olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Antero Resources Corporation AR
Crude Petroleum & Natural Gas · SIC 1311 · Verticală: Crude Petroleum & Natural Gas (SIC 1311)
Antero Resources este un producător independent de gaze naturale din Appalachian Basin, cu accent pe șisturile Marcellus și Utica și pe lichide asociate. După achiziția HG Energy, încheiată în februarie 2026, producția a atins un nivel record de 4.1 Bcfe/d în trimestrul al doilea din 2026, iar compania a ridicat ghidajul de producție pentru anul 2026. Interesul actual vine din reducerea planificată a costurilor și din efectul achiziției asupra fluxului de numerar, care ar putea modifica profilul de volatilitate al companiei dacă integrarea decurge conform planului.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Antero Resources Corporation (AR) costa 37,43 USD (−6,26 % într-o zi), cu capitalizare 11,5 mld USD, P/E 8,4 pe un EPS diluat de 4,46 USD în ultimele 12 luni, beta 0,70, interval pe 52 de săptămâni 31,38–45,15 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,6 mld USD (+28,7 % an/an), profit net de 367,1 mil USD (+328,9 % an/an), EPS diluat 1,19 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 34,85 – 43,16
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,31 · lățimea benzii 21,3 %
- SMA 50 / 200
- 37,64 / 36,92
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,99 / 1,13
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,9 % | −2,0 % | +9,9 pp | — |
| 3 luni | +9,0 % | −2,2 % | +11,2 pp | — |
| 6 luni | +1,6 % | +4,3 % | −2,7 pp | — |
| De la început de an | +8,6 % | +10,6 % | −1,9 pp | — |
| 1 an | +13,7 % | +10,5 % | +3,2 pp | +18,8 % |
| 3 ani | +22,8 % | +73,7 % | −50,9 pp | +14,1 % |
| 5 ani | +78,3 % | +61,7 % | +16,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,9 mld | 1,6 mld | 1,6 mld |
| Profit operațional | 57,8 mil | 271,5 mil | 204,9 mil | 118,1 mil | 289,2 mil | 729,5 mil | 375,5 mil | 391,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 193,7 mil | 186,4 mil | 187,6 mil | 188,8 mil | 187,0 mil | 206,2 mil | 227,3 mil | 241,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 54,6 mil | 273,9 mil | 214,8 mil | 128,9 mil | 272,9 mil | 693,7 mil | 365,4 mil | 463,5 mil |
| Impozit pe profit | -104,2 mil | 54,4 mil | 48,2 mil | 43,3 mil | 69,9 mil | 145,5 mil | 79,0 mil | 96,4 mil |
| Profit net | 158,8 mil | 219,5 mil | 166,6 mil | 85,6 mil | 202,9 mil | 548,2 mil | 286,4 mil | 367,1 mil |
| EPS diluat | 0,49 ≈ | 0,66 | 0,50 | 0,24 | 0,65 ≈ | 1,72 | 0,90 | 1,19 |
| Flux de numerar operațional | 278,0 mil | 457,7 mil | 492,4 mil ≈ | 310,1 mil ≈ | 370,7 mil | 859,1 mil | 438,8 mil ≈ | 575,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 10,1 mil | 74,9 mil ≈ | 51,4 mil ≈ | 83,0 mii | — | — | 55,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 28 din propriul istoric de 25 trimestre (min 2,3, mediană 16,8, max 432,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,1 mld | 4,4 mld | 3,5 mld | 4,6 mld | 7,1 mld | 4,7 mld | 4,3 mld | 5,3 mld |
| Venituri an/an | +13,2 % | +6,5 % | −20,8 % | +32,3 % | +54,5 % | −34,4 % | −7,6 % | +22,0 % |
| Profit net | -45,7 mil | -293,1 mil | -1,3 mld | -154,1 mil | 2,0 mld | 297,3 mil | 93,7 mil | 674,6 mil |
| Profit net an/an | −105,8 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −85,1 % | −68,5 % | +619,9 % |
| EPS diluat | -1,26 | -1,11 | -4,65 | -0,61 | 5,69 | 0,64 | 0,18 | 2,03 |
| EPS diluat an/an | −164,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −88,8 % | −71,9 % | +1.027,8 % |
| netă % | -1,1 % | -6,6 % | -36,1 % | -3,3 % | 28,0 % | 6,4 % | 2,2 % | 12,8 % |
| Flux de numerar liber | -128,6 mil | -318,7 mil | -138,7 mil | 944,2 mil | 2,1 mld | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 210,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,4 mld USD
- Datorie netă
- 1,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 7,7 mld USD
- Active totale
- 13,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,18x
- Lichiditate curentă
- 0,55x
- ROE
- 9,0 %
- ROA
- 5,1 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,5 mld | 4,6 mld | 7,1 mld | 4,7 mld | 4,3 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -953,4 mil | 23,9 mil | 2,5 mld | 396,2 mil | 460,0 mii | 883,6 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 861,9 mil | 742,0 mil | 715,2 mil | 746,8 mil | 762,1 mil | 749,7 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -91,6 mil ≈ | 765,9 mil ≈ | 3,3 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 762,5 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -1,7 mld | -228,2 mil | 2,4 mld | 361,0 mil | -24,5 mil | 890,4 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -397,5 mil | -74,1 mil | 441,3 mil | 63,6 mil | -118,2 mil | 215,9 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | -1,3 mld | -154,1 mil | 2,0 mld | 297,3 mil | 93,7 mil | 674,6 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -4,65 | -0,61 | 5,69 | 0,64 | 0,18 | 2,03 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 272,4 mil | 308,1 mil | 329,2 mil | 311,6 mil | 313,4 mil | 312,4 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 311,6 mil
- 2024
- 313,4 mil
- 2025
- 312,4 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 210,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 28,5 mil | 79,0 mil | 35,5 mil | 42,6 mil | 34,4 mil | 33,8 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 574,1 mil | 686,1 mil | 787,5 mil | 475,7 mil | 507,5 mil | 831,8 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active totale | 13,2 mld | 13,9 mld | 14,1 mld | 13,5 mld | 13,0 mld | 13,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 26,7 mil | 24,8 mil | 77,5 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 15 feb. 2023verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,0 mld | 2,1 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 983,1 mil | 2,1 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 7,1 mld | 7,8 mld | 7,1 mld | 6,4 mld | 5,8 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 6,1 mld | 6,1 mld | 7,0 mld | 7,1 mld | 7,2 mld | 7,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 735,6 mil | 1,7 mld | 3,1 mld | 994,7 mil | 849,3 mil | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 874,4 mil | 715,9 mil | 944,0 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 15 feb. 2023verificat |
| Flux de numerar liber | -138,7 mil ≈ | 944,2 mil ≈ | 2,1 mld ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 15 feb. 2023derivat |
| Flux de numerar din investiții | -530,1 mil | -710,8 mil | -943,6 mil | -1,1 mld | -714,2 mil | -1,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -205,6 mil | -949,3 mil | -2,1 mld | 146,0 mil | -135,1 mil | -343,1 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 43,4 mil | — | 873,7 mil | 75,4 mil | — | 136,4 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,1 mld
- 2024
- -714,2 mil
- 2025
- -1,1 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
- 2023
- 146,0 mil
- 2024
- -135,1 mil
- 2025
- -343,1 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 41 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 11,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare57
- Bilanț și datorie40
- Calitate72
- Creștere0
- Randamente12
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 21,62 – 56,52 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDA21,62 – 40,81 (Mijloc 28,93)12 firme folosite · multiplul median 4,2x · quartile 3,4x – 5,6xAPA, CRK, DEC, EOG, EQT, EXE, MTDR, MUR, OVV, PARR, REPX, WTI
- Colegi: P/E34,05 – 56,52 (Mijloc 42,82)18 firme folosite · multiplul median 9,6x · quartile 7,6x – 12,7xANNA, APA, CKX, CRK, DEC, DVN, EOG, EQT, EXE, MTDR, MUR, OVV, OXY, PARR, PR, REPX, SM, TTE
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 41/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 14,1 % | 70 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | 21,7 % | 76 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -9,6 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -29,1 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,9x | 56 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,4x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 8,4x | 67 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,2x | 47 (față de colegi) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,8 % | 12 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate72/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial12/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare57/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ANTERO RESOURCES CORPORATION (AR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,3 mld USD în 2025; creștere an/an 22,0 %; marjă netă 21,7 %; ROE 17,6 %; datorie netă/EBITDA 0,9x.
Intervalul de valoare estimat este 27,83–48,66 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: aceeași bază (multipli pe același grup de comparație, nu confirmări independente)); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 35,88 USD, prețul de 37,43 USD lasă un potențial de -4,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -4,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 41/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 14,1 %
- Marja netă: 21,7 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -9,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -29,1 %
- Lichiditatea curentă: 0,4x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, Acoperirea dobânzilor, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Crude Petroleum & Natural Gas (SIC 1311) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TTETotalEnergies SE | 199,6 mld | 15,7 | 11,3 % | 6,5 % | −6,2 % | +38 % / +33 % |
| PBRPetrobras - Petroleo Brasileiro SA | 145,9 mld | 33,8 | 10,9 % | 8,2 % | −10,7 % | +56 % / +28 % |
| EOGEog Resources, Inc. | 81,4 mld | 12,1 | 22,5 % | 25,4 % | −4,5 % | +44 % / +26 % |
| OXYOccidental Petroleum Corporation | 60,4 mld | 9,1 | 18,9 % | 33,7 % | −1,9 % | +44 % / +2 % |
| FANGDiamondback Energy, Inc. | 53,9 mld | 37,4 | 3,8 % | 8,6 % | +35,8 % | +26 % / +25 % |
| DVNDevon Energy Corp | 52,4 mld | 11,3 | 11,5 % | 16,7 % | +7,8 % | +28 % / +6 % |
| EQTEqt Corporation | 33,9 mld | 12,9 | 10,9 % | 28,4 % | +63,9 % | −11 % / +36 % |
| EXEExpand Energy Corporation | 20,8 mld | 7,8 | 14,6 % | 19,8 % | +186,3 % | −26 % / +12 % |
| PRPermian Resources Corporation | 20,1 mld | 15,9 | 11,5 % | 21,5 % | +1,3 % | +66 % / +83 % |
| OVVOvintiv Inc. | 17,9 mld | 13,4 | 12,1 % | 12,8 % | −2,7 % | +62 % / +50 % |
| APAApa Corporation | 16,7 mld | 10,1 | 25,9 % | — | indisponibil | +91 % / +33 % |
| ARAntero Resources Corporation | 11,5 mld | 8,4 | 17,6 % | 21,7 % | +22,0 % | +14 % / +23 % |
| SMSm Energy Co | 7,4 mld | 6,1 | 16,1 % | 18,2 % | +17,2 % | +63 % / −17 % |
| MTDRMatador Resources Company | 6,2 mld | 8,6 | 12,8 % | 19,9 % | +5,5 % | +19 % / −13 % |
| MURMurphy Oil Corporation | 5,2 mld | 17,8 | 5,6 % | 9,8 % | −10,2 % | +12 % / −16 % |
| CRCCalifornia Resources Corp | 4,3 mld | — | -15,5 % | -18,1 % | +14,7 % | +1 % / −6 % |
| CRKComstock Resources, Inc. | 3,9 mld | 7,6 | 21,1 % | 23,3 % | +77,0 % | −50 % / +36 % |
| PARRPar Pacific Holdings, Inc. | 3,5 mld | 4,1 | 54,7 % | 9,9 % | −6,4 % | +53 % / +103 % |
| TBNTamboran Resources Corporation | 982,4 mil | — | -4,8 % | — | indisponibil | +18 % / indisponibil |
| REPXRiley Exploration Permian, Inc. | 950,0 mil | 7,8 | 19,9 % | 24,5 % | −4,4 % | +57 % / +74 % |
| DECDiversified Energy Company | 943,4 mil | 2,3 | 47,6 % | 22,6 % | +141,5 % | −11 % / +1.434 % |
| TTITETRA Technologies, Inc. | 917,3 mil | 100,8 | 2,5 % | 1,4 % | +5,3 % | −20 % / +31 % |
| AESIAtlas Energy Solutions Inc. | 843,0 mil | — | -12,1 % | -13,0 % | +3,7 % | −22 % / −61 % |
| EGYVaalco Energy Inc | 568,0 mil | — | -24,4 % | -31,1 % | −25,0 % | +51 % / +16 % |
| WTIW&T Offshore, Inc. | 497,2 mil | — | — | -8,4 % | −4,5 % | +81 % / −4 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 20,51 Randament total -45 % · Pe an -45 % | 36,45 Randament total -3 % · Pe an -3 % | 55,15 Randament total 47 % · Pe an 47 % |
| 3 ani | 16,29 Randament total -56 % · Pe an -24 % | 32,89 Randament total -12 % · Pe an -4 % | 55,15 Randament total 47 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 12,93 Randament total -65 % · Pe an -19 % | 29,69 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 55,15 Randament total 47 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 8,22
- Marja netă± 5,76
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,20
- Diluare anuală± 0,48
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Antero Resources este un producător independent de gaze naturale din Appalachian Basin, cu accent pe șisturile Marcellus și Utica și pe lichide asociate. După achiziția HG Energy, încheiată în februarie 2026, producția a atins un nivel record de 4.1 Bcfe/d în trimestrul al doilea din 2026, iar compania a ridicat ghidajul de producție pentru anul 2026. Interesul actual vine din reducerea planificată a costurilor și din efectul achiziției asupra fluxului de numerar, care ar putea modifica profilul de volatilitate al companiei dacă integrarea decurge conform planului.
SWOT
Puncte tari
- Poziție consolidată în Appalachian Basin, cu rezerve dovedite mari și un inventar de locații de foraj pe mai mulți ani, plus productie record în trimestrul al doilea din 2026.
- Reducerea costurilor cash operaționale și integrarea activelor HG Energy oferă o bază pentru marje mai bune.
- Diversificarea lichidelor și strategia de acoperire ar putea reduce volatilitatea fluxului de numerar.
Puncte slabe
- Expunerea mare la prețul gazelor naturale, cu prețuri realizate sub Henry Hub în Appalachian Basin.
- Creșterea datoriei după achiziții, cu împrumuturi care trebuie rambursate într-un interval relativ scurt.
- O parte importantă a acreajului net este nedezvoltată, ceea ce ar putea limita producția viitoare.
Oportunități
- Achizițiile din Marcellus și valorificarea acreajului suplimentar ar putea crește producția peste ghidaj.
- Dezvoltarea gazului uscat și a puțurilor cu lateral lung ar putea îmbunătăți randamentul pe foraj.
- Răscumpărările de acțiuni și programul de reducere a datoriei ar putea susține valoarea pentru acționari dacă fluxul de numerar crește.
Amenințări
- Prețurile gazelor naturale și lichidelor pot scădea prelungit, ceea ce ar putea genera depreciere a activelor.
- Piețele pot deveni instabile din cauza dezechilibrelor între ofertă și cerere sau a conflictelor geopolitice.
- Schimbările de reglementare și taxele pot crește costurile de producție și de conformare.
Riscuri
- Volatilitatea prețurilorridicat
Prețurile gazelor naturale, lichidelor și petrolului depind de factori greu de controlat, iar o scădere prelungită ar putea reduce veniturile și fluxul de numerar 1.
- Risc de depreciere a activelorridicat
Dacă prețurile scad suficient, valoarea contabilă a proprietăților ar putea fi redusă, ceea ce ar afecta rezultatul net în perioadele respective 1.
- Rezerve nedezvoltatemediu
O mare parte din rezervele dovedite sunt nedezvoltate, iar costurile sau întârzierile ar putea face unele proiecte neeconomice 1.
- Efectul acoperirilormediu
Acoperirile pot limita beneficiile creșterii prețurilor, iar contrapartidele ar putea deveni insolvabile 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Integrarea HG Energy și planul de reducere a costurilor ar putea întârzia sau reduce beneficiile estimate de companie 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Producția record din al doilea trimestru și ghidajul ridicat pentru 2026 sugerează o bază operațională mai solidă după achiziții 3.
- Dacă reducerea costurilor cu 0.70 USD per Mcfe se realizează, marjele ar putea crește semnificativ 3.
- Reversia intereselor Martica ar putea adăuga fluxul de numerar în trimestrele următoare 3.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile gazelor rămân slabe, avantajele de cost ar putea fi insuficiente pentru a susține marjele 1.
- Creșterea datoriei după achiziții ar putea limita flexibilitatea pentru răscumpărări și investiții 2.
- Unele dintre rezultatele anunțate sunt nerevizuite și ar putea diferi de cifrele finale auditate 3.
De urmărit
- Nivelul producției față de ghidajul revizuit pentru 2026Q3 2026
- Efectul acoperirilor și al prețului gazelor asupra fluxului de numerarQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Achizițiile din 2026 au schimbat dimensiunea activității. Achiziția HG Production, de la HG Energy, a fost evaluată la 2.8 bn USD în numerar și a adus active în centrul Marcellus din Virginia de Vest, închizându-se pe 3 februarie 2026 1. În paralel, compania a vândut proprietățile sale din Utica Shale din Ohio pentru 800 mn USD în numerar, tranzacție închisă pe 23 februarie 2026, iar fondurile au fost folosite pentru reducerea datoriei pe termen lung 12. Compania raportează trei segmente: exploatare și producție, investiția pusă pe metoda punerii în echivalență în Antero Midstream și comercializare 1.
Segmente
Antero Midstream și comercializare
Compania deține o participație prin metoda punerii în echivalență în Antero Midstream și are un segment de comercializare a produselor. Acordurile comerciale cu Antero Midstream sunt în curs de modificare pentru a acoperi compresia la nivel de platformă și serviciile de apă după achiziția HG Energy 12.
Tendințe
Poziția concurențială
Antero activează în Appalachian Basin, unde concurează cu alți producători de gaze naturale care vizează aceleași șisturi Marcellus și Utica. Presiunea competitivă se simte în prețul de vânzare, care rămâne sub Henry Hub din cauza ofertei din regiune 1. Achizițiile recente ale companiei sunt menite să îi consolideze poziția pe Marcellus 3.
Avantajul competitiv descris de companie se bazează pe costuri mai mici și pe diversificarea lichidelor, care ar putea reduce dependența de prețul gazului față de alți producători mai expuși 3. Cota de competiție rămâne însă nedeterminată din sursele furnizate.
- Alți producători din Appalachian Basin
Producători de gaze naturale care concurează pentru aceleași active și aceeași piață regională, conform descrierii riscurilor din raportul anual.
- Producători concurenți în Marcellus
Companii care activează în aceeași zonă Marcellus din West Virginia, unde Antero își extinde operațiunile.
- Producători de gaze din Utica
Companii active în bazinul Utica din Ohio, zonă din care Antero a ieșit prin vânzare.
- Producători de lichide NGL
Alți producători care concurează pe piața lichidelor C2 și C3+ cu care Antero își diversifică veniturile.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent23 iun. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent17 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 iun. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Antero Resources Corporation · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Antero Resources Corporation · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Antero Resources Corporation · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.