olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Vistra Corp. VST
Electric Services · SIC 4911 · Verticală: Electric Services (SIC 4911)
Vistra este una dintre cele mai mari companii integrate din SUA, care combină vânzarea cu amănuntul de electricitate și gaze cu un parc de generare de peste 44.000 MW, servind aproximativ 5 milioane de clienți din 18 state și DC. Relevanța actuală vine din cererea în creștere a centrelor de date și din contractele pe termen lung cu hyperscaleri, care ar putea susține profitabilitatea viitoare dacă acestea se execută conform planului.
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Vistra Corp. (VST) costa 134,61 USD (−2,72 % într-o zi), cu capitalizare 45,2 mld USD, P/E 22,2 pe un EPS diluat de 6,06 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,68 %, beta 1,89, interval pe 52 de săptămâni 134,61–193,04 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 4,0 mld USD (−5,5 % an/an), profit net de 305,0 mil USD (−6,7 % an/an), EPS diluat 0,76 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 132,35 – 168,20
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,06 · lățimea benzii 23,9 %
- SMA 50 / 200
- 145,04 / 153,38
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -2,30 / -0,35
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,9 % | −2,3 % | −1,5 pp | — |
| 3 luni | −13,7 % | −0,8 % | −12,9 pp | — |
| 6 luni | −16,3 % | +4,7 % | −21,0 pp | — |
| De la început de an | −16,6 % | +10,2 % | −26,7 pp | — |
| 1 an | −28,5 % | +10,3 % | −38,8 pp | +1,4 % |
| 3 ani | +284,7 % | +73,0 % | +211,7 pp | +49,4 % |
| 5 ani | +584,0 % | +61,8 % | +522,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,3 mld | 4,0 mld | 3,9 mld | 4,3 mld | 5,0 mld | 4,6 mld | 5,6 mld | 4,0 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 411,0 mil | 464,0 mil | 391,0 mil | 419,0 mil | 444,0 mil | 460,0 mil | 427,0 mil | 392,0 mil |
| Profit operațional | 2,6 mld | 599,0 mil | -120,0 mil | 515,0 mil | 1,0 mld | 474,0 mil | 1,5 mld | 553,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 466,0 mil | 537,0 mil | 522,0 mil | 541,0 mil | 460,0 mil | 463,0 mil | 484,0 mil | 445,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 332,0 mil | 157,0 mil | 319,0 mil | 303,0 mil | 286,0 mil | 271,0 mil | 263,0 mil | 312,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,4 mld | 451,0 mil | -444,0 mil | 403,0 mil | 856,0 mil | 308,0 mil | 1,2 mld | 427,0 mil |
| Impozit pe profit | 555,0 mil | -39,0 mil | -176,0 mil | 76,0 mil | 204,0 mil | 75,0 mil | 183,0 mil | 122,0 mil |
| Profit net | 1,9 mld | 441,0 mil | -268,0 mil | 327,0 mil | 652,0 mil | 233,0 mil | 1,0 mld | 305,0 mil |
| EPS diluat | 5,25 | 1,26 ≈ | -0,93 | 0,81 | 1,75 | 0,68 ≈ | 2,87 | 0,76 |
| Flux de numerar operațional | 1,7 mld ≈ | 1,4 mld | 599,0 mil | 572,0 mil ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,0 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 685,0 mil ≈ | 430,0 mil | 768,0 mil | 690,0 mil ≈ | 458,0 mil ≈ | 836,0 mil | 883,0 mil | 689,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 80,0 mil ≈ | 75,0 mil | 83,0 mil | 69,0 mil ≈ | 77,0 mil ≈ | 77,0 mil | 77,0 mil | 77,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 399,0 mil ≈ | 245,0 mil | 337,0 mil | 252,0 mil ≈ | 187,0 mil ≈ | 252,0 mil | 372,0 mil | 337,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 55 din propriul istoric de 22 trimestre (min 7,0, mediană 20,6, max 69,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,1 mld | 11,8 mld | 11,4 mld | 12,1 mld | 13,7 mld | 14,8 mld | 17,2 mld | 17,7 mld |
| Venituri an/an | +68,4 % | +29,1 % | −3,1 % | +5,5 % | +13,7 % | +7,7 % | +16,5 % | +3,0 % |
| Profit net | -54,0 mil | 928,0 mil | 636,0 mil | -1,3 mld | -1,2 mld | 1,5 mld | 2,7 mld | 944,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −31,5 % | −300,3 % | indisponibil | indisponibil | +78,1 % | −64,5 % |
| EPS diluat | -0,11 | 1,86 | 1,30 | -2,69 | -3,26 | 3,58 | 7,00 | 2,18 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −30,1 % | −306,9 % | indisponibil | indisponibil | +95,5 % | −68,9 % |
| netă % | -0,6 % | 7,9 % | 5,6 % | -10,5 % | -8,9 % | 10,1 % | 15,4 % | 5,3 % |
| Flux de numerar liber | 941,0 mil | 2,0 mld | 2,1 mld | -1,2 mld | -816,0 mil | 3,8 mld | 2,5 mld | 1,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 785,0 mil USD
- Datorie financiară
- 18,8 mld USD
- Datorie netă
- 18,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,1 mld USD
- Active totale
- 41,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 3,69x
- Lichiditate curentă
- 0,78x
- ROE
- 17,7 %
- ROA
- 2,4 %
- Marja FCF
- 7,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,4 mld | 12,1 mld | 13,7 mld | 14,8 mld | 17,2 mld | 17,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,5 mld | -1,5 mld | -1,2 mld | 2,7 mld | 4,1 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 3,3 mld ≈ | 238,0 mil ≈ | 419,0 mil ≈ | 4,2 mld ≈ | 5,9 mld ≈ | 3,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 630,0 mil | 384,0 mil | 368,0 mil | 740,0 mil | 900,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 890,0 mil | -1,7 mld | -1,6 mld | 2,0 mld | 3,5 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 266,0 mil | -458,0 mil | -350,0 mil | 508,0 mil | 655,0 mil | 179,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 636,0 mil | -1,3 mld | -1,2 mld | 1,5 mld | 2,7 mld | 944,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,30 | -2,69 | -3,26 | 3,58 | 7,00 | 2,18 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 491,1 mil | 482,2 mil | 422,4 mil | 375,2 mil | 352,6 mil | 345,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 0,72 | 0,82 | 0,87 | 0,90 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 375,2 mil
- 2024
- 352,6 mil
- 2025
- 345,7 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 406,0 mil | 1,3 mld | 455,0 mil | 3,5 mld | 1,2 mld | 785,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,3 mld | 1,4 mld | 2,1 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 515,0 mil | 610,0 mil | 570,0 mil | 740,0 mil | 970,0 mil | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2025verificat |
| Active curente | 3,4 mld | 7,9 mld | 11,1 mld | 11,6 mld | 8,1 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 13,5 mld | 13,1 mld | 12,6 mld | 12,4 mld | 18,2 mld | 19,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,4 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 25,2 mld | 29,7 mld | 32,8 mld | 33,0 mld | 37,8 mld | 41,6 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 880,0 mil | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 0 | 650,0 mil | 0 | 0 | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | 14,4 mld | 16,3 mld | 17,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,0 mld | 5,8 mld | 10,3 mld | 9,8 mld | 8,4 mld | 11,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 16,8 mld | 21,4 mld | 27,9 mld | 27,6 mld | 32,2 mld | 36,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 8,4 mld | 8,3 mld | 4,9 mld | 5,3 mld | 5,6 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 1,9 mld
- 2024
- 2,2 mld
- 2025
- 2,4 mld
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,3 mld | -206,0 mil | 485,0 mil | 5,5 mld | 4,6 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,3 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,1 mld ≈ | -1,2 mld ≈ | -816,0 mil ≈ | 3,8 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,6 mld | -1,2 mld | -1,2 mld | -2,1 mld | -5,3 mld | -4,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,8 mld | 2,3 mld | -80,0 mil | -294,0 mil | -1,6 mld | -74,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 266,0 mil | 290,0 mil | 302,0 mil | 313,0 mil | 305,0 mil | 306,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 471,0 mil | 1,9 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -294,0 mil
- 2024
- -1,6 mld
- 2025
- -74,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 57 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 45,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Randamente36
- Bilanț și datorie57
- Evaluare56
- Calitate69
- Creștere100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 91,08 – 222,18 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)106,12 – 222,18 (Mijloc 148,17)WACC 7,9 % · FCFF de pornire 3,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 78 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 5,9 %
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului11,85 – 15,93 (Mijloc 13,59)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
- Colegi: EV/EBITDA91,08 – 166,01 (Mijloc 149,01)10 firme folosite · multiplul median 12,8x · quartile 9,2x – 13,8xAEP, CEG, CNP, D, EIX, ES, ETR, NEE, NRG, SO
- Colegi: P/E126,14 – 154,59 (Mijloc 146,80)11 firme folosite · multiplul median 24,2x · quartile 20,8x – 25,5xAEP, CEG, CNP, D, ES, ETR, FE, NEE, NRG, PPL, SO
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 57/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 12,4 % | 92 (față de colegi) | 7 % |
| Marja netă · Calitate | 11,6 % | 46 (față de colegi) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 8,9 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,5x | 73 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,1x | 47 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 34 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 22,2x | 50 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 11,9x | 64 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 0,7 % | 8 (față de colegi) | 16 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 15,0 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie57/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate69/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente36/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare56/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Vistra Operations Company LLC (VST). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 17,7 mld USD în 2025; creștere an/an 3,0 %; marjă netă 11,6 %; ROE 43,1 %; datorie netă/EBITDA 3,5x.
Intervalul de valoare estimat este 106,12–166,01 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 148,17 USD, prețul de 134,61 USD lasă un potențial de 10,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 9,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 57/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 12,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 8,9 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,5x
- Rata de distribuire (EPS): 15,0 %
Ce o infirmă
- Randamentul dividendului: 0,7 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani.
Față de mediana verticalei
Electric Services (SIC 4911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 13 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 5,9 mld și 378,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 39 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEENextera Energy Inc | 177,3 mld | 21,6 | 15,6 % | 31,5 % | +9,8 % | −1 % / +45 % |
| SOSouthern Co | 106,7 mld | 24,2 | 11,3 % | 14,5 % | +10,6 % | +4 % / +33 % |
| CEGConstellation Energy Corporation | 91,1 mld | 25,1 | 15,3 % | 11,1 % | +8,3 % | −29 % / +113 % |
| AEPAmerican Electric Power Company, Inc. | 70,9 mld | 19,1 | 12,8 % | 16,9 % | +10,9 % | +5 % / +64 % |
| DDominion Energy, Inc | 59,6 mld | 20,0 | 10,5 % | 16,9 % | +14,2 % | +8 % / +49 % |
| ETREntergy Corp | 50,3 mld | 27,9 | 11,1 % | 13,6 % | +9,0 % | +13 % / +117 % |
| VSTVistra Operations Company LLC | 45,2 mld | 22,2 | 43,1 % | 11,6 % | +3,0 % | −29 % / +285 % |
| CNPCenterpoint Energy Inc | 27,9 mld | 26,2 | 9,6 % | 11,4 % | +8,3 % | +7 % / +51 % |
| FEFirstenergy Corp | 27,6 mld | 26,0 | 8,4 % | 6,9 % | +12,0 % | −0 % / +29 % |
| PPLPPL Corp | 27,2 mld | 22,1 | 8,3 % | 13,1 % | +6,9 % | −2 % / +38 % |
| ESEversource Energy | 26,2 mld | 18,0 | 9,1 % | 10,4 % | +13,8 % | +4 % / +17 % |
| EIXEdison International | 23,0 mld | 6,3 | 20,8 % | 19,6 % | +9,8 % | +1 % / −11 % |
| NRGNRG Energy, Inc | 19,9 mld | 24,5 | 23,8 % | 2,6 % | +9,2 % | −44 % / +98 % |
| TLNTalen Energy Corporation | 16,0 mld | — | -12,9 % | -5,4 % | +22,0 % | −16 % / +481 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VST din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 90,69 Randament total -32 % · Pe an -32 % | 160,01 Randament total 20 % · Pe an 20 % | 240,57 Randament total 80 % · Pe an 80 % |
| 3 ani | 96,01 Randament total -27 % · Pe an -10 % | 189,82 Randament total 44 % · Pe an 13 % | 312,20 Randament total 135 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 101,64 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 225,19 Randament total 72 % · Pe an 11 % | 405,15 Randament total 207 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 47,46
- Marja netă± 33,22
- Creșterea anuală a veniturilor± 26,16
- Diluare anuală± 2,79
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Vistra este una dintre cele mai mari companii integrate din SUA, care combină vânzarea cu amănuntul de electricitate și gaze cu un parc de generare de peste 44.000 MW, servind aproximativ 5 milioane de clienți din 18 state și DC. Relevanța actuală vine din cererea în creștere a centrelor de date și din contractele pe termen lung cu hyperscaleri, care ar putea susține profitabilitatea viitoare dacă acestea se execută conform planului.
SWOT
Puncte tari
- Modelul integrat de generare și retail oferă o protecție naturală față de volatilitatea prețurilor, iar contractele cu hedging acoperă aproape toată producția pentru anul curent 13.
- Diversificarea geografică și a combustibililor, inclusiv o bază nucleară importantă, oferă un profil de venituri relativ stabil 1.
- Ratingurile de investment grade și eliberarea garanțiilor au îmbunătățit accesul la finanțare și condițiile de creditare 2.
Puncte slabe
- Dependența de piețele cu ridicata și de prețurile la energie expune rezultatele la fluctuații mari, mai ales în perioadele de volatilitate 1.
- Achizițiile și proiectele de construcție implică riscuri de integrare și de întârzieri, iar unele proiecte solare și de baterii au fost amânate 12.
- Incidentul de incendiu de la Moss Landing a dus la depreciere semnificativă și la scoaterea activului din operare 1.
Oportunități
- Contractele pe termen lung cu hyperscaleri și noile proiecte de gaze și nucleare ar putea consolida veniturile pe termen lung 12.
- Investițiile în infrastructura digitală, prin fondul Helix, ar putea deschide noi surse de venit legate de centrele de date 23.
- Finalizarea achiziției Cogentrix ar putea adăuga capacitate și sinergii, dacă integrarea decurge conform planului 1.
Amenințări
- Modificările de reglementare și intervențiile în piețele de energie ar putea afecta negativ prețurile și profitabilitatea 1.
- Furnizarea de combustibili și întreruperile geopolitice din regiuni precum Rusia și Orientul Mijlociu ar putea crește costurile 12.
- Concurența crescută și construcția de noi capacități de generare ar putea scădea prețurile cu ridicata pe termen lung 1.
Riscuri
- Volatilitatea prețurilor cu ridicataridicat
Veniturile depind de prețurile de piață, care pot fluctua rapid, iar lipsa unor contracte pe termen lung ar putea expune compania la scăderi 1.
- Costul și disponibilitatea combustibililorridicat
Întreruperile în livrarea gazelor, cărbunelui sau combustibilului nuclear ar putea crește costurile sau reduce producția 1.
- Reglementare și politicimediu
Schimbările legislative și reglementările de mediu sau de piață ar putea avea efecte semnificative asupra operațiunilor 1.
- Execuția proiectelor de achiziție și construcțiemediu
Achiziția Cogentrix și proiectele de nouă capacitate depind de aprobări și de condiții de execuție, cu risc de întârziere sau de sinergii nerealizate 12.
- Riscuri operaționale și de siguranțămediu
Incidentele operaționale, inclusiv cele din stocarea în baterii, și riscurile cibernetice ar putea genera pierderi și răspundere 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Modelul integrat și acoperirea ridicată prin hedging ar putea susține rezultate previzibile, iar cererea din partea centrelor de date poate deschide creșteri de venit pe termen lung 13.
- Contractele nucleare pe termen lung și investiția în infrastructura digitală ar putea crea o bază de venituri mai stabilă decât cea din piețele spot 12.
- Îmbunătățirea ratingurilor de credit și reducerea acțiunilor din capital ar putea consolida flexibilitatea financiară a companiei 23.
Ce ar strica teza
- Expunerea la prețurile cu ridicata și la politicile de reglementare ar putea reduce profitabilitatea dacă piața devine mai competitivă sau mai reglementată 1.
- Riscul de execuție al achizițiilor și al proiectelor de construcție, precum și lipsa de echipamente, ar putea întârzia beneficiile așteptate 12.
- Un eveniment operațional major, cum a fost incendiul de la Moss Landing, ar putea genera pierderi importante și afecta încrederea investitorilor 1.
De urmărit
- Finalizarea achiziției Cogentrix și integrarea activelora doua jumătate a anului 2026
- Ghidajul EBITDA ajustat pentru Ongoing Operations și gradul de acoperire pentru 2027următorul raport trimestrial
- Calendarul și aprobările pentru livrarea energiei către Meta și AWSlate 2026 și 2027
- Rezultatele licitațiilor PJM și eventuala licitație de backstop de fiabilitate2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Vistra este o companie integrată de electricitate și generare, care deservește clienți rezidențiali, comerciali și industriali din California până în Maine. Modelul integrat îi permite să obțină energia necesară pentru clienții săi la costuri mai mici decât un furnizor de retail independent, cu operațiuni de retail sub mai multe mărci, cum ar fi TXU Energy 1. Compania operează pe toate piețele competitive importante de energie cu ridicata din SUA 1.
Parcul de generare este diversificat: gazele naturale reprezintă aproximativ 62% din capacitatea netă, iar energia nucleară aproximativ 15%, restul fiind cărbune, solar și stocare în baterii 1. Compania gestionează riscul comercial prin contracte de derivate pentru energie, gaze și alte mărfuri, cu scopul de a reduce volatilitatea veniturilor și a costurilor cu combustibilul 1.
Piața în context
Cererea de electricitate crește, în special din cauza centrelor de date și a electrificării, ceea ce ar putea susține prețurile pe termen lung, însă costurile de echipamente și lanțurile de aprovizionare rămân constrângeri 12. ERCOT se bazează pe semnale de preț, iar volatilitatea din cauza eolianului și solarului face piața mai expusă la scarcitate 1.
Tendințe
- Cerere din centrele de datevânt din spate
Creșterea rapidă a sarcinii, din cauza centrelor de date, a electrificării și a vehiculelor electrice, sprijină discuțiile cu clienții mari pentru contracte pe termen lung 12. Dacă aceste contracte se materializează, ar putea stabiliza veniturile.
- Lanțuri de aprovizionare și forță de muncăvânt din față
Lipsa echipamentelor și a forței de muncă a crescut costurile și duratele de achiziție, ceea ce a dus la amânarea unor proiecte solare și de baterii 12.
- Reglementare și piețe de capacitatemixt
Decizii FERC privind co-amplasarea sarcinilor mari cu generarea și plafonarea prețurilor de capacitate în PJM ar putea reduce incertitudinea, dar și limita câștigurile 1.
- Conflictul din Orientul Mijlociuvânt din față
Instabilitatea regională ar putea afecta prețurile la gaze și energie și costurile de construcție, deși compania nu operează direct în regiune 2.
Poziția concurențială
Vistra concurează cu alți furnizori competitivi de retail și generatori din piețele ERCOT, PJM și din restul SUA, unde concurența și schimbările de structură de piață pot afecta rezultatele 1. Riscul este accentuat de faptul că generarea nouă poate scădea prețurile cu ridicata 1.
Pe segmentul de retail, Vistra se confruntă cu concurență din partea altor furnizori de energie, ceea ce ar putea duce la pierderea clienților existenți sau la dificultatea de a atrage clienți noi 1. Diferențierea se bazează pe produse cu energie eoliană și solară și pe servicii de eficiență 1.
- Constellation EnergyCEG
Operator de generare nucleară și de gaze cu activitate de retail, citat ca actor concurent în piețele de energie cu ridicata din SUA, pe baza surselor furnizate.
- NRG EnergyNRG
Furnizor de retail și generator cu activitate în Texas și în piețele competitive, concurent direct pe segmentul de clienți rezidențiali.
- NextEra EnergyNEE
Companie de generare cu portofoliu mare de energie regenerabilă și gaze, concurent în construcția de capacități noi.
- Talen Energy
Generator cu active nucleare și de gaze în PJM, concurent direct în licitațiile de capacitate și în contractele cu hyperscaleri.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent05 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 sept. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent07 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent30 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 mai 2026Vot al acționarilor
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Vistra Corp. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Vistra Corp. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Vistra Corp. · 07 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.