olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cathay General Bancorp CATY
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
Cathay General Bancorp este holding-ul companiei Cathay Bank, o bancă comercială din California care servește mai ales persoane fizice, profesioniști și întreprinderi mici și mijlocii, cu accent pe comunitățile de origine asiatică din SUA. În 2026 banca a raportat un profit net trimestrial în creștere și o marjă a dobânzii netă în expansiune, ceea ce atrage atenția asupra modului în care câștigurile din dobânzi se combină cu presiunea asupra calității creditelor. Cifrele de bază sunt active consolidate de 24,23 miliarde USD la 31 decembrie 2025 și un venit net de dobândă de 211,9 milioane USD în trimestrul al treilea din 2026.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Cathay General Bancorp (CATY) costa 64,16 USD (−2,76 % într-o zi), cu capitalizare 4,3 mld USD, P/E 12,5 pe un EPS diluat de 5,12 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,24 %, beta 0,86, interval pe 52 de săptămâni 45,17–65,98 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 15,9 mil USD (+29,0 % an/an), profit net de 92,2 mil USD (+19,1 % an/an), EPS diluat 1,37 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 57,43 – 67,68
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,66 · lățimea benzii 16,4 %
- SMA 50 / 200
- 61,77 / 57,74
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,18 / 0,92
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +6,6 % | −5,9 % | +12,6 pp | — |
| 3 luni | +0,7 % | −4,6 % | +5,3 pp | — |
| 6 luni | +12,6 % | +0,2 % | +12,4 pp | — |
| De la început de an | +32,6 % | +7,4 % | +25,2 pp | — |
| 1 an | +37,9 % | +8,2 % | +29,7 pp | +23,9 % |
| 3 ani | +74,4 % | +68,4 % | +6,0 pp | +64,2 % |
| 5 ani | +43,0 % | +56,5 % | −13,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,8 mil | 13,6 mil | 13,1 mil | 12,3 mil | 14,5 mil | 13,9 mil | 14,5 mil | 15,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,8 mil ≈ | 1,7 mil | 1,8 mil | 1,7 mil ≈ | 1,7 mil ≈ | 1,4 mil | 1,7 mil | 1,6 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 78,2 mil | 86,8 mil | 86,7 mil | 96,3 mil | 93,8 mil | 113,5 mil | 110,0 mil | 118,7 mil |
| Impozit pe profit | 10,6 mil | 6,6 mil | 17,2 mil | 18,8 mil | 16,1 mil | 23,0 mil | 23,1 mil | 26,5 mil |
| Profit net | 67,5 mil | 80,2 mil | 69,5 mil | 77,5 mil | 77,7 mil | 90,5 mil | 86,9 mil | 92,2 mil |
| EPS diluat | 0,94 | 1,12 ≈ | 0,98 | 1,10 | 1,13 | 1,33 ≈ | 1,29 | 1,37 |
| Flux de numerar operațional | 81,2 mil ≈ | 86,8 mil | 99,0 mil | 64,0 mil ≈ | 150,6 mil ≈ | 55,1 mil | 98,3 mil | 237,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,2 mil ≈ | 982,0 mii | 2,7 mil | 1,3 mil ≈ | 495,0 mii ≈ | 456,0 mii | 2,3 mil | 3,7 mil ≈ |
| Dividende plătite | 24,3 mil ≈ | 24,2 mil | 23,9 mil | 23,8 mil ≈ | 23,2 mil ≈ | 22,9 mil | 25,4 mil | 25,4 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 77 din propriul istoric de 39 trimestre (min 6,1, mediană 10,9, max 19,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 28,0 mil | 31,5 mil | 32,2 mil | 39,1 mil | 42,2 mil | 43,9 mil | 52,3 mil | 53,8 mil |
| Venituri an/an | +9,1 % | +12,5 % | +2,4 % | +21,2 % | +7,9 % | +4,1 % | +19,0 % | +2,9 % |
| Profit net | 271,9 mil | 279,1 mil | 228,9 mil | 298,3 mil | 360,6 mil | 354,1 mil | 286,0 mil | 315,1 mil |
| Profit net an/an | +54,4 % | +2,7 % | −18,0 % | +30,3 % | +20,9 % | −1,8 % | −19,2 % | +10,2 % |
| EPS diluat | 3,33 | 3,48 | 2,87 | 3,80 | 4,83 | 4,86 | 3,95 | 4,54 |
| EPS diluat an/an | +53,5 % | +4,5 % | −17,5 % | +32,4 % | +27,1 % | +0,6 % | −18,7 % | +14,9 % |
| netă % | 971,5 % | 886,7 % | 710,0 % | 763,4 % | 855,0 % | 806,4 % | 547,2 % | 585,8 % |
| Flux de numerar liber | 329,9 mil | 427,8 mil | 314,2 mil | 330,6 mil | 464,0 mil | 381,3 mil | 325,5 mil | 363,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- indisponibil USD
- Datorie financiară
- 119,1 mil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 2,9 mld USD
- Active totale
- 24,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,04x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 10,9 %
- ROA
- 1,3 %
- Marja FCF
- 676,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 552,1 mil | 597,8 mil | 733,7 mil | 741,7 mil | 674,1 mil | 742,5 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 42,8 mil | 54,6 mil | 56,8 mil | 68,3 mil | 55,7 mil | 75,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 283,5 mil | 286,5 mil | 303,4 mil | 380,5 mil | 374,7 mil | 355,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 254,0 mil | 381,8 mil | 472,5 mil | 403,6 mil | 317,5 mil | 390,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit net | 228,9 mil | 298,3 mil | 360,6 mil | 354,1 mil | 286,0 mil | 315,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,87 | 3,80 | 4,83 | 4,86 | 3,95 | 4,54 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,24 | 1,27 | 1,36 | 1,36 | 1,36 | 1,36 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Credite | 15,5 mld | 16,2 mld | 18,1 mld | 19,4 mld | 19,2 mld | 19,9 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active totale | 19,0 mld | 20,9 mld | 21,9 mld | 23,1 mld | 23,1 mld | 24,2 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Depozite | 16,1 mld | 18,1 mld | 18,5 mld | 19,3 mld | 19,7 mld | 20,9 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2021verificat |
| Datorie pe termen lung | 119,1 mil | 119,1 mil | 119,1 mil | 119,1 mil | 119,1 mil | 119,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 16,6 mld | 18,4 mld | 19,5 mld | 20,3 mld | 20,2 mld | 21,3 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,4 mld † | 2,4 mld † | 2,5 mld † | 2,7 mld † | 2,8 mld † | 2,9 mld † | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 98,7 mil | 99,3 mil | 101,0 mil | 98,6 mil | 98,0 mil | 93,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 23,6 mil | 167,1 mil | 141,3 mil | 16,7 mil | 84,7 mil | 180,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 51 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere36
- Randamente41
- Bilanț și datorie8
- Evaluare36
- Calitate71
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,87 – 72,49 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual47,10 – 49,25 (Mijloc 48,16)
- P/B justificat53,90 – 72,49 (Mijloc 61,83)
- Dividende actualizate (DDM)17,87 – 24,03 (Mijloc 20,50)
- Colegi: P/E55,56 – 67,08 (Mijloc 61,09)35 firme folosite · multiplul median 11,9x · quartile 10,8x – 13,1xAUBN, BANR, BFST, BNY, BUSE, CBSH, CFFI, CFG, COFS, COSO, CPF, CZFS, EFSI, EWBC, FBP, FCNCA, FXNC, LKFN, MCB, MNSB, MTB, MVBF, MYFW, NTRS, NWFL, OFG, ORRF, PEBO, RBB, SBFG, STT, SYBT, UBCP, UBSI, WAL
- Colegi: P/B49,30 – 65,87 (Mijloc 56,15)34 firme folosite · multiplul median 1,2x · quartile 1,1x – 1,4xAUBN, AVBH, BANR, BFST, BUSE, CBSH, CFFI, CFG, COFS, COSO, CPF, CZFS, EFSI, EWBC, FBP, FITB, FXNC, LKFN, MCB, MNSB, MTB, MVBF, MYFW, NWFL, OFG, ORRF, PEBO, RBB, SBFG, STT, SYBT, UBCP, UBSI, WAL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 51/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 11,7 % | 55 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,4 % | 74 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 41,3 % | 95 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 3,2 % | 69 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -2,0 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 8,4 % | 84 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 96,8 % | 8 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,4x | 33 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 12,5x | 39 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 2,2 % | 41 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial8/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere36/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate71/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente41/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare36/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Cathay General Bancorp (CATY). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 742,5 mil USD în 2025; creștere an/an 2,9 %; marjă netă 590,4 %; ROE 11,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 49,30–65,87 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 56,15 USD, prețul de 64,16 USD lasă un potențial de -12,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -14,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 51/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROA: 1,4 %
- Cost / venit: 41,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 8,4 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -2,0 %
- Credite / depozite: 96,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 99,2 mld | 16,2 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +32 % / +205 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 48,3 mld | 18,0 | 9,4 % | — | −2,0 % | +23 % / +85 % |
| STTState Street Corporation | 45,0 mld | 13,3 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +39 % / +127 % |
| MTBM&T Bank Corporation | 31,5 mld | 11,3 | 10,6 % | 175,6 % | +7,5 % | +16 % / +71 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 31,0 mld | 13,2 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +30 % / +116 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 26,8 mld | 12,6 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +18 % / +134 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 17,7 mld | 12,4 | 16,6 % | — | +4,4 % | +21 % / +105 % |
| WALWestern Alliance Bancorporation | 8,2 mld | 8,4 | 13,3 % | 436,5 % | +99,7 % | −7 % / +48 % |
| CBSHCommerce Bancshares, Inc. | 7,8 mld | 13,1 | 15,0 % | — | indisponibil | +8 % / +26 % |
| UBSIUnited Bankshares Inc | 6,6 mld | 13,2 | 9,5 % | — | −5,7 % | +30 % / +46 % |
| CATYCathay General Bancorp | 4,3 mld | 12,5 | 11,7 % | 590,4 % | +2,9 % | +38 % / +74 % |
| FBPFirst Bancorp | 4,0 mld | 10,9 | 19,5 % | 29,0 % | +2,4 % | +31 % / +73 % |
| BANRBanner Corporation | 2,6 mld | 11,9 | 10,0 % | — | indisponibil | +12 % / +55 % |
| SYBTStock Yards Bancorp, Inc. | 2,5 mld | 15,3 | 13,6 % | — | +3,4 % | +20 % / +80 % |
| BUSEFirst Busey Corporation | 2,3 mld | 11,5 | 9,8 % | 29,2 % | +55,7 % | +22 % / +32 % |
| OFGOFG Bancorp | 2,1 mld | 9,6 | 16,6 % | — | indisponibil | +28 % / +51 % |
| LKFNLakeland Financial Corporation | 1,5 mld | 13,7 | 15,4 % | — | −2,1 % | +5 % / +10 % |
| PEBOPeoples Bancorp Inc. | 1,4 mld | 11,4 | 10,1 % | 136,3 % | +2,3 % | +31 % / +32 % |
| MCBMetropolitan Bank Holding Corp. | 1,2 mld | 12,0 | 10,2 % | 860,0 % | −53,8 % | +27 % / +144 % |
| BFSTBusiness First Bancshares, Inc. | 1,0 mld | 11,4 | 10,1 % | 768,0 % | +1,2 % | +24 % / +60 % |
| CPFCentral Pacific Financial Corp | 977,8 mil | 11,6 | 14,9 % | 165,3 % | +33,8 % | +29 % / +119 % |
| ORRFOrrstown Financial Services, Inc. | 864,7 mil | 9,9 | 14,8 % | 232,4 % | +36,0 % | +23 % / +84 % |
| COFSChoiceOne Financial Services, Inc. | 549,9 mil | 10,1 | 12,0 % | 42,0 % | +63,6 % | +21 % / +47 % |
| RBBRBB Bancorp | 434,7 mil | 10,6 | 7,9 % | 720,3 % | −2,4 % | +30 % / +68 % |
| CZFSCitizens Financial Services, Inc. | 413,9 mil | 9,6 | 12,7 % | 438,2 % | +2,8 % | +54 % / +53 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CATY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 40,07 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 70,72 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 106,34 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 42,04 Randament total -29 % · Pe an -11 % | 83,16 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 136,86 Randament total 123 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 44,10 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 97,80 Randament total 67 % · Pe an 11 % | 176,13 Randament total 194 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 20,79
- Marja netă± 14,55
- Creșterea anuală a veniturilor± 11,51
- Diluare anuală± 1,22
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Cathay General Bancorp este holding-ul companiei Cathay Bank, o bancă comercială din California care servește mai ales persoane fizice, profesioniști și întreprinderi mici și mijlocii, cu accent pe comunitățile de origine asiatică din SUA. În 2026 banca a raportat un profit net trimestrial în creștere și o marjă a dobânzii netă în expansiune, ceea ce atrage atenția asupra modului în care câștigurile din dobânzi se combină cu presiunea asupra calității creditelor. Cifrele de bază sunt active consolidate de 24,23 miliarde USD la 31 decembrie 2025 1 și un venit net de dobândă de 211,9 milioane USD în trimestrul al treilea din 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Banca are o nișă clară, bazată pe clientela asiatic-americană și pe capacitatea de a servi clienți în mai multe limbi, ceea ce consolidează fidelitatea clienților 1. Rentabilitatea a rămas solidă, iar profitul trimestrial a crescut în 2026 23.
- Baza de depozite este stabilă și largă, iar banca a reușit să crească depozitele și creditele în același timp 3. Structura de finanțare este susținută de o bază de clienți diversificată pe segmente comerciale și personale 1.
- Compania are o structură de guvernanță clară și un portofoliu de activități complementare, inclusiv administrarea averii și investițiile în proiecte de locuințe accesibile 1.
Puncte slabe
- Portofoliul de credite este expus în mare parte la piața imobiliară, ceea ce face ca rezultatele să depindă de evoluția prețurilor proprietăților 1. Concentrarea geografică în California și în comunitățile specifice crește sensibilitatea la șocuri locale 1.
- Provizioanele pentru pierderi de credit au crescut în trimestrul al treilea din 2026, reflectând creșterea creditelor și actualizarea ipotezelor de pierdere 3. Costul riscului de credit rămâne un punct vulnerabil.
- Banca depinde de depozite pentru finanțare, iar costul acestora poate crește în perioadele în care clienții caută randamente mai mari 13. Această dependență poate limita flexibilitatea în momentele de tensiune.
Oportunități
- Creșterea creditelor comerciale și extinderea în piețele noi ar putea sprijini veniturile băncii, dacă sunt păstrate standardele de subscriere 3. Activitatea de administrare a averii ar putea aduce venituri din comisioane mai stabile.
- O eventuală evoluție favorabilă a dobânzilor ar putea îmbunătăți marja dobânzii, în special dacă costurile depozitelor scad 23. Banca ar putea de asemenea să își dezvolte serviciile de plată și de trezorerie.
- Extinderea în alte state și pe piețe internaționale poate deschide noi surse de creștere, deși aceste planuri presupun investiții și riscuri suplimentare 1.
Amenințări
- O deteriorare a economiei sau a pieței imobiliare ar putea duce la creșterea neperformanței creditelor și la provizioane mai mari 1. Incertitudinea economică generală rămâne un factor important.
- Politicile comerciale și tarifele pot afecta clienții băncii și lanțurile lor de aprovizionare, ceea ce ar putea afecta capacitatea de rambursare 1. Schimbările de reglementare pot crește costurile de conformitate.
- Concurența din partea băncilor mari, a nebancarelor și a platformelor digitale poate presa marjele și poate face mai dificilă atragerea de depozite 1.
Riscuri
- Costul riscului de creditridicat
Provizioanele pentru pierderi de credit au crescut în trimestrul al treilea din 2026, iar o creștere suplimentară a neperformanței ar putea necesita provizioane mai mari 3. Estimările de pierdere implică judecăți complexe care pot fi inexacte.
- Riscul ratei dobânziimediu
Modificările bruște ale dobânzilor pot afecta venitul net de dobândă și marja, mai ales dacă costul depozitelor crește mai repede decât randamentul creditelor 13.
- Riscul de lichiditatemediu
Dependența de depozite și de finanțarea pe termen scurt poate limita capacitatea băncii de a-și susține creșterea în perioade de tensiune pe piețe 1.
- Risc de reglementare și conformitatemediu
Banca este supusă unei reglementări stricte privind capitalul, combaterea spălării banilor și creditarea echitabilă, iar nerespectarea acestor norme ar putea atrage sancțiuni semnificative 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea constantă a creditelor și a depozitelor, combinată cu o marjă a dobânzii în expansiune, arată că modelul de afaceri al băncii poate genera venituri în creștere 23. Dacă neperformanța continuă să scadă, banca ar putea reduce presiunea asupra profitului.
- Clientela specializată și capacitatea de a servi comunitățile asiatic-americane oferă o bază de clienți fidelă și greu de replicat de concurenți mai generaliști 1.
- Diversificarea în administrarea averii și în serviciile comerciale ar putea aduce venituri din comisioane mai stabile, reducând dependența de dobânzi 13.
Ce ar strica teza
- Provizioanele pentru pierderi de credit au crescut în trimestrul al treilea din 2026, iar o creștere rapidă a creditelor poate ascunde riscuri de calitate care se manifestă mai târziu 3.
- Expunerea mare la piața imobiliară din California și din alte zone de piață face ca rezultatele să fie sensibile la scăderi de prețuri sau la o recesiune locală 1.
- Costul depozitelor a crescut în trimestrul al treilea din 2026, ceea ce ar putea comprima marja dacă presiunea concurențială pentru depozite se intensifică 3.
De urmărit
- Evoluția provizioanelor pentru pierderi de credit și a neperformanțeiQ4 2026
- Ritmul de creștere al creditelor comerciale și imobiliareQ4 2026
- Costul depozitelor și reprețuirea depozitelor la termen2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Cathay General Bancorp, cunoscută pe Nasdaq sub simbolul CATY, este o societate holding înregistrată în Delaware, care controlează Cathay Bank, o bancă comercială autorizată în California și asigurată de FDIC 1. Banca are sediul central în Los Angeles și rețeaua sa include sucursale în California, New York, Washington, Illinois, Texas, New Jersey, Hong Kong și alte state, plus birouri de reprezentare la Beijing, Shanghai și Taipei 1. Activitatea de bază constă în atragerea de depozite și acordarea de credite comerciale, imobiliare comerciale, ipotecare rezidențiale, de construcții, SBA și credite de consum, la care se adaugă administrarea averii prin Cathay Wealth Management 1.
Banca își desfășoară activitatea în mare parte pentru clienți care vorbesc engleza, chineza și vietnameza, ceea ce îi permite să deservească o clientelă specializată în comunitățile asiatic-americane. Structura de finanțare se bazează pe depozite, iar evoluția recentă a fost determinată de creșterea creditelor și a depozitelor, precum și de extinderea marjei dobânzii 3.
Holding-ul deține și douăsprezece parteneriate cu răspundere limitată care investesc în locuințe accesibile, precum și cinci trusturi de afaceri statutare folosite pentru emiterea de titluri de capital 1. Compania nu are angajați proprii, cu excepția ofițerilor corporativi, activitatea operațională fiind desfășurată de bancă 1.
Segmente
Credite ipotecare și de construcții
Banca păstrează în portofoliu creditele ipotecare rezidențiale, fără să le securitizeze, și oferă credite de construcție pe termen scurt pentru dezvoltatori, mai ales pentru proiecte cu mai multe unități 1. Acest segment este mai sensibil la piața imobiliară, ceea ce face ca evoluția prețurilor proprietăților să fie relevantă pentru calitatea lui 1.
Depozite și administrarea averii
Depozitele sunt colectate de la rezidenții din zonele de piață ale băncii și includ conturi de economii, conturi curente, conturi money market, depozite la termen și depozite ale instituțiilor publice 1. Prin Cathay Wealth Management, banca oferă și produse de investiții și asigurări, distribuite prin Cetera Investment Services LLC 1.
Piața în context
Piața principală a băncii este California, cu o prezență semnificativă în New York și în alte state, unde concentrarea pe comunitățile de origine asiatică definește clientela 1. Activitatea depinde în mare măsură de condițiile economice din aceste regiuni și din SUA, iar bilanțul băncii arată o creștere a creditelor care a depășit ritmul de creștere al depozitelor în trimestrul al treilea din 2026 13.
Mediul de dobânzi s-a schimbat în 2025 și 2026: randamentul activelor purtătoare de dobândă a scăzut în 2025 față de 2024, iar costul depozitelor a urmat o traiectorie mai puțin favorabilă în trimestrul al treilea din 2026 13. Aceste schimbări influențează direct marja dobânzii și veniturile băncii.
Tendințe
- Creșterea creditelormixt
Creditele brute au crescut constant în 2026, cu o creștere semnificativă a portofoliului comercial în trimestrul al treilea 3. Dacă această dinamică se menține, ar putea sprijini venitul net de dobândă, dar ar putea și să crească presiunea asupra provizioanelor pentru pierderi de credit.
- Marja dobânziivânt din spate
Marja dobânzii netă a crescut în 2026 față de anul anterior, susținută de randamentele mai bune ale creditelor și de costuri mai mici ale depozitelor în anumite perioade 23. Evoluția viitoare depinde de modul în care banca își reprețuiește depozitele la termen.
- Calitatea activelorvânt din față
Activele neperformante au scăzut în trimestrul al treilea din 2026, însă provizioanele pentru pierderi de credit au crescut din cauza creșterii creditelor și a actualizării ipotezelor de pierdere 3. Încă o dată, presiunea asupra costului riscului de credit rămâne un factor de atenție.
- Condițiile economice și comercialevânt din față
Compania arată că incertitudinea economică, inflația, politica tarifară și evoluțiile internaționale pot afecta clienții și valoarea garanțiilor, ceea ce ar putea afecta calitatea creditelor 1. Efectul acestor factori este greu de anticipat și depinde de evoluțiile politice și economice.
Poziția concurențială
Banca se confruntă cu concurență substanțială pentru depozite, credite și alte servicii bancare din partea băncilor și instituțiilor financiare care operează pe piețele sale, dar și din partea băncilor de economii, societăților de brokeraj, companiilor de asigurări, instituțiilor de credit ipotecar, uniunilor de credit și companiilor de carduri de credit 1. Concurența se extinde și la serviciile de plăți și la achizițiile de bănci 1.
Sursele analizate nu identifică explicit concurenți listați la bursa din SUA, dar descriu o piață fragmentată, în care băncile regionale și nebancarele disputează aceiași clienți și aceleași produse 1. Poziția băncii depinde de rețeaua sa specializată și de capacitatea de a păstra clienții în mediul concurențial.
- Alte bănci și instituții financiare din zonele de piață
Băncile și instituțiile financiare care operează în aceleași zone de piață concurează pentru depozite și credite, conform descrierii companiei 1.
- Bănci de economii și uniuni de credit
Aceste instituții concurează pentru depozite și credite ipotecare și de consum, potrivit descrierii companiei 1.
- Societăți de brokeraj și companii de asigurări
Concurența vine din zona produselor de investiții, asigurărilor și rentelor, pe care banca le oferă și ea prin Cathay Wealth Management 1.
- Companii de carduri de credit și furnizori de servicii de plată
Acești actori concurează pentru serviciile de plată și pentru relația cu clientul, domenii pe care banca le dezvoltă 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Cathay Bank Chairman Quits After Governance Dispute, Family FeudBloomberg Markets · 26 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 26 iun. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 21 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)22 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport curent19 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent23 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)16 apr. 2026
- Raport anual02 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Cathay General Bancorp · 02 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Cathay General Bancorp · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cathay General Bancorp · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.