olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Oracle Corporation ORCL
Services-Prepackaged Software · SIC 7372 · Verticală: Services-Prepackaged Software (SIC 7372)
Oracle oferă aplicații și infrastructură IT, cu accent pe cloud și inteligență artificială. În primul trimestru al exercițiului fiscal 2027 veniturile totale au atins 19,3 miliarde USD (+30%), iar cloud-ul a reprezentat 60% din total. Compania a eliminat încetinirea cererii cloud, dar cere investiții mari, cu flux de numerar liber negativ.
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Oracle Corporation (ORCL) costa 119,22 USD (−8,76 % într-o zi), cu capitalizare 360,5 mld USD, P/E 18,6 pe un EPS diluat de 6,41 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,68 %, beta 1,76, interval pe 52 de săptămâni 114,99–257,85 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 19,3 mld USD (+29,6 % an/an), profit net de 4,8 mld USD (+62,6 % an/an), EPS diluat 1,56 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 119,19 – 147,95
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,00 · lățimea benzii 21,5 %
- SMA 50 / 200
- 141,25 / 156,61
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -3,26 / -3,17
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −16,2 % | −2,3 % | −13,9 pp | — |
| 3 luni | −16,0 % | −0,8 % | −15,2 pp | — |
| 6 luni | −33,9 % | +4,7 % | −38,6 pp | — |
| De la început de an | −38,8 % | +10,2 % | −49,0 pp | — |
| 1 an | −54,6 % | +10,3 % | −64,9 pp | +5,7 % |
| 3 ani | +10,3 % | +73,0 % | −62,7 pp | +18,1 % |
| 5 ani | +24,0 % | +61,8 % | −37,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 31 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 14,1 mld | 14,1 mld | 15,9 mld | 14,9 mld | 16,1 mld | 17,2 mld | 19,2 mld | 19,3 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,4 mld |
| Profit operațional | 4,2 mld | 4,4 mld | 5,1 mld | 4,3 mld | 4,7 mld | 5,5 mld | 6,1 mld | 6,7 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 866,0 mil | 892,0 mil | 978,0 mil | 923,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,4 mld |
| Impozit pe profit | 239,0 mil | 512,0 mil | 725,0 mil | 500,0 mil | 207,0 mil | 695,0 mil | 1,1 mld | 847,0 mil |
| Profit net | 3,2 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | 2,9 mld | 6,1 mld | 3,7 mld | 4,3 mld | 4,8 mld |
| EPS diluat | 1,10 | 1,02 | 1,19 ≈ | 1,01 | 2,10 | 1,27 | 1,48 ≈ | 1,56 |
| Flux de numerar operațional | 1,3 mld ≈ | 5,9 mld ≈ | 6,2 mld | 8,1 mld | 2,1 mld ≈ | 7,2 mld ≈ | 14,6 mld | 23,1 mld |
| Investiții (capex) | 4,0 mld ≈ | 5,9 mld ≈ | 9,1 mld | 8,5 mld | 12,0 mld ≈ | 18,6 mld ≈ | 16,5 mld | 28,5 mld |
| Dividende plătite | 1,1 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,5 mld | 1,6 mld |
| Răscumpărări de acțiuni | 150,0 mil ≈ | 150,0 mil ≈ | 150,0 mil | 95,0 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 23 din propriul istoric de 44 trimestre (min 15,4, mediană 26,0, max 61,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 39,5 mld | 39,1 mld | 40,5 mld | 42,4 mld | 50,0 mld | 53,0 mld | 57,4 mld | 67,4 mld |
| Venituri an/an | +0,3 % | −1,1 % | +3,6 % | +4,8 % | +17,7 % | +6,0 % | +8,4 % | +17,3 % |
| Profit net | 11,1 mld | 10,1 mld | 13,7 mld | 6,7 mld | 8,5 mld | 10,5 mld | 12,4 mld | 17,1 mld |
| Profit net an/an | +209,0 % | −8,6 % | +35,6 % | −51,1 % | +26,6 % | +23,1 % | +18,9 % | +37,3 % |
| EPS diluat | 2,97 | 3,08 | 4,55 | 2,41 | 3,07 | 3,71 | 4,34 | 5,83 |
| EPS diluat an/an | +249,4 % | +3,7 % | +47,7 % | −47,0 % | +27,4 % | +20,8 % | +17,0 % | +34,3 % |
| netă % | 28,1 % | 25,9 % | 34,0 % | 15,8 % | 17,0 % | 19,8 % | 21,7 % | 25,4 % |
| Flux de numerar liber | 12,9 mld | 11,6 mld | 13,8 mld | 5,0 mld | 8,5 mld | 11,8 mld | -394,0 mil | -23,7 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 mai 2026
- Numerar
- 31,3 mld USD
- Datorie financiară
- 7,2 mld USD
- Datorie netă
- -24,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- 43,1 mld USD
- Active totale
- 261,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,17x
- Lichiditate curentă
- 1,12x
- ROE
- 53,4 %
- ROA
- 7,9 %
- Marja FCF
- -35,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 40,5 mld | 42,4 mld | 50,0 mld | 53,0 mld | 57,4 mld | 67,4 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 6,5 mld | 7,2 mld | 8,6 mld | 8,9 mld | 9,9 mld | 10,3 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Profit operațional | 15,2 mld | 10,9 mld | 13,1 mld | 15,4 mld | 17,7 mld | 20,6 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,5 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -747,0 mil | 932,0 mil | 623,0 mil | 1,3 mld | 1,7 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Profit net | 13,7 mld | 6,7 mld | 8,5 mld | 10,5 mld | 12,4 mld | 17,1 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,55 | 2,41 | 3,07 | 3,71 | 4,34 | 5,83 | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 3,0 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,04 | 1,28 | 1,36 | 1,60 | 1,70 | 2,00 | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
- 2024
- 2,8 mld
- 2025
- 2,9 mld
- 2026
- 2,9 mld
SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 30,1 mld | 21,4 mld | 9,8 mld | 10,5 mld | 10,8 mld | 31,3 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Creanțe | 5,4 mld | 6,0 mld | 6,9 mld | 7,9 mld | 8,6 mld | 10,4 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Stocuri | 142,0 mil | 314,0 mil | 298,0 mil | 334,0 mil | 303,0 mil | — | SEC (XBRL)· 18 iun. 2025verificat |
| Active curente | 55,6 mld | 31,6 mld | 21,0 mld | 22,6 mld | 24,6 mld | 46,6 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 7,0 mld | 9,7 mld | 17,1 mld | 21,5 mld | 43,5 mld | 100,0 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Fond comercial | 43,9 mld | 43,8 mld | 62,3 mld | 62,2 mld | 62,2 mld | 62,3 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,4 mld | 1,4 mld | 9,8 mld | 6,9 mld | 4,6 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Active totale | 131,1 mld | 109,3 mld | 134,4 mld | 141,0 mld | 168,4 mld | 261,8 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 745,0 mil | 1,3 mld | 1,2 mld | 2,4 mld | 5,1 mld | 11,0 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 8,3 mld | 3,7 mld | 4,1 mld | 10,6 mld | 7,3 mld | 7,2 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 21 iun. 2022verificat |
| Datorii curente | 24,2 mld | 19,5 mld | 23,1 mld | 31,5 mld | 32,6 mld | 41,8 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Capital propriu | 6,0 mld | -5,8 mld | 1,6 mld | 9,2 mld | 21,0 mld | 43,1 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
- 2024
- 6,9 mld
- 2025
- 4,6 mld
- 2026
- 3,2 mld
SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat
- 2024
- 2,8 mld
- 2025
- 2,8 mld
- 2026
- 2,9 mld
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 15,9 mld | 9,5 mld | 17,2 mld | 18,7 mld | 20,8 mld | 32,0 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,1 mld | 4,5 mld | 8,7 mld | 6,9 mld | 21,2 mld | 55,7 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 13,8 mld ≈ | 5,0 mld ≈ | 8,5 mld ≈ | 11,8 mld ≈ | -394,0 mil ≈ | -23,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -13,1 mld | 11,2 mld | -36,5 mld | -7,4 mld | -21,7 mld | -51,9 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -10,4 mld | -29,1 mld | 7,9 mld | -10,6 mld | 1,1 mld | 40,3 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Dividende plătite | 3,1 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | 4,4 mld | 4,7 mld | 5,8 mld | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 20,9 mld | 16,2 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 600,0 mil | 95,0 mil | SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -7,4 mld
- 2025
- -21,7 mld
- 2026
- -51,9 mld
SEC (XBRL)· 22 iun. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 360,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
66 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja EBIT · Calitate | 32,1 % | 82 (față de colegi) | 13 % |
| Marja FCF · Calitate | -40,0 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,5 % | 42 (pe interval fix) | 26 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 17,3 % | 55 (față de colegi) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 22 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -8,0 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,7 % | 61 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial22/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere46/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate41/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente61/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Oracle Corporation (ORCL). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 67,4 mld USD în 2026; creștere an/an 17,3 %; marjă netă 26,4 %; ROE 41,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 32,1 %
Ce o infirmă
- Marja FCF: -40,0 %
- Lichiditatea curentă: 1,2x
- Randament FCF: -8,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja brută, Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Services-Prepackaged Software (SIC 7372) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 47,4 mld și 3.036,8 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 210 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PLTRPalantir Technologies Inc. | 428,5 mld | 152,9 | 38,4 % | 49,0 % | +56,2 % | +6 % / +789 % |
| ORCLOracle Corporation | 360,5 mld | 18,6 | 41,6 % | 26,4 % | +17,3 % | −55 % / +10 % |
| CRWDCrowdStrike Holdings, Inc. | 247,6 mld | 1.124,2 | 1,3 % | 1,1 % | +21,7 % | +90 % / +308 % |
| CRMSalesforce, Inc. | 186,1 mld | 20,6 | 19,4 % | 22,0 % | +9,6 % | −2 % / −10 % |
| NOWServicenow, Inc. | 110,0 mld | 76,1 | 11,8 % | 9,4 % | +20,9 % | −35 % / −23 % |
| SNOWSnowflake Inc. | 102,6 mld | — | -48,2 % | -20,1 % | +29,2 % | +16 % / +55 % |
| ADBEAdobe Inc. | 97,9 mld | 14,0 | 61,9 % | 28,0 % | +10,5 % | −21 % / −59 % |
| INTUIntuit Inc. | 94,1 mld | 21,4 | 23,6 % | 21,3 % | +13,9 % | −44 % / −38 % |
| CDNSCadence Design Systems, Inc. | 90,4 mld | 65,5 | 22,9 % | 22,5 % | +14,1 % | +6 % / +21 % |
| SNPSSynopsys Inc | 89,3 mld | 82,4 | 3,7 % | 11,4 % | +15,1 % | +11 % / −14 % |
| ADSKAutodesk, Inc. | 53,9 mld | 33,4 | 53,9 % | 21,1 % | +17,5 % | −15 % / +18 % |
| VEEVVeeva Systems Inc. | 49,7 mld | 50,2 | 14,4 % | 29,3 % | +16,3 % | +28 % / +76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ORCL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 72,96 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 128,63 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 193,27 Randament total 64 % · Pe an 64 % |
| 3 ani | 79,57 Randament total -29 % · Pe an -11 % | 156,99 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 257,73 Randament total 124 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 86,78 Randament total -20 % · Pe an -4 % | 191,61 Randament total 72 % · Pe an 11 % | 343,68 Randament total 203 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 39,25
- Marja netă± 27,47
- Creșterea anuală a veniturilor± 21,33
- Diluare anuală± 2,31
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Oracle oferă aplicații și infrastructură IT, cu accent pe cloud și inteligență artificială. În primul trimestru al exercițiului fiscal 2027 veniturile totale au atins 19,3 miliarde USD (+30%), iar cloud-ul a reprezentat 60% din total 23. Compania a eliminat încetinirea cererii cloud, dar cere investiții mari, cu flux de numerar liber negativ 3.
SWOT
Puncte tari
- Baza largă de clienți enterprise și un portofoliu integrat de aplicații, baze de date și infrastructură cloud 1.
- Venituri recurente din cloud și suport software, care cresc ponderea abonamentelor în totalul afacerii 12.
- Un volum mare de contracte rămase de executat, care oferă vizibilitate asupra veniturilor viitoare 3.
Puncte slabe
Oportunități
Amenințări
- Concurența cu furnizorii de cloud public și cu cei de aplicații specializate ar putea presa prețurile 1.
- Riscurile legate de funcționarea produselor AI și de reglementarea AI ar putea afecta reputația și costurile 1.
- Nevoia de capital pentru investiții ar putea adăuga presiune financiară dacă cererea se schimbă 3.
Riscuri
- Execuția strategiei cloudridicat
Dacă Oracle nu reușește să execute strategia Oracle Cloud, veniturile și profitabilitatea ar putea scădea 1.
- Capacitatea centrelor de dateridicat
Dacă compania nu poate asigura capacitate de date la prețuri accesibile, profitabilitatea ar putea fi afectată 1.
- Performanța produselor AImediu
Produsele AI ar putea să nu funcționeze conform așteptărilor, ceea ce ar putea afecta reputația și veniturile 1.
- Securitate cibernetică și datemediu
Incidentele de securitate și încălcările datelor ar putea genera pierderi financiare și prejudicii reputaționale 1.
- Factori macroeconomici și comercialimediu
Inflația, tarifele și condițiile geopolitice ar putea reduce cererea clienților sau capacitatea lor de plată 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă migrarea clienților către cloud continuă și cererea AI rămâne ridicată, veniturile recurente și vizibilitatea contractelor ar putea susține o creștere durabilă 13.
- Contractele rămase de executat în valoare foarte mare oferă o bază solidă pentru veniturile viitoare, dacă livrarea capacității este realizată 3.
- Ghidajul de venituri pentru exercițiul fiscal 2027 indică o creștere semnificativă, dacă compania își atinge țintele operaționale 3.
Ce ar strica teza
- Investițiile mari în infrastructură ar putea menține fluxul de numerar liber negativ mult timp, mai ales dacă cererea AI încetinește 3.
- Dacă veniturile din licențe continuă să scadă și cloud-ul nu compensează marjele, profitabilitatea ar putea fi presată 3.
- Finanțarea prin emisiuni de acțiuni ar putea dilua acționarii existenți, iar datoria ridicată ar putea crește costurile de dobândă 23.
De urmărit
- Ghidajul de venituri cloud și EPS non-GAAP pentru trimestrul 2Q2 2027
- Evoluția RPO și livrarea de capacitate AI către clienți2027
- Fluxul de numerar liber și nivelul investițiilor în infrastructurănext 10-K
- Evoluția veniturilor din licențe software pe măsură ce clienții migrează spre cloudQ2 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Oracle furnizează produse și servicii care construiesc, rulează și susțin cadre IT enterprise, inclusiv aplicații și infrastructură îmbogățite cu funcții AI generative și automatizare 1. Ofertele sunt livrate în modele cloud, on-premise și hibride, iar clienții pot combina Oracle Cloud cu alte clouduri publice 1. În exercițiul fiscal 2026, cheltuielile de cercetare și dezvoltare au fost de 10,3 miliarde USD 1.
Activitatea se împarte în trei segmente: cloud și software, hardware și servicii, fiecare cu un singur segment operațional 1. Oracle Cloud include Oracle Cloud Applications (OCA) și Oracle Cloud Infrastructure (OCI), iar baza de clienți cuprinde firme de toate dimensiunile, agenții guvernamentale, instituții de învățământ și revânzători 1. Vânzările se fac direct prin forța de vânzare proprie și indirect prin Oracle Partner Network 2.
Între exercițiile fiscale 2024 și 2026, pondrea cloud-ului în veniturile totale a crescut constant, ceea ce indică o migrare treptată a clienților de la licențele on-premise către abonamente 1. Compania spune că se află la începutul a ceea ce ar putea deveni o migrare majoră a bazei existente de clienți către Oracle Cloud 1.
Segmente
Cloud și software
Segmentul cloud și software a reprezentat 87% din veniturile totale în exercițiul fiscal 2026 și include venituri cloud, licențe software și suport software 1. În primul trimestru fiscal 2027 cloud-ul a crescut puternic, iar licențele software au scăzut pe măsură ce clienții migrează spre cloud 3.
Hardware
Segmentul hardware include sisteme Oracle Engineered Systems, servere, stocare și suportul aferent, și a reprezentat 5% din venituri în exercițiul fiscal 2026 1. Veniturile hardware sunt greu de prevăzut trimestrial, deoarece depind de câteva tranzacții mari 13.
Servicii
Segmentul servicii, cu 8% din venituri în exercițiul fiscal 2026, ajută clienții să își maximizeze investițiile în tehnologiile Oracle și are marje mai mici decât celelalte două segmente 1.
Piața în context
Oracle activează pe piața software enterprise, a infrastructurii cloud și a serviciilor IT, unde concurează cu furnizori mari de cloud și cu producători de aplicații specializate 1. Creșterea cererii pentru calcul AI a propulsat cloud-ul, iar valoarea contractelor rămase de executat a ajuns la 664 miliarde USD 3.
Tendințe
- Cerere AI pentru infrastructurămixt
Clientii solicită capacitate AI mai rapidă decât poate livra compania, iar contractele noi au crescut RPO la 664 miliarde USD 3. Cererea ridicată poate sprijini creșterea, dar necesită investiții mari în centre de date.
- Declinul licențelor softwarevânt din față
Veniturile din licențe software au scăzut în primul trimestru fiscal 2027, pe măsură ce clienții trec la cloud 3. Aceasta ar putea afecta marja, deoarece licențele sunt recunoscute la momentul livrării.
- Presiunea asupra fluxului de numerarvânt din față
Fluxul de numerar liber a fost negativ în primul trimestru fiscal 2027, din cauza investițiilor în infrastructură cloud, iar costurile cu energia și lanțul de aprovizionare pot crește 23. Dacă investițiile nu generează venituri proporțional, presiunea ar putea persista.
Poziția concurențială
Oracle concurează cu furnizori de aplicații enterprise și de cloud care oferă soluții mai specializate sau mai limitate, dar și cu jucători care oferă platforme AI 1. Compania afirmă că amploarea ofertei sale de aplicații cloud o diferențiază de aceștia 1.
Pe piața infrastructurii cloud și a bazelor de date, concurența vine de la furnizori de cloud care oferă servicii comparabile, iar Oracle susține că Exadata și OCI sunt mai performante în anumite sarcini 1. Presiunea concurențială ar putea influența prețurile cloud și licențelor 1.
- PalantirPLTR
Menționat în sursa de presă a companiei ca pionier al AI pe date enterprise, cu ontologii personalizate pentru clienți, pe care Oracle le automatizează cu noua sa platformă 3.
- Furnizori de cloud public
Companiile de cloud public concurează cu OCI și sunt menționate în riscurile privind calitatea serviciilor și prețurile cloud 1.
- Furnizori de aplicații enterprise
Concurenți care oferă aplicații mai limitate sau specializate decât suita cloud Oracle, conform descrierii riscurilor de concurență 1.
- Producători de hardware și servere
Concurenți pentru sistemele Oracle Engineered Systems și servere, cu presiune asupra prețurilor și cererii hardware 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent28 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)25 sept. 2026
- Raport curent14 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 sept. 2026
- Raport curent10 sept. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport anual22 iun. 2026
- Raport curent10 iun. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 apr. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-05-31 · SEC / Oracle Corporation · 22 iun. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-31 · SEC / Oracle Corporation · 11 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Oracle Corporation · 10 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.