olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Richardson Electronics, Ltd. RELL
Wholesale-Electronic Parts & Equipment, NEC · SIC 5065 · Verticală: Wholesale-Electronic Parts & Equipment, NEC (SIC 5065)
Richardson Electronics proiectează și fabrică tuburi electronice, componente RF și microunde, soluții pentru energie verde și afișaje personalizate, vânzând piese și echipamente către industrie, medicină, apărare și comunicații. Compania a încheiat anul fiscal 2026 cu vânzări în creștere de 9,4% la 228,6 milioane USD, al doilea an consecutiv de creștere, iar un backlog la cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Richardson Electronics, Ltd. (RELL) costa 19,56 USD (−5,37 % într-o zi), cu capitalizare 211,2 mil USD, P/E 24,7, randament al dividendului 1,64 %, beta 1,55, interval pe 52 de săptămâni 9,43–21,82 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 64,9 mil USD (+18,9 % an/an), profit net de 4,1 mil USD (+112,6 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 51,5
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 17,53 – 21,82
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,47 · lățimea benzii 21,8 %
- SMA 50 / 200
- 18,34 / 15,93
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,41 / 0,40
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,2 % | −1,1 % | +5,3 pp | — |
| 3 luni | −6,8 % | −0,5 % | −6,3 pp | — |
| 6 luni | +29,4 % | +4,4 % | +25,0 pp | — |
| De la început de an | +79,8 % | +12,3 % | +67,5 pp | — |
| 1 an | +84,0 % | +13,5 % | +70,5 pp | +56,5 % |
| 3 ani | +69,4 % | +76,4 % | −7,1 pp | +77,1 % |
| 5 ani | +66,5 % | +63,7 % | +2,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 29 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 49,5 mil | 53,8 mil | 51,9 mil | 54,6 mil | 52,3 mil | 55,5 mil | 66,2 mil | 64,9 mil |
| Costul vânzărilor | 34,2 mil | 37,1 mil | 35,5 mil | 37,7 mil | 36,2 mil | 37,8 mil | 45,5 mil | 42,4 mil |
| Profit brut | 15,3 mil | 16,7 mil | 16,4 mil | 16,9 mil | 16,1 mil | 17,7 mil | 20,7 mil | 22,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 16,0 mil | 14,5 mil | 15,6 mil | 16,0 mil | 15,9 mil | 16,2 mil | 17,6 mil | 17,4 mil |
| Profit operațional | -667,0 mii | -2,7 mil | 631,0 mii | 968,0 mii | 132,0 mii | 1,5 mil | 3,9 mil | 5,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,0 mil | 978,0 mii | 965,0 mii | 971,0 mii | 937,0 mii | 989,0 mii | 892,0 mii | 907,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -1,1 mil | -3,1 mil | 2,0 mil | 2,3 mil | -196,0 mii | 1,2 mil | 4,1 mil | 5,0 mil |
| Impozit pe profit | -304,0 mii | -1,0 mil | 889,0 mii | 421,0 mii | -75,0 mii | 302,0 mii | 447,0 mii | 988,0 mii |
| Profit net | -751,0 mii | -2,1 mil | 1,1 mil | 1,9 mil | -121,0 mii | 893,0 mii | 3,7 mil | 4,1 mil |
| Flux de numerar operațional | 5,5 mil | 4,6 mil | 74,0 mii | 1,4 mil | -99,0 mii | -2,7 mil | 2,1 mil | 5,9 mil |
| Investiții (capex) | 517,0 mii | 549,0 mii | 819,0 mii | 1,0 mil | 1,6 mil | 759,0 mii | 993,0 mii | 1,7 mil |
| Dividende plătite | 853,0 mii | 852,0 mii | 852,0 mii | 857,0 mii | 859,0 mii | 859,0 mii | 864,0 mii | 880,0 mii |
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 166,7 mil | 155,9 mil | 176,9 mil | 224,6 mil | 262,7 mil | 196,5 mil | 208,9 mil | 228,6 mil |
| Venituri an/an | +2,1 % | −6,5 % | +13,5 % | +26,9 % | +16,9 % | −25,2 % | +6,3 % | +9,4 % |
| Profit net | -7,3 mil | -1,8 mil | 1,7 mil | 17,9 mil | 22,3 mil | 61,0 mii | -1,1 mil | 6,4 mil |
| Profit net an/an | −291,7 % | indisponibil | indisponibil | +983,2 % | +24,6 % | −99,7 % | −1.973,8 % | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -4,4 % | -1,2 % | 0,9 % | 8,0 % | 8,5 % | 0,0 % | -0,5 % | 2,8 % |
| Flux de numerar liber | -6,4 mil | 147,0 mii | -1,8 mil | -1,2 mil | -15,6 mil | 2,5 mil | 7,7 mil | -3,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 mai 2026
- Numerar
- 31,8 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 163,7 mil USD
- Active totale
- 202,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,75x
- ROE
- 4,0 %
- ROA
- 3,2 %
- Marja FCF
- -1,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 176,9 mil | 224,6 mil | 262,7 mil | 196,5 mil | 208,9 mil | 228,6 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 118,1 mil | 152,9 mil | 179,0 mil | 136,5 mil | 144,1 mil | 157,2 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Profit brut | 58,8 mil | 71,7 mil | 83,7 mil | 60,0 mil | 64,8 mil | 71,3 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 55,9 mil | 55,7 mil | 58,7 mil | 59,5 mil | 62,2 mil | 65,7 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Profit operațional | 2,9 mil | 16,0 mil | 25,0 mil | 348,0 mii | -2,5 mil | 6,5 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,4 mil | 3,4 mil | 3,7 mil | 4,3 mil | 4,0 mil | 3,8 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| EBITDA | 6,3 mil ≈ | 19,4 mil ≈ | 28,7 mil ≈ | 4,7 mil ≈ | 1,5 mil ≈ | 10,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 2,3 mil | 15,8 mil | 25,0 mil | 157,0 mii | -1,5 mil | 7,5 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 653,0 mii | -2,2 mil | 2,7 mil | 96,0 mii | -388,0 mii | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Profit net | 1,7 mil | 17,9 mil | 22,3 mil | 61,0 mii | -1,1 mil | 6,4 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 11,2 mil | 11,8 mil | 12,5 mil | 12,5 mil | 12,3 mil | 12,7 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 59,5 mil
- 2025
- 62,2 mil
- 2026
- 65,7 mil
SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat
- 2024
- 12,5 mil
- 2025
- 12,3 mil
- 2026
- 12,7 mil
SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 43,3 mil | 35,5 mil | 25,0 mil | 24,3 mil | 35,9 mil | 31,8 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Creanțe | 25,1 mil | 29,9 mil | 30,1 mil | 24,8 mil | 24,1 mil | 33,2 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Stocuri | 63,5 mil | 80,4 mil | 110,4 mil | 110,1 mil | 102,8 mil | 103,0 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Active curente | 134,3 mil | 153,2 mil | 168,1 mil | 161,7 mil | 165,9 mil | 172,7 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 17,1 mil | 17,0 mil | 20,8 mil | 20,7 mil | 18,4 mil | 19,0 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,3 mil | 2,0 mil | 1,9 mil | 1,6 mil | 345,0 mii | 285,0 mii | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Active totale | 156,8 mil | 179,8 mil | 198,0 mil | 192,4 mil | 195,8 mil | 202,0 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 17,0 mil | 24,0 mil | 23,5 mil | 15,5 mil | 21,3 mil | 19,6 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Datorii curente | 32,2 mil | 41,2 mil | 36,6 mil | 32,0 mil | 36,8 mil | 36,4 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Datorii totale | 35,2 mil | 44,0 mil | 38,7 mil | 34,5 mil | 39,2 mil | 38,3 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Capital propriu | 121,6 mil † | 135,8 mil † | 159,3 mil † | 158,0 mil † | 156,7 mil † | 163,7 mil † | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 1,6 mil
- 2025
- 345,0 mii
- 2026
- 285,0 mii
SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 832,0 mii | 1,9 mil | -8,2 mil | 6,5 mil | 10,6 mil | 762,0 mii | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,6 mil | 3,1 mil | 7,4 mil | 4,0 mil | 2,8 mil | 4,4 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -1,8 mil ≈ | -1,2 mil ≈ | -15,6 mil ≈ | 2,5 mil ≈ | 7,7 mil ≈ | -3,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 13,4 mil | -8,1 mil | -2,2 mil | -4,0 mil | 4,0 mil | -3,1 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -3,0 mil | -352,0 mii | 389,0 mii | -2,9 mil | -3,2 mil | -2,5 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
| Dividende plătite | 3,1 mil | 3,2 mil | 3,3 mil | 3,4 mil | 3,4 mil | 3,4 mil | SEC (XBRL)· 03 aug. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 211,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 13,35 – 18,09 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E13,35 – 18,09 (Mijloc 15,64)4 firme folosite · multiplul median 19,8x · quartile 16,9x – 22,9xARW, AVT, ITRN, TEL
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 3,6 % | 60 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 2,5 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,5 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,6x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 24,7x | 24 (pe interval fix) | 19 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 0,1 % | 1 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,6 % | 23 (pe interval fix) | 12 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 1.625,4 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate30/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente14/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare14/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
RICHARDSON ELECTRONICS, LTD. (RELL). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-29.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 228,6 mil USD în 2026; creștere an/an 9,4 %; marjă netă 3,6 %; ROE 5,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 13,35–18,09 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 15,64 USD, prețul de 19,56 USD lasă un potențial de -20,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -25,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 4,6x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 2,5 %
- CAGR venituri 3 ani: -4,5 %
- P/E (TTM): 24,7x
- Randament FCF: 0,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,6 %
- Rata de distribuire (FCF): 1 625,4 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Wholesale-Electronic Parts & Equipment, NEC (SIC 5065) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TELTe Connectivity PLC | 63,8 mld | 27,5 | 18,5 % | 12,6 % | +8,9 % | −3 % / +68 % |
| ARWArrow Electronics, Inc. | 10,3 mld | 12,9 | 12,2 % | 2,3 % | +10,5 % | +88 % / +71 % |
| AVTAvnet, Inc. | 7,0 mld | 21,4 | 6,7 % | 1,2 % | +24,5 % | +80 % / +83 % |
| ITRNIturan Location & Control Ltd. | 1,1 mld | 18,2 | 28,8 % | 16,1 % | +6,8 % | +33 % / +98 % |
| RELLRichardson Electronics, Ltd. | 211,2 mil | 24,7 | 5,2 % | 3,6 % | +9,4 % | +84 % / +69 % |
| DCMDeFi Capital Markets, Inc. | 10,0 mil | — | -95,0 % | -437,8 % | −79,4 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RELL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 10,51 Randament total -46 % · Pe an -46 % | 18,67 Randament total -5 % · Pe an -5 % | 28,25 Randament total 44 % · Pe an 44 % |
| 3 ani | 8,44 Randament total -57 % · Pe an -24 % | 17,02 Randament total -13 % · Pe an -5 % | 28,52 Randament total 46 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 6,77 Randament total -65 % · Pe an -19 % | 15,51 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 28,79 Randament total 47 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 4,26
- Marja netă± 2,98
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,68
- Diluare anuală± 0,25
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Richardson Electronics proiectează și fabrică tuburi electronice, componente RF și microunde, soluții pentru energie verde și afișaje personalizate, vânzând piese și echipamente către industrie, medicină, apărare și comunicații. Compania a încheiat anul fiscal 2026 cu vânzări în creștere de 9,4% la 228,6 milioane USD, al doilea an consecutiv de creștere, iar un backlog la cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani.13
SWOT
Puncte tari
- Compania are o capacitate tehnică solidă în soluții inginerești, un portofoliu extins de piese și o rețea globală de distribuție, plus un bilanț solid, fără datorii la linia de credit la sfârșitul anului fiscal 2026.
- Diversificarea pe trei segmente și pe patru regiuni geografice reduce dependența de o singură piață.
- Compania a reușit să-și reducă cheltuielile operaționale ca procent din vânzări și să-și păstreze marja brută.
Puncte slabe
- Dependența de un client major din segmentul PMT și de câțiva furnizori esențiali expune compania la riscuri de concentrare.
- Compania are un istoric de depreciere a stocurilor, iar produsele pe bază de tuburi sunt expuse tehnologiilor în declin.
- Marjele variază între segmente, iar schimbările din structura produselor au presat marja din GES și Canvys.
Oportunități
- Cererea pentru gestionarea puterii, echipamentele de semiconductori, apărare și stocarea energiei ar putea susține creșterea viitoare, dacă backlogul se transformă în vânzări.
- Soluțiile inginerești de valoare mai mare ar putea îmbunătăți marjele dacă compania își extinde această parte a portofoliului.
- Contractul de aprovizionare cu DirectMed pe termen lung ar putea genera venituri stabile din reparații de tuburi CT.
Amenințări
- Tarifele comerciale și tensiunile geopolitice ar putea crește costurile de import și ar putea reduce cererea clienților.
- Întreruperile din lanțul de aprovizionare, inclusiv conflictele din Europa și Orientul Mijlociu, ar putea întârzia livrările și crește costurile materialelor.
- Producătorii chinezi de tuburi și obsolescența tehnologică ar putea reduce cota de piață a companiei pe termen lung.
Riscuri
- Concentrarea clienților în PMTridicat
Un singur client din segmentul PMT reprezintă o parte semnificativă a vânzărilor consolidate; pierderea acestuia ar putea afecta grav situația financiară și fluxurile de numerar.1
- Dependența de furnizori limitațiridicat
Doi furnizori au reprezentat fiecare peste 10% din costul vânzărilor în anul fiscal 2026, iar întreruperea relației cu aceștia ar putea afecta operațiunile.1
- Obsolescența stocurilormediu
Compania păstrează stocuri mari, iar schimbările tehnologice ar putea duce la depreciere și la pierderi pe stocurile nevândute.1
- Riscuri de securitate ciberneticămediu
Sistemele informatice ar putea fi afectate de atacuri cibernetice sau întreruperi, iar incidentele ar putea genera costuri și prejudicii de reputație.1
- Beneficiile reorganizării pot fi mai mici decât estimărilescăzut
Economiile și sinergiile așteptate din vânzarea activelor din sănătate ar putea să nu se materializeze integral, iar integrarea operațiunilor ar putea fi mai complexă.1
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor pe opt trimestre consecutive, un backlog la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani și un bilanț fără datorii sugerează că afacerea ar putea continua să crească dacă cererea din semiconductori și RF se menține.13
- Îmbunătățirea profitabilității în anul fiscal 2026, după pierderea din anul anterior, arată că reducerea costurilor și mixul de produse ar putea susține marje mai bune.
- Poziția de furnizor cu soluții inginerești și expertiză de nișă în tuburi ar putea proteja compania de concurența generalistă.
Ce ar strica teza
- Dependența de un client major și de câțiva furnizori ar putea crea vulnerabilități dacă aceste relații se schimbă.
- Tarifele și tensiunile comerciale ar putea reduce cererea sau marjele, mai ales dacă compania nu poate transfera costurile clienților.
- Profitabilitatea rămâne modestă, iar dacă creșterea vânzărilor nu se traduce în venituri operaționale mai mari, rezultatele ar putea rămâne fragile.
De urmărit
- Evoluția backlogului și a vânzărilor PMT, în special la clienții din semiconductoriQ1 2027
- Marja brută pe segmentele GES și Canvys, în raport cu schimbările din mixul de produseQ1 2027
- Impactul tarifelor comerciale asupra costurilor de import și a cereriinext 10-K
- Integrarea și beneficiile din acordul de aprovizionare cu DirectMed și din vânzarea activelor din sănătate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Richardson Electronics, Ltd. este un producător global de soluții inginerești, produse pentru energie verde, tuburi pentru rețele electrice și microunde, componente de conversie a puterii și RF, tuburi pentru echipamente de imagistică diagnostică și soluții de afișare personalizate.1 Compania își fabrică produsele în LaFox (Illinois), Marlborough (Massachusetts) și Donaueschingen (Germania), iar modelul său se bazează pe expertiză tehnică specializată, proiectare în fază incipientă, integrare de sisteme, testare, logistică și service tehnic post-vânzare.1 Peste 55% din produse sunt fabricate în aceste locații sau de parteneri, iar vânzările din afara Statelor Unite reprezintă 60% din total în anul fiscal 2026.12
Segmente
Power and Microwave Technologies (PMT)
PMT este cel mai mare segment și combină capacitățile de soluții inginerești, tuburile pentru rețele electrice și microunde cu tehnologii RF, wireless și de putere; vânzările sale au atins 160,5 milioane USD în anul fiscal 2026.1 Creșterea a fost determinată de cererea puternică pentru componente RF și wireless și pentru echipamentele de fabricare a plachetelor semiconductoare, iar un singur client din acest segment a reprezentat 14% din vânzările consolidate.1
Green Energy Solutions (GES)
GES proiectează produse pentru stocarea energiei și gestionarea puterii în aplicații eoliene, solare, hidrogen și vehicule electrice; vânzările au ajuns la 30,8 milioane USD în anul fiscal 2026.1 Creșterea a venit din clienți noi, produse noi de gestionare a puterii și o cotă de piață mai mare, deși marja brută a scăzut din cauza structurii mai puțin favorabile a produselor.1
Canvys
Canvys furnizează soluții de afișare personalizate, inclusiv ecrane tactile, panouri de protecție, carcase și calculatoare All-In-One pentru piețele corporative, financiare, medicale și industriale; vânzările au crescut la 37,3 milioane USD în anul fiscal 2026.1 Creșterea s-a datorat în principal vânzărilor mai mari pe piața nord-americană.1
Piața în context
Compania deservește piețe precum energia alternativă, sănătatea, aviația, difuzarea, comunicațiile, industria, apărarea și semiconductorii.1 Trimestrul patru al anului fiscal 2026 a aratat cererea puternică pentru produsele RF și microunde și pentru echipamentele din industria semiconductorilor, în timp ce comanda în portofoliu a ajuns la 164,4 milioane USD.3 Totuși, raportul menționează că mediul economic rămâne incert, iar tensiunile comerciale și tarifele ar putea afecta cererea și marjele.12
Tendințe
- Cerere crescută pentru echipamente semiconductoare și RFvânt din spate
Creșterea vânzărilor PMT a fost susținută de semiconductorii pentru plachete și de componentele RF și wireless, iar compania a raportat opt trimestre consecutive de creștere anuală.13
- Energie verde și gestionarea puteriimixt
Cererea pentru soluții de stocare a energiei și vehicule electrice a adus clienți noi și produse noi, deși structura de produse a presat marja brută a segmentului.1
- Tarife și tensiuni comercialevânt din față
Produsele fabricate în străinătate și importate în SUA sunt expuse tarifelor; dacă prețurile mai mari reduc cererea sau compania nu le poate transfera clienților, vânzările și marjele ar putea fi afectate.12
- Reorganizarea portofoliului și vânzarea activelor din sănătatemixt
După vânzarea majorității activelor din afacerea de sănătate către DirectMed, compania a redus numărul de segmente și se bazează acum pe furnizarea de tuburi reparate către noul cumpărător.1
Poziția concurențială
Concurența în tuburile electronice este redusă, cu puțini producători de tuburi, dar există și producători chinezi a căror capacitate a crescut în ultimii ani; cel mai important risc competitiv este obsolescența tehnologică.1 În segmentul Canvys, concurența este intensă, iar prețurile mai mici sau pierderea de cotă de piață ar putea reduce marjele.1
- Producători chinezi de tuburi electronice
Mențiunea din raport indică o capacitate în creștere, fără a numi firme specifice.
- Principali producători de tuburi și componente de microunde menționați ca furnizori sau concurenți
Raportul enumeră furnizori precum L3, Qorvo, MACOM și Thales, iar concurența în acest segment este limitată.
- Producători mari de afișaje
Canvys concurează cu producători de afișaje cu volume mai mari, dar compania se poziționează pe cerințe de proiectare foarte specifice.
- Furnizori de componente de conversie a puterii și gestionarea energiei
Segmentul GES concurează în piețe de energie verde în care sunt prezenți mai mulți actori.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Richardson Electronics Sees Fiscal 2027 Growth as Semiconductor, Energy Demand RisesYahoo Finance — News · 29 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 29 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 08 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (amendament)08 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 oct. 2026
- Raport curent07 oct. 2026Achiziție sau vânzare de active · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 aug. 2026
- Raport anual03 aug. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial09 apr. 2026
- Raport curent08 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 ian. 2026
- Raport curent07 ian. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-05-30 · SEC / Richardson Electronics, Ltd. · 03 aug. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-29 · SEC / Richardson Electronics, Ltd. · 08 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Richardson Electronics, Ltd. · 22 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.