olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Galp Energia, SGPS, S.A. GALP.LS
Portugalia · Euronext Lisbon · Verticală: Companii listate din Portugalia
Galp Energia este o companie integrată ibericǎ de energie, activă în explorare și producție, rafinare, comercializare de produse petroliere, gaz natural și electricitate, precum și în energie solară și alte surse regenerabile. Compania își adaptează portofoliul spre soluții multi-energetice, iar rețeaua sa de retail din Peninsula Iberică, cu 1243 de stații de benzină, și ritmul de creștere al energiei regenerabile sunt elementele care contează acum.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Galp Energia, SGPS, S.A. (GALP.LS) costa 19,70 EUR (−0,76 % într-o zi), cu capitalizare 14,6 mld EUR, P/E 13,0 pe un EPS diluat de 1,51 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,57 %, beta 0,09, interval pe 52 de săptămâni 13,96–23,18 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 32,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 19,24 – 23,86
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,10 · lățimea benzii 21,5 %
- SMA 50 / 200
- 21,66 / 19,93
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,56 / -0,30
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −9,9 % | +0,4 % | −10,3 pp | — |
| 3 luni | −1,1 % | −3,3 % | +2,2 pp | — |
| 6 luni | +4,3 % | +4,0 % | +0,4 pp | — |
| De la început de an | +34,7 % | +8,1 % | +26,6 pp | — |
| 1 an | +11,1 % | +10,7 % | +0,4 pp | −10,1 % |
| 3 ani | +36,0 % | +50,1 % | −14,1 pp | +10,3 % |
| 5 ani | +111,4 % | +43,6 % | +67,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 9,7, mediană 10,7, max 11,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 1,0 mld | 1,1 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +7,7 % |
| EPS diluat | 1,36 | 1,51 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +11,0 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,4 mld EUR
- Datorie financiară
- 3,1 mld EUR
- Datorie netă
- 725,0 mil EUR
- Capitaluri proprii
- 5,2 mld EUR
- Active totale
- 15,3 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- 0,59x
- Lichiditate curentă
- 1,68x
- ROE
- 20,7 %
- ROA
- 7,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
Bilanț · EUR
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 2,3 mld | 2,4 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Stocuri | 1,1 mld | 1,1 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Active curente | 7,5 mld | 6,2 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,2 mld | 6,3 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 44,0 mil | 44,0 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 695,0 mil | 571,0 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Active totale | 16,8 mld | 15,3 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,1 mld | 3,1 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 4,4 mld | 3,7 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 11,2 mld | 10,2 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,6 mld | 5,2 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 764,7 mil | 741,7 mil | esef· 22 oct. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,5 mld | 1,4 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -1,0 mld | -123,0 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,4 mld | -1,1 mld | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 351,0 mil | 250,0 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 14,6 mld EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
21 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 15,32 – 23,47 EUR.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E15,32 – 23,47 (Mijloc 18,08)7 firme folosite · multiplul median 12,0x · quartile 10,1x – 15,5xCOR.LS, CTT.LS, EGL.LS, JMT.LS, NVG.LS, SEM.LS, TDSA.LS
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului4,22 – 5,75 (Mijloc 4,86)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 73 (pe interval fix) | 20 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 13,0x | 50 (față de colegi) | 50 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,7 % | 24 (pe interval fix) | 30 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial73/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial24/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial50/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Galp Energia, SGPS, S.A. (GALP.LS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 24,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 15,32–23,47 EUR pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 18,08 EUR, prețul de 19,70 EUR lasă un potențial de -8,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -9,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 1,7x
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,7 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Portugalia · aceeași țară · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JMT.LSJerónimo Martins Sgps SA | 12,2 mld | 18,9 | 20,5 % | 1,8 % | +7,6 % | −5 % / −14 % |
| NVG.LSThe Navigator Company, S.A. | 2,2 mld | 15,1 | 10,5 % | 7,3 % | −5,7 % | +1 % / −19 % |
| SEM.LSSemapa - Sociedade De Investimento E Gestão, Sgps, S.A. | 1,6 mld | 10,1 | 9,3 % | 7,4 % | −1,6 % | +18 % / +46 % |
| EGL.LSMota - Engil, Sgps S.A. | 1,4 mld | 10,2 | 44,7 % | 2,5 % | −10,9 % | −6 % / +20 % |
| COR.LSCorticeira Amorim, Sgps, S.A. | 889,3 mil | 16,0 | 6,6 % | 6,5 % | −8,3 % | −1 % / −26 % |
| CTT.LSCtt - Correios De Portugal S.A. | 607,2 mil | 12,0 | 20,1 % | 4,5 % | +16,9 % | −35 % / +28 % |
| NBA.LSNovabase - Sociedade Gestora De Participações Sociais S.A. | 261,8 mil | 51,1 | 8,8 % | 4,4 % | −7,2 % | −19 % / +35 % |
| TDSA.LSTeixeira Duarte, S.A. | 173,0 mil | 3,5 | 34,1 % | 7,1 % | −8,9 % | −39 % / +485 % |
| ESON.LSEstoril-Sol, SGPS S.A. | 32,2 mil | — | -25,2 % | -20,3 % | −2,4 % | −31 % / −63 % |
| RAM.LSRamada Investimentos E Indústria, S.A. | — | — | 8,1 % | 85,9 % | +0,6 % | −14 % / +0 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GALP.LS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Galp Energia este o companie integrată ibericǎ de energie, activă în explorare și producție, rafinare, comercializare de produse petroliere, gaz natural și electricitate, precum și în energie solară și alte surse regenerabile. Compania își adaptează portofoliul spre soluții multi-energetice, iar rețeaua sa de retail din Peninsula Iberică, cu 1243 de stații de benzină, și ritmul de creștere al energiei regenerabile sunt elementele care contează acum 1.
SWOT
Puncte tari
- Galp are o integrare verticală pe lanțul energetic, de la producție și rafinare la retail și regenerabile, ceea ce permite sinergii între segmente.
- Rețeaua de retail din Peninsula Iberică este extinsă, iar compania are o poziție de lider de piață în Portugalia.
- Portofoliul de regenerabile include capacitate solară în operare și proiecte în construcție, cu un preț realizat declarat ca avantajos.
Puncte slabe
- Activitatea de rafinare și comercializare depinde de volatilitatea prețurilor materiilor prime și de contextul geopolitic.
- Majoritatea siturilor operate sunt în zone cu stres hidric ridicat, ceea ce expune compania la riscuri fizice.
- Portofoliul eolian și de stocare este încă în faze timpurii de dezvoltare, fără capacitate în operare la scară mare.
Oportunități
- Creșterea cererii de mobilitate electrică și de carburanți cu emisii reduse ar putea susține noi linii de venit.
- Hibridizarea solară cu baterii ar putea crește valoarea activelor existente dacă proiectele se finalizează conform planului.
- Contractele de gaz natural lichefiat pe termen lung cu surse diversificate ar putea sprijini accesul la piețe noi.
Amenințări
- Tensiunile geopolitice și fluctuațiile prețurilor țițeiului ar putea afecta marjele și volumele de vânzare.
- Presiunile de reglementare și cerințele de mediu ar putea crește costurile operaționale.
- Concurența intensă în retail și în energia regenerabilă ar putea reduce prețurile și cota de piață.
Riscuri
- Volatilitatea prețurilor țițeiului și gazuluiridicat
Schimbările rapide de prețuri pot afecta marjele de rafinare și de comercializare, mai ales în contextul geopolitic tensionat.
- Stresul hidric în operațiunimediu
Un număr mare de situri este în zone cu deficit de apă, iar noile unități ar putea crește cererea și costurile, cu risc de întreruperi ale producției.
- Execuția proiectelor regenerabilemediu
Întârzierile în construcția proiectelor solare și eoliene ar putea amâna veniturile așteptate din regenerabile.
- Dependența de contracte de aprovizionare pe termen lungmediu
Furnizarea de gaz natural lichefiat depinde de terminale și proiecte din SUA și Nigeria, iar întârzierile sau modificările contractuale ar putea afecta aprovizionarea.
- Riscuri de reglementare și de conformitatescăzut
Schimbările în cadrul de reglementare al energiei și al climei ar putea impune costuri suplimentare sau restricții operaționale.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă proiectele solare și de stocare intră în operare conform calendarului, veniturile din regenerabile ar putea crește considerabil.
- Poziția de lider în retailul de carburanți din Portugalia, combinată cu rețeaua de încărcare, poate susține fidelizarea clienților.
- Integrarea între rafinare, comercializare și regenerabile ar putea amortiza efectele volatilității prețurilor.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile petrolului și gazului fluctuează intens, marjele ar putea fi afectate și rezultatele mai greu de prevăzut.
- Întârzierile în proiectele eoliene și de stocare ar putea reduce impactul diversificării asupra veniturilor pe termen scurt.
- Presiunile de mediu, inclusiv stresul hidric, ar putea crește costurile și limita extinderea rafinăriei.
De urmărit
- Punerea în operare a capacității solare aflate în construcție în Spania și Portugalia2026-2027
- Progresul proiectelor eoliene de 300 MW aflate în pre-construcție2026
- Volumele de gaz de la terți în Brazilia și evoluția vânzărilor de gaz2026
- Evoluția rețelei de încărcare și a volumelor de electricitate pentru mobilitatenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Galp desfǎșoarǎ activitǎți în lanțul energetic integrat: Upstream, Industrial, Commercial și Renewables, sprijinite de divizia Energy Management care gestionează aprovizionarea cu țiței, produsele petroliere și gazul natural. În 2025 compania a comercializat 35 mbbl de țiței din producția proprie din Brazilia, cu 76% destinate Chinei, și a vândut 15 mton de produse petroliere 1. Divizia Commercial vinde produse petroliere, gaz natural și electricitate, iar pe piața iberică rețeaua numără 1243 de stații de benzină 1.
Strategia Galp combină rafinarea, comercializarea și regenerabilele, astfel încât sinergiile dintre segmente să compenseze volatilitatea piețelor. Compania aprovizionează rafinăria cu crude din 9 țări și, în 2025, crudele medii și grele au reprezentat 69% din totalul procesat 1. Galp își propune să mențină o ofertă competitivă pentru afacerile principale și să valorifice noi surse de valoare, inclusiv prin contracte de gaz natural lichefiat pe termen lung din SUA și Nigeria 1.
Pe partea de regenerabile, Galp dezvoltă un portofoliu predominant solar în Peninsula Iberică, cu 1,7 GW în operare și proiecte eoliene și de stocare în baterii în diferite faze 1. Compania se concentrează pe hibridizarea activelor și pe dezvoltarea selectivă a portofoliului, cu alocare disciplinată a capitalului 1.
Segmente
Commercial
Commercial oferă o gamă integrată de produse petroliere, gaz natural și electricitate, plus servicii de conveniență și mobilitate electrică. Divizia a vândut 7,3 mton de produse petroliere și 16,5 TWh de gaz natural 1. Rețeaua de benzinării numără 1243 de locații în Peninsula Iberică și peste 9300 de puncte de încărcare pentru vehicule electrice 1.
Renewables
Renewables își propune să construiască o platformă integrată de energie regenerabilă, cu 1,7 GW de capacitate solară instalată în Peninsula Iberică și circa 400 MW în construcție 1. În 2025, segmentul a exportat 2,1 TWh de energie regenerabilă, la un preț realizat de 42 €/MWh 1. Proiectele eoliene și stocarea în baterii sunt în faza de dezvoltare sau construcție 1.
Energy Management
Energy Management gestionează comercializarea producției de țiței, aprovizionarea cu materii prime pentru rafinare și contractele de gaz natural lichefiat, inclusiv cele cu Venture Global și NextDecade din SUA 1. Divizia tranzacționează și electricitate pe piețele MIBEL și în Brazilia 1.
Piața în context
Galp activează pe piețele de petrol, gaz și electricitate din Peninsula Iberică, Africa și Brazilia. Compania exportă produse petroliere, mai ales benzină, păcură și nafta, o parte dintre exporturi ajungând pe Coasta de Est a SUA, care rămâne o piață relevantă pentru componentele grele ale benzinei 1. În Brazilia, volumul de gaz de la terți a ajuns la aproximativ 11 TWh în 2025 1.
Piața energiei se mișcă sub presiunea incertitudinii geopolitice și a volatilității prețurilor, iar Galp a notat în raportul său pe 2025 un apagon iberic fără precedent și o reevaluare a materialității de sustenabilitate 1. Cererea pentru soluții de mobilitate electrică și carburanți cu emisii reduse crește în Peninsula Iberică 1.
Tendințe
- Tranziția spre energie regenerabilăvânt din spate
Expansiunea solară și proiectele hibride din Peninsula Iberică pot sprijini creșterea veniturilor din regenerabile, dacă proiectele aflate în construcție intră în operare conform calendarului 1.
- Volatilitatea prețurilor și geopoliticamixt
Contextul geopolitic exigent din 2025 a afectat piețele de petrol și gaz, iar fluctuațiile pot influența marjele de rafinare și comercializare 1.
- Mobilitatea electricăvânt din spate
Creșterea rețelei de încărcare, cu peste 9300 de puncte, poate deschide noi surse de venit dacă cererea pentru vehicule electrice continuă să crească în Portugalia și Spania 1.
- Presiuni hidrice și de mediuvânt din față
Majoritatea siturilor Galp se află în zone cu stres hidric ridicat, iar extinderea rafinăriei cu noi unități ar putea crește cererea de apă și costurile operaționale 1.
Poziția concurențială
Galp concurează cu alți operatori integrați din Europa și cu companii petroliere și de utilități active în Peninsula Iberică, atât în retail, cât și în energie regenerabilă. Pe piața de carburanți din Portugalia, compania este lider, dar concurența în retail și în conveniență este intensă 1.
În regenerabile, Galp se compară cu producători europeni, având un avantaj de cost și de preț realizat declarat în raport cu peer-ii europeni 1. Sursa nu identifică alți competitori cu nume în acest text, deci lista de mai jos este limitată la informațiile din raport 1.
- Operatori integrați europeni de petrol și gaz
Companii cu activitate în rafinare, comercializare și regenerabile în Europa, comparabile cu Galp pe segmentele sale principale, fără un nume specificat în sursă.
- Operatori de retail de carburanți din Peninsula Iberică
Rețele concurente de stații de benzină și magazine de conveniență în Portugalia și Spania, cu care Galp se confruntă pe piața de mobilitate.
- Producători europeni de energie solară
Dezvoltatori de proiecte fotovoltaice care concurează pentru contracte de energie și pentru terenuri în Peninsula Iberică.
- Operatori de încărcare pentru vehicule electrice
Companii care operează rețele de încărcare în Portugalia și Spania și concurează cu Galp pe segmentul mobilității electrice.
Știri și depuneri
Din presă
- Venture Global Loses LNG Arbitration to Portugal's GalpOil Price · 09 oct. 2026 · EN
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202522 oct. 2026
- Raportul anual 202522 oct. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Galp Energia, SGPS, S.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.