 209,1 | 3,2 % | 3,1 % | +22,8 % | +17 % / +15 % |
| AAOIApplied Optoelectronics, Inc. | 5,0 mld | — | -5,4 % | -9,6 % | +82,8 % | +121 % / +347 % |
| HIMXHimax Technologies, Inc. | 3,6 mld | 80,3 | 4,9 % | 5,3 % | −8,2 % | +38 % / +83 % |
| KLICKulicke And Soffa Industries, Inc. | 3,6 mld | 31,5 | 13,2 % | 12,2 % | −7,4 % | +52 % / +33 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru STM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 25,30 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 44,95 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 68,02 Randament total 50 % · Pe an 50 % |
| 3 ani | 20,09 Randament total -55 % · Pe an -23 % | 40,57 Randament total -10 % · Pe an -3 % | 68,02 Randament total 51 % · Pe an 15 % |
| 5 ani | 15,95 Randament total -64 % · Pe an -18 % | 36,61 Randament total -18 % · Pe an -4 % | 68,02 Randament total 52 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 10,14
- Marja netă± 7,10
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,41
- Diluare anuală± 0,60
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 26 feb. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026), 6-K (02 nov. 2026), 6-K (29 oct. 2026), 6-K (26 oct. 2026), 6-K (19 oct. 2026).
Pe scurt
STMicroelectronics N.V. proiectează, fabrică și comercializează semiconductori pentru patru piețe finale: auto, industrial, electronice personale și echipamente de comunicații, calculatoare și periferice. Compania este relevantă acum prin accentul pus pe electrificarea mașinilor, pe puterea și eficiența energetică și pe centrele de date pentru AI, cu un bilanț care include 315 milioane USD goodwill la 31 decembrie 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un model integrat de producție, cu fabrici proprii și parteneriate selectate, ceea ce îi oferă control asupra calității și a aprovizionării 1.
- Portofoliul larg de tehnologii proprii, de la FD-SOI la GaN și SiC, îi permite să acopere multe aplicații în același timp 1.
- Baza largă de clienți și poziția din segmentul auto oferă stabilitate pe termen lung 1.
Puncte slabe
- Activitatea de fabricație necesită investiții mari, iar capacitățile pot deveni subutilizate când cererea scade 1.
- Compania depinde de câteva piețe finale, iar în electronicele personale adoptă o abordare selectivă, ceea ce limitează aria de vânzare 1.
- Unele active necompensate, precum licențele și tehnologiile achiziționate, au fost depreciate în trecut, ceea ce arată riscul investițiilor în tehnologii noi 1.
Oportunități
- Creșterea vehiculelor electrice și a sistemelor de asistență la condus ar putea genera cerere pentru produsele companiei 1.
- Cererea pentru infrastructura AI și centrele de date poate deschide noi contracte pentru soluțiile de putere și optice 1.
- Robotica și dispozitivele conectate sunt domenii pe care compania spune că le poate deservi cu portofoliul său existent 1.
Amenințări
- Schimbările rapide ale tehnologiei pot face active existente mai puțin valoroase, iar costul reînnoirii fabricilor este ridicat 1.
- Scăderile de cerere în piețele finale ar putea afecta utilizarea capacităților și marjele 1.
- Presiunea concurențială din partea unor furnizori globali poate limita prețurile și cotele de piață 1.
Riscuri
- Subutilizarea capacitățilorridicat
Documentul avertizează că fabricile pot deveni subutilizate dacă cererea se schimbă rapid, ceea ce ar putea afecta rentabilitatea 1.
- Depășirea tehnologicămediu
Evoluția rapidă a tehnologiei ar putea face echipamentele și procesele existente mai puțin competitive 1.
- Depreciere de active și licențemediu
Compania a înregistrat depreciere pe licențe și tehnologii achiziționate, iar noi evaluări ar putea duce la pierderi suplimentare 1.
- Dependența de clienți majorimediu
Documentul arată că o slăbire a performanței clienților mari ar putea afecta estimările de valoare ale unităților companiei 1.
- Incertitudinea din prognozescăzut
Compania recunoaște că ipotezele folosite în planuri și estimări ar putea fi greșite, ceea ce poate schimba rezultatele reale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă electrificarea auto și cererea pentru centre de date continuă, portofoliul de putere și analogic al companiei ar putea beneficia de volume mai mari 1.
- Modelul integrat de producție și tehnologiile proprii pot oferi avantaj competitiv și reziliență în perioade de criză de aprovizionare 1.
- Baza largă de clienți și ecosistemul software STM32 pot crea venituri recurente, dacă adoptarea rămâne ridicată 1.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea din piețele finale scade, capacitățile de producție costisitoare ar putea reduce marjele și rentabilitatea 1.
- Accelerarea evoluției tehnologice ar putea face unele investiții mai puțin valoroase, cu riscul de depreciere 1.
- Concurența globală și presiunea asupra prețurilor ar putea limita creșterea vânzărilor în segmentele cu marjă mică 1.
De urmărit
- Progresul vânzărilor în auto și în centrele de date2027
- Adoptarea noilor microcontrolere STM32V8 și Stellar2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 26 feb. 2026; de atunci au apărut 6-K (04 nov. 2026), 6-K (02 nov. 2026), 6-K (29 oct. 2026), 6-K (26 oct. 2026), 6-K (19 oct. 2026).
Afacerea
Conform formularului 20-F pentru exercițiul 2025, compania este un producător integrat de dispozitive semiconductoare, cu sediul legal la Amsterdam și operațiunile centrale în Elveția 1. Compania își descrie modelul ca fiind unul integrat, care combină proiectarea proprie, tehnologia proprietară și fabricația în fabrici proprii sau cu parteneri selectați, ceea ce îi oferă, potrivit documentului, un avantaj competitiv și reziliență în lanțul de aprovizionare 1. Compania lucrează cu peste 200.000 de clienți și are 48.000 de angajați, ceea ce face din ea un furnizor de amploare globală 1.
Portofoliul de produse cuprinde componente discrete, circuite analogice și de putere, senzori MEMS, microcontrolere, circuite digitale și soluții optice de detecție 1. Compania a introdus în 2025 microcontrolerul STM32V8, descris ca primul din lume realizat în procesul FD-SOI de 18 nm, și a extins biblioteca de modele AI pentru STM32 cu peste 140 de modele gata făcute 1. Potrivit documentului, aceste linii de produse sunt susținute de un ecosistem software amplu 1.
Strategia pune accent pe mobilitate inteligentă, gestionarea eficientă a energiei și dispozitive conectate, iar factorii de creștere menționați includ programele ADAS și carburile din carbură de siliciu pentru auto, microcontrolerele de uz general pentru industrial și soluțiile pentru centrele de date și serverele AI 1. Compania spune că este pregătită să abordeze și robotica umanoidă prin portofoliul său de MCU, MEMS și senzori optici 1.
Segmente
Analog, putere, discrete, MEMS și senzori (APMS)
Acest grup de produse include segmentele AM&S, care cuprinde circuite analogice, senzori și actuatori MEMS și soluții optice, și P&D, dedicat tranzistoarelor discrete și de putere, inclusiv MOSFET-uri SiC și dispozitive GaN 1. Documentul arată că segmentul auto este o componentă importantă a acestei linii, prin soluții de gestionare a bateriei și de tracțiune 1.
Microcontrolere, circuite digitale și RF (MDRF)
Acest grup include segmentul EMP, cu microcontrolere de uz general și auto, produse de securitate conectată și procesare pentru ADAS, precum și segmentul RFOC, cu produse pentru spațiu, conectivitate, audio digital și optică 1. Seria Stellar pentru auto și memoria cu schimbare de fază sunt, potrivit documentului, elemente-cheie ale acestei activități 1.
Piața în context
Documentul descrie compania ca activă pe patru piețe finale: auto, industrial, electronice personale și echipamente de comunicații, calculatoare și periferice 1. Compania se prezintă ca un furnizor important de semiconductori pentru auto, cu soluții care acoperă tracțiunea, siguranța și infotainment-ul 1. În segmentele industrial și auto, compania spune că lucrează cu o bază largă de clienți, în timp ce în electronicele personale și în echipamentele de comunicații adoptă o abordare selectivă 1.
Creșterea din zona centrelor de date și a serverelor AI apare în documentul companiei ca un domeniu de interes, prin soluții de interconectare optică și de gestiune a energiei 1. Ritmul acestei creșteri depinde însă de evoluția cererii din fiecare piață finală, iar compania recunoaște că rezultatele reale pot diferi de estimările sale 1.
Tendințe
- Electrificarea și digitalizarea automobilelorvânt din spate
Compania arată că electrificarea și digitalizarea mașinilor, inclusiv cu tranzistoare din carbură de siliciu și GaN, sunt direcții cheie pentru portofoliul său auto 1. Dacă producătorii auto își accelerează programele de vehicule electrice, cererea pentru aceste componente ar putea crește 1.
- Cererea pentru centre de date și AIvânt din spate
Documentul include centrele de date și serverele AI printre factorii de creștere, cu soluții de putere, analogice și optice 1. Dacă investițiile în infrastructura AI continuă, această piață ar putea susține vânzările companiei 1.
- Ciclicitatea industriei semiconductorilorvânt din față
Documentul recunoaște că schimbările rapide ale cererii și evoluția tehnologică pot face capacitățile de producție subutilizate sau depășite 1. Dacă cererea scade, costurile fixe din fabrici ar putea pune presiune pe marje 1.
- Încadrarea dezvoltării în tehnologii noimixt
Compania investește în tehnologii proprii precum FD-SOI, PCM și GaN, iar documentul arată că succesul lor depinde de adoptarea de către clienți 1. Dacă aceste tehnologii sunt acceptate pe scară largă, ele ar putea deschide noi surse de venit, dar rezultatul rămâne incert 1.
Poziția concurențială
Documentul companiei nu numește explicit concurenți. Compania descrie însă poziția sa de lider în semiconductorii auto și în analogic, precum și avantajul modelului integrat, care combină proiectarea și fabricația 1. Piața este caracterizată de concurență pe tehnologie, cost și reziliența lanțului de aprovizionare, aspecte pe care documentul le subliniază 1.
Pentru o comparație completă, cititorii ar trebui să consulte rapoartele concurenților din aceleași segmente, deoarece informațiile din acest document nu oferă o listă verificabilă a acestora 1. Compania insistă pe capacitatea de a produce intern și pe ecosistemul de software, care îi diferențiază în opinia sa 1.
- Concurenți din analogic și putere (menționați generic în document)
Documentul nu enumeră concurenți, dar compania se poziționează ca furnizor de top în auto și analogic, în competiție cu alți producători globali de semiconductori 1.
- Furnizori de microcontrolere
În segmentul microcontrolerelor, compania competiționează pe performanță, consum redus și ecosistem software, aspecte evidențiate în documentul său 1.
- Producători de componente pentru centre de date
Pentru soluțiile de putere și optice pentru centre de date și AI, documentul arată că piața este disputată, fără a numi concurenți 1.
- Furnizori de senzori MEMS
În senzorii MEMS, compania își propune să ofere soluții de la discrete la integrate, într-o piață cu mai mulți jucători 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- STMicro lifts data centre revenue forecast after Q3 profit beatCNA (Channel NewsAsia) · 29 oct. 2026 · EN
- STMicro nearly doubles quarterly profit, sees Q4 sales exceeding $4 billionCNA (Channel NewsAsia) · 29 oct. 2026 · EN
- STMicro's 2027 AI revenue to be four-fifths optics, CFO saysCNA (Channel NewsAsia) · 09 sept. 2026 · EN
- STMicro Eyes $1.5 Billion Convertible Bonds After AI-Fueled JumpBloomberg Markets · 16 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 29 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)04 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)26 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)19 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)31 aug. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / STMicroelectronics N.V. · 26 feb. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.