olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
EDP, S.A. EDP.LS
Portugalia · Euronext Lisbon · Verticală: Companii listate din Portugalia
EDP este un grup energetic global axat pe producția din surse regenerabile, rețele de distribuție și transmisie și furnizarea de energie către clienți din Europa, America de Nord, America de Sud și Asia-Pacific. Compania intră în 2026 cu un plan de afaceri pentru 2026-2028 care vizează rețelele și capacități noi de energie regenerabilă, într-un context de cerere în creștere pentru electricitate. Capacitatea instalată totală ajunge la 32.7 GW, iar un nivel de peste 90% din producție provine din surse regenerabile.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea EDP, S.A. (EDP.LS) costa 4,98 EUR (+2,26 % într-o zi), cu beta 0,33, interval pe 52 de săptămâni 3,71–4,98 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 4,68 – 4,98
- în jumătatea de sus a benzii · %B 1,00 · lățimea benzii 6,3 %
- SMA 50 / 200
- 4,78 / 4,54
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,03 / 0,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,2 % | +0,4 % | +3,8 pp | — |
| 3 luni | +11,5 % | −3,3 % | +14,7 pp | — |
| 6 luni | +13,2 % | +4,0 % | +9,2 pp | — |
| De la început de an | +27,2 % | +8,1 % | +19,1 pp | — |
| 1 an | +14,1 % | +10,7 % | +3,4 pp | −10,1 % |
| 3 ani | +18,1 % | +50,1 % | −32,0 pp | +10,8 % |
| 5 ani | +4,6 % | +43,6 % | −39,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
indisponibil
Bilanț și sănătate financiară
Evaluare
indisponibil
Față de mediana verticalei
Companii listate din Portugalia · aceeași țară · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JMT.LSJerónimo Martins Sgps SA | 12,1 mld | 18,7 | 20,5 % | 1,8 % | +7,6 % | −6 % / −15 % |
| NVG.LSThe Navigator Company, S.A. | 2,2 mld | 15,1 | 10,5 % | 7,3 % | −5,7 % | +1 % / −19 % |
| SEM.LSSemapa - Sociedade De Investimento E Gestão, Sgps, S.A. | 1,6 mld | 10,0 | 9,3 % | 7,4 % | −1,6 % | +17 % / +45 % |
| EGL.LSMota - Engil, Sgps S.A. | 1,4 mld | 10,3 | 44,7 % | 2,5 % | −10,9 % | −5 % / +22 % |
| COR.LSCorticeira Amorim, Sgps, S.A. | 892,0 mil | 16,1 | 6,6 % | 6,5 % | −8,3 % | −0 % / −26 % |
| CTT.LSCtt - Correios De Portugal S.A. | 631,2 mil | 12,4 | 20,1 % | 4,5 % | +16,9 % | −33 % / +33 % |
| NBA.LSNovabase - Sociedade Gestora De Participações Sociais S.A. | 261,1 mil | 51,0 | 8,8 % | 4,4 % | −7,2 % | −19 % / +35 % |
| TDSA.LSTeixeira Duarte, S.A. | 175,1 mil | 3,5 | 34,1 % | 7,1 % | −8,9 % | −38 % / +492 % |
| ESON.LSEstoril-Sol, SGPS S.A. | 32,2 mil | — | -25,2 % | -20,3 % | −2,4 % | −31 % / −63 % |
| RAM.LSRamada Investimentos E Indústria, S.A. | — | — | 8,1 % | 85,9 % | +0,6 % | −14 % / −0 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EDP.LS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
EDP este un grup energetic global axat pe producția din surse regenerabile, rețele de distribuție și transmisie și furnizarea de energie către clienți din Europa, America de Nord, America de Sud și Asia-Pacific. Compania intră în 2026 cu un plan de afaceri pentru 2026-2028 care vizează rețelele și capacități noi de energie regenerabilă, într-un context de cerere în creștere pentru electricitate. Capacitatea instalată totală ajunge la 32.7 GW, iar un nivel de peste 90% din producție provine din surse regenerabile.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diversificat din punct de vedere geografic și tehnologic, cu o pondere mare de generare din surse regenerabile și o bază de clienți extinsă.
- Combinația între generare, rețele și furnizare oferă venituri parțial reglementate și o expunere mai controlată la fluctuațiile prețurilor.
- Performanță solidă în segmentul regenerabil din America de Nord și capacitate demonstrată de a executa proiecte de rotație a activelor.
Puncte slabe
- Costul mediu al datoriei a crescut în 2025, ceea ce a redus profitul net recurent și presează marjele financiare.
- Activitățile de flexibilitate din Iberia sunt sensibile la costul gazului și la prețurile contractate, ceea ce a dus la scăderi de rezultat în 2025.
- Datoria netă ridicată limitează flexibilitatea financiară pentru investiții mari simultane în mai multe piețe.
Oportunități
- Cererea de electricitate în creștere, legată de electrificare și de centrele de date, ar putea susține noi capacități de generare și rețele.
- Investițiile planificate în rețele și în stocare ar putea deschide noi surse de venituri reglementate și de flexibilitate.
- Rotația activelor către investitori financiari ar putea aduce capital pentru noi proiecte, dacă piața rămâne receptivă.
Amenințări
- Schimbările de politică din Statele Unite, inclusiv reducerea stimulentelor pentru eolian și solar, pot afecta rentabilitatea proiectelor noi.
- Volatilitatea prețurilor energiei și a materiilor prime, legată de conflicte geopolitice, ar putea reduce veniturile din piețele competitive.
- Evenimente meteorologice extreme sau întreruperi ale rețelei pot afecta disponibilitatea activelor și pot crește costurile de reparație.
Riscuri
- Volumele de producție regenerabilăridicat
Compania este expusă variabilității resurselor hidro, eoliene și solare. Condiții nefavorabile pot reduce producția și veniturile, chiar dacă diversificarea geografică atenuează parțial efectul.
- Câștigurile din rotația activelorridicat
Valoarea activelor vândute poate scădea dacă apetitul investitorilor se diminuează, dobânzile cresc sau cursul de schimb se modifică nefavorabil, ceea ce ar reduce câștigurile din tranzacții.
- Prețurile energieimediu
Expunerea reziduală la prețurile de piață, care nu este acoperită de contractele de achiziție pe termen lung, poate afecta rezultatele dacă prețurile sau reglementările se modifică.
- Risc de contrapartemediu
Neplata clienților, furnizorilor sau a instituțiilor financiare contraparte poate afecta fluxurile de numerar, mai ales în perioade economice dificile.
- Reglementare și politicimediu
Schimbările de reglementare în Europa și în Statele Unite, inclusiv noile reguli de racordare și de sprijin, pot întârzia proiecte sau pot modifica condițiile economice.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea de electricitate continuă să crească, iar planul de investiții 2026-2028 se execută conform țintelor, EBITDA-ul ar putea beneficia de noi capacități regenerabile și de extinderea rețelelor.
- Creșterea segmentului EDP Renewables în 2025 și proiectele din America de Nord arată că activitatea de regenerabile poate genera rezultate solide când condițiile sunt favorabile.
- Baza largă de clienți și rețelele reglementate pot oferi un nivel de stabilitate, iar rotația activelor poate finanța parțial creșterea fără a crește excesiv datoria.
Ce ar strica teza
- Dacă costul datoriei continuă să crească, profitul net recurent ar putea rămâne sub presiune, mai ales în condițiile unei datorii nete de peste 15 miliarde euro.
- Modificările de politică din Statele Unite și volatilitatea din Europa ar putea încetini noile proiecte sau reduce marjele așteptate.
- Dependența de resursele naturale și de prețurile de piață ar putea produce rezultate inegale de la un an la altul, mai ales în activitățile de flexibilitate din Iberia.
De urmărit
- Execuția planului de investiții 2026-2028 și ritmul adăugărilor de capacitate2026
- Nivelul costului mediu al datoriei și evoluția datoriei neteQ1 2027
- Rezultatele activităților FlexGen & Clients în Iberia, în special prețurile contractate și costul gazului2027
- Efectele politicilor din Statele Unite asupra proiectelor eoliene și solarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
EDP este o companie energetică globală, cu activități în dezvoltarea și construcția de active regenerabile, operarea centralelor de generare, rețele de electricitate și furnizarea de energie și servicii către clienți. Raportul anual 2025 indică prezență în Europa, America de Nord, America de Sud și Asia-Pacific, cu o capacitate instalată totală de 32.7 GW. Compania își organizează activitatea pe patru platforme de business și pe segmente de raportare, iar în 2025 a atins 12 milioane de clienți conectați în Portugalia, Spania și Brazilia.
Modelul de business combină generarea din eoliene, solare, baterii (BESS), hidro, termice și offshore cu o rețea de distribuție și transmisie, ceea ce permite compania să controleze mai multe etape ale lanțului valoric. Segmentul de rețele aduce venituri relativ stabile, reglementate, în timp ce generarea regenerabilă depinde mai mult de resursele naturale și de prețurile energiei. Compania raportează și proiecte de flexibilitate, precum centrale hidro cu pompaj și centrale pe gaz, folosite pentru servicii de backup în Iberia.
În 2025, EBITDA recurent a fost de 5028 milioane euro, în creștere cu 1% față de 2024, iar profitul net raportat a fost de 1150 milioane euro. Datoria netă a rămas la nivelul de 15.4 miliarde euro, iar compania a continuat rotația activelor, adică vânzarea parțială a unor proiecte finalizate către investitori. Fluxul de numerar organic a crescut în 2025, ceea ce oferă un context pentru programul de investiții din perioada următoare.
Segmente
Renewables, Clients & Energy Management
Acest segment reunește EDP Renewables (eoliene, solare și BESS) și activitățile FlexGen & Clients. În 2025, EBITDA-ul EDP Renewables a crescut cu 17%, până la 1974 milioane euro, sprijinit de producția mai mare și de noile capacități, în timp ce FlexGen & Clients a scăzut la 1457 milioane euro din cauza costurilor mai mari cu gazul și a prețurilor contractate mai mici în Iberia.
Electricity Networks
Segmentul rețelelor include distribuția și transmisia în Iberia și Brazilia. EBITDA-ul a fost influențat în 2025 de absența câștigurilor din rotația activelor înregistrate în 2024, iar fără aceste câștiguri a rămas practic stabil. Creșterea bazei de active reglementate (RAB) în Spania și indexarea inflației susțin perspectiva segmentului.
Holdings & Other
Activitățile centrale și alte entități ale grupului au o pondere redusă în rezultatele consolidate. Ajustările de tip restructurare și pierderile legate de contracte cu furnizori de echipamente au influențat rezultatul în 2025, fără să schimbe structura de bază a grupului.
Piața în context
Piețele energetice din Europa și America de Nord sunt influențate de creșterea cererii de electricitate generată de tehnologie și electrificare, iar raportul anual indică o creștere semnificativă a cererii mondiale în următorii 10 ani. Compania își desfășoară activitatea pe piețe reglementate în Portugalia, Spania și Brazilia și pe piețe competitive în Statele Unite și în alte țări europene, unde se remarcă mecanisme de sprijin precum contractele pentru diferență din România.
Cadrul de reglementare rămâne variabil: în Statele Unite, legea OBBBA a redus mai devreme stimulentele federale pentru eolian și solar, în timp ce în Franța, Germania și Italia există noi mecanisme de licitație și reguli pentru stocarea energiei. Aceste schimbări pot influența ritmul investițiilor și modelele de venituri ale companiei.
Tendințe
- Creșterea cererii de electricitatevânt din spate
Raportul anual indică o creștere a cererii de energie electrică legată de centrele de date, vehiculele electrice și electrificarea industriei, ceea ce ar putea sprijini planurile de capacitate ale EDP în anii următori.
- Incertitudine geopolitică și a prețurilor energieivânt din față
Conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu au crescut volatilitatea pe piețele energiei și a materiilor prime, ceea ce poate afecta prețurile de vânzare și costurile de aprovizionare, mai ales pentru activitățile flexibile cu gaz.
- Politici de sprijin pentru regenerabilemixt
Mecanismele de licitație, contractele pentru diferență și regulile privind racordarea la rețea din mai multe țări europene pot sprijini noi proiecte, dar termenele și condițiile se modifică frecvent, ceea ce adaugă incertitudine.
- Investiții în rețele și flexibilitatevânt din spate
Creșterea investițiilor în rețele și în stocarea energiei, încurajată de reglementări mai favorabile în unele țări, ar putea deschide oportunități pentru segmentul de rețele și pentru activele de flexibilitate ale companiei.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți dezvoltatori și operatori de energie regenerabilă, cu utilități integrate și cu investitori financiari care cumpără active de generare. Concurența este mai intensă pentru proiectele eoliene și solare de mari dimensiuni, unde prețurile de licitație și accesul la finanțare determină câștigătorii.
În segmentul de rețele și de furnizare, concurența vine de la operatori locali și de la alte utilități care oferă servicii pentru clienți comerciali și rezidențiali. Diferențierea se bazează pe calitatea serviciului, pe digitalizare și pe capacitatea de a integra energia distribuită.
- Iberdrola
Utilitate integrată cu activități importante în Spania și în regenerabile, un concurent direct în Iberia și în piețele europene.
- Enel
Grup energetic european cu activități în generare, rețele și furnizare, prezent în mai multe țări unde EDP își desfășoară activitatea.
- NextEra EnergyNEE
Dezvoltator și operator important de eoliene și solare în Statele Unite, un concurent relevant pentru activitățile din America de Nord.
- Engie
Grup energetic european activ în regenerabile, rețele și servicii energetice, care concurează pe piețele europene și sud-americane.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / EDP, S.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.