olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Cabka N.V. CABKA.AS
Țările de Jos · Euronext Amsterdam · ISIN NL00150000S7 · Verticală: Companii listate din Țările de Jos
Cabka N.V. produce paleți și containere mari de transport fabricate din plastic reciclat, cu sediul în Amsterdam și fabrici în Europa și Statele Unite. Compania spune că 2026 ar putea aduce o creștere a veniturilor și o marjă EBITDA mai mare, după un an de stabilizare, iar obiectivul pe termen lung este de a ajunge la venituri de aproximativ 300 mil. EUR până în 2030.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Cabka N.V. (CABKA.AS) costa 2,24 EUR (+2,75 % într-o zi), cu capitalizare 55,1 mii EUR, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,22, interval pe 52 de săptămâni 1,41–2,24 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 68,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 1,92 – 2,19
- peste banda superioară · %B 1,17 · lățimea benzii 13,4 %
- SMA 50 / 200
- 2,03 / 1,89
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,03 / 0,01
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +15,5 % | +0,4 % | +15,1 pp | — |
| 3 luni | +13,7 % | −3,3 % | +17,0 pp | — |
| 6 luni | +9,8 % | +4,0 % | +5,8 pp | — |
| De la început de an | +26,2 % | +8,1 % | +18,1 pp | — |
| 1 an | +21,7 % | +10,7 % | +11,0 pp | −0,2 % |
| 3 ani | −68,0 % | +50,1 % | −118,1 pp | +5,3 % |
| 5 ani | −76,7 % | +43,6 % | −120,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 196,9 mil | 181,9 mil | 180,8 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −7,6 % | −0,6 % |
| Profit net | -1,5 mil | -9,4 mil | -7,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,06 | -380,00 | -0,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -0,8 % | -5,1 % | -4,1 % |
| Flux de numerar liber | -4,4 mil | -3,2 mil | 7,4 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 3,1 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 50,7 mil EUR
- Active totale
- 154,6 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,01x
- ROE
- -13,8 %
- ROA
- -4,5 %
- Marja FCF
- 4,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 196,9 mil | 181,9 mil | 180,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,7 mil | 5,4 mil | 5,9 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,2 mil | -5,7 mil | -4,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | 332,0 mii | 3,6 mil | 3,3 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Profit net | -1,5 mil | -9,4 mil | -7,4 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| EPS diluat | -0,06 | -380,00 | -0,00 | esef· 12 mai 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,15 | 150,58 | 0,00 | esef· 12 mai 2026verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 7,3 mil | 4,4 mil | 3,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Stocuri | 32,1 mil | 36,2 mil | 34,1 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active curente | 79,5 mil | 69,3 mil | 67,0 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 80,8 mil | 83,9 mil | 71,8 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,8 mil | 2,7 mil | 2,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Active totale | 181,4 mil | 173,5 mil | 154,6 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Datorii curente | 67,3 mil | 77,4 mil | 66,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Capital propriu | 70,7 mil | 56,7 mil | 50,7 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 25,7 mil | 24,6 mii | — | esef· 12 mai 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 27,2 mil | 14,9 mil | 18,7 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Investiții (capex) | 31,6 mil | 18,1 mil | 11,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -4,4 mil ≈ | -3,2 mil ≈ | 7,4 mil ≈ | esef· 12 mai 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -30,7 mil | -18,0 mil | -5,2 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -11,1 mil | 380,0 mii | -15,9 mil | esef· 12 mai 2026verificat |
| Dividende plătite | 1,2 mil | 3,7 mil | 0 | esef· 12 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 55,1 mii EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
29 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -4,1 % | 19 (față de colegi) | 21 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 18 (pe interval fix) | 14 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 13.461,0 % | 100 (pe interval fix) | 29 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 0,0 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial18/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial19/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente40/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Cabka N.V. (CABKA.AS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 180,8 mil EUR în 2025; creștere an/an -0,6 %; marjă netă -4,1 %; ROE -13,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randament FCF: 13 461,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 0,0 %
Ce o infirmă
- Marja netă: -4,1 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Companii listate din Țările de Jos · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ASML.ASASML Holding N.V. | 485,6 mld | 47,6 | 44,2 % | 31,3 % | +15,6 % | +38 % / +101 % |
| DSFIR.ASDSM-Firmenich AG | 33,7 mld | 120,5 | 1,2 % | 2,2 % | +20,4 % | +60 % / +30 % |
| AD.ASKoninklijke Ahold Delhaize N.V. | 31,2 mld | 13,9 | 15,3 % | 2,5 % | +3,4 % | −3 % / +30 % |
| ASM.ASASM International N.V. | 31,2 mld | 43,3 | 18,7 % | 22,8 % | +8,2 % | +34 % / +35 % |
| ADYEN.ASAdyen N.V. | 28,1 mld | 26,6 | 22,3 % | 40,1 % | +18,9 % | −33 % / −17 % |
| HAL.ASHAL Trust | 15,5 mld | 9,7 | 10,5 % | 12,8 % | +1,2 % | +22 % / +47 % |
| EXO.ASExor N.V. | 15,0 mld | — | -10,6 % | — | −100,0 % | +1 % / −18 % |
| BESI.ASBE Semiconductor Industries N.V. | 11,2 mld | 84,9 | 28,7 % | 22,3 % | −2,7 % | +8 % / +10 % |
| AKZA.ASAkzo Nobel N.V. | 10,7 mld | 17,0 | 13,8 % | 6,3 % | −5,2 % | +12 % / −11 % |
| AALB.ASAalberts N.V. | 4,5 mld | 25,4 | 7,2 % | 5,7 % | −5,3 % | +48 % / +13 % |
| ARCAD.ASArcadis N.V. | 4,2 mld | 20,2 | 18,3 % | 4,3 % | −2,4 % | +24 % / +2 % |
| BNJ.ASBanijay Group N.V. | 3,4 mld | 13,8 | 343,8 % | 5,1 % | +1,6 % | −11 % / −8 % |
| BAMNB.ASKoninklijke BAM Groep N.V. | 3,3 mld | 41,8 | 9,1 % | 1,3 % | +2,9 % | +47 % / +400 % |
| BFIT.ASBasic-Fit N.V. | 2,0 mld | 138,2 | 3,6 % | 1,0 % | +16,9 % | +7 % / +16 % |
| HAVAS.ASHavas N.V. | 1,8 mld | 9,6 | 10,2 % | 6,5 % | +1,7 % | +26 % / indisponibil |
| CRBN.ASCorbion N.V. | 1,6 mld | 8,3 | 27,3 % | 14,9 % | +1,9 % | +40 % / +55 % |
| ECMPA.ASEurocommercial Properties N.V. | 1,4 mld | 11,2 | 5,9 % | 45,4 % | +4,2 % | −4 % / +19 % |
| FUR.ASFugro N.V. | 985,3 mil | — | -1,5 % | -1,1 % | −18,8 % | −0 % / −49 % |
| ACOMO.ASAcomo N.V. | 685,9 mil | 15,2 | 10,7 % | 3,3 % | +7,6 % | −3 % / +37 % |
| FAST.ASFastned B.V. | 663,0 mil | — | -28,2 % | -21,7 % | +66,1 % | +60 % / +25 % |
| FFARM.ASForFarmers N.V. | 479,4 mil | 9,6 | 14,5 % | 1,6 % | +14,8 % | +22 % / +123 % |
| BRNL.ASBrunel International N.V. | 383,2 mil | 125,5 | 1,0 % | 0,3 % | −10,8 % | −6 % / −29 % |
| ENVI.ASEnvipco Holding N.V. | 224,1 mil | — | -12,7 % | -11,9 % | −20,8 % | −25 % / +47 % |
| ALFEN.ASAlfen N.V. | 219,8 mil | — | -0,1 % | -0,0 % | −10,7 % | −4 % / −78 % |
| CMCOM.ASCM.com N.V. | 192,5 mil | — | -22,2 % | -1,5 % | −5,4 % | +23 % / −30 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CABKA.AS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Cabka N.V. produce paleți și containere mari de transport fabricate din plastic reciclat, cu sediul în Amsterdam și fabrici în Europa și Statele Unite 1. Compania spune că 2026 ar putea aduce o creștere a veniturilor și o marjă EBITDA mai mare, după un an de stabilizare, iar obiectivul pe termen lung este de a ajunge la venituri de aproximativ 300 mil. EUR până în 2030 1.
SWOT
Puncte tari
- Integrarea verticală, de la reciclare la produsul finit, oferă un control bun asupra costurilor și a calității 1.
- Rata ridicată de materie primă reciclată susține poziția companiei în conformitate cu reglementările 1.
- Baza diversificată de clienți din mai multe industrii reduce expunerea la un singur sector 1.
Puncte slabe
- Compania a raportat pierdere netă în 2025 și și-a redus dividendul pentru a consolida bilanțul 1.
- Datoria netă rămâne ridicată, iar marja pentru acoperirea dobânzilor în bancă este strânsă 1.
- Dificultatea de a atrage personal calificat în anumite locații, precum Weira, limitează capacitatea de producție 1.
Oportunități
Amenințări
- O recesiune economică ar putea reduce cererea și afecta profitabilitatea, conform evaluării companiei 1.
- Presiunea clienților pentru prețuri mai mici ar putea limita marjele dacă costurile rămân ridicate 1.
- Schimbările legislative și întârzierile în transpunerea regulilor pot crea incertitudine și costuri de conformitate 1.
Riscuri
- Încetinirea economicăridicat
O scădere a activității economice ar putea reduce comenzile și presa asupra profitabilității 1.
- Costul forței de muncămediu
Deficitul de personal calificat și creșterea salariilor ar putea afecta costurile operaționale 1.
- Presiunea asupra prețurilormediu
Clienții care cer prețuri mai mici ar putea limita capacitatea companiei de a-și proteja marjele 1.
- Conformitatea cu reglementărilemediu
Legislația în schimbare și diferențele de interpretare între statele membre ar putea genera costuri suplimentare 1.
- Datoria și acoperirea dobânzilorridicat
Dacă marja pentru acoperirea dobânzilor nu se îmbunătățește, reînnoirea împrumutului ar putea deveni dificilă 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile revin la creștere și capacitatea este mai bine utilizată, marja EBITDA ar putea crește sensibil, conform obiectivelor companiei 1.
- Reglementările privind conținutul reciclat ar putea deschide noi contracte pentru o companie cu lanț integrat de reciclare 1.
- Programul de reducere a costurilor SHIFT ar putea susține rezultate mai bune în anii următori, potrivit companiei 1.
Ce ar strica teza
- Pierderea netă și datoria ridicată ar putea limita flexibilitatea financiară dacă cererea nu revine 1.
- Presiunea continuă a clienților pentru prețuri mai mici ar putea menține marjele sub nivelul țintit 1.
- Dacă incertitudinea economică persistă, obiectivul de creștere pentru 2030 ar putea fi amânat 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a marjei EBITDA față de ghidajul pentru 20262026
- Îndeplinirea acoperirii dobânzilor în bancă și reducerea datoriei nete2027
- Efectele aplicării regulamentului PPWR asupra cererii2026
- Progresul fazei a doua a strategiei și eventualele achiziții2028
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Cabka este un producător de ambalaje de transport din plastic reciclat, cu peste 30 de ani de experiență, care transformă deșeurile de plastic în paleți și containere reutilizabile 1. Compania are șase locații de producție, două în Germania, două în Belgia, una în Spania și una în Statele Unite, plus acorduri de tolling cu patru producători contractuali 1. Sediul juridic este în Amsterdam, iar activitățile de inovare, marketing și vânzări sunt concentrate la Valencia 1.
Segmente
Piața în context
Compania operează în piața ambalajelor de transport reutilizabile din plastic reciclat, pe care o descrie ca fiind încă fragmentată 1. Cererea este influențată de condițiile macroeconomice, clienții fiind prudenți cu investițiile de capital, iar cererea a scăzut în unele segmente industriale 1. Reglementările privind ambalajele și conținutul reciclat sunt descrise ca un factor favorabil pe termen lung 1.
Tendințe
- Reglementarea PPWRvânt din spate
Regulamentul european privind ambalajele și deșeurile de ambalaje, aplicabil din august 2026, favorizează produsele cu conținut reciclat ridicat, ceea ce ar putea sprijini cererea pentru produsele Cabka 1.
- Încetinirea economicăvânt din față
Compania observă o răcire a cererii din partea unor clienți de bază, ceea ce s-a tradus în volume de comenzi mai mici în anumite industrii 1.
- Costurile forței de muncăvânt din față
Costurile cu personalul cresc, în special pentru roluri specializate și în locații izolate, ceea ce presează marjele 1.
- Presiunea asupra prețurilormixt
Clienții cer prețuri mai mici din cauza scăderii prețurilor materiilor prime, însă compania a reușit să-și apere marja brută în 2025 1.
Poziția concurențială
Piața ambalajelor reutilizabile din plastic este fragmentată, iar concurența vine atât din producători regionali, cât și din furnizori cu costuri mai mici din piețe cu prețuri reduse 1. Compania susține că integrarea verticală, de la colectarea deșeurilor până la produsul finit, îi oferă un avantaj structural 1.
- Furnizori regionali de paleți din plastic
Producători locali care concurează pe prețuri în Europa și SUA, menționați indirect ca presiune de preț 1.
- Producători cu costuri mai mici
Furnizori din piețe cu costuri reduse care exercită presiune asupra prețurilor de vânzare 1.
- Operatori de pooling de palete
Companii care oferă sisteme de palete reutilizabile și concurează pe aceleași contracte logistice 1.
- Recicloare de plastic integrate
Firme care colectează și reciclează plastic, cu care Cabka concurează pentru materie primă reciclată 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202512 mai 2026
- Raportul anual 202417 apr. 2025
- Raportul anual 202412 mai 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Cabka N.V. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.