olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Castellum, Inc. CTM
Services-Management Consulting Services · SIC 8742 · Verticală: Services-Management Consulting Services (SIC 8742)
Castellum este o companie de servicii tehnologice care lucrează în principal pentru guvernul SUA, în domeniile securității cibernetice, războiului electronic, dezvoltării software și operațiunilor informaționale. Compania a raportat o creștere a veniturilor din primul semestru din 2026 și un portofoliu de contracte de peste 271 milioane USD, ceea ce o face relevantă pentru investitorii atenți la bugetele de apărare, deși profitabilitatea rămâne o întrebare deschisă, cu pierderi nete încă prezente.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Castellum, Inc. (CTM) costa 0,49 USD (+2,08 % într-o zi), cu capitalizare 46,4 mil USD, beta 1,63, interval pe 52 de săptămâni 0,48–1,23 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 13,9 mil USD (−1,1 % an/an), profit net de -1,0 mil USD, EPS diluat -0,01 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 32,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 0,46 – 0,64
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,18 · lățimea benzii 33,8 %
- SMA 50 / 200
- 0,59 / 0,71
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,03 / -0,03
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −21,5 % | −1,1 % | −20,4 pp | — |
| 3 luni | −37,7 % | −0,5 % | −37,2 pp | — |
| 6 luni | −29,2 % | +4,4 % | −33,6 pp | — |
| De la început de an | −45,7 % | +12,3 % | −58,1 pp | — |
| 1 an | −62,6 % | +13,5 % | −76,1 pp | −20,9 % |
| 3 ani | +26,6 % | +76,4 % | −49,8 pp | −29,4 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,6 mil | 10,3 mil | 11,7 mil | 14,0 mil | 14,6 mil | 12,6 mil | 14,3 mil | 13,9 mil |
| Costul vânzărilor | 6,7 mil | 6,2 mil | 7,1 mil | 9,0 mil | 9,1 mil | 8,3 mil | 9,2 mil | 9,1 mil |
| Profit brut | 5,0 mil | 4,1 mil | 4,6 mil | 5,1 mil | 5,5 mil | 4,3 mil | 5,1 mil | 4,7 mil |
| Profit operațional | -1,4 mil | -1,6 mil | -1,5 mil | -383,5 mii | 445,3 mii | -1,4 mil | -698,0 mii | -1,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 556,5 mii ≈ | 496,6 mii | 378,2 mii | 372,0 mii ≈ | 374,3 mii ≈ | 374,4 mii | 325,0 mii | 324,3 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 181,5 mii | 100,1 mii | 28,7 mii | 126,1 mii | 69,6 mii | -28,7 mii | 0 | 0 |
| Profit înainte de impozit | -1,5 mil | -2,7 mil | -1,1 mil | -397,9 mii | 522,1 mii | -1,2 mil | -344,6 mii | -989,6 mii |
| Impozit pe profit | -257,5 mii | 71,1 mii | 74,3 mii | -75,8 mii | 106,7 mii | 102,8 mii | 6,7 mii | 36,9 mii |
| Profit net | -1,3 mil | -2,7 mil | -1,2 mil | -322,1 mii | 415,4 mii | -1,3 mil | -351,3 mii | -1,0 mil |
| EPS diluat | -0,02 | -0,05 ≈ | -0,01 | 0,00 | 0,00 | -0,01 ≈ | 0,00 | -0,01 |
| Flux de numerar operațional | 742,2 mii ≈ | -394,4 mii | -2,5 mil | 214,2 mii ≈ | 1,0 mil ≈ | -661,7 mii | 1,3 mil | 1,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,3 mii ≈ | 0 | 0 | 97,2 mii ≈ | 44,7 mii ≈ | 9,8 mii | 9,7 mii | 17,5 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,3 mil | 25,1 mil | 42,2 mil | 45,2 mil | 44,8 mil | 52,9 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +87,9 % | +68,3 % | +7,2 % | −1,1 % | +18,1 % |
| Profit net | -2,7 mil | -7,5 mil | -14,9 mil | -17,8 mil | -10,0 mil | -2,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,17 | -0,41 | -0,55 | -0,38 | -0,18 | -0,03 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -20,3 % | -30,1 % | -35,3 % | -39,3 % | -22,3 % | -4,5 % |
| Flux de numerar liber | 1,0 mil | -1,4 mil | 900,9 mii | -2,3 mil | 1,1 mil | -2,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 14,9 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 35,8 mil USD
- Active totale
- 41,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,40x
- ROE
- -8,6 %
- ROA
- -6,0 %
- Marja FCF
- -4,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,3 mil | 25,1 mil | 42,2 mil | 45,2 mil | 44,8 mil | 52,9 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 7,2 mil | 14,0 mil | 24,6 mil | 26,6 mil | 26,5 mil | 33,5 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 6,2 mil | 11,1 mil | 17,6 mil | 18,7 mil | 18,3 mil | 19,4 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -1,5 mil | -7,7 mil | -10,0 mil | -16,7 mil | -7,2 mil | -2,8 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,8 mil | 1,9 mil | 2,0 mil | 2,5 mil | 2,2 mil | 1,5 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 362,3 mii ≈ | -5,8 mil ≈ | -7,9 mil ≈ | -14,1 mil ≈ | -5,0 mil ≈ | -1,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 748,1 mii | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,4 mil | 209,6 mii | 0 | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -3,8 mil | -10,2 mil | -14,1 mil | -19,1 mil | -9,9 mil | -2,2 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -1,1 mil | -2,7 mil | 819,6 mii | -1,3 mil | 68,0 mii | 208,0 mii | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Profit net | -2,7 mil | -7,5 mil | -14,9 mil | -17,8 mil | -10,0 mil | -2,4 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,17 | -0,41 | -0,55 | -0,38 | -0,18 | -0,03 | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 16,2 mil | 18,3 mil | 27,5 mil | 47,2 mil | 55,3 mil | 93,0 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 47,2 mil
- 2024
- 55,3 mil
- 2025
- 93,0 mil
SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,4 mil | 2,0 mil | 4,6 mil | 1,8 mil | 12,3 mil | 14,9 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Creanțe | — | 5,4 mil | 5,2 mil | 6,9 mil | 5,5 mil | 8,2 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Active curente | — | 8,2 mil | 10,7 mil | 9,5 mil | 18,9 mil | 24,6 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 145,8 mii | 173,4 mii | 310,2 mii | 156,1 mii | 231,1 mii | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 4,1 mil | 14,1 mil | 15,5 mil | 10,7 mil | 10,7 mil | 10,7 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 7,6 mil | 6,6 mil | 9,0 mil | 6,8 mil | 5,4 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Active totale | — | 30,8 mil | 33,0 mil | 30,1 mil | 37,8 mil | 41,9 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 1,4 mil | 1,6 mil | 785,0 mii | 1,1 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 8,4 mil | 8,4 mil | 8,1 mil | 8,0 mil | — | SEC (XBRL)· 11 mar. 2025verificat |
| Datorii curente | — | 5,1 mil | 7,8 mil | 8,0 mil | 9,8 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 15,4 mil | 15,5 mil | 17,2 mil | 17,7 mil | 6,2 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,6 mil † | 15,3 mil † | 17,5 mil † | 12,9 mil † | 20,2 mil † | 35,8 mil † | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 9,0 mil
- 2024
- 6,8 mil
- 2025
- 5,4 mil
SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,0 mil | -1,4 mil | 990,2 mii | -2,3 mil | 1,1 mil | -1,9 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,6 mii | 10,2 mii | 89,3 mii | 18,3 mii | 3,3 mii | 151,7 mii | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,0 mil ≈ | -1,4 mil ≈ | 900,9 mii ≈ | -2,3 mil ≈ | 1,1 mil ≈ | -2,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,5 mii | 808,8 mii | -339,3 mii | -441,0 mii | 221,4 mii | -159,8 mii | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 109,0 mii | 146,8 mii | 2,0 mil | -104,6 mii | 9,1 mil | 4,7 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -441,0 mii
- 2024
- 221,4 mii
- 2025
- -159,8 mii
SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 46,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -4,1 % | 39 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,8 % | 65 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -66,9x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,7x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 5,6 % | 70 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial65/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial39/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial70/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CASTELLUM, INC. (CTM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 52,9 mil USD în 2025; creștere an/an 18,1 %; marjă netă -4,1 %; ROE -6,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 4,7x
- Randament FCF: 5,6 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -66,9x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Management Consulting Services (SIC 8742) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 33 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BAHBooz Allen Hamilton Holding Corporation | 10,5 mld | 13,7 | 70,0 % | 7,1 % | −6,4 % | +6 % / −29 % |
| GGenpact Limited | 6,9 mld | 12,1 | 22,4 % | 11,1 % | +6,6 % | −7 % / +20 % |
| FCNFti Consulting, Inc | 5,4 mld | 24,7 | 15,2 % | 5,9 % | +2,4 % | +22 % / −10 % |
| EXPOExponent, Inc. | 4,2 mld | 39,2 | 31,2 % | 17,7 % | +4,2 % | +21 % / +14 % |
| HURNHuron Consulting Group Inc. | 2,7 mld | 25,8 | 25,5 % | 6,1 % | +11,7 % | +5 % / +66 % |
| ASTHAstrana Health, Inc. | 2,2 mld | 48,3 | 5,1 % | 1,1 % | +56,4 % | +72 % / +19 % |
| ICFIICF International, Inc. | 1,7 mld | 20,1 | 8,6 % | 4,9 % | −7,3 % | +24 % / −31 % |
| BWMNBowman Consulting Group Ltd. | 744,2 mil | 105,3 | 2,9 % | 1,4 % | +14,9 % | +19 % / +39 % |
| ONTOnterris, Inc. | 566,4 mil | — | -2,5 % | -1,4 % | +19,3 % | −37 % / −48 % |
| PPHCPublic Policy Holding Company, Inc. | 381,3 mil | — | -39,5 % | -18,9 % | +24,7 % | indisponibil / indisponibil |
| HCKTHackett Group, Inc. | 329,4 mil | 19,0 | 20,7 % | 6,3 % | −2,6 % | −28 % / −40 % |
| IIIInformation Services Group Inc. | 289,5 mil | 25,2 | 12,7 % | 4,7 % | −1,2 % | +13 % / +46 % |
| AERTAeries Technology, Inc. | 282,0 mil | 20,9 | — | 3,6 % | −0,3 % | +35 % / −68 % |
| RMRRmr Group Inc. | 250,5 mil | 12,6 | 8,7 % | 3,1 % | −22,0 % | +10 % / −30 % |
| SUPXSuperx Ai Technology Limited | 209,8 mil | — | -101,8 % | -527,7 % | +1.878,6 % | −84 % / indisponibil |
| TSSITss, Inc. | 193,3 mil | 14,1 | 32,0 % | 7,4 % | +65,9 % | −29 % / +1.976 % |
| GRNQGreenpro Capital Corp. | 122,4 mil | — | -26,8 % | -169,6 % | −40,7 % | −57 % / −19 % |
| AUCAtif Holdings Limited | 109,4 mil | — | -90,5 % | -723,7 % | −74,7 % | −12 % / −70 % |
| ROMARoma Green Finance Limited | 101,0 mil | — | -44,2 % | -287,8 % | −22,2 % | +138 % / indisponibil |
| RTBRTB Digital, INC. | 92,6 mil | — | -141,9 % | -198,5 % | −38,7 % | −49 % / −94 % |
| MHHMastech Digital, Inc. | 74,9 mil | 71,0 | 1,3 % | 0,7 % | −3,8 % | −21 % / −27 % |
| EGGEnigmatig Ltd | 64,8 mil | 268,0 | 6,3 % | 12,6 % | +12,2 % | +40 % / indisponibil |
| CTMCastellum, Inc. | 46,4 mil | — | -6,8 % | -4,1 % | +18,1 % | −63 % / +27 % |
| ACCLAcco Group Holdings Limited | 34,9 mil | 119,0 | 7,0 % | 5,6 % | +5,8 % | −38 % / indisponibil |
| INTJIntelligent Group Limited | 33,5 mil | — | -23,5 % | -98,3 % | −9,0 % | −72 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CTM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Castellum este o companie de servicii tehnologice care lucrează în principal pentru guvernul SUA, în domeniile securității cibernetice, războiului electronic, dezvoltării software și operațiunilor informaționale. Compania a raportat o creștere a veniturilor din primul semestru din 2026 și un portofoliu de contracte de peste 271 milioane USD, ceea ce o face relevantă pentru investitorii atenți la bugetele de apărare, deși profitabilitatea rămâne o întrebare deschisă, cu pierderi nete încă prezente.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un bilanț fără datorii pe termen lung și lichidități care i-au permis să finanțeze activitatea din fluxul de numerar operațional în primul semestru din 2026 3.
- Portofoliul de contracte și backlog-ul oferă vizibilitate pe mai mulți ani, cu o parte semnificativă a veniturilor din contracte multianuale cu clienți guvernamentali 3.
- Relațiile consolidate cu agențiile guvernamentale și expertiza în războiul electronic și securitatea cibernetică sunt greu de replicat pentru noi intrați 1.
Puncte slabe
- Compania are o dependență mare de un număr mic de contracte guvernamentale, iar o parte mare din venituri provine de la câteva programe 1.
- Rezultatele financiare arată pierderi nete și un EBITDA ajustat foarte redus în 2026, în parte din cauza investițiilor în dezvoltare de afaceri și achiziții 3.
- Istoricul de achiziții și diluarea prin emisiuni de acțiuni au crescut numărul de acțiuni în circulație, ceea ce poate afecta rentabilitatea per acțiune 1.
Oportunități
- Dacă portofoliul de oportunități se convertește în contracte, creșterea organică ar putea accelera, mai ales în segmentele de securitate cibernetică și modernizare navală 2.
- Certificarea CMMC și poziția pe un contract-cadru al Marinei SUA ar putea deschide accesul la noi sarcini de lucru în logistică și modernizare IT 3.
- Achizițiile selective de companii cu capabilități noi sau acces la clienți ar putea extinde compania, dacă evaluările rămân rezonabile 3.
Amenințări
- Reducerea sau întârzierea finanțării guvernamentale, inclusiv prin blocaje bugetare, poate amâna contractele și veniturile 2.
- Concurența din partea contractorilor mari și a noilor intrați poate reduce șansele de câștig în licitațiile competitive 2.
- Modificările reglementare și auditurile mai stricte pot crește costurile de conformitate și pot reduce veniturile recuperabile 2.
Riscuri
- Dependența de guvernridicat
Aproape toate veniturile provin de la clienți guvernamentali, care pot denunța contractele oricând pentru convenienta lor, ceea ce poate afecta rapid veniturile 1.
- Concentrarea pe câteva contracteridicat
Un procent semnificativ din venituri provine de la câteva contracte mari, iar pierderea unuia dintre ele ar putea avea un impact material 1.
- Pierderi nete și finanțaremediu
Compania a raportat pierderi nete și a menționat că ar putea avea nevoie de capital suplimentar pentru planul de achiziții, ceea ce ar putea genera diluare 1.
- Întârzieri bugetaremediu
Întârzierile în procesul bugetar al guvernului federal pot amâna comenzile și recunoașterea veniturilor din backlog 2.
- Reglementări și audituriscăzut
Cadrul de reglementare este complex, iar nerespectarea regulilor de achiziții guvernamentale poate atrage amenzi sau excluderea de la contracte 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Veniturile din primul semestru au crescut, iar conducerea anticipează un an record ca venituri, sprijinit de backlog-ul consolidat și de ramp-up-ul contractelor câștigate în 2025 3.
- Bilanțul fără datorii și lichiditățile existente oferă flexibilitate pentru investiții în creștere fără a depinde de finanțare externă costisitoare 3.
- Dacă portofoliul de oportunități se transformă în contracte noi și achizițiile adaugă capabilități, compania ar putea reduce dependența de câteva programe mari 2.
Ce ar strica teza
- Compania continuă să raporteze pierderi nete, iar EBITDA ajustat a scăzut în trimestrul al doilea, ceea ce ar putea indica presiune asupra marjelor dacă investițiile nu aduc venituri suficiente 3.
- Dependența aproape totală de finanțarea guvernamentală și posibilitatea de denunțare a contractelor înseamnă că un blocaj bugetar sau o schimbare de prioritate ar putea afecta rapid rezultatele 1.
- Concurența cu contractori mult mai mari și cu resurse superioare poate limita câștigurile din licitații și poate apăsa asupra marjelor 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a backlog-ului față de estimarea de an recordQ3 2026
- Marja brută și nivelul EBITDA ajustat pe măsură ce investițiile în dezvoltare de afaceri produc efecteQ4 2026
- Conversia portofoliului de oportunități în contracte noi2027
- Eventualele achiziții și modul în care sunt finanțatenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Castellum se prezintă drept o companie de tehnologie și soluții care urmărește să contribuie la provocările de securitate națională ale Statelor Unite 1. Serviciile acoperă analiza informațiilor, dezvoltarea și ingineria software, managementul programelor, planificarea strategică și misiunile, securitatea informațiilor, securitatea cibernetică și analiza datelor 1. Clienții principali sunt agențiile și departamentele guvernului federal american, iar o parte din activitate se desfășoară și pentru state, autorități locale și clienți comerciali 1.
Compania susține că a finalizat șapte achiziții din 2019 și că urmărește în continuare consolidarea prin achiziții care adaugă capabilități, acces la clienți sau contracte-cadru noi 1. Totodată, Castellum consideră că a construit un portofoliu de oportunități calificate, valoarea acestuia fiind de 953.5 milioane USD la 30 iunie 2026 2. Compania precizează însă că nu există nicio garanție că acest portofoliu se va transforma în venituri 1.
Modelul de venituri se bazează pe contracte cu guvernul, de tip cost plus taxă fixă, preț fix ferm sau tarif orar plus materiale, iar majoritatea contractelor sunt anuale, cu opțiuni de reînnoire 1. Contractele de tip timp și materiale au reprezentat o parte din venituri, iar guvernul poate denunța contractele pentru convenienta sa 1.
Segmente
Servicii digitale și IT
Această direcție include modernizarea aplicațiilor, a infrastructurii și a proceselor din agenții, precum și servicii IT securizate, metodologii Agile și DevSecOps și sprijin pentru autorizarea sistemelor 1. Este segmentul cel mai legat de bugetele civile și de modernizarea digitală a guvernului 1.
C4ISR, cibernetică și spațiu
Castellum dezvoltă soluții de război electronic, cibernetice și de contracarare a aeronavelor fără pilot, precum și sisteme de comunicații și senzori pentru misiuni de informații, supraveghere și recunoaștere 1. Contractele cu Marina SUA pentru sisteme aeriene și navale, care reprezintă o parte importantă a veniturilor, se încadrează în acest domeniu 1.
Inginerie și sprijin pentru misiuni
Activitatea include integrarea, modernizarea și întreținerea platformelor, inginerie de sisteme, simulare și planificarea și sprijinul operațiunilor informaționale pentru comandamentele militare 1. Compania oferă și servicii lingvistice și de consultanță culturală pentru misiuni de comunicare 1.
Piața în context
Piața principală este cea a cheltuielilor de apărare și securitate națională din SUA, unde compania are relații consolidate cu agențiile federale 1. Compania notează că bugetele pentru aceste misiuni sunt de așteptat să rămână susținute, dar dezbaterile privind prioritățile bugetare și plafoanele de cheltuieli pot schimba calendarul contractelor 1. Un blocaj bugetar sau o întârziere a finanțării ar putea amâna semnarea de noi contracte 2.
Din punct de vedere al veniturilor, rezultatele trimestriale arată că dinamica poate fi neuniformă, deoarece momentul recunoașterii veniturilor depinde de ramp-up-ul contractelor și de finalizarea unor lucrări 3. Compania spune că dezvoltarea veniturilor se va baza pe conversia portofoliului în venituri organice și pe achiziții selective 3.
Tendințe
- Presiunea asupra cheltuielilor guvernamentalevânt din față
Deficitele bugetare și datoria publică cresc presiunea asupra guvernului federal să reducă cheltuielile, ceea ce ar putea întârzia comenzile sau reduce volumul de sarcini noi 2. Efectul poate fi negativ pentru companie dacă finanțarea se reduce sau dacă autoritățile consolidează achizițiile în contracte mai mari 2.
- Prioritate pentru securitate cibernetică și analiză avansatăvânt din spate
Compania menționează că cheltuielile guvernamentale pentru securitate cibernetică, comandă și control, informații și analiză avansată cresc 2. Certificarea CMMC de nivel 2 obținută în 2026 poate deschide accesul la programe care impun această cerință 3.
- Consolidarea contractelor și a achizițiilorvânt din față
Guvernul consolidează contractele mici în contracte mai mari, ceea ce poate limita oportunitățile de a reconcura contractele existente dacă Castellum nu deține contractul-cadru 2. Compania poate deveni mai puțin competitivă pentru lucrări care sunt atribuite pe bază de cost minim 2.
- Reglementări și audituri guvernamentale mai strictemixt
Creșterea controalelor, a auditurilor și a cerințelor de conformitate poate crește costurile și poate afecta modul în care sunt plătite serviciile 2. Modificările reglementare legate de remunerația executivilor din contracte cu prețuri flexibile ar putea reduce veniturile recuperabile 2.
Poziția concurențială
Castellum concurează cu contractori mari ai apărării și serviciilor guvernamentale, care au resurse financiare și experiență mult mai mari 1. Compania notează că în industrie este obișnuit ca aceiași concurenți să fie și parteneri sau subcontractori pe alte lucrări 1. Presiunea concurențială crește și din partea noilor intrați care profită de consolidarea pieței 2.
- Northrop Grumman CorporationNOC
Mare contractor de apărare menționat în sursă ca principal concurent, cu resurse financiare și active mult mai mari decât ale companiei.
- CACI International, Inc.CACI
Furnizor de servicii pentru guvernul SUA, numit în sursă drept concurent direct în servicii tehnologice și de apărare.
- Peraton, Inc.
Contractor guvernamental din domeniul IT și apărării, menționat în sursă printre competitorii principali.
- Booz Allen Hamilton, Inc.BAH
Firmă de consultanță și tehnologie pentru guvern, prezentă în aceleași domenii de cibernetică și analiză.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent31 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iul. 2026Acord material · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Castellum, Inc. · 09 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Castellum, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Castellum, Inc. · 07 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.