olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
PB Holding N.V. PBH.AS
Țările de Jos · Euronext Amsterdam · ISIN NL0000336303 · Verticală: Companii listate din Țările de Jos
PB Holding N.V. este o holding cu operațiuni minime, al cărei activ principal este o participație în certificatele Bovemij, un asigurător specializat în mobilitate. Rezultatele slabe ale Bovemij în 2023 și scăderea solvabilității au redus valoarea participației, iar societatea ar putea rămâne dependentă de evoluția acesteia.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea PB Holding N.V. (PBH.AS) costa 3,32 EUR (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 18,5 mil EUR, beta -0,06, interval pe 52 de săptămâni 2,66–3,66 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 3,26 – 3,43
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,36 · lățimea benzii 5,0 %
- SMA 50 / 200
- 3,44 / 3,20
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,04 / -0,04
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | indisponibil | −0,6 % | indisponibil | — |
| 3 luni | −2,9 % | −4,2 % | +1,2 pp | — |
| 6 luni | −5,7 % | +4,3 % | −10,0 pp | — |
| De la început de an | +23,0 % | +7,5 % | +15,5 pp | — |
| 1 an | +18,6 % | +9,9 % | +8,7 pp | −0,2 % |
| 3 ani | +10,7 % | +49,8 % | −39,2 pp | +2,2 % |
| 5 ani | −76,2 % | +42,8 % | −119,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 0 | 0 |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | -23,4 mil | 602,0 mii | -2,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −526,1 % |
| EPS diluat | -4,12 | 0,11 | -0,46 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −518,2 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 2,6 mil | -493,0 mii | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2023 · 31 dec. 2023
- Numerar
- 602,0 mii EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 17,2 mil EUR
- Active totale
- 17,2 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 10,83x
- ROE
- -13,6 %
- ROA
- -13,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 0 | 0 | esef· 01 mai 2024verificat |
| Costul vânzărilor | 0 | 0 | 0 | esef· 01 mai 2024verificat |
| Profit brut | 0 | 0 | 0 | esef· 01 mai 2024verificat |
| Profit operațional | 1,4 mil | 607,0 mii | -2,5 mil | esef· 01 mai 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | -24,0 mil | 602,0 mii | -2,6 mil | esef· 01 mai 2024verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | esef· 01 mai 2024verificat |
| Profit net | -23,4 mil | 602,0 mii | -2,6 mil | esef· 01 mai 2024verificat |
| EPS diluat | -4,12 | 0,11 | -0,46 | esef· 01 mai 2024verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 5,0 mii | 1,5 mil | 602,0 mii | esef· 01 mai 2024verificat |
| Active curente | — | 1,5 mil | 628,0 mii | esef· 01 mai 2024verificat |
| Active totale | 384,0 mil | 20,7 mil | 17,2 mil | esef· 01 mai 2024verificat |
| Datorie pe termen scurt | 17,9 mil | 0 | — | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 221,0 mii | 58,0 mii | esef· 01 mai 2024verificat |
| Capital propriu | 102,2 mil | 20,5 mil | 17,2 mil | esef· 01 mai 2024verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 5,7 mil | 5,5 mil | 5,6 mil | esef· 01 mai 2024derivat |
- 2021
- 5,7 mil
- 2022
- 5,5 mil
- 2023
- 5,6 mil
esef· 01 mai 2024derivat
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 52,1 mil | -493,0 mii | -153,0 mii | esef· 01 mai 2024verificat |
| Investiții (capex) | 49,5 mil | 0 | — | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,6 mil ≈ | -493,0 mii ≈ | — | esef· 01 mai 2024derivat |
| Flux de numerar din investiții | -27,7 mil | 102,2 mil | 0 | esef· 01 mai 2024verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -24,3 mil | -100,2 mil | -756,0 mii | esef· 01 mai 2024verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 756,0 mii | esef· 01 mai 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 18,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 18,5 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
19 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 18,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 10,8x | 100 (pe interval fix) | 22 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -0,8 % | 0 (pe interval fix) | 44 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,1 % | 58 (pe interval fix) | 33 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial58/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
PB Holding N.V. (PBH.AS). Ultimul exercițiu complet: 2023; date până la 2023-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 0 EUR în 2023; ROE -13,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 18,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 10,8x
Ce o infirmă
- Randament FCF: -0,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Țările de Jos · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ASML.ASASML Holding N.V. | 485,6 mld | 47,6 | 44,2 % | 31,3 % | +15,6 % | +38 % / +101 % |
| DSFIR.ASDSM-Firmenich AG | 33,7 mld | 120,5 | 1,2 % | 2,2 % | +20,4 % | +60 % / +30 % |
| AD.ASKoninklijke Ahold Delhaize N.V. | 31,2 mld | 13,9 | 15,3 % | 2,5 % | +3,4 % | −3 % / +30 % |
| ASM.ASASM International N.V. | 31,2 mld | 43,3 | 18,7 % | 22,8 % | +8,2 % | +34 % / +35 % |
| ADYEN.ASAdyen N.V. | 28,1 mld | 26,6 | 22,3 % | 40,1 % | +18,9 % | −33 % / −17 % |
| HAL.ASHAL Trust | 15,5 mld | 9,7 | 10,5 % | 12,8 % | +1,2 % | +22 % / +47 % |
| EXO.ASExor N.V. | 15,0 mld | — | -10,6 % | — | −100,0 % | +1 % / −18 % |
| BESI.ASBE Semiconductor Industries N.V. | 11,2 mld | 84,9 | 28,7 % | 22,3 % | −2,7 % | +8 % / +10 % |
| AKZA.ASAkzo Nobel N.V. | 10,7 mld | 17,0 | 13,8 % | 6,3 % | −5,2 % | +12 % / −11 % |
| AALB.ASAalberts N.V. | 4,5 mld | 25,4 | 7,2 % | 5,7 % | −5,3 % | +48 % / +13 % |
| ARCAD.ASArcadis N.V. | 4,2 mld | 20,2 | 18,3 % | 4,3 % | −2,4 % | +24 % / +2 % |
| BNJ.ASBanijay Group N.V. | 3,4 mld | 13,8 | 343,8 % | 5,1 % | +1,6 % | −11 % / −8 % |
| BAMNB.ASKoninklijke BAM Groep N.V. | 3,3 mld | 41,8 | 9,1 % | 1,3 % | +2,9 % | +47 % / +400 % |
| BFIT.ASBasic-Fit N.V. | 2,0 mld | 138,2 | 3,6 % | 1,0 % | +16,9 % | +7 % / +16 % |
| CRBN.ASCorbion N.V. | 1,6 mld | 8,3 | 27,3 % | 14,9 % | +1,9 % | +40 % / +55 % |
| ECMPA.ASEurocommercial Properties N.V. | 1,4 mld | 11,2 | 5,9 % | 45,4 % | +4,2 % | −4 % / +19 % |
| FUR.ASFugro N.V. | 985,3 mil | — | -1,5 % | -1,1 % | −18,8 % | −0 % / −49 % |
| ACOMO.ASAcomo N.V. | 685,9 mil | 15,2 | 10,7 % | 3,3 % | +7,6 % | −3 % / +37 % |
| FAST.ASFastned B.V. | 663,0 mil | — | -28,2 % | -21,7 % | +66,1 % | +60 % / +25 % |
| FFARM.ASForFarmers N.V. | 479,4 mil | 9,6 | 14,5 % | 1,6 % | +14,8 % | +22 % / +123 % |
| BRNL.ASBrunel International N.V. | 383,2 mil | 125,5 | 1,0 % | 0,3 % | −10,8 % | −6 % / −29 % |
| ENVI.ASEnvipco Holding N.V. | 224,1 mil | — | -12,7 % | -11,9 % | −20,8 % | −25 % / +47 % |
| ALFEN.ASAlfen N.V. | 219,8 mil | — | -0,1 % | -0,0 % | −10,7 % | −4 % / −78 % |
| CMCOM.ASCM.com N.V. | 192,5 mil | — | -22,2 % | -1,5 % | −5,4 % | +23 % / −30 % |
| AJAX.ASAFC Ajax N.V. | 140,9 mil | — | -18,0 % | -21,0 % | +17,2 % | −15 % / −29 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PBH.AS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
PB Holding N.V. este o holding cu operațiuni minime, al cărei activ principal este o participație în certificatele Bovemij, un asigurător specializat în mobilitate. Rezultatele slabe ale Bovemij în 2023 și scăderea solvabilității au redus valoarea participației, iar societatea ar putea rămâne dependentă de evoluția acesteia 1.
SWOT
Puncte tari
- Societatea are o structură simplă, fără datorii bancare, și o participație de bază în Bovemij.
- Holdingul păstrează lichidități suficiente pentru a acoperi costurile pe termen scurt.
- Bovemij are o poziție consolidată în nișa asigurărilor pentru mobilitate.
Puncte slabe
- Societatea depinde aproape complet de rezultatele unui singur asigurător.
- Valoarea participației a scăzut sensibil după pierderile din 2023.
Oportunități
- Dacă Bovemij revine la profit, valoarea participației ar putea crește.
- Reducerea clasei de active și restructurarea ar putea îmbunătăți eficiența.
- Un dividend viitor de la Bovemij ar putea aduce lichidități suplimentare.
Amenințări
- Un nou an cu daune mari ar putea afecta din nou solvabilitatea Bovemij.
- Piețele volatile pot duce la pierderi de investiții în portofoliul asigurătorului.
- Falimentele în sectorul mobilității ar putea crea riscuri operaționale noi.
Riscuri
- Dependența de Bovemijridicat
Valoarea societății depinde aproape în întregime de participația în Bovemij și de rezultatele acestuia.
- Solvabilitatea asigurătoruluiridicat
Scăderea solvabilității Bovemij ar putea limita dividendele și ar putea reduce evaluarea participației.
- Lichiditatea participațieimediu
Vânzarea unei părți din participație la valoarea de piață ar putea fi dificilă sau imposibilă într-un termen rezonabil.
- Metoda de evaluaremediu
Schimbările metodei de evaluare sau ale ratei de actualizare ar putea modifica valoarea participației.
- Piețe financiare volatilemediu
Pierderile de pe piețele de capital ar putea afecta investițiile Bovemij și dividendele viitoare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă Bovemij revine la rezultate pozitive și la o solvabilitate mai bună, valoarea participației ar putea crește semnificativ față de nivelul actual.
- Noua strategie, axată pe asigurări și servicii de date, ar putea reduce costurile și ar putea îmbunătăți rentabilitatea.
- Diminuarea discount-ului aplicat de evaluatori ar putea aduce valoarea mai aproape de metoda de evaluare nediscountată.
Ce ar strica teza
- Dacă daunele rămân ridicate, Bovemij ar putea continua să înregistreze pierderi și ar putea reduce valoarea participației.
- Holdingul nu are alte surse de venit, ceea ce ar putea face dificilă plata dividendelor sau continuarea răscumpărărilor.
- Dacă participația nu poate fi vândută la valoarea de piață, acționarii ar putea primi mai puțin decât valoarea estimată.
De urmărit
- Rezultatele Bovemij și combined ratio2024
- Nivelul SCR ratio al Bovemij2025
- Evaluarea certificatelor Bovemij la 1 martie1 martie 2025
- Decizia privind dividendul Bovemij pentru 20252025
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
PB Holding N.V. este, după vânzarea activităților sale principale către Hedin Mobility Group AB, o societate holding cu activități operaționale limitate. Activul său principal este o participație de aproximativ 5% în certificatele de acțiuni ale Bovemij N.V. 1. Societatea nu are datorii bancare și nici personal propriu, iar conducerea este asigurată de un singur director statutar.
Segmente
Lichiditate și holding
Holdingul deține lichidități de circa 602.000 euro la sfârșitul lui 2023 1. Conducerea a indicat că lichiditățile vor acoperi costurile până cel puțin la sfârșitul lui 2025, iar dividendul nu este planificat pentru 2024.
Piața în context
Activitatea de bază a societății depinde de piața asigurărilor pentru dealeri auto, garaje și firme de biciclete din Olanda, unde Bovemij este specializat. Concentrarea sectorului mobilității și creșterea furturilor de biciclete electrice au afectat rentabilitatea asigurătorului în 2023 1.
Tendințe
- Concentrarea sectorului mobilitățiivânt din față
Numărul clienților Bovemij scade pe măsură ce firmele din mobilitate se concentrează, ceea ce crește riscul de concentrare al portofoliului.
- Creșterea costurilor de daunevânt din față
Daunele au crescut din cauza vătămărilor corporale mai mari, a incendiilor și a costurilor de reparații, ducând la un combined ratio ridicat.
- Redresarea prin strategie nouămixt
Bovemij a renunțat la activitatea de finanțare și se concentrează pe asigurări, garanții și date, ceea ce ar putea reveni la profitabilitate.
- Rate ridicate și piețe volatilemixt
Creșterea dobânzilor și războiul din Ucraina creează incertitudine pe piețele financiare, ceea ce poate afecta investițiile asigurătorului.
Poziția concurențială
Bovemij concurează cu alți asigurători specializați în sectorul auto și al mobilității, dar societatea în sine nu are concurenți direcți ca holding. Fișierele surse nu identifică companii listate în SUA ca rivali.
- Asigurători specializați în mobilitate
Concurenții Bovemij sunt asigurători din Olanda active în segmentul dealerilor și garajelor, cu care se compară combined ratio și solvabilitatea.
- Asigurători generaliști din Benelux
Companii de asigurări generale care concurează pentru aceiași clienți corporativi din mobilitate și pentru produsele de asigurare auto.
- Furnizori de servicii de date auto
Companii care oferă date și servicii pentru sectorul auto, similare activității de date a Bovemij.
- Furnizori de garanții auto
Companii care oferă garanții pentru vehicule uzate, în concurență cu divizia Autotrust a Bovemij.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202301 mai 2024
- Raportul anual 202221 apr. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2023-12-31 (ESEF) · SEC / PB Holding N.V. · 31 dec. 2023
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.