olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Calix, Inc. CALX
Communications Services, NEC · SIC 4899 · Verticală: Communications Services, NEC (SIC 4899)
Calix este o companie de platformă AI care oferă furnizorilor de servicii de comunicații software, cloud, echipamente și servicii gestionate, pentru a-și transforma rețelele în experiențe pentru abonați. Relevanța ei crește pe măsură ce concurența în fibră se intensifică și programele publice de finanțare a bandei largi se extind.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Calix, Inc. (CALX) costa 33,85 USD (+1,80 % într-o zi), cu capitalizare 2,1 mld USD, P/E 49,6 pe un EPS diluat de 0,68 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 1,14, interval pe 52 de săptămâni 33,14–67,18 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 301,7 mil USD (+13,7 % an/an), profit net de 10,2 mil USD (−34,7 % an/an), EPS diluat 0,16 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 33,98 – 38,98
- sub banda inferioară · %B -0,03 · lățimea benzii 13,7 %
- SMA 50 / 200
- 35,86 / 42,19
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,12 / 0,24
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,4 % | −2,0 % | +0,6 pp | — |
| 3 luni | −12,1 % | −2,2 % | −9,9 pp | — |
| 6 luni | −23,7 % | +4,3 % | −27,9 pp | — |
| De la început de an | −36,0 % | +10,6 % | −46,6 pp | — |
| 1 an | −48,3 % | +10,5 % | −58,8 pp | −18,4 % |
| 3 ani | −4,9 % | +73,7 % | −78,6 pp | −3,5 % |
| 5 ani | −52,4 % | +61,7 % | −114,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 206,1 mil | 220,2 mil | 241,9 mil | 265,4 mil | 272,4 mil | 280,0 mil | 293,3 mil | 301,7 mil |
| Costul vânzărilor | 92,8 mil | 97,5 mil | 105,6 mil | 113,4 mil | 115,1 mil | 120,7 mil | 133,2 mil | 140,9 mil |
| Profit brut | 113,4 mil | 122,7 mil | 136,3 mil | 152,0 mil | 157,3 mil | 159,3 mil | 160,1 mil | 160,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 45,9 mil | 44,0 mil | 45,8 mil | 47,1 mil | 53,5 mil | 54,6 mil | 52,8 mil | 54,1 mil |
| Profit operațional | -18,8 mil | -6,1 mil | 391,0 mii | 17,4 mil | 9,3 mil | 12,7 mil | 21,8 mil | 16,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 4,7 mil | 4,3 mil | 4,3 mil ≈ | 4,7 mil ≈ | 4,4 mil | 4,4 mil | 4,4 mil ≈ | 4,5 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | -15,6 mil | -3,0 mil | 3,4 mil | 20,3 mil | 13,4 mil | 15,2 mil | 23,6 mil | 18,1 mil |
| Impozit pe profit | 2,3 mil | 1,8 mil | 3,6 mil | 4,7 mil | 6,2 mil | 4,0 mil | 6,5 mil | 7,8 mil |
| Profit net | -17,9 mil | -4,8 mil | -199,0 mii | 15,7 mil | 7,2 mil | 11,2 mil | 17,1 mil | 10,2 mil |
| EPS diluat | -0,27 ≈ | -0,07 | 0,00 | 0,22 | 0,10 ≈ | 0,16 | 0,26 | 0,16 |
| Flux de numerar operațional | 15,4 mil | 17,2 mil | 39,4 mil ≈ | 32,3 mil ≈ | 46,0 mil | 14,6 mil | 16,5 mil ≈ | 6,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 5,1 mil | 4,3 mil | 3,7 mil ≈ | 5,6 mil ≈ | 5,8 mil | 8,1 mil | 4,6 mil ≈ | 2,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 7,0 mil | 40,0 mil | 33,6 mil ≈ | 3,5 mil ≈ | 16,6 mil | 170,9 mil | 69,4 mil ≈ | 50,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 40 din propriul istoric de 20 trimestre (min 11,2, mediană 73,2, max 1.509,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 441,3 mil | 424,3 mil | 541,2 mil | 679,4 mil | 867,8 mil | 1,0 mld | 831,5 mil | 1,0 mld |
| Venituri an/an | −13,5 % | −3,8 % | +27,6 % | +25,5 % | +27,7 % | +19,8 % | −20,0 % | +20,3 % |
| Profit net | -19,3 mil | -17,7 mil | 33,5 mil | 238,4 mil | 41,0 mil | 29,3 mil | -29,7 mil | 17,9 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +611,9 % | −82,8 % | −28,5 % | −201,4 % | indisponibil |
| EPS diluat | -0,37 | -0,32 | 0,54 | 3,51 | 0,60 | 0,42 | -0,45 | 0,26 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +550,0 % | −82,9 % | −30,0 % | −207,1 % | indisponibil |
| netă % | -4,4 % | -4,2 % | 6,2 % | 35,1 % | 4,7 % | 2,8 % | -3,6 % | 1,8 % |
| Flux de numerar liber | -6,9 mil | -8,7 mil | 43,6 mil | 46,3 mil | 13,1 mil | 38,4 mil | 50,3 mil | 115,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 143,1 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 859,2 mil USD
- Active totale
- 1,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,24x
- ROE
- 2,2 %
- ROA
- 1,8 %
- Marja FCF
- 11,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 541,2 mil | 679,4 mil | 867,8 mil | 1,0 mld | 831,5 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 274,2 mil | 322,8 mil | 432,4 mil | 521,3 mil | 377,9 mil | 431,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 267,0 mil | 356,6 mil | 435,4 mil | 518,3 mil | 453,6 mil | 568,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 85,3 mil | 101,7 mil | 132,0 mil | 177,8 mil | 179,9 mil | 190,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 36,8 mil | 73,9 mil | 52,6 mil | 25,6 mil | -43,0 mil | 21,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | — | 14,3 mil | 16,6 mil | 19,6 mil | 17,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | — | 66,9 mil ≈ | 42,2 mil ≈ | -23,5 mil ≈ | 38,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 34,3 mil | 72,7 mil | 54,0 mil | 34,8 mil | -31,6 mil | 34,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 800,0 mii | -165,7 mil | 13,0 mil | 5,4 mil | -1,9 mil | 16,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 33,5 mil | 238,4 mil | 41,0 mil | 29,3 mil | -29,7 mil | 17,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,54 | 3,51 | 0,60 | 0,42 | -0,45 | 0,26 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 62,0 mil | 67,9 mil | 68,9 mil | 69,3 mil | 65,9 mil | 69,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 69,3 mil
- 2024
- 65,9 mil
- 2025
- 69,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 80,8 mil | 51,3 mil | 79,1 mil | 63,4 mil | 43,2 mil | 143,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 69,4 mil | 85,2 mil | 93,8 mil | 126,0 mil | 79,3 mil | 99,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 52,3 mil | 88,9 mil | 149,2 mil | 133,0 mil | 102,7 mil | 133,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 266,9 mil | 409,2 mil | 547,4 mil | 598,0 mil | 584,7 mil | 691,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 20,4 mil | 21,8 mil | 25,8 mil | 29,5 mil | 31,2 mil | 37,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 116,2 mil | 116,2 mil | 116,2 mil | 116,2 mil | 116,2 mil | 116,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 9,5 mil | 6,9 mil | 4,3 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 21 feb. 2023verificat |
| Active totale | 427,4 mil | 742,0 mil | 884,8 mil | 941,9 mil | 939,3 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 13,1 mil | 29,1 mil | 41,4 mil | 34,7 mil | 20,2 mil | 41,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 101,0 mil | 128,1 mil | 165,4 mil | 187,6 mil | 131,1 mil | 163,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 147,0 mil | 173,6 mil | 205,3 mil | 222,9 mil | 158,3 mil | 199,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 280,3 mil † | 568,4 mil † | 679,6 mil † | 719,0 mil † | 780,9 mil † | 859,2 mil † | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 51,4 mil | 56,8 mil | 27,2 mil | 56,3 mil | 68,4 mil | 135,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 7,8 mil | 10,5 mil | 14,1 mil | 17,9 mil | 18,1 mil | 19,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 43,6 mil ≈ | 46,3 mil ≈ | 13,1 mil ≈ | 38,4 mil ≈ | 50,3 mil ≈ | 115,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -60,8 mil | -110,7 mil | -24,1 mil | -6,2 mil | -109,5 mil | -6,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 42,1 mil | 24,4 mil | 25,1 mil | -65,9 mil | 20,9 mil | -28,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 | 86,4 mil | 10,7 mil | 93,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -6,2 mil
- 2024
- -109,5 mil
- 2025
- -6,4 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -65,9 mil
- 2024
- 20,9 mil
- 2025
- -28,4 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,26 – 13,95 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E5,26 – 13,95 (Mijloc 8,06)3 firme folosite · multiplul median 11,8x · quartile 7,7x – 20,4xECHO, IRDM, UCL
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,0 % | 83 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 135,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,8 % | 40 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -24,3 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,0x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 49,6x | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,0 % | 37 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 14,7 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere20/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate92/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare17/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Calix, Inc (CALX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,0 mld USD în 2025; creștere an/an 20,3 %; marjă netă 4,0 %; ROE 6,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 5,26–13,95 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 8,06 USD, prețul de 33,85 USD lasă un potențial de -76,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -320,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 4,0 %
- Conversia profitului în FCF: 135,9 %
- Lichiditatea curentă: 3,0x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 14,7 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -24,3 %
- P/E (TTM): 49,6x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Communications Services, NEC (SIC 4899) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 19 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GSATGlobalstar, Inc. | 10,7 mld | — | -16,7 % | -19,4 % | +9,0 % | +39 % / +255 % |
| VSATViasat, Inc. | 9,2 mld | — | -0,6 % | -0,6 % | +2,7 % | +95 % / +227 % |
| ECHOEchoStar Corporation | 4,7 mld | 3,6 | 82,8 % | 81,3 % | −5,2 % | +35 % / +842 % |
| IRDMIridium Communications Inc. | 4,7 mld | 29,1 | 31,7 % | 18,1 % | +4,9 % | +167 % / +15 % |
| CALXCalix, Inc | 2,1 mld | 49,6 | 6,0 % | 4,0 % | +20,3 % | −48 % / −5 % |
| CCOICogent Communications Holdings, Inc. | 347,8 mil | — | -721,5 % | -4,7 % | −5,8 % | −64 % / −89 % |
| GOGOGogo Inc. | 342,8 mil | — | -0,8 % | -0,1 % | +104,7 % | −65 % / −75 % |
| KVHIKVH Industries, Inc. | 128,6 mil | — | -4,4 % | -4,7 % | −2,5 % | +18 % / +48 % |
| OBAIOur Bond, Inc. | 57,3 mil | — | — | -169,7 % | +2,4 % | indisponibil / indisponibil |
| UCLUcloudlink Group Inc. | 54,9 mil | 11,8 | 25,0 % | 7,7 % | −11,1 % | −87 % / −90 % |
| IOTRiOThree Limited | 43,4 mil | — | -37,4 % | -7,9 % | +40,4 % | −46 % / indisponibil |
| ANGHAnghami Inc. | 32,2 mil | — | -270,8 % | -81,4 % | indisponibil | +24 % / −85 % |
| AEHLAntelope Enterprise Holdings Ltd | 28,7 mil | — | -39,2 % | -10,7 % | +37,0 % | −98 % / −100 % |
| ELWTElauwit Connection, Inc. | 28,5 mil | — | — | -45,3 % | +154,5 % | −35 % / indisponibil |
| FABCFabric.ai, Inc. | 12,3 mil | — | — | — | −87,2 % | −47 % / −94 % |
| AKANAkanda Corp. | 2,0 mil | — | -1.830,0 % | -489,6 % | +97,5 % | −96 % / −100 % |
| TSATTelesat Corporation | — | — | -25,0 % | -37,2 % | −26,8 % | +51 % / +262 % |
| SPIRSpire Global, Inc. | — | — | -61,7 % | -145,2 % | −35,2 % | +2 % / +65 % |
| BZFDBuzzFeed, Inc. | — | — | -92,8 % | -35,8 % | −2,4 % | −2 % / −22 % |
| ASTSAst Spacemobile, Inc. | — | — | -34,8 % | -536,7 % | +1.511,8 % | −37 % / +634 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CALX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 21,77 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 38,48 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 57,96 Randament total 71 % · Pe an 71 % |
| 3 ani | 21,27 Randament total -37 % · Pe an -14 % | 42,30 Randament total 25 % · Pe an 8 % | 69,92 Randament total 107 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 20,79 Randament total -39 % · Pe an -9 % | 46,49 Randament total 37 % · Pe an 7 % | 84,36 Randament total 149 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 10,57
- Marja netă± 7,40
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,06
- Diluare anuală± 0,62
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Calix este o companie de platformă AI care oferă furnizorilor de servicii de comunicații software, cloud, echipamente și servicii gestionate, pentru a-și transforma rețelele în experiențe pentru abonați. Relevanța ei crește pe măsură ce concurența în fibră se intensifică și programele publice de finanțare a bandei largi se extind.
SWOT
Puncte tari
- Platformă integrată, care acoperă de la rețeaua de acces până la echipamentele din locuință și serviciile gestionate.
- Bază largă de clienți activi din diferite categorii de furnizori și experiență de peste un deceniu și jumătate în domeniu.
- Servicii de succes și programe de activare pe piață, care ajută clienții să implementeze și să monetizeze serviciile.
Puncte slabe
- Majoritatea veniturilor nu sunt recurente, iar clienții nu au obligații minime de cumpărare.
- Dependență de furnizori terți pentru producție și lanțul de aprovizionare, ceea ce expune compania la întârzieri și costuri mai mari.
- Ciclurile de vânzare sunt lungi și greu de prezis, ceea ce face rezultatele trimestriale volatile.
Oportunități
- Programele publice de finanțare a benzii largi pot crea cerere pentru clienți mici și municipali.
- Serviciile SmartLife ar putea aduce venituri recurente mai mari, dacă adoptarea de către abonați crește.
- Extinderea spre operatori de cablu și pe piețe internaționale ar putea adăuga clienți noi.
Amenințări
- Presiunea concurențială între furnizorii de echipamente și de servicii poate reduce prețurile și marjele.
- Tarifele comerciale și penuria de memorii pot crește costurile de producție.
- Reglementările privind confidențialitatea datelor și securitatea cibernetică ar putea crește răspunderea companiei.
Riscuri
- Dependența de capitalul cheltuit de cliențiridicat
Veniturile depind de deciziile de investiții ale furnizorilor de servicii, iar o amânare a cheltuielilor ar reduce vânzările 1.
- Dependența de furnizorii terțiridicat
Întreruperile la producători sau la furnizorii de componente pot întârzia livrările și pot afecta marja brută 1.
- Adoptarea noilor servicii AImediu
Platforma și serviciile agentice sunt la început, iar cererea lor ar putea fi mai mică decât se așteaptă compania 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Istoric, baza de clienți a fost concentrată, iar pierderea unui client important ar putea afecta veniturile 1.
- Reglementări privind datelescăzut
Nerespectarea legilor privind confidențialitatea, securitatea și reglementările tehnologice ar putea expune compania la răspundere 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă finanțarea publică a benzii largi se transformă în comenzi, compania ar putea beneficia direct de extinderea rețelelor rurale.
- Dacă serviciile SmartLife își cresc adoptarea, veniturile recurente ar putea reduce dependența de vânzările ciclice de echipamente.
- Dacă platforma integrată câștigă clienți mari, poziția de furnizor unic ar putea susține o creștere pe termen lung.
Ce ar strica teza
- Dacă clienții amână investițiile, veniturile ar putea scădea rapid, având în vedere caracterul nerecurent al multor vânzări.
- Dacă costurile de memorie și componente rămân ridicate, marja brută ar putea fi comprimată.
- Dacă concurenții oferă soluții similare la prețuri mai mici, Calix ar putea pierde cote de piață.
De urmărit
- Evoluția veniturilor recurente din cloud și servicii gestionateQ3 2026
- Marja brută și efectul prețurilor memoriilor asupra costurilorQ3 2026
- Ritmul comenzilor din programele publice de finanțare a benzii largi2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Calix a fost fondată în 1999 și dezvoltă, comercializează și vinde platforme, servicii cloud și servicii gestionate, alimentate de inteligență artificială agentică. Oferta cuprinde Calix Agent Workforce, aparate inteligente, software, cloud și servicii gestionate SmartLife, toate construite pe platforma Calix One. Clienții sunt furnizori de servicii de comunicații de toate dimensiunile, de la operatori regionali mici până la companii foarte mari, vânzările fiind făcute în principal prin forța directă de vânzări și prin parteneri.
Strategia urmărește ca Calix să fie partenerul-cheie care oferă platforma de livrare a benzii largi și servicii gestionate, extinzându-și portofoliul spre furnizori emergenți precum operatorii municipali, companiile de utilități și furnizorii de servicii gestionate. Compania investește și în servicii de succes pentru clienți și în relații tehnologice și de distribuție strategice, cu parteneri precum Google și ePlus 1.
Segmente
Platforma Calix One și Calix Cloud
Calix Cloud include trei aplicații SaaS pe roluri: Engagement, Operations și Service Cloud. Calix Agent Workforce cuprinde patru familii de agenți, pentru servicii, abonați, operațiuni de rețea și marketing. Veniturile din abonamente cloud și din servicii gestionate sunt recunoscute, de regulă, ratabil pe durata contractului 1.
Acces și echipamente pentru abonați
Calix Access Edge este soluția de acces la rețea și gestionare a serviciilor pentru abonați, iar Calix Experience Edge acoperă echipamentele Wi-Fi din clădiri și livrarea serviciilor. Veniturile din aparate sunt recunoscute, de regulă, la expediere, ceea ce face acest segment mai sensibil la ciclurile de cheltuieli de capital ale clienților 1.
Servicii gestionate SmartLife
SmartLife cuprinde SmartHome, SmartTown, SmartBiz și SmartMDU, servicii gestionate care transformă Wi-Fi-ul rezidențial, comunitar, de afaceri și din blocuri într-o experiență securizată și administrată. Aceste servicii sunt concepute pentru a crește veniturile recurente ale furnizorilor, ceea ce ar putea reduce dependența de vânzările unice de echipamente 1.
Piața în context
Piața țintă sunt furnizorii de servicii de comunicații care construiesc sau modernizează rețele de fibră, precum operatorii locali și regionali, furnizorii WISP, operatorii de cablu, municipalitățile și cooperativele electrice. Compania anticipează cel puțin doi furnizori de fibră până la domiciliu în fiecare piață, ceea ce crește presiunea de a diferenția serviciile prin experiență, nu doar prin viteză 1.
Cererea este influențată de finanțarea publică și privată a benzii largi, dar și de ciclurile bugetare ale clienților, care cheltuiesc de regulă mai puțin în primul trimestru. Piața de memorii și componente, precum și tarifele, afectează costurile de producție. Conform rezultatelor din al doilea trimestru 2026, compania își prezintă scrisoarea către acționari, iar activitatea continuă să fie influențată de ciclurile de investiții ale clienților 13.
Tendințe
- Finanțarea publică a benzii largivânt din spate
Programele federale de peste 40 de miliarde de dolari pentru extinderea conectivității în zonele rurale creează cerere pentru echipamente și servicii, mai ales pentru operatorii mici și municipali. Efectul depinde însă de ritmul de aprobare și de cheltuirea fondurilor de către beneficiari 1.
- Competiția între furnizorii de fibrămixt
Prezența a cel puțin doi furnizori de fibră în aceeași piață împinge operatorii spre servicii cu valoare adăugată, ceea ce favorizează platforma Calix. În același timp, presiunea concurențială poate reduce prețurile și marjele 1.
- Inteligența artificială agenticămixt
Platforma Calix se bazează pe agenți AI pentru automatizarea serviciilor și a marketingului. Adoptarea lor este încă timpurie, iar cererea poate evolua diferit față de așteptări, ceea ce ar putea încetini creșterea veniturilor 1.
- Costurile componentelor de memorievânt din față
Penuria de memorii pentru infrastructura AI a crescut prețurile memoriilor DDR4 și DDR5, ceea ce majorează costul de producție. Dacă aceste prețuri rămân ridicate, marja brută ar putea fi presată 2.
Poziția concurențială
Calix concurează cu furnizori de echipamente și platforme pentru rețele de acces, precum și cu companii care oferă software și servicii pentru operatori. Concurența este intensă, iar presiunea asupra prețurilor și a canalelor de distribuție poate afecta veniturile și marjele, potrivit factorilor de risc din raportul anual 1.
Diferențierea companiei se bazează pe platforma integrată de la rețeaua de acces până la Wi-Fi-ul din locuință și pe serviciile de succes, nu doar pe hardware. Pentru operatorii care preferă o singură sursă, acest avantaj poate conta, dar rămâne de văzut dacă el se traduce în cote de piață susținute 1.
- AdtranADTN
Furnizor de echipamente pentru rețele de acces de fibră și soluții pentru operatori, prezent în aceleași segmente de clienți.
- Nokia
Furnizor global de echipamente de rețea și soluții pentru operatori, cu oferte pentru acces optic și rețele de transport.
- Ericsson
Furnizor de infrastructură și software pentru operatori, care concurează în anumite proiecte de modernizare a rețelelor.
- Furnizori de servicii gestionate și de software pentru operatori
Companii care oferă Wi-Fi gestionat, securitate și servicii cloud direct către operatori, concurând cu serviciile SmartLife.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Unpatched Calix flaw lets hackers bypass NAT to expose internal devicesBleepingComputer · 24 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 24 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial21 iul. 2026
- Raport curent20 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial22 apr. 2026
- Raport curent21 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)27 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Calix, Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Calix, Inc. · 21 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Calix, Inc. · 20 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.