olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Houlihan Lokey, Inc. HLI
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
Houlihan Lokey este o bancă de investiții independentă, globală, activă în fuziuni și achiziții, piețe de capital, reorganizări financiare și servicii de evaluare. Cifra de afaceri din exercițiul fiscal 2026 a crescut cu 10%, iar în primul trimestru al exercițiului fiscal 2027 veniturile au scăzut cu 16%, pe fondul unor vânturi contrare în finanțarea corporativă.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Houlihan Lokey, Inc. (HLI) costa 154,06 USD (+4,99 % într-o zi), cu capitalizare 90,6 mil USD, P/E 25,8 pe un EPS diluat de 5,97 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,24 %, beta 0,96, interval pe 52 de săptămâni 123,39–192,07 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 692,0 mil USD (+4,8 % an/an), profit net de 109,0 mil USD (−1,8 % an/an), EPS diluat 1,64 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 76,2
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 118,62 – 148,81
- peste banda superioară · %B 1,17 · lățimea benzii 22,6 %
- SMA 50 / 200
- 132,36 / 144,01
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 4,50 / 2,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +21,4 % | −1,1 % | +22,5 pp | — |
| 3 luni | +20,2 % | −0,5 % | +20,6 pp | — |
| 6 luni | +4,6 % | +4,4 % | +0,2 pp | — |
| De la început de an | −11,6 % | +12,3 % | −23,9 pp | — |
| 1 an | −14,0 % | +13,5 % | −27,5 pp | −2,5 % |
| 3 ani | +45,6 % | +76,4 % | −30,8 pp | +24,7 % |
| 5 ani | +32,3 % | +63,7 % | −31,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 634,4 mil | 666,4 mil | 605,0 mil | 660,0 mil | 717,1 mil | 635,6 mil | 511,0 mil | 692,0 mil |
| Profit brut | 199,1 mil | 226,0 mil | 188,0 mil | 222,0 mil | 230,7 mil | — | 154,0 mil | 239,0 mil |
| Profit operațional | 136,1 mil | 141,1 mil | 90,0 mil | 151,0 mil | 160,7 mil | 125,1 mil | 78,0 mil | 154,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 9,6 mil | 15,4 mil | 16,0 mil | 10,0 mil | 8,3 mil | 8,0 mil | 8,0 mil | 10,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 145,1 mil | 150,3 mil | 98,0 mil | 160,0 mil | 169,6 mil | 134,5 mil | 86,0 mil | 159,0 mil |
| Impozit pe profit | 49,8 mil | 28,3 mil | 0 | 49,0 mil | 53,1 mil | 36,2 mil | 8,0 mil | 49,0 mil |
| Profit net | 95,3 mil | 121,9 mil | 98,0 mil | 111,0 mil | 116,5 mil | 99,8 mil | 78,0 mil | 109,0 mil |
| EPS diluat | 1,39 | 1,77 ≈ | 1,42 | 1,63 | 1,70 | 1,48 ≈ | 1,15 | 1,64 |
| Flux de numerar operațional | 265,5 mil ≈ | 358,4 mil | -132,0 mil | 325,0 mil ≈ | 218,1 mil ≈ | 293,0 mil | -336,0 mil | 252,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,9 mil ≈ | 14,5 mil | 13,0 mil | 2,0 mil ≈ | 1,1 mil ≈ | 6,3 mil | 6,0 mil | 12,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 37,0 mil ≈ | 38,5 mil | 53,0 mil | 41,0 mil ≈ | 40,9 mil ≈ | 39,2 mil | 61,0 mil | 46,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 73 din propriul istoric de 40 trimestre (min 12,8, mediană 19,2, max 33,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 2,3 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,6 mld |
| Venituri an/an | +12,6 % | +6,9 % | +31,6 % | +48,8 % | −20,3 % | +5,8 % | +24,8 % | +9,5 % |
| Profit net | 159,1 mil | 183,8 mil | 312,8 mil | 437,8 mil | 254,2 mil | 280,3 mil | 399,7 mil | 425,7 mil |
| Profit net an/an | −7,6 % | +15,5 % | +70,2 % | +40,0 % | −41,9 % | +10,3 % | +42,6 % | +6,5 % |
| EPS diluat | 2,42 | 2,80 | 4,55 | 6,41 | 3,76 | 4,11 | 5,82 | 6,22 |
| EPS diluat an/an | −6,9 % | +15,7 % | +62,5 % | +40,9 % | −41,3 % | +9,3 % | +41,6 % | +6,9 % |
| netă % | 14,7 % | 15,9 % | 20,5 % | 19,3 % | 14,0 % | 14,6 % | 16,7 % | 16,3 % |
| Flux de numerar liber | 217,5 mil | 266,9 mil | 565,7 mil | 727,9 mil | 85,5 mil | 261,7 mil | 808,9 mil | 681,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 mar. 2026
- Numerar
- 1,2 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 2,3 mld USD
- Active totale
- 4,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 18,8 %
- ROA
- 10,5 %
- Marja FCF
- 26,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 2,3 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Profit brut | 521,4 mil | 795,3 mil | 557,1 mil | 571,1 mil | 772,3 mil | — | SEC (XBRL)· 15 mai 2025verificat |
| Profit operațional | 408,2 mil | 612,9 mil | 341,7 mil | 373,2 mil | 502,6 mil | 527,0 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 15,2 mil | 48,5 mil | 58,2 mil | 28,5 mil | 41,3 mil | 42,6 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| EBITDA | 423,4 mil ≈ | 661,4 mil ≈ | 400,0 mil ≈ | 401,8 mil ≈ | 543,8 mil ≈ | 569,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 22 mai 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 409,2 mil | 603,9 mil | 324,0 mil | 390,5 mil | 531,3 mil | 562,3 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | 96,5 mil | 165,6 mil | 69,8 mil | 110,2 mil | 131,6 mil | 138,1 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Profit net | 312,8 mil | 437,8 mil | 254,2 mil | 280,3 mil | 399,7 mil | 425,7 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| EPS diluat | 4,55 | 6,41 | 3,76 | 4,11 | 5,82 | 6,22 | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 68,7 mil | 68,3 mil | 67,6 mil | 68,2 mil | 68,7 mil | 68,4 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 68,2 mil
- 2025
- 68,7 mil
- 2026
- 68,4 mil
SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 846,9 mil | 833,7 mil | 714,4 mil | 721,2 mil | 971,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 31 iul. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 46,4 mil | 52,2 mil | 88,3 mil | 136,7 mil | 149,4 mil | 143,0 mil | SEC (XBRL)· 31 iul. 2026verificat |
| Fond comercial | 671,1 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 31 iul. 2026verificat |
| Active totale | 2,4 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,8 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 31 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 55,9 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 21 mai 2021verificat |
| Datorii totale | 1,0 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 31 iul. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 579,8 mil | 736,6 mil | 136,3 mil | 328,5 mil | 848,6 mil | 704,1 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Investiții (capex) | 14,1 mil | 8,7 mil | 50,7 mil | 66,7 mil | 39,7 mil | 22,3 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 565,7 mil ≈ | 727,9 mil ≈ | 85,5 mil ≈ | 261,7 mil ≈ | 808,9 mil ≈ | 681,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 22 mai 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -99,7 mil | -273,9 mil | -3,0 mil | -70,4 mil | -265,1 mil | 2,2 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -26,8 mil | -459,1 mil | -240,5 mil | -250,6 mil | -329,1 mil | -492,9 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Dividende plătite | 92,0 mil | 114,8 mil | 140,4 mil | 148,5 mil | 165,2 mil | 174,0 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 102,2 mil | 304,8 mil | 48,7 mil | 25,0 mil | 52,5 mil | 175,4 mil | SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -70,4 mil
- 2025
- -265,1 mil
- 2026
- 2,2 mil
SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat
- 2024
- -250,6 mil
- 2025
- -329,1 mil
- 2026
- -492,9 mil
SEC (XBRL)· 22 mai 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 90,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 3,94 – 178,81 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E70,76 – 178,81 (Mijloc 127,52)29 firme folosite · multiplul median 21,4x · quartile 11,9x – 30,0xAAMI, ABX, AMG, AMP, APAM, APO, ARES, BEN, BVC, BX, CG, EVR, FHI, GCMG, GROW, HNNA, KKR, LAZ, MORN, NOAH, PAX, PJT, RILY, RPC, TROW, VALU, VCTR, VRTS, WHG
- Dividende actualizate (DDM)3,94 – 5,30 (Mijloc 4,52)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 15,8 % | 56 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 99,6 % | 99 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,1 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 18,3 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 25,8x | 39 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 443,7 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 400,2 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 46,5 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate78/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare66/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Houlihan Lokey, Inc. (HLI). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,6 mld USD în 2026; creștere an/an 9,5 %; marjă netă 15,8 %; ROE 17,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 37,35–92,06 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 66,02 USD, prețul de 154,06 USD lasă un potențial de -57,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -133,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 99,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 13,1 %
- CAGR EPS 3 ani: 18,3 %
- Randament FCF: 443,7 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 400,2 %
- Rata de distribuire (FCF): 46,5 %
Ce o infirmă
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −14 % / +12 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
| CGCarlyle Group Inc. | 15,2 mld | 44,6 | 5,2 % | 10,1 % | −11,9 % | −22 % / +25 % |
| ARESAres Management Corporation | 14,1 mld | 22,2 | 15,3 % | 12,0 % | +28,9 % | −13 % / +22 % |
| IVZInvesco Ltd. | 12,9 mld | — | -0,6 % | -1,2 % | +5,1 % | +20 % / +106 % |
| AMGAffiliated Managers Group, Inc. | 9,4 mld | 17,8 | 18,9 % | 26,9 % | +1,6 % | +36 % / +169 % |
| MORNMorningstar, Inc. | 9,1 mld | 21,4 | 35,1 % | 17,0 % | +7,5 % | +14 % / −14 % |
| VCTRVictory Capital Holdings, Inc. | 7,4 mld | 20,6 | 19,0 % | 29,6 % | +46,2 % | +91 % / +274 % |
| MAASMAASE Inc. | 4,9 mld | — | -7,2 % | -102,1 % | −75,2 % | +182 % / −95 % |
| LAZLazard, Inc. | 4,5 mld | 24,4 | 20,6 % | 5,5 % | +1,5 % | −19 % / +36 % |
| PJTPJT Partners Inc. | 3,9 mld | 19,7 | 83,2 % | 10,6 % | +14,8 % | −6 % / +76 % |
| APAMArtisan Partners Asset Management Inc. | 3,3 mld | 9,3 | 73,1 % | 24,5 % | +7,6 % | −2 % / +7 % |
| AAMIAcadian Asset Management Inc. | 3,3 mld | 32,4 | — | 15,2 % | +11,5 % | +104 % / +425 % |
| NOAHNoah Holdings Ltd | 2,4 mld | 30,7 | 5,8 % | 21,4 % | +4,8 % | −31 % / −45 % |
| ABXAbacus Global Management, Inc. | 885,0 mil | 32,5 | 6,6 % | 10,5 % | +110,2 % | +37 % / +31 % |
| VRTSVirtus Investment Partners, Inc. | 853,6 mil | 7,4 | 12,6 % | 14,0 % | −6,0 % | −19 % / −34 % |
| GCMGGCM Grosvenor Inc. | 550,6 mil | 30,0 | 682,1 % | 7,8 % | +8,5 % | +19 % / +61 % |
| VALUValue Line, Inc. | 416,6 mil | 21,0 | 18,7 % | 60,3 % | −4,7 % | +20 % / +6 % |
| WHGWestwood Holdings Group, Inc. | 182,5 mil | 21,9 | 6,4 % | 7,8 % | +3,2 % | +14 % / +75 % |
| RILYBRC Group Holdings, Inc. | 154,0 mil | 0,3 | — | 35,9 % | +29,6 % | −12 % / −79 % |
| BVCBitVentures Limited | 138,6 mil | 39,8 | 28,9 % | 687,6 % | indisponibil | +1.203 % / −76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HLI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 11.379,03 Randament total 7.286 % · Pe an 7.286 % | 20.040,71 Randament total 12.908 % · Pe an 12.908 % | 30.082,14 Randament total 19.426 % · Pe an 19.426 % |
| 3 ani | 13.034,16 Randament total 8.360 % · Pe an 339 % | 25.633,54 Randament total 16.539 % · Pe an 450 % | 41.954,67 Randament total 27.133 % · Pe an 548 % |
| 5 ani | 14.930,03 Randament total 9.591 % · Pe an 150 % | 32.787,20 Randament total 21.182 % · Pe an 192 % | 58.512,92 Randament total 37.881 % · Pe an 228 % |
- P/E la ieșire± 6.408,39
- Marja netă± 4.485,87
- Creșterea anuală a veniturilor± 3.402,01
- Diluare anuală± 376,94
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Houlihan Lokey este o bancă de investiții independentă, globală, activă în fuziuni și achiziții, piețe de capital, reorganizări financiare și servicii de evaluare. Cifra de afaceri din exercițiul fiscal 2026 a crescut cu 10% 1, iar în primul trimestru al exercițiului fiscal 2027 veniturile au scăzut cu 16% 2, pe fondul unor vânturi contrare în finanțarea corporativă.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o reputație solidă în tranzacțiile de dimensiune mică și medie și o rețea largă de profesioniști, cu o structură de proprietate extinsă a angajaților.
- Modelul independent, fără credite și fără tranzacționare de valori mobiliare, reduce conflictele de interese și susține încrederea clienților.
- Segmentul de restructurare funcționează ca o acoperire împotriva ciclurilor economice, deoarece cererea poate crește când activitatea de M&A scade.
Puncte slabe
- Veniturile depind în mare parte de comisioane condiționate de finalizarea tranzacțiilor, ceea ce face rezultatele trimestriale volatile.
- Costurile de personal reprezintă cea mai mare parte a cheltuielilor, iar reducerea lor rapidă este dificilă când veniturile scad.
- Compania nu oferă finanțare și poate fi dezavantajată în tranzacții în care concurenții pot asigura credit.
Oportunități
- Extinderea internațională și creșterea în regiuni noi ar putea diversifica veniturile, dacă operațiunile sunt gestionate eficient.
- Revenirea activității de fuziuni și achiziții ar putea readuce creșterea segmentului de finanțare corporativă.
- Cererea de evaluări și opinii de corectitudine, susținută de tranzacțiile complexe, poate crește în segmentul FVA.
Amenințări
- O scădere a activității economice sau o creștere a ratelor dobânzii ar putea reduce volumul și dimensiunea tranzacțiilor.
- Instabilitatea geopolitică și schimbările de politică comercială pot amâna sau anula tranzacții.
- Presiunea concurențială din partea firmelor care pot oferi finanțare ar putea reduce cota de piață în anumite mandate.
Riscuri
- Volatilitatea veniturilor din comisioaneridicat
Veniturile depind de finalizarea tranzacțiilor, iar întârzierile sau anulările pot reduce rezultatele dintr-un trimestru în altul.
- Condițiile de piațăridicat
O schimbare nefavorabilă a condițiilor economice sau a accesului la credit poate reduce volumul tranzacțiilor, afectând direct veniturile.
- Depreciere de goodwill și de active necorporalemediu
Activele necorporale reprezintă o parte semnificativă din bilanț, iar o depreciere ar avea un efect negativ asupra rezultatelor.
- Riscurile operațiunilor internaționalemediu
Fluctuațiile valutare, costurile mai mari și reglementările diferite pot afecta rezultatele operațiunilor din afara Statelor Unite.
- Riscuri legate de achizițiiscăzut
Integrarea companiilor achiziționate poate fi dificilă, iar prețurile plătite ar putea depăși valoarea obținută.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă activitatea de fuziuni și achiziții revine, compania ar putea recupera rapid veniturile din finanțarea corporativă, unde are o poziție puternică în segmentul mid-cap 12.
- Segmentul de restructurare și cel de evaluare pot compensa scăderile din alte zone, mai ales în perioadele de incertitudine economică 12.
- Modelul independent și reputația pot susține relațiile pe termen lung cu clienții și pot atrage mandate în condiții dificile 1.
Ce ar strica teza
- Dacă instabilitatea din Orientul Mijlociu și perturbările din sectorul software persistă, veniturile din finanțare corporativă ar putea rămâne sub nivelul anterior 2.
- Structura veniturilor, bazată pe comisioane de succes, face compania vulnerabilă la întârzieri și la anularea tranzacțiilor 1.
- Costurile fixe de personal ar putea afecta marja operațională dacă veniturile nu își revin în timp util 12.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din Finanțare Corporativă și numărul de tranzacții închiseQ2 2027
- Nivelul raportului dintre cheltuielile de personal și venituri (compensation ratio)Q2 2027
- Activitatea de restructurare și numărul de tranzacții FR închise2027
- Rezultatele operațiunilor internaționale și evoluția cotei veniturilor din afara SUAnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Fondată în 1972, Houlihan Lokey oferă consultanță pentru tranzacții de fuziuni și achiziții, soluții de capital, restructurări financiare, gestionarea datoriilor și servicii de consultanță financiară și evaluare, pentru corporații, sponsori financiari și agenții guvernamentale 1. Compania își structurează activitatea pe trei segmente: Finanțare Corporativă, Restructurare Financiară și Consultanță Financiară și de Evaluare 1. Modelul său se bazează pe independență: compania nu acordă credite, nu tranzacționează valori mobiliare și nu desfășoară cercetare de investiții care ar putea intra în conflict cu interesele clienților 1.
La 31 martie 2026, compania avea peste 1.900 de profesioniști financiari în peste treizeci de birouri din lume și servea peste 2.000 de clienți pe an, de la companii închise până la corporații din Fortune Global 500 1. Proprietatea angajaților este largă: aproximativ 850 de angajați dețineau împreună circa 21% din capitalul social, potrivit raportului anual 1. Compania a precizat că își alocă resursele atât creșterii organice, cât și achizițiilor de firme care aduc profesioniști în sectoare sau regiuni noi 1.
Veniturile internaționale sunt o parte importantă a afacerii, iar compania își propune să extindă prezența în afara Statelor Unite, inclusiv în regiuni în care are mai puțină experiență 1. Această extindere aduce însă riscuri specifice, precum fluctuațiile valutare, costurile operaționale mai mari și instabilitatea politică 1.
Segmente
Finanțare Corporativă (CF)
Cel mai mare segment, care include fuziuni și achiziții și soluții de capital, cu venituri de 1,74 miliarde USD în exercițiul fiscal 2026, în creștere cu 14% 1. Veniturile din acest segment provin în principal din comisioane de finalizare, ceea ce face ca rezultatele să fie volatile de la un trimestru la altul 12.
Restructurare Financiară (FR)
Segment care consiliază debitori și creditori în reorganizări, atât în afara, cât și în cadrul procedurilor de insolvență, cu venituri de 528,7 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, în scădere cu 3% 1. Compania descrie această activitate ca pe un amortizor contraciclic, deoarece cererea de restructurare poate crește când cererea de fuziuni scade 1.
Consultanță Financiară și de Evaluare (FVA)
Segment care oferă evaluări, opinii de corectitudine și servicii de diligență și fiscalitate, cu venituri de 344,2 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, în creștere cu 8% 1. În primul trimestru al exercițiului fiscal 2027, veniturile FVA au crescut cu 13%, susținute de cererea puternică pentru liniile de servicii 2.
Piața în context
Compania activează pe piața globală a băncilor de investiții independente, unde concurează pentru mandate de tranzacții, în special cele de mid-cap, pe care compania le consideră insuficient deservite de băncile de tip bulge-bracket 1. Piața este sensibilă la condițiile macroeconomice, la rata dobânzii și la volumul tranzacțiilor, factori care influențează direct volumul și dimensiunea mandatelor 1.
Cererea pentru restructurări și gestionarea datoriilor a rămas ridicată, conform companiei, din cauza ratelor dobânzii, a nivelurilor record de îndatorare și a tensiunilor geopolitice 1. Pe de altă parte, în primul trimestru al exercițiului fiscal 2027, activitatea de finanțare corporativă a fost afectată de instabilitatea din Orientul Mijlociu și de perturbările din sectorul software 2.
Tendințe
- Revenirea tranzacțiilor de fuziuni și achizițiivânt din spate
Dacă activitatea de M&A și de piețe de capital își reia creșterea, veniturile din finanțare corporativă ar putea reveni, în special pentru compania care spune că are un avantaj în segmentul mid-cap 12.
- Ratele dobânzii și inflațiavânt din față
Ratele ridicate și inflația pot încetini tranzacțiile și pot reduce cererea pentru consultanță, deoarece clienții depind de accesul la credit pentru a finaliza achizițiile 1.
- Cererea pentru restructurărimixt
Nivelurile ridicate de îndatorare și perturbările din anumite industrii susțin activitatea de restructurare, deși veniturile FR au scăzut în primul trimestru al exercițiului fiscal 2027 din cauza calendarului închiderii tranzacțiilor 12.
- Tensiuni geopolitice și politici comercialemixt
Conflictele internaționale și schimbările de politică comercială pot crea incertitudine pentru clienți, dar pot genera și cereri pentru restructurări și evaluări 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte bănci de investiții și firme de consultanță financiară, atât la nivel global, cât și regional, pe baza cunoașterii industriei, a execuției tranzacțiilor, a relațiilor cu clienții și a reputației 1. Compania recunoaște că poate fi dezavantajată în anumite situații față de concurenții care oferă și finanțare sau servicii de creare de piață 1.
Concurenții includ firme boutique specializate pe industrii sau regiuni, precum și bănci de investiții globale și bulge-bracket 1. Diferențierea companiei se bazează pe capacitatea de a rămâne independentă și specializată, fără conflicte de interese generate de produse de creditare sau tranzacționare 1.
- Bănci de investiții globale independente
Concurenți direcți în mandatele de fuziuni și achiziții și de finanțare, menționați generic în raportul anual, fără identificare nominală în sursă.
- Bănci bulge-bracket
Instituții de mari dimensiuni care concurează pentru tranzacții, iar compania consideră că acestea se concentrează mai puțin pe segmentul mid-cap.
- Firme boutique specializate pe industrii sau regiuni
Concurenți mai mici, cu expertiză sectorială sau geografică, în mandate de consultanță.
- Firme de servicii profesionale și financiare care oferă finanțare sau creare de piață
Concurenți care pot oferi finanțare în tranzacții, un avantaj pe care compania spune că nu îl are.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent22 sept. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent13 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)24 iul. 2026
- Raport anual22 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-03-31 · SEC / Houlihan Lokey, Inc. · 22 mai 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Houlihan Lokey, Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Houlihan Lokey, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.