olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
TON Strategy Company TONX
Finance Services · SIC 6199 · Verticală: Finance Services (SIC 6199)
TON Strategy Company (TONX) este o companie de tip digital asset treasury care administrează rezerve de Gram, activul nativ al blockchain-ului The Open Network, și obține venituri din recompensele de staking. Pe măsura ce rețeaua TON s-a schimbat, compania a trecut de la activitățile moștenite la strategia de trezorerie, ceea ce face ca evoluția ei să merite urmărită. Compania deține aproximativ 4,4% din oferta de Gram.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea TON Strategy Company (TONX) costa 2,90 USD (+1,40 % într-o zi), cu capitalizare 159,7 mil USD, beta 2,08, interval pe 52 de săptămâni 1,80–4,23 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 15,0 mil USD (+607,4 % an/an), profit net de 76,8 mil USD, EPS diluat 1,31 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 43,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 2,61 – 3,40
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,37 · lățimea benzii 26,3 %
- SMA 50 / 200
- 3,26 / 2,94
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,08 / -0,08
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −19,2 % | −1,1 % | −18,1 pp | — |
| 3 luni | +2,8 % | −0,5 % | +3,3 pp | — |
| 6 luni | −9,1 % | +4,4 % | −13,5 pp | — |
| De la început de an | +45,7 % | +12,3 % | +33,4 pp | — |
| 1 an | −16,2 % | +13,5 % | −29,7 pp | −47,5 % |
| 3 ani | −94,3 % | +76,4 % | −170,7 pp | −45,5 % |
| 5 ani | −100,0 % | +63,7 % | −163,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 128,0 mii | 723,0 mii | 1,3 mil | 2,1 mil | 3,6 mil | 5,7 mil | 5,3 mil | 15,0 mil |
| Costul vânzărilor | 54,0 mii | 134,0 mii | 347,0 mii | 611,0 mii | 888,0 mii | 2,0 mil | 1,3 mil | 766,0 mii |
| Profit brut | — | — | 709,0 mii | — | — | — | 4,0 mil | 14,3 mil |
| Profit operațional | -2,3 mil | -3,7 mil | -2,7 mil | -1,3 mil | -21,7 mil | -9,1 mil | -3,9 mil | 479,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 273,0 mii | 279,0 mii | 286,0 mii | 9,0 mii | 341,0 mii | 342,0 mii | 19,0 mii | 3,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,0 mii | 1,0 mii | 1,0 mii | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | — | — |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | -1,1 mil | — | — | — | 83,5 mil |
| Impozit pe profit | — | — | — | 1,0 mii | 14,4 mil | -14,4 mil | — | 2,0 mii |
| Profit net | -2,0 mil | -3,2 mil | -2,6 mil | -2,4 mil | 84,3 mil | -227,9 mil | -91,0 mil | 76,8 mil |
| EPS diluat | -3,82 | -3,31 ≈ | -2,51 | -1,79 | 2,23 | -3,80 ≈ | -1,56 | 1,31 |
| Flux de numerar operațional | -1,7 mil ≈ | -1,9 mil | -1,1 mil | -2,3 mil ≈ | -9,4 mil ≈ | -8,0 mil | -4,7 mil | — |
| Investiții (capex) | 105,0 mii ≈ | 160,0 mii | 66,0 mii | 2,0 mii ≈ | 14,0 mii ≈ | 6,0 mii | 9,0 mii | -7,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | — | — | 6,3 mil | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ⚠ 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 32,0 mii | 9,1 mil | 10,0 mil | 10,5 mil | 8,0 mii | 63,0 mii | 895,0 mii | 12,8 mil |
| Venituri an/an | +433,3 % | +28.337,5 % | +9,5 % | +5,6 % | — | +687,5 % | +1.320,6 % | +1.327,8 % |
| Profit net | -12,1 mil | -15,9 mil | -25,0 mil | -34,5 mil | -37,4 mil | -22,0 mil | -10,3 mil | -148,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -0,55 | -6,68 | -441,48 | -19,36 | -5,96 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -37.896,9 % | -174,9 % | -250,4 % | -327,7 % | -467.962,5 % | -34.911,1 % | -1.154,1 % | -1.161,9 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | -8,3 mil | -16,6 mil | -25,9 mil | -19,4 mil | indisponibil | -9,1 mil | -20,9 mil |
Seria se rupe înainte de 2022: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 39,5 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 406,4 mil USD
- Active totale
- 411,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 9,23x
- ROE
- -70,3 %
- ROA
- -68,8 %
- Marja FCF
- -163,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,0 mil | 10,5 mil | 8,0 mii | 63,0 mii | 895,0 mii | 12,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 4,8 mil | 4,5 mil | 3,3 mil | 19,0 mii | 224,0 mii | 3,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 5,2 mil | 6,0 mil | 6,1 mil | 44,0 mii ≈ | 671,0 mii ≈ | 8,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 7,9 mil | 12,3 mil | 5,2 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 apr. 2023verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,0 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2021verificat |
| Profit operațional | -24,7 mil | -33,7 mil | -18,9 mil | -13,8 mil | -11,6 mil | -36,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,5 mil | 1,7 mil | 1,1 mil | 2,3 mil | 1,1 mil | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -23,2 mil ≈ | -32,0 mil ≈ | -17,8 mil ≈ | -11,5 mil ≈ | -10,6 mil ≈ | -35,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 894,0 mii | 2,6 mil | 1,4 mil | 1,2 mil | 237,0 mii | 1,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -25,0 mil | -34,5 mil | — | — | -10,5 mil | -148,6 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,0 mii | 1,0 mii | — | — | — | -234,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit net | -25,0 mil | -34,5 mil | -37,4 mil | -22,0 mil | -10,3 mil | -148,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | -0,55 | -6,68 | -441,48 | -19,36 | -5,96 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | — | 2,4 mil | 34,0 mii | 592,5 mii | 25,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 34,0 mii
- 2024
- 592,5 mii
- 2025
- 25,1 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,8 mil | 937,0 mii | 2,4 mil | — | 7,6 mil | 39,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 919,0 mii | 1,4 mil | 1,0 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 apr. 2023verificat |
| Stocuri | 34,0 mii | 28,0 mii | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2022verificat |
| Active curente | 3,7 mil | 3,2 mil | 4,1 mil | 4,7 mil | 16,5 mil | 42,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 862,0 mii | 702,0 mii | 533,0 mii | 43,0 mii | 331,0 mii | 258,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 20,1 mil | 19,8 mil | 9,6 mil | — | — | 5,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 5,2 mil | 4,0 mil | 83,0 mii | 117,0 mii | 178,0 mii | 30,0 mii | SEC (XBRL)· 11 aug. 2026verificat |
| Active totale | 32,5 mil | 34,4 mil | 24,5 mil | 10,8 mil | 20,6 mil | 411,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,6 mil | 3,8 mil | 4,0 mil | 1,4 mil | 731,0 mii | — | SEC (XBRL)· 25 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 110,0 mii | 4,2 mil | 6,8 mil | 5,8 mil | — | — | SEC (XBRL)· 01 apr. 2024verificat |
| Datorii curente | 16,9 mil | 17,9 mil | 16,5 mil | 7,2 mil | 4,3 mil | 4,6 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 21,8 mil | 21,1 mil | 19,3 mil | 7,7 mil | 4,6 mil | 4,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 10,7 mil † | 13,3 mil † | 5,2 mil | 3,1 mil | 16,0 mil | 406,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 117,0 mii
- 2024
- 178,0 mii
- 2025
- 30,0 mii
SEC (XBRL)· 11 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -16,3 mil | -25,9 mil | -19,4 mil | — | -8,8 mil | -20,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 317,0 mii | 26,0 mii | 20,0 mii | 32,0 mii | 342,0 mii | 88,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -16,6 mil ≈ | -25,9 mil ≈ | -19,4 mil ≈ | — | -9,1 mil ≈ | -20,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -88,0 mii | -2,3 mil | -4,7 mil | — | -5,4 mil | -294,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 17,2 mil | 27,2 mil | 25,6 mil | — | 18,3 mil | 346,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | — | — | 20,6 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 159,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -532,8 % | 17 (față de colegi) | 16 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1.069,0 % | 100 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -34.255,0x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 6,4x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -15,3 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 12,9 % | 100 (pe interval fix) | 16 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial17/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TON STRATEGY COMPANY (TONX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 12,8 mil USD în 2025; creștere an/an 1 327,8 %; marjă netă -532,8 %; ROE -75,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 1 069,0 %
- Lichiditatea curentă: 6,4x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 12,9 %
Ce o infirmă
- Marja netă: -532,8 %
- Acoperirea dobânzilor: -34 255,0x
- Randament FCF: -15,3 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Finance Services (SIC 6199) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AXPAmerican Express Co | 223,0 mld | 18,7 | 35,9 % | 27,9 % | +6,4 % | −9 % / +95 % |
| ARBKArgo Blockchain PLC | 45,2 mld | — | — | -117,2 % | −7,0 % | −97 % / −99 % |
| COINCoinbase Global, Inc. | 40,1 mld | — | -4,7 % | -12,5 % | +9,4 % | −44 % / +21 % |
| SOFISoFi Technologies, Inc. | 22,4 mld | 36,3 | 7,1 % | 104,3 % | +23,1 % | −42 % / +138 % |
| MARAMara Holdings, Inc. | 2,7 mld | — | -107,2 % | -430,2 % | +38,2 % | −42 % / −43 % |
| UPSTUpstart Holdings, Inc. | 2,3 mld | 39,9 | 8,0 % | 4,9 % | +64,0 % | −48 % / −13 % |
| PURRHyperliquid Strategies Inc | 1,9 mld | 3,0 | 32,6 % | 3.229,8 % | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| CLSKCleanSpark, Inc. | 1,7 mld | — | -68,6 % | -130,2 % | +102,2 % | −55 % / +9 % |
| BTDRBitdeer Technologies Group | 1,5 mld | — | -196,7 % | -171,3 % | −5,1 % | −51 % / +45 % |
| RHLDResolute Holdings Management, Inc. | 1,0 mld | 24,1 | — | 4,2 % | +9,9 % | −26 % / indisponibil |
| CDChaince Digital Holdings Inc. | 741,4 mil | — | -12,3 % | -182,5 % | +277,9 % | −30 % / +622 % |
| GDOTGreen Dot Corp | 727,1 mil | — | -2,8 % | -1,1 % | +20,7 % | +2 % / +59 % |
| TRONTron Inc. | 664,1 mil | 96,8 | 3,8 % | 135,6 % | +10,0 % | −24 % / −48 % |
| JFU9F Inc. | 536,7 mil | 23,2 | 4,7 % | 125,2 % | +12,2 % | −52 % / −43 % |
| BTBTBit Digital, Inc. | 300,9 mil | — | -56,7 % | -237,2 % | +5,1 % | −65 % / −68 % |
| CANGCango Inc. | 272,7 mil | — | -130,8 % | -90,4 % | +524,3 % | −92 % / −76 % |
| BGINBgin Blockchain Limited | 203,6 mil | — | -134,0 % | -262,6 % | −77,7 % | −38 % / indisponibil |
| CNTNCanton Strategic Holdings, Inc. | 172,1 mil | — | -43,1 % | — | indisponibil | −17 % / −83 % |
| USBCUsbc, Inc. | 166,5 mil | — | -414,1 % | — | −100,0 % | −47 % / −97 % |
| SNFCASecurity National Financial Corporation | 166,1 mil | 6,5 | 9,0 % | 11,1 % | +3,0 % | +15 % / +37 % |
| TONXTon Strategy Company | 159,7 mil | — | -75,5 % | -532,8 % | +1.327,8 % | −16 % / −94 % |
| BMHLBluemount Holdings Limited | 79,0 mil | 61.098,2 | 26,2 % | 18,8 % | indisponibil | −8 % / indisponibil |
| UPXIUpexi, Inc. | 62,9 mil | — | -1.356,3 % | -984,3 % | +58,1 % | −73 % / −95 % |
| SGRXSangrix Inc. | 40,8 mil | — | -300,3 % | -36.190,3 % | −98,6 % | −99 % / −100 % |
| AVXAvax One Technology Ltd. | 34,9 mil | — | -189,6 % | -1.533,9 % | +8.709,3 % | −80 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TONX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
TON Strategy Company (TONX) este o companie de tip digital asset treasury care administrează rezerve de Gram, activul nativ al blockchain-ului The Open Network, și obține venituri din recompensele de staking. Pe măsura ce rețeaua TON s-a schimbat, compania a trecut de la activitățile moștenite la strategia de trezorerie, ceea ce face ca evoluția ei să merite urmărită. Compania deține aproximativ 4,4% din oferta de Gram 3.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Dependența de un singur activ volatil face rezultatele sensibile la evoluția prețului 1.
- Activele de trezorerie sunt mai puțin lichide decât numerarul și nu oferă aceeași protecție 1.
- Probleme de conformitate din trecut, inclusiv ratificări de acțiuni și de planuri de stimulente, au cerut corecții 12.
Oportunități
Riscuri
- Volatilitatea activuluiridicat
Prețul Gram poate scădea substanțial, afectând valoarea rezervei și cursul acțiunii 1.
- Lichiditate redusămediu
Activele fiind mai puțin lichide decât numerarul, vânzările în perioade de piață instabilă ar putea fi dificile 1.
- Risc operațional de stakingmediu
Penalizările de slashing sau erorile tehnice pot reduce recompensele și pot pierde din active 1.
- Concentrarea clienteleimediu
Un singur client reprezintă o parte semnificativă din veniturile anului 2025, ceea ce crește expunerea 1.
- Probleme de conformitatescăzut
Acțiunile acordate fără înregistrare valabilă ar putea duce la cereri de răscumpărare sau daune 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă rețeaua TON continuă să își îmbunătățească randamentele, veniturile din staking ar putea crește, iar rezerva ar putea deveni mai valoroasă 23.
- Eliminarea costurilor moștenite ar putea lăsa compania cu mai multă flexibilitate în strategia de trezorerie 3.
- Dacă utilizarea Gram în Telegram crește, cererea pentru activ ar putea susține valoarea deținerilor 3.
Ce ar strica teza
- Dacă prețul Gram scade, valoarea rezervei și rezultatele financiare ar putea fi afectate puternic 1.
- Câștigurile din trimestrul al doilea s-au datorat în mare parte variației valorii juste, ceea ce poate fi volatil 3.
- Dacă reglementarea se înăspri, operarea strategiei de trezorerie ar putea deveni mai costisitoare 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din staking și a randamentului brutQ3 2026
- Eficiența reducerii costurilor operaționale moștenite2026
- Decizii privind răscumpărările de acțiuni și investițiile în ecosistemnext 10-Q
- Evoluția cadrului de reglementare pentru trezoreriile de criptoactive2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania își concentrează activitatea pe gestionarea rezervei de trezorerie de Toncoin, redenumit ulterior Gram, și pe staking-ul acestuia pentru a sprijini securitatea rețelei The Open Network 12. Veniturile provin din recompensele de staking, recunoscute net de comisioanele validatorilor 1. În 2025 au fost recunoscute venituri de aproximativ 4,0 milioane USD din recompense de staking 1, iar în trimestrul al doilea al lui 2026 veniturile din staking au ajuns la 15,0 milioane USD 3.
Legate de trezorerie, operațiunile moștenite din zona MARKET.live, LyveCom și Go Fund Yourself au fost în mare parte desființate, potrivit actualizării din august 2026, care a eliberat resurse pentru strategia Gram 3. Compania a încheiat și acordul de consultanță cu Kingsway Capital Partners Limited 3.
Segmente
Trezorerie Gram și staking
Acesta este segmentul principal: compania deține Gram și îl pune în staking, iar recompensele sunt recunoscute ca venit 13. Valoarea justă a activelor a fost de aproximativ 369,5 milioane USD la 30 iunie 2026 3.
Operațiuni moștenite
Aceste activități, legate de vechea identitate a companiei, sunt în curs de închidere, cu scopul de a reduce costurile operaționale anuale cu aproximativ 4,0 milioane USD 3.
Piața în context
Piața în care operează compania este legată de ecosistemul Telegram, a cărui bază de utilizatori depășește un miliard de persoane 1. Compania deține aproximativ 4,4% din oferta de Gram la 4 august 2026 3, ceea ce o plasează ca un participant semnificativ într-o piață unde concurența crește odată cu adoptarea instituțională 1.
Tendințe
- Actualizări ale rețelei TONvânt din spate
Actualizările Catchain 2.0 și TVM au crescut randamentele de staking, ceea ce ar putea sprijini veniturile dacă rețeaua își menține ritmul 23.
- Volatilitatea prețului Gramvânt din față
Valoarea rezervei depinde de prețul Gram, care este foarte volatil; o scădere substanțială ar putea afecta rezultatele și cursul acțiunii 1.
- Clarificarea reglementarămixt
Cadrul de reglementare pentru trezoreriile de criptoactive din companiile listate este încă incert, ceea ce ar putea modifica condițiile de operare 1.
- Rebranding-ul Grammixt
Redenumirea Toncoin în Gram, din iunie 2026, urmărește o identitate mai clară a activului și ar putea sprijini utilizarea lui în ecosistem 3.
Poziția concurențială
Concurența vine din alte companii de trezorerie cu Toncoin sau Gram, din operatori de validare și staking, precum și din produse financiare care oferă expunere la activ 1. Compania poate diferenția prin dimensiunea deținerilor și prin infrastructura de staking 1.
- Alte companii de trezorerie cu active TON
Companii listate care țin Toncoin în rezerve, menționate ca parte a peisajului concurențial 1.
- Operatori de validare și staking
Validatori și operatori care generează randament din staking, cu care compania concurează pentru rezultate 1.
- Produse financiare pe Toncoin sau Gram
Produse care oferă investitorilor expunere directă sau indirectă la activ 1.
- Alte blockchain-uri
Rețele care oferă viteză, securitate sau utilitate comparabile pot atrage capitalul din ecosistemul TON 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent16 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Încetarea unui acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Notificare de delistare
- Raport curent12 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial12 mai 2026
- Raport curent12 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / TON Strategy Company · 31 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / TON Strategy Company · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / TON Strategy Company · 11 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.