olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Toyota Caetano Portugal, S.A. SCT.LS
Portugalia · Euronext Lisbon · ISIN PTSCT0AP0018 · Verticală: Companii listate din Portugalia
Toyota Caetano Portugal este un grup industrial portughez care produce autobuze și autocare pentru transport urban, turistic și aeroportuar, cu tehnologii zero emisii. Grupul a încheiat 2025 cu o cifră de afaceri consolidată de 667 M€, dar presiunea asupra marjelor și anularea comenzilor unui client important fac ca perspectivele pentru 2026 să rămână incerte.
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea Toyota Caetano Portugal, S.A. (SCT.LS) costa 6,70 EUR (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 229,3 mil EUR, P/E 9,1 pe un EPS diluat de 0,73 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 5,34 %, beta -0,01, interval pe 52 de săptămâni 6,15–8,00 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 6,13 – 8,31
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,26 · lățimea benzii 30,2 %
- SMA 50 / 200
- 7,14 / 6,58
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,12 / -0,00
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | 0,0 % | −2,2 % | +2,2 pp | — |
| 3 luni | −6,9 % | −3,6 % | −3,4 pp | — |
| 6 luni | −8,2 % | +4,2 % | −12,5 pp | — |
| De la început de an | +3,9 % | +5,8 % | −1,9 pp | — |
| 1 an | +8,9 % | +7,6 % | +1,4 pp | −17,4 % |
| 3 ani | indisponibil | +51,0 % | indisponibil | +18,6 % |
| 5 ani | indisponibil | +44,2 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 3 trimestre (min 6,8, mediană 8,8, max 10,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 17,1 mil | 27,8 mil | 25,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +62,3 % | −9,7 % |
| EPS diluat | 0,50 | 0,80 | 0,73 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +61,1 % | −8,8 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | -21,0 mil | 53,2 mil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 16,6 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 202,8 mil EUR
- Active totale
- 470,7 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,35x
- ROE
- 12,8 %
- ROA
- 5,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit operațional | 36,9 mil | 46,5 mil | 47,6 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 17,0 mil | 28,1 mil | 18,6 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| EBITDA | 53,9 mil ≈ | 74,6 mil ≈ | 66,2 mil ≈ | esef· 22 oct. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,6 mil | 8,9 mil | 8,1 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 26,2 mil | 36,5 mil | 34,4 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 8,7 mil | 8,3 mil | 8,8 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Profit net | 17,1 mil | 27,8 mil | 25,1 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,50 | 0,80 | 0,73 | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,25 | 0,30 | 0,36 | esef· 22 oct. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 24,8 mil | 24,8 mil | 16,6 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Stocuri | 147,1 mil | 131,8 mil | 165,8 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Active curente | 271,5 mil | 245,8 mil | 281,2 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 114,8 mil | 125,8 mil | 135,0 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 876,0 mii | 612,0 mii | 612,0 mii | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 4,5 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Active totale | 455,5 mil | 436,4 mil | 470,7 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 242,7 mil | 193,8 mil | 208,1 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 285,5 mil | 248,0 mil | 267,9 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 170,0 mil | 188,4 mil | 202,8 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 34,3 mil | 34,6 mil | 34,2 mil | esef· 22 oct. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -12,9 mil | 62,9 mil | — | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 8,1 mil | 9,7 mil | 5,7 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -21,0 mil ≈ | 53,2 mil ≈ | — | esef· 22 oct. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -19,9 mil | -8,1 mil | 2,1 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 46,3 mil | -54,8 mil | -6,4 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
| Dividende plătite | 8,7 mil | 10,5 mil | 12,2 mil | esef· 22 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 229,3 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
46 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,86 – 11,49 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E7,46 – 11,49 (Mijloc 10,32)7 firme folosite · multiplul median 14,1x · quartile 10,2x – 15,7xCOR.LS, CTT.LS, EGL.LS, JMT.LS, NVG.LS, SEM.LS, TDSA.LS
- Dividende actualizate (DDM)4,86 – 6,63 (Mijloc 5,61)
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 227,7 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,9x | 68 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 46 (pe interval fix) | 9 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 9,1x | 88 (față de colegi) | 23 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 24,9 % | 100 (pe interval fix) | 18 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,3 % | 76 (pe interval fix) | 14 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 21,4 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie59/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente86/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare93/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TOYOTA CAETANO PORTUGAL, S.A. (SCT.LS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 13,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 6,16–9,06 EUR pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 7,96 EUR, prețul de 6,70 EUR lasă un potențial de 18,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 15,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 227,7 %
- P/E (TTM): 9,1x
- Randament FCF: 24,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 21,4 %
Ce o infirmă
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Companii listate din Portugalia · aceeași țară · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JMT.LSJerónimo Martins Sgps SA | 11,6 mld | 17,9 | 20,5 % | 1,8 % | +7,6 % | −17 % / −15 % |
| NVG.LSThe Navigator Company, S.A. | 2,2 mld | 14,9 | 10,5 % | 7,3 % | −5,7 % | +1 % / −19 % |
| SEM.LSSemapa - Sociedade De Investimento E Gestão, Sgps, S.A. | 1,6 mld | 10,0 | 9,3 % | 7,4 % | −1,6 % | +8 % / +47 % |
| EGL.LSMota - Engil, Sgps S.A. | 1,4 mld | 10,3 | 44,7 % | 2,5 % | −10,9 % | −25 % / +47 % |
| COR.LSCorticeira Amorim, Sgps, S.A. | 911,9 mil | 16,4 | 6,6 % | 6,5 % | −8,3 % | −6 % / −25 % |
| CTT.LSCtt - Correios De Portugal S.A. | 713,9 mil | 14,1 | 20,1 % | 4,5 % | +16,9 % | −29 % / +48 % |
| NBA.LSNovabase - Sociedade Gestora De Participações Sociais S.A. | 259,6 mil | 50,7 | 8,8 % | 4,4 % | −7,2 % | −17 % / +34 % |
| TDSA.LSTeixeira Duarte, S.A. | 174,9 mil | 3,5 | 34,1 % | 7,1 % | −8,9 % | −40 % / +508 % |
| ESON.LSEstoril-Sol, SGPS S.A. | 32,2 mil | — | -25,2 % | -20,3 % | −2,4 % | −33 % / −64 % |
| RAM.LSRamada Investimentos E Indústria, S.A. | — | — | 8,1 % | 85,9 % | +0,6 % | −12 % / +3 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SCT.LS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Toyota Caetano Portugal este un grup industrial portughez care produce autobuze și autocare pentru transport urban, turistic și aeroportuar, cu tehnologii zero emisii. Grupul a încheiat 2025 cu o cifră de afaceri consolidată de 667 M€ 1, dar presiunea asupra marjelor și anularea comenzilor unui client important fac ca perspectivele pentru 2026 să rămână incerte 1.
SWOT
Puncte tari
- Grup cu structură financiară echilibrată și autonomie financiară ridicată, ceea ce oferă stabilitate în perioade de tensiune.
- Gamă largă de produse urbane, de turism și aeroportuare, cu tehnologii zero emisii în dezvoltare.
- Parteneriatul cu CRRC și cu Toyota sprijină competitivitatea tehnologică și industrială.
Puncte slabe
- Dependență ridicată de câțiva clienți mari din segmentul turismului, ceea ce face volumele sensibile la deciziile lor.
- Marje sub presiune, cu un profit brut care s-a redus în 2025 față de anul anterior.
- Rezultat negativ la nivelul CaetanoBus S.A. și nevoia de restructurare internă.
Oportunități
- Creșterea cererii pentru autobuze urbane zero emisii, dacă noua generație de produse se vinde bine.
- Revenirea treptată a traficului aerian internațional ar putea susține noi comenzi pentru COBUS.
- Extinderea pe piața nord-americană prin COBUS LLC, dacă tarifele devin mai previzibile.
Amenințări
- Concurența agresivă a producătorilor asiatici, care pot oferi prețuri mai mici.
- Incertitudinea privind viteza de adoptare a autobuzelor cu hidrogen în Europa.
- Riscul ca proiectele complexe, cu mai mulți parteneri, să genereze întârzieri și costuri suplimentare.
Riscuri
- Anularea comenzilorridicat
Anularea unei părți importante a comenzilor din turism poate reduce volumele și poate afecta utilizarea capacității productive.
- Marje sub presiunemediu
Creșterea costurilor cu personalul și cu serviciile externe poate limita rentabilitatea dacă prețurile nu se ajustează.
- Tarife comercialemediu
Volatilitatea tarifelor de import poate întârzia conversia oportunităților din SUA și poate complica planificarea.
- Concurența asiaticămediu
Presiunea producătorilor asiatici poate diminua cota de piață a grupului în segmentele urban și aeroportuar.
- Proiecte complexescăzut
Execuția proiectelor cu mai mulți parteneri poate genera depășiri de costuri sau de termene.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă noua generație de autobuze zero emisii se vinde bine, grupul ar putea recupera volumele pierdute în turism.
- Revenirea traficului aerian și lansarea COBUS Vega ar putea susține creșterea segmentului aeroportuar.
- Structura financiară solidă oferă spațiu de manevră pentru investiții în tehnologie și restructurare.
Ce ar strica teza
- Dacă anulările din turism continuă, volumele și absorbția costurilor fixe ar putea rămâne sub presiune.
- Marjele s-au redus în 2025, iar concurența asiatică ar putea limita capacitatea de a ridica prețurile.
- Rezultatul negativ al CaetanoBus arată că restructurarea ar putea fi necesară mai mult timp decât se estimează.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor autobuzelor urbane zero emisii2026
- Impactul restructurării asupra costurilor din turism și Marea Britanie2026
- Lansarea COBUS Vega și evoluția comenzilor aeroportuare2026
- Evoluția tarifelor de import în SUA și ritmul COBUS LLCnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul Toyota Caetano Portugal reunește mai multe entități care produc, comercializează și întrețin autobuze. CaetanoBus, cu sediul în Portugalia, produce caroseriile și vinde autobuze urbane, de turism și aeroportuare 1. Prin COBUS Industries, grupul vinde și asigură service pentru autobuze aeroportuare la nivel mondial, iar Caetano UK se ocupă de piața britanică 1. Consolidat, grupul a raportat un EBITDA de 64 M€ și un rezultat net de 26 M€ în 2025 1.
Segmente
Urban și zero emisii
CaetanoBus anticipează pentru 2026 o activitate mai dinamică în segmentul urban, susținută de o gamă extinsă și de noua generație de autobuze urbane cu zero emisii, electrice cu baterie (BEV) și cu hidrogen (FCEV) 1.
Aeroport (COBUS)
COBUS Industries, participată de CaetanoBus și de Daimler Truck, a înregistrat în 2025 o creștere a vânzărilor și a EBITDA-ului, cu o pondere crescândă a modelelor electrice în portofoliul de comenzi 1. Lansarea modelului COBUS Vega este prevăzută pentru 2026 1.
Turism
Segmentul de turism a fost cel mai afectat în 2025, din cauza anulării comenzilor National Express și a prelungirii duratei de viață a flotelor, ceea ce a dus la reducerea producției și la o restructurare internă 1.
Piața în context
Economia mondială este estimată să crească ușor în 2026, iar zona euro are un ritm mai moderat decât Statele Unite 1. În Portugalia, creșterea economică prevăzută pentru 2026 susține cererea internă, în timp ce conversia oportunităților din SUA rămâne condiționată de volatilitatea tarifelor de import 1.
Tendințe
- Tranziția spre zero emisiivânt din spate
Cererea pentru autobuze electrice și cu hidrogen crește treptat, iar grupul își extinde gama, ceea ce ar putea sprijini cota de piață dacă adoptarea FCEV în Europa accelerează 1.
- Ciclul de investiții al operatorilorvânt din față
Operatorii de transport au întârziat înlocuirea flotelor, iar acest lucru a redus vânzările din turism și din Marea Britanie 1.
- Presiunea prețurilor și a costurilorvânt din față
Inflația și creșterea costurilor cu personalul au comprimat marjele brute, deși volumul de afaceri a crescut ușor 1.
- Tarifele de import în SUAmixt
Volatilitatea tarifelor a încetinit conversia oportunităților de pe piața nord-americană, unde COBUS LLC și-a început activitatea 1.
Poziția concurențială
Grupul se confruntă cu o concurență puternică din partea producătorilor asiatici de echipamente originale (OEM), care sunt citați ca principala presiune pentru CaetanoBus și COBUS 1. Concurenții nu sunt nominalizați în sursă, astfel încât nu pot fi comparați direct cu cifre din aceste documente.
- Producători asiatici de autobuze
Menționați în raport ca principala presiune concurențială, fără identificarea companiilor.
- Producători asiatici de autobuze electrice
Concurență pe segmentul zero emisii, unde cererea și tehnologia sunt în evoluție.
- Furnizori de autobuze aeroportuare
Concurenți pe piața aeroportuară globală, unde COBUS își consolidează vânzările.
- Producători europeni de autocare
Concurență pe segmentul de turism, afectat de reducerea comenzilor.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202522 oct. 2026
- Raportul anual 202522 oct. 2026
- Raportul anual 202422 oct. 2026
- Raportul anual 202422 oct. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Toyota Caetano Portugal, S.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.