olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Grupo Média Capital, SGPS, S.A. MCP.LS
Portugalia · Euronext Lisbon · ISIN PTGMC0AM0003 · Verticală: Companii listate din Portugalia
Grupo Média Capital este un grup portughez de media, activ în televiziune, digital, producție audiovizuală, entertainment și presă scrisă, listat la bursa de la Lisabona. Pentru 2025 raportează un profit net consolidat de 3.699.499 euro, iar cota grupului TVI ajunge la 18,8% din audiență.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Grupo Média Capital, SGPS, S.A. (MCP.LS) costa 1,90 EUR (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 160,8 mil EUR, P/E 43,4 pe un EPS diluat de 0,04 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,21 %, beta -0,14, interval pe 52 de săptămâni 1,90–1,90 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 51,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 1,75 – 2,04
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,52 · lățimea benzii 15,6 %
- SMA 50 / 200
- 1,86 / 1,39
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,02 / 0,02
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | indisponibil | +0,4 % | indisponibil | — |
| 3 luni | indisponibil | −3,3 % | indisponibil | — |
| 6 luni | indisponibil | +4,0 % | indisponibil | — |
| De la început de an | indisponibil | +8,1 % | indisponibil | — |
| 1 an | 0,0 % | +10,7 % | −10,7 pp | −10,1 % |
| 3 ani | indisponibil | +50,1 % | indisponibil | +10,3 % |
| 5 ani | +137,5 % | +43,6 % | +93,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 3 trimestre (min 16,0, mediană 43,4, max 292,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 319,3 mii | 9,3 mil | 3,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +2.800,0 % | −60,0 % |
| EPS diluat | 0,00 | 0,11 | 0,04 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +2.784,2 % | −60,0 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 5,1 mil | 8,1 mil | 13,2 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,9 mil EUR
- Datorie financiară
- 22,9 mil EUR
- Datorie netă
- 21,0 mil EUR
- Capitaluri proprii
- 99,9 mil EUR
- Active totale
- 200,7 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- 0,23x
- Lichiditate curentă
- 0,66x
- ROE
- 3,7 %
- ROA
- 1,9 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit operațional | 1,9 mil | 15,3 mil | 6,7 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 7,4 mil | 7,3 mil | 7,5 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| EBITDA | 9,2 mil ≈ | 22,7 mil ≈ | 14,2 mil ≈ | esef· 22 oct. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,5 mil | 3,0 mil | 2,4 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -611,3 mii | 12,3 mil | 4,2 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -930,6 mii | 3,1 mil | 515,4 mii | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Profit net | 319,3 mii | 9,3 mil | 3,7 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,00 | 0,11 | 0,04 | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,04 | 0,08 | 0,04 | esef· 22 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 11,9 mil | 2,5 mil | 1,9 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Creanțe | 18,1 mil | 26,7 mil | 24,2 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Stocuri | — | 0 | 4,2 mii | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Active curente | 50,1 mil | 47,4 mil | 48,0 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 9,3 mil | 10,3 mil | 10,1 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 73,4 mil | 73,4 mil | 74,3 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 4,2 mil | 3,6 mil | 3,2 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Active totale | 200,7 mil | 197,6 mil | 200,7 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 39,0 mil | 38,8 mil | 43,5 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 27,4 mil | 27,4 mil | 22,9 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 70,9 mil | 68,0 mil | 72,8 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 103,1 mil | 97,8 mil | 100,7 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 97,6 mil | 99,8 mil | 99,9 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 84,5 mil | 84,6 mil | esef· 22 oct. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 9,8 mil | 12,7 mil | 18,1 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 4,8 mil | 4,6 mil | 4,9 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 5,1 mil ≈ | 8,1 mil ≈ | 13,2 mil ≈ | esef· 22 oct. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,3 mil | -4,7 mil | -5,1 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 117,3 mii | -17,4 mil | -13,6 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 10,6 mil | 3,5 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 44 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 160,8 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate46
- Bilanț și datorie42
- Evaluare40
- Randamente59
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,44 – 1,62 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA0,81 – 1,62 (Mijloc 0,85)3 firme folosite · multiplul median 6,6x · quartile 6,3x – 11,1xCOR.LS, NBA.LS, TDSA.LS
- Colegi: P/E0,44 – 0,68 (Mijloc 0,52)7 firme folosite · multiplul median 12,0x · quartile 10,1x – 15,5xCOR.LS, CTT.LS, EGL.LS, JMT.LS, NVG.LS, SEM.LS, TDSA.LS
- Dividende actualizate (DDM)0,57 – 0,78 (Mijloc 0,66)
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 44/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 4,8 % | 14 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 356,4 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,5x | 72 (pe interval fix) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,7x | 19 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 43,4x | 13 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,8x | 20 (pe interval fix) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 8,2 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,2 % | 32 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 26,9 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie42/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate46/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente59/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare40/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Grupo Média Capital, SGPS, S.A. (MCP.LS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 3,7 %; datorie netă/EBITDA 1,5x.
Intervalul de valoare estimat este 0,57–0,78 EUR pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 0,66 EUR, prețul de 1,90 EUR lasă un potențial de -65,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -188,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 44/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 356,4 %
- Datorie netă / EBITDA: 1,5x
- Randament FCF: 8,2 %
- Rata de distribuire (FCF): 26,9 %
Ce o infirmă
- ROIC: 4,8 %
- Acoperirea dobânzilor: 2,7x
- Lichiditatea curentă: 0,7x
- P/E (TTM): 43,4x
- EV/EBITDA: 12,8x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani.
Față de mediana verticalei
Companii listate din Portugalia · aceeași țară · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JMT.LSJerónimo Martins Sgps SA | 12,2 mld | 18,9 | 20,5 % | 1,8 % | +7,6 % | −5 % / −14 % |
| NVG.LSThe Navigator Company, S.A. | 2,2 mld | 15,1 | 10,5 % | 7,3 % | −5,7 % | +1 % / −19 % |
| SEM.LSSemapa - Sociedade De Investimento E Gestão, Sgps, S.A. | 1,6 mld | 10,1 | 9,3 % | 7,4 % | −1,6 % | +18 % / +46 % |
| EGL.LSMota - Engil, Sgps S.A. | 1,4 mld | 10,2 | 44,7 % | 2,5 % | −10,9 % | −6 % / +20 % |
| COR.LSCorticeira Amorim, Sgps, S.A. | 889,3 mil | 16,0 | 6,6 % | 6,5 % | −8,3 % | −1 % / −26 % |
| CTT.LSCtt - Correios De Portugal S.A. | 607,2 mil | 12,0 | 20,1 % | 4,5 % | +16,9 % | −35 % / +28 % |
| NBA.LSNovabase - Sociedade Gestora De Participações Sociais S.A. | 261,8 mil | 51,1 | 8,8 % | 4,4 % | −7,2 % | −19 % / +35 % |
| TDSA.LSTeixeira Duarte, S.A. | 173,0 mil | 3,5 | 34,1 % | 7,1 % | −8,9 % | −39 % / +485 % |
| ESON.LSEstoril-Sol, SGPS S.A. | 32,2 mil | — | -25,2 % | -20,3 % | −2,4 % | −31 % / −63 % |
| RAM.LSRamada Investimentos E Indústria, S.A. | — | — | 8,1 % | 85,9 % | +0,6 % | −14 % / +0 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MCP.LS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Grupo Média Capital este un grup portughez de media, activ în televiziune, digital, producție audiovizuală, entertainment și presă scrisă, listat la bursa de la Lisabona. Pentru 2025 raportează un profit net consolidat de 3.699.499 euro, iar cota grupului TVI ajunge la 18,8% din audiență 1.
SWOT
Puncte tari
- Poziție solidă în audiența televizată, cu un grup de canale cu cotă importantă de piață.
- Portofoliu integrat, care acoperă televiziune, digital, producție audiovizuală și presă.
- Profit net consolidat pozitiv în 2025, ceea ce oferă capacitate de distribuire a dividendelor.
Puncte slabe
- Dependență de publicitate și de audiența televizată tradițională.
- Activitate concentrată pe piața portugheză, ceea ce limitează diversificarea geografică.
- Costuri de conformitate ridicate pentru raportarea de sustentabilitate în condiții de incertitudine regulatorie.
Oportunități
- Extinderea în presa scrisă și digital prin achiziții precum Newsplex.
- Dezvoltarea platformelor digitale și a conținutului pentru streaming.
- Valorificarea producției audiovizuale pentru piețe din afara Portugaliei.
Amenințări
- Concurență intensă din partea platformelor internaționale de streaming.
- Scăderea investițiilor publicitare în media tradițională.
- Schimbări regulatorii neclare în raportarea de sustentabilitate.
Riscuri
- Incertitudine regulatoriemediu
Lipsa transpunerii naționale a CSRD și modificările din Pachetul Omnibus pot schimba cerințele de raportare.
- Dependența de publicitateridicat
Veniturile din publicitate pot scădea dacă audiența televizată se reduce.
- Concurența digitalăridicat
Platformele de streaming pot atrage bugetele de publicitate și atenția consumatorilor.
- Integrarea achizițiilorscăzut
Integrarea Newsplex în perimetrul de raportare poate aduce dificultăți operaționale.
- Concentrare geograficămediu
Activitatea concentrată în Portugalia expune grupul la condițiile economice locale.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cota TVI se menține și publicitatea digitală crește, grupul ar putea consolida veniturile.
- Achiziția Newsplex ar putea deschide noi surse de venit în presa scrisă.
- Profitul net consolidat pozitiv în 2025 oferă un cadru pentru politica de dividende.
Ce ar strica teza
- Dacă audiența televizată scade, veniturile din publicitate ar putea slăbi.
- Concurența platformelor internaționale ar putea reduce cota de piață a grupului.
- Incertitudinea regulatorie poate crește costurile de conformitate.
De urmărit
- Evoluția cotei de audiență a grupului TVI2026
- Integrarea și rezultatele Newsplex în presă2026
- Transpunerea CSRD și efectele Pachetului Omnibus în Portugalianext 10-K
- Politica de dividende și distribuirea rezultatului net2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul își desfășoară activitatea în sectorul media, concentrându-se pe producția și difuzarea de conținut de entertainment și informare. Structura pe segmente include Televiziune, Digital și Entertainment, Producție Audiovizuală și Alte activități, care cuprinde presa scrisă, holding-ul și serviciile partajate 1. Compania are 1.099 de angajați la sfârșitul anului 2025 1.
Modelul de creare a valorii transformă resurse, precum producția de conținut, drepturile și echipamentele, în programe diversificate difuzate prin canale FTA, pay-tv, platforme digitale și presă scrisă 1. Venitul depinde de publicitate, de agențiile de media și anunțători, precum și de abonamentele și audiența din mediile tradiționale și digitale 1.
Grupul a achiziționat în august 2025 compania Newsplex, S.A., activă în presă, extinzând astfel perimetrul de raportare 1. Misiunea declarată pune accent pe calitate, credibilitate și independență editorială, iar raportarea de sustentabilitate arată și un program de reducere a emisiilor de gaze cu efect de seră 1.
Segmente
Televiziune, Digital și Entertainment
Acest segment include emisiunea în FTA și pay-tv, prezența digitală și canalele de știri și entertainment, inclusiv canalul de știri CNN Portugal și grupul de canale TVI 1. Grupul TVI deține o cotă de audiență de 18,8% 1.
Producție Audiovizuală
Segmentul cuprinde producția de ficțiune și entertainment, producția de decoruri și servicii de suport pentru producție, desfășurate de filiale precum Plural Entertainment și MC Entertainment 1.
Alte activități
Segmentul include presa scrisă, prin achiziția Newsplex, precum și holding-ul și serviciile partajate ale grupului 1.
Piața în context
Grupul operează în piața media portugheză, unde veniturile depind de publicitate, audiență și abonamente. Cota grupului TVI, de 18,8%, arată poziția sa în audiența televizată 1. Compania notează că politicile sale sunt aliniate la regulile europene privind sustentabilitatea, în condițiile unei incertitudini regulatorii ridicate 1.
Piața este influențată de schimbările regulatorii la nivel european, cum ar fi transpunerea incompletă a CSRD în Portugalia și efectele pachetului Omnibus 1. Dacă aceste reglementări se vor clarifica, ar putea modifica obligațiile de raportare ale grupului 1.
Tendințe
- Consolidarea presei prin achizițiivânt din spate
Achiziția Newsplex din august 2025 arată o extindere în presa scrisă, ceea ce ar putea diversifica sursele de venit ale grupului 1.
- Trecerea spre consum digitalmixt
Prezența digitală și platformele de streaming fac parte din lanțul de valoare, dar pot reduce veniturile din televiziunea tradițională 1.
- Incertitudine regulatorie privind raportareavânt din față
Lipsa transpunerii naționale a CSRD și Pachetul Omnibus creează incertitudine asupra cerințelor de raportare de sustentabilitate 1.
- Decarbonizarea operațiunilorvânt din spate
Eletrificarea flotei și contractarea de energie verde au redus emisiile grupului, ceea ce poate reduce costurile energetice pe termen lung 1.
Poziția concurențială
Grupul concurează pe piața portugheză a televiziunii, a presei și a conținutului digital cu alți operatori media locali și internaționali. Sursa analizată nu identifică în mod explicit concurenții, deci lista de mai jos nu este exhaustivă 1.
Concurența se dă pe audiență, atragerea publicității și producția de conținut de calitate. Grupul își sprijină poziția prin cota TVI și prin integrarea producției proprii 1.
- Operatori de televiziune din Portugalia
Concurenți directi pe audiență și publicitate în televiziunea generalistă, conform contextului sectorului descris în raport.
- Platforme de streaming internaționale
Concurență pentru atenția consumatorilor și pentru bugetele de conținut, menționate ca parte a lanțului de valoare.
- Edituri de presă portugheză
Concurenți în presa scrisă, segment extins prin achiziția Newsplex.
- Case de producție audiovizuală
Concurenți în producția de ficțiune și entertainment pentru canale și platforme.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202522 oct. 2026
- Raportul anual 202422 oct. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Grupo Média Capital, SGPS, S.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.