olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Stock Yards Bancorp, Inc. SYBT
State Commercial Banks · SIC 6022 · Verticală: State Commercial Banks (SIC 6022)
Stock Yards Bancorp este o bancă regională din Louisville, Kentucky, cu o componentă puternică de administrare a averii și trust-uri care diferențiază compania de alte bănci comunitare de dimensiune similară. În al doilea trimestru din 2026, activele totale au ajuns la 10,37 miliarde USD, după achiziția Field & Main Bancorp, finalizată la 1 mai 2026, ceea ce extinde prezența companiei în vestul Kentucky-ului.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Stock Yards Bancorp, Inc. (SYBT) costa 79,31 USD (−2,72 % într-o zi), cu capitalizare 2,5 mld USD, P/E 15,3 pe un EPS diluat de 5,19 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,63 %, beta 0,80, interval pe 52 de săptămâni 62,09–88,03 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): profit net de 43,5 mil USD (+20,1 % an/an), EPS diluat 1,40 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,0
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 74,16 – 81,44
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,71 · lățimea benzii 9,4 %
- SMA 50 / 200
- 78,25 / 74,10
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,61 / 0,21
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,9 % | −5,9 % | +8,9 pp | — |
| 3 luni | −5,5 % | −4,6 % | −0,9 pp | — |
| 6 luni | +9,8 % | +0,2 % | +9,5 pp | — |
| De la început de an | +22,1 % | +7,4 % | +14,7 pp | — |
| 1 an | +18,6 % | +8,2 % | +10,4 pp | +20,7 % |
| 3 ani | +80,2 % | +68,4 % | +11,7 pp | +65,6 % |
| 5 ani | +20,2 % | +56,5 % | −36,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortizare și depreciere | 2,9 mil | 1,3 mil | 767,0 mii ≈ | 1,9 mil ≈ | 3,9 mil | 3,0 mil | 3,6 mil ≈ | 4,5 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 39,1 mil | 41,6 mil | 42,9 mil | 45,7 mil | 47,9 mil | 46,1 mil | 50,8 mil | 55,2 mil |
| Impozit pe profit | 7,5 mil | 8,4 mil | 8,9 mil | 9,5 mil | 11,3 mil | 9,6 mil | 10,7 mil | 11,7 mil |
| Profit net | 31,7 mil | 33,3 mil | 34,0 mil | 36,2 mil | 36,6 mil | 36,6 mil | 40,1 mil | 43,5 mil |
| EPS diluat | 1,07 ≈ | 1,13 | 1,15 | 1,23 | 1,24 ≈ | 1,24 | 1,31 | 1,40 |
| Flux de numerar operațional | 18,9 mil | 19,8 mil | 55,9 mil ≈ | 38,2 mil ≈ | 52,1 mil | 12,2 mil | 58,0 mil ≈ | 82,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,3 mil | 1,9 mil | 2,5 mil ≈ | 3,1 mil ≈ | 4,6 mil | 2,7 mil | 2,9 mil ≈ | 810,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 9,1 mil | 9,1 mil | 9,2 mil ≈ | 9,4 mil ≈ | 9,4 mil | 9,5 mil | 9,9 mil ≈ | 10,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,2 mil | 1,6 mil | 308,0 mii ≈ | 173,0 mii ≈ | 2,0 mii | 1,3 mil | 189,0 mii ≈ | 25,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 48 din propriul istoric de 40 trimestre (min 10,2, mediană 16,1, max 25,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 21,5 mil | 22,6 mil | 23,4 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | +5,0 % | +5,1 % | +3,4 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | indisponibil | indisponibil | 58,9 mil | 74,6 mil | 93,3 mil | 107,7 mil | 114,5 mil | 140,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +26,8 % | +25,0 % | +15,5 % | +6,3 % | +22,4 % |
| EPS diluat | 2,42 | 2,89 | 2,59 | 2,97 | 3,21 | 3,67 | 3,89 | 4,75 |
| EPS diluat an/an | +45,8 % | +19,4 % | −10,4 % | +14,7 % | +8,1 % | +14,3 % | +6,0 % | +22,1 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | 251,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 58,8 mil | 53,3 mil | 71,7 mil | 97,5 mil | 90,3 mil | 99,0 mil | 133,0 mil | 154,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- indisponibil USD
- Datorie financiară
- 26,8 mil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 1,1 mld USD
- Active totale
- 9,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,02x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 13,9 %
- ROA
- 1,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 135,9 mil | 171,1 mil | 233,4 mil | 247,3 mil | 257,0 mil | 300,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 51,9 mil | 65,9 mil | 89,1 mil | 92,2 mil | 95,2 mil | 96,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 101,7 mil | 142,3 mil | 191,8 mil | 187,8 mil | 198,2 mil | 212,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 67,7 mil | 95,4 mil | 120,5 mil | 137,9 mil | 144,4 mil | 178,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 58,9 mil | 74,6 mil | 93,3 mil | 107,7 mil | 114,5 mil | 140,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,59 | 2,97 | 3,21 | 3,67 | 3,89 | 4,75 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 1,14 | 1,18 | 1,22 | 1,26 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Credite | 3,5 mld | 4,1 mld | 5,1 mld | 5,7 mld | 6,4 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 4,6 mld | 6,6 mld | 7,5 mld | 8,2 mld | 8,9 mld | 9,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Depozite | 4,0 mld | 5,8 mld | 6,4 mld | 6,7 mld | 7,2 mld | 7,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 26,3 mil | 26,7 mil | 26,8 mil | 26,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 4,2 mld | 6,0 mld | 6,7 mld | 7,3 mld | 7,9 mld | 8,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 440,7 mil | 675,9 mil | 760,4 mil | 858,1 mil | 940,5 mil | 1,1 mld † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 24,5 mil | 28,2 mil | 33,3 mil | 34,6 mil | 35,8 mil | 37,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,3 mil | 3,8 mil | 4,8 mil | 2,7 mil | 4,2 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 49 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie15
- Randamente11
- Calitate72
- Creștere76
- Evaluare8
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 43,69 – 77,95 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual43,82 – 45,83 (Mijloc 44,81)
- P/B justificat57,96 – 77,95 (Mijloc 66,49)
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului16,56 – 22,27 (Mijloc 18,99)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
- Colegi: P/E54,87 – 65,63 (Mijloc 60,88)34 firme folosite · multiplul median 11,7x · quartile 10,6x – 12,6xACNB, AUBN, BANR, BNY, BUSE, CATY, CFG, CIVB, COLB, CZFS, EFSI, EWBC, FCCO, FMNB, FUSB, FVCB, FXNC, GBFH, IBCP, MCHB, MNSB, MTB, MVBF, NTRS, OFG, OPBK, PEBK, RBB, STT, TCBI, TCBK, TMP, UBCP, WTFC
- Colegi: P/B43,69 – 57,31 (Mijloc 51,03)34 firme folosite · multiplul median 1,3x · quartile 1,1x – 1,4xACNB, AUBN, BANR, BRBS, BUSE, CATY, CFG, CIVB, COLB, CZFS, EFSI, EWBC, FCCO, FITB, FMNB, FUSB, FVCB, FXNC, GBFH, IBCP, MNSB, MTB, MVBF, OFG, OPBK, PEBK, RBB, STT, TCBI, TCBK, TMP, UBCP, UCB, WTFC
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 49/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 13,6 % | 82 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,6 % | 86 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 53,8 % | 45 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 3,5 % | 78 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 16,0 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,5 % | 45 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 93,9 % | 15 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,9x | 5 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,3x | 11 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 1,6 % | 11 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial15/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere76/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate72/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente11/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare8/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
STOCK YARDS BANCORP, INC. (SYBT). Ultimul exercițiu complet: 2020; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 300,3 mil USD în 2025; creștere an/an 3,4 %; ROE 13,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 49,34–61,47 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 55,96 USD, prețul de 79,31 USD lasă un potențial de -29,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -41,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 49/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 13,6 %
- ROA: 1,6 %
- Marja netă a dobânzii (NIM): 3,5 %
- CAGR EPS 3 ani: 16,0 %
Ce o infirmă
- Credite / depozite: 93,9 %
- P/B: 1,9x
- P/E (TTM): 15,3x
- Randamentul dividendului: 1,6 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
State Commercial Banks (SIC 6022) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNYThe Bank Of New York Mellon Corporation | 99,2 mld | 16,2 | 15,0 % | 32,6 % | +7,8 % | +32 % / +205 % |
| FITBFifth Third Bancorp | 48,3 mld | 18,0 | 9,4 % | — | −2,0 % | +23 % / +85 % |
| STTState Street Corporation | 45,0 mld | 13,3 | 13,1 % | 23,8 % | +7,3 % | +39 % / +127 % |
| MTBM&T Bank Corporation | 31,5 mld | 11,3 | 10,6 % | 175,6 % | +7,5 % | +16 % / +71 % |
| NTRSNorthern Trust Corporation | 31,0 mld | 13,2 | 18,4 % | 28,8 % | −2,5 % | +30 % / +116 % |
| CFGCitizens Financial Group Inc | 26,8 mld | 12,6 | 8,9 % | 25,4 % | +5,6 % | +18 % / +134 % |
| EWBCEast West Bancorp, Inc. | 17,7 mld | 12,4 | 16,6 % | — | +4,4 % | +21 % / +105 % |
| WTFCWintrust Financial Corp | 10,2 mld | 11,5 | 12,9 % | 347,5 % | +5,9 % | +13 % / +77 % |
| COLBColumbia Banking System, Inc. | 8,4 mld | 10,5 | 11,2 % | 471,8 % | +18,8 % | +10 % / +36 % |
| UCBUnited Community Banks, Inc. | 4,4 mld | 31,1 | 4,1 % | 17,8 % | +11,7 % | +21 % / +50 % |
| TCBITexas Capital Bancshares Inc | 4,4 mld | 13,1 | 10,2 % | — | indisponibil | +14 % / +88 % |
| CATYCathay General Bancorp | 4,3 mld | 12,5 | 11,7 % | 590,4 % | +2,9 % | +32 % / +75 % |
| BANRBanner Corporation | 2,6 mld | 11,9 | 10,0 % | — | indisponibil | +12 % / +55 % |
| SYBTStock Yards Bancorp, Inc. | 2,5 mld | 15,3 | 13,6 % | — | +3,4 % | +19 % / +80 % |
| BUSEFirst Busey Corporation | 2,3 mld | 11,5 | 9,8 % | 29,2 % | +55,7 % | +22 % / +32 % |
| OFGOFG Bancorp | 2,1 mld | 9,6 | 16,6 % | — | indisponibil | +28 % / +51 % |
| TCBKTriCo Bancshares | 1,7 mld | 12,6 | 10,4 % | 249,7 % | +4,1 % | +9 % / +52 % |
| TMPTompkins Financial Corp | 1,4 mld | 8,0 | 20,9 % | 238,0 % | −4,5 % | +45 % / +89 % |
| FMNBFarmers National Banc Corp | 919,5 mil | 10,6 | 10,9 % | 20,5 % | +3,9 % | +14 % / +26 % |
| IBCPIndependent Bank Corporation | 802,1 mil | 10,7 | 13,5 % | 218,4 % | +0,3 % | +11 % / +68 % |
| ACNBAcnb Corporation | 665,7 mil | 12,1 | 13,4 % | 27,2 % | +45,1 % | +35 % / +68 % |
| CIVBCivista Bancshares, Inc. | 583,3 mil | 10,1 | 11,0 % | 302,4 % | −0,5 % | +24 % / +80 % |
| RBBRBB Bancorp | 434,7 mil | 10,6 | 7,9 % | 720,3 % | −2,4 % | +30 % / +68 % |
| CZFSCitizens Financial Services, Inc. | 413,9 mil | 9,6 | 12,7 % | 438,2 % | +2,8 % | +54 % / +53 % |
| BRBSBlue Ridge Bankshares, Inc. | 357,8 mil | — | -0,1 % | — | +124,0 % | −8 % / +48 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SYBT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Stock Yards Bancorp este o bancă regională din Louisville, Kentucky, cu o componentă puternică de administrare a averii și trust-uri care diferențiază compania de alte bănci comunitare de dimensiune similară. În al doilea trimestru din 2026, activele totale au ajuns la 10,37 miliarde USD 3, după achiziția Field & Main Bancorp, finalizată la 1 mai 2026 2, ceea ce extinde prezența companiei în vestul Kentucky-ului.
SWOT
Puncte tari
- Diversificarea veniturilor prin divizia WM&T și serviciile de trezorerie oferă o bază de venit mai stabilă decât la băncile comunitare obișnuite 1.
- Rezultate financiare record în 2025 și în trimestrul al doilea din 2026, cu marjă în creștere și eficiență operațională îmbunătățită 13.
- Istoric de achiziții integrate cu succes și prezență extinsă în mai multe piețe din Kentucky, Indiana și Ohio 2.
Puncte slabe
- Dependența de marja dobânzii nete face ca rezultatele să fie sensibile la mișcările ratelor de dobândă 1.
- Costurile de integrare și cheltuielile legate de fuziune au crescut semnificativ cheltuielile fără dobânzi în trimestrul al doilea din 2026 3.
- Creșterea organică a creditelor a fost moderată în ultimul trimestru, din cauza rambursărilor anticipate, nu neapărat a scăderii cererii 3.
Oportunități
- Integrarea Field & Main ar putea deschide oportunități de extindere în vestul Kentucky-ului și în piețe învecinate 23.
- Creșterea veniturilor din administrarea averii, dacă piețele de capital rămân favorabile, ar putea consolida veniturile fără dobânzi 1.
- Deschiderea de noi sucursale planificate pentru 2026 ar putea susține creșterea organică 1.
Amenințări
- Reducerile sau creșterile neprevăzute ale ratelor de dobândă ar putea afecta marja și valoarea titlurilor de stat din portofoliu 1.
- Concurența puternică din partea băncilor mai mari și a fintech-urilor ar putea pune presiune pe prețurile depozitelor și creditelor 1.
- Schimbările în programele guvernamentale de ipoteci ar putea afecta activitatea de creditare ipotecară 1.
Riscuri
- Sensibilitatea la ratele de dobândăridicat
Structura decalajului dintre scadențe poate reduce marja dacă ratele se mișcă în sens nefavorabil, iar aplatizarea curbei randamentelor poate crește costurile de finanțare 1.
- Adecvarea provizioanelor pentru pierderi de creditmediu
Estimările privind pierderile așteptate sunt subiective, iar o economie mai slabă decât prevăzută ar putea cere majorarea provizioanelor 1.
- Riscul integrării achiziției Field & Mainmediu
Finalizarea conversiei sistemelor și realizarea sinergiilor sunt incerte și ar putea genera costuri suplimentare 23.
- Depreciere de goodwill și de active intangibilescăzut
Goodwill-ul rezultat din achiziții ar putea fi depreciat dacă valoarea unităților raportoare scade sub cea contabilă, cu impact asupra rezultatelor 12.
- Riscul de piață pentru administrarea averiimediu
Veniturile WM&T urmează valoarea de piață a activelor administrate, deci o corecție a piețelor ar putea reduce semnificativ veniturile fără dobânzi 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă marja dobânzii nete se menține și creșterea organică a creditelor revine la ritmul anterior, rezultatele din trimestrul al doilea din 2026 ar putea fi o bază solidă pentru anul următor 3.
- Diversificarea veniturilor, în special din WM&T și din serviciile de trezorerie, ar putea reduce sensibilitatea companiei la ciclurile ratelor de dobândă 1.
- Integrarea reușită a Field & Main ar putea aduce sinergii și o prezență consolidată într-o regiune economică dinamică din Kentucky 2.
Ce ar strica teza
- Dacă marja dobânzii atinge un vârf, cum sugerează conducerea, creșterea veniturilor din dobânzi ar putea încetini, în timp ce costurile de finanțare ar putea crește 3.
- Cheltuielile fără dobânzi au crescut mult în trimestrul al doilea din 2026, iar ritmul acestora ar putea rămâne ridicat până la finalizarea integrării 3.
- Dacă piețele financiare se corectează, valoarea activelor administrate ar putea scădea și ar putea reduce veniturile din administrarea averii 1.
De urmărit
- Evoluția marjei dobânzii nete și a costului depozitelorQ3 2026
- Progresul integrării Field & Main și cheltuielile de fuziune rămaseQ3 și Q4 2026
- Creșterea organică a creditelor după valul de rambursări anticipateQ3 2026
- Calitatea portofoliului de credite și nivelul provizioanelor, în contextul reînnoirilor de creditenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (05 nov. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Compania funcționează prin filiala Stock Yards Bank & Trust Company, fondată în 1904, și este organizată în două segmente raportabile: Commercial Banking, care acoperă creditare, depozite, trezorerie și servicii de carduri, și WM&T, care oferă administrarea investițiilor, planificare financiară și servicii de trust 1. Venitul din dobânzi nete reprezintă principala sursă de venit, cu 76% din veniturile totale în 2025 1. Compania a raportat un venit net de 140,2 milioane USD în 2025 1 și un profit record de 40,1 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 3.
Segmente
Commercial Banking
Acest segment oferă credite pentru persoane fizice și companii, servicii de depozite, bancă online și mobilă, finanțare comercială, leasing, servicii de trezorerie și carduri de credit 1. Creșterea creditelor totale cu 15% în ultimele 12 luni, până la 7,88 miliarde USD, a fost determinată în principal de segmentele CRE și C&I 3.
WM&T
Divizia de administrare a averii, planificare financiară, trust și administrare a planurilor de pensii reprezintă cea mai mare sursă de venit din afara dobânzilor, fiind responsabilă de 44% din veniturile fără dobânzi în 2025 1. Compania susține că volumul acestui segment o diferențiază de alte bănci comunitare 1.
Piața în context
Compania operează în Kentucky, Indiana și Ohio, cu centrul în Louisville și piețe în Indianapolis și Cincinnati 1. Achiziția Field & Main a adăugat active de 839 milioane USD și o prezență în vestul Kentucky-ului 2. Numărul de centre bancare a ajuns la 81 după achiziție 2, iar marja dobânzii nete a crescut la 3,84% în al doilea trimestru din 2026 3.
Tendințe
- Reducerea ratelor de referințămixt
Reducerile succesive ale ratei fondurilor federale au redus costul depozitelor, ceea ce a susținut expansiunea marjei, dar ar putea reduce veniturile din creditele cu dobândă fixă dacă marja ajunge la un vârf 13.
- Consolidare regională prin achizițiivânt din spate
Achiziția Field & Main și anterioarele achiziții din Kentucky extind baza de clienți și de depozite, cu integrare care ar putea influența costurile operaționale pe termen scurt 23.
- Calitatea creditelorvânt din față
Indicatorii de calitate a creditelor sunt în prezent solizi, dar conducerea anticipează că această tendință ar putea reveni la normal în timp, pe măsură ce creditele contractate în perioada cu dobânzi scăzute ajung la reînnoire 1.
- Venituri din administrarea averiimixt
Veniturile WM&T depind de valoarea activelor administrate, care urmează piețele de capital; o scădere a acestora ar putea reduce veniturile fără dobânzi 1.
Poziția concurențială
Banca concurează cu bănci locale și regionale, bănci de economii, uniuni de credit, companii de finanțare și societăți ipotecare din Kentucky, Indiana și Ohio, precum și cu băncile online pentru depozite 1. Mulți concurenți au resurse mai mari, rețele de sucursale mai extinse și bugete de marketing mai mari 1. Compania se bazează pe servicii personalizate și pe o filozofie de bancă comunitară 1.
- Bănci regionale și locale din Kentucky, Indiana și Ohio
Concurență directă pentru credite și depozite, unele afiliate la grupuri bancare mai mari 1.
- Bănci de economii și uniuni de credit
Concurează în special pentru depozite și creditele ipotecare de retail 1.
- Companii de finanțare și societăți ipotecare
Concurează pe segmentele de creditare și servicii ipotecare 1.
- Băncile online
Presiune competitivă mai ales asupra costului depozitelor, potrivit surselor 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 nov. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 apr. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)12 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Stock Yards Bancorp, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Stock Yards Bancorp, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Stock Yards Bancorp, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.