olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Aspen Aerogels, Inc. ASPN
Wholesale-Lumber & Other Construction Materials · SIC 5030 · Verticală: Wholesale-Lumber & Other Construction Materials (SIC 5030)
Aspen Aerogels produce materiale izolante din aerogel pentru industria energetică și barierele termice ale bateriilor vehiculelor electrice. Compania a raportat venituri de 271.1 milioane USD în exercițiul 2025, dar cifrele trimestriale din 2026 arată o scădere a segmentului Thermal Barrier, în contextul unui incident la fabrica din East Providence. Pentru a interpreta corect evoluția, sunt relevante atât schimbările de reglementare din SUA, cât și dinamica programelor cu producătorii auto.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Aspen Aerogels, Inc. (ASPN) costa 4,80 USD (−3,23 % într-o zi), cu capitalizare 398,3 mil USD, beta 1,62, interval pe 52 de săptămâni 2,57–7,41 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 49,8 mil USD (−36,1 % an/an), profit net de -23,3 mil USD, EPS diluat -0,28 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 4,82 – 5,81
- sub banda inferioară · %B -0,02 · lățimea benzii 18,6 %
- SMA 50 / 200
- 5,23 / 4,69
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,10 / -0,03
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −15,6 % | −2,0 % | −13,6 pp | — |
| 3 luni | −4,2 % | −2,2 % | −2,0 pp | — |
| 6 luni | +16,5 % | +4,3 % | +12,2 pp | — |
| De la început de an | +69,6 % | +10,6 % | +59,0 pp | — |
| 1 an | −33,2 % | +10,5 % | −43,7 pp | −15,1 % |
| 3 ani | −46,9 % | +73,7 % | −120,6 pp | −72,1 % |
| 5 ani | −91,4 % | +61,7 % | −153,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 117,3 mil | 123,1 mil | 78,7 mil | 78,0 mil | 73,0 mil | 41,3 mil | 37,9 mil | 49,8 mil |
| Costul vânzărilor | 68,3 mil | 76,0 mil | 55,9 mil | 52,7 mil | 52,2 mil | 64,3 mil | 33,6 mil | 46,6 mil |
| Profit brut | 49,0 mil | 47,1 mil | 22,8 mil | 25,3 mil | 20,8 mil | -22,9 mil | 4,3 mil | 3,3 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 4,6 mil | 4,4 mil | 4,3 mil | 3,8 mil | 2,5 mil | 2,8 mil | 2,7 mil | 3,2 mil |
| Profit operațional | 17,4 mil | 14,7 mil | -299,3 mil | -5,2 mil | -3,3 mil | -70,4 mil | -20,8 mil | -28,8 mil |
| Profit înainte de impozit | -12,7 mil | 11,2 mil | -300,2 mil | -8,2 mil | -5,7 mil | -73,0 mil | -23,9 mil | -22,6 mil |
| Impozit pe profit | 267,0 mii | -175,0 mii | 1,1 mil | 821,0 mii | 594,0 mii | -97,0 mii | -253,0 mii | 619,0 mii |
| Profit net | -13,0 mil | 11,4 mil | -301,2 mil | -9,1 mil | -6,3 mil | -72,9 mil | -23,7 mil | -23,3 mil |
| EPS diluat | -0,17 | 0,14 ≈ | -3,67 | -0,11 | -0,08 | -0,88 ≈ | -0,29 | -0,28 |
| Flux de numerar operațional | 20,8 mil ≈ | 35,7 mil | 5,6 mil | -3,9 mil ≈ | 15,0 mil ≈ | 16,1 mil | 34,1 mil | -16,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 20,8 mil ≈ | 14,8 mil | 13,0 mil | 12,9 mil ≈ | 9,1 mil ≈ | 2,5 mil | 1,4 mil | 1,8 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 104,4 mil | 139,4 mil | 100,3 mil | 121,6 mil | 180,4 mil | 238,7 mil | 452,7 mil | 271,1 mil |
| Venituri an/an | −6,5 % | +33,6 % | −28,1 % | +21,3 % | +48,3 % | +32,4 % | +89,6 % | −40,1 % |
| Profit net | -34,4 mil | -14,6 mil | -21,8 mil | -37,1 mil | -82,7 mil | -45,8 mil | 13,4 mil | -389,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −3.012,5 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -0,83 | -1,22 | -2,10 | -0,66 | 0,17 | -4,73 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −2.882,4 % |
| netă % | -33,0 % | -10,5 % | -21,7 % | -30,5 % | -45,9 % | -19,2 % | 3,0 % | -143,7 % |
| Flux de numerar liber | -12,2 mil | -3,2 mil | -13,3 mil | -32,4 mil | -272,4 mil | -218,1 mil | -40,7 mil | -4,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 156,9 mil USD
- Datorie financiară
- 90,6 mil USD
- Datorie netă
- -66,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 235,5 mil USD
- Active totale
- 406,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,38x
- Lichiditate curentă
- 3,90x
- ROE
- -91,6 %
- ROA
- -59,8 %
- Marja FCF
- -1,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 100,3 mil | 121,6 mil | 180,4 mil | 238,7 mil | 452,7 mil | 271,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 85,7 mil | 111,7 mil | 175,4 mil | 181,8 mil | 269,8 mil | 225,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 14,6 mil | 9,9 mil | 5,0 mil | 56,9 mil | 182,9 mil | 46,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 8,7 mil | 11,4 mil | 16,9 mil | 16,4 mil | 18,1 mil | 13,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -21,6 mil | -40,6 mil | -79,2 mil | -49,2 mil | 54,5 mil | -378,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | -82,7 mil | -45,8 mil | 15,1 mil | -387,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | — | 0 | 0 | 1,7 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit net | -21,8 mil | -37,1 mil | -82,7 mil | -45,8 mil | 13,4 mil | -389,6 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,83 | -1,22 | -2,10 | -0,66 | 0,17 | -4,73 | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 26,4 mil | 30,4 mil | 39,4 mil | 69,4 mil | 80,3 mil | 82,3 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
- 2023
- 69,4 mil
- 2024
- 80,3 mil
- 2025
- 82,3 mil
SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 16,5 mil | 76,6 mil | 281,3 mil | 139,7 mil | 220,9 mil | 156,9 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 15,7 mil | 20,4 mil | 57,4 mil | 70,0 mil | 109,1 mil | 35,3 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 13,1 mil | 12,0 mil | 22,5 mil | 39,2 mil | 47,6 mil | 38,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Active curente | 47,1 mil | 112,2 mil | 369,7 mil | 266,3 mil | 409,4 mil | 242,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 46,7 mil | 55,8 mil | 259,2 mil | 417,2 mil | 459,3 mil | 98,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Active totale | 97,4 mil | 183,0 mil | 643,4 mil | 703,0 mil | 895,1 mil | 406,7 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 5,4 mil | 17,4 mil | 54,7 mil | 51,1 mil | 44,4 mil | 13,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,6 mil | — | — | — | 19,8 mil | 25,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,1 mil | — | — | — | 95,0 mil | 65,5 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 13,9 mil | 36,6 mil | 78,9 mil | 78,1 mil | 110,1 mil | 62,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 29,6 mil | 54,5 mil | 196,0 mil | 215,0 mil | 280,4 mil | 171,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 67,9 mil † | 128,4 mil † | 447,4 mil † | 488,1 mil † | 614,7 mil † | 235,5 mil † | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -9,9 mil | -18,6 mil | -94,4 mil | -42,6 mil | 45,5 mil | 32,9 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,4 mil | 13,8 mil | 178,0 mil | 175,5 mil | 86,3 mil | 37,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -13,3 mil ≈ | -32,4 mil ≈ | -272,4 mil ≈ | -218,1 mil ≈ | -40,7 mil ≈ | -4,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -3,4 mil | -13,8 mil | -178,0 mil | -175,5 mil | -86,3 mil | -37,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 26,2 mil | 92,5 mil | 478,4 mil | 75,5 mil | 122,0 mil | -58,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -175,5 mil
- 2024
- -86,3 mil
- 2025
- -37,4 mil
SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat
- 2023
- 75,5 mil
- 2024
- 122,0 mil
- 2025
- -58,1 mil
SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 398,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
38 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -56,7 % | 0 (pe interval fix) | 28 % |
| Marja netă · Calitate | -62,4 % | 20 (față de colegi) | 17 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 14,5 % | 100 (pe interval fix) | 22 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 8,6 % | 100 (pe interval fix) | 22 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate8/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ASPEN AEROGELS, INC. (ASPN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 271,1 mil USD în 2025; creștere an/an -40,1 %; marjă netă -62,4 %; ROE -50,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 14,5 %
- Lichiditatea curentă: 2,5x
- Randament FCF: 8,6 %
Ce o infirmă
- ROIC: -56,7 %
- Marja netă: -62,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Wholesale-Lumber & Other Construction Materials (SIC 5030) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| QXOQxo, Inc. | 13,1 mld | — | -2,8 % | -4,1 % | +11.925,0 % | −32 % / −57 % |
| BCCBoise Cascade Company | 2,7 mld | 22,9 | 5,7 % | 1,8 % | −4,8 % | +2 % / −29 % |
| ASPNAspen Aerogels, Inc. | 398,3 mil | — | -50,4 % | -62,4 % | −40,1 % | −33 % / −47 % |
| CAPSCapstone Holding Corp. | 42,6 mil | — | -114,2 % | -36,7 % | +4,5 % | +127 % / −87 % |
| OLOXOlenox Industries Inc. | 1,2 mil | — | -89,9 % | -427,9 % | −40,7 % | −98 % / −100 % |
| SMJFSMJ International Holdings Inc. | — | — | -4,9 % | -5,3 % | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ASPN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Aspen Aerogels produce materiale izolante din aerogel pentru industria energetică și barierele termice ale bateriilor vehiculelor electrice. Compania a raportat venituri de 271.1 milioane USD în exercițiul 2025, dar cifrele trimestriale din 2026 arată o scădere a segmentului Thermal Barrier, în contextul unui incident la fabrica din East Providence 13. Pentru a interpreta corect evoluția, sunt relevante atât schimbările de reglementare din SUA, cât și dinamica programelor cu producătorii auto 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania deține procese de fabricație brevetate, care permit producția de aerogel robust la scară comercială, un avantaj tehnologic recunoscut în sursă 1. Izolațiile Pyrogel și Cryogel au trecut prin validări tehnice riguroase și au o bază instalată extinsă 1.
- Compania are relații contractuale cu mai mulți producători auto și cu operatori mari din energie, ceea ce oferă o bază de clienți consolidată 1. Conducerea a menționat o lichiditate solidă la sfârșitul trimestrului doi 2026 3.
- Produsele Aspen au, potrivit companiei, performanțe termice superioare și costuri totale instalate mai mici în anumite aplicații, ceea ce poate susține poziționarea premium 1.
Puncte slabe
- Compania a raportat pierderi nete semnificative în 2025 și pierderi și în trimestrul doi 2026, cu un istoric de pierderi acumulate substanțiale 13. Dependența de un singur sit de producție principal, cel din East Providence, a devenit evidentă după incident 13.
- Veniturile segmentului Thermal Barrier sunt concentrate pe un număr mic de clienți, în special General Motors, ceea ce crește riscul de expunere 1. Contractele cu clienții auto nu conțin, de regulă, angajamente minime de cumpărare 1.
- Compania a menționat că fluxul de numerar operațional a fost negativ în anii anteriori, iar capacitatea de a-l menține pozitiv nu este sigură 1.
Oportunități
- Dacă programele cu Jaguar Land Rover și cu producători europeni se extind, segmentul Thermal Barrier ar putea recupera o parte din pierderea nord-americană 3. Aplicațiile în stocarea energiei și în electrificare sunt menționate ca piețe adiacente posibile 1.
- Creșterea proiectelor din industria energetică ar putea sprijini cererea pentru segmentul Energy Industrial 3. Compania ar putea folosi capacitatea externă din China pentru a extinde livrările fără investiții mari 1.
- Dacă se finalizează vânzarea activelor din Statesboro, Georgia, compania ar putea reduce datoriile sau cheltuielile de capital 3.
Amenințări
- Modificările politicilor și stimulentelor pentru vehiculele electrice din SUA pot reduce cererea pentru barierele termice 3. Concurenții cu resurse mai mari ar putea reduce prețurile sau ar putea lansa tehnologii mai performante 1.
- Clienții mari pot reduce volumele sau pot schimba arhitecturile bateriilor, ceea ce ar afecta direct veniturile 1. Lanțurile de aprovizionare și riscurile geopolitice, în special pentru capacitatea din China, rămân o amenințare 1.
- Dacă despăgubirile de asigurare întârzie sau sunt reduse, impactul financiar al incidentului de la East Providence ar putea persista 3.
Riscuri
- Dependență de un singur sit de producțieridicat
Producția principală este concentrată în fabrica din East Providence, iar orice întrerupere a acesteia poate afecta semnificativ livrările și rezultatele 13. Incidentul din aprilie 2026 a demonstrat această vulnerabilitate 3.
- Concentrarea clienților autoridicat
O parte importantă a veniturilor depinde de un număr mic de producători auto, iar contractele nu garantează volume minime 1. Pierderea sau reducerea unui client major ar putea afecta grav segmentul Thermal Barrier 1.
- Necesitatea de capital suplimentarmediu
Compania a avertizat că va avea nevoie de capital suplimentar pentru strategia de creștere, iar accesul la finanțare ar putea fi limitat sau costisitor 1. Clauzele împrumutului MidCap includ restricții operaționale și financiare 1.
- Concurența și presiunea asupra prețurilormediu
Produsele Aspen sunt vândute la un premiu față de alternativele tradiționale, iar concurenții mai mari ar putea reduce prețurile 1. Apariția de noi intrați pe piața barierelor termice este deja o realitate menționată în sursă 1.
- Incertitudinea recuperării din asigurarescăzut
Compania se așteaptă să încaseze despăgubirea de asigurare pentru pagubele de proprietate, dar nu este sigură de recuperarea costurilor de întrerupere a activității 3. Rezultatele ar putea fi afectate dacă aceste recuperări întârzie 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reluarea producției în East Providence decurge conform planului și veniturile europene continuă să crească, compania ar putea reveni la profitabilitate operațională mai rapid decât se așteaptă 3. Relația cu mai mulți producători auto și validarea tehnică a produselor ar putea sprijini cererea pe termen lung 1.
- Cererea pentru izolații industriale în proiecte energetice ar putea accelera, susținând segmentul Energy Industrial 3. Compania ar putea extinde aplicațiile în stocarea energiei, un domeniu menționat ca oportunitate adiacentă 1.
- Lichiditatea rămasă după incident și un traseu de recuperare documentat ar putea oferi companiei spațiu de manevră pentru investiții selective 3.
Ce ar strica teza
- Scăderea veniturilor Thermal Barrier în America de Nord și pierderile nete repetate ar putea indica o problemă structurală, nu doar una temporară 13. Dependența de un singur sit și de un număr mic de clienți ar putea amplifica orice șoc viitor 1.
- Dacă recuperările din asigurare sunt mai mici decât se așteaptă, costurile incidentului ar putea afecta rezultatele mai multe trimestre 3. Necesitatea de capital suplimentar ar putea duce la diluarea acționarilor existenți 1.
- Concurenții cu resurse financiare mai mari ar putea reduce prețurile sau ar putea lansa produse comparabile, ceea ce ar presa marjele companiei 1.
De urmărit
- Realizarea intervalului de venituri și EBITDA ajustat pentru trimestrul al treilea 2026Q3 2026
- Progresul repornirii fabricii din East Providence și eventualele recuperări din asigurareQ3 2026
- Evoluția veniturilor Thermal Barrier din America de Nord față de reglementările pentru vehiculele electrice2026
- Stadiul vânzării activelor din Statesboro, Georgia, și al lansării producției pentru programul Jaguar Land Rover2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Produsele sunt vândute în principal printr-o forță de vânzări din America de Nord, Europa și Asia, precum și printr-o rețea de distribuitori și contractori în peste 50 de țări 1. Producția se face în principal în fabrica din East Providence, Rhode Island, completată de capacitate externă în China pentru segmentul Energy Industrial 1. Compania a declarat în august 2026 că a inițiat o repornire etapizată a fabricii din East Providence după un incident din aprilie 2026 3.
Piața în context
Compania activează pe piețe globale, cu o componentă de vehicule electrice și o componentă de izolații industriale 1. Cererea pentru izolațiile din segmentul energetic este formată din construcții noi, proiecte de capital și programe de mentenanță, iar cea de mentenanță tinde să fie mai puțin sensibilă la ciclurile economice 1. Cererea pentru bariere termice ar putea crește pe măsură ce producătorii de baterii caută să reducă riscul de propagare a fugii termice 1.
În primele luni ale anului 2026, compania a menționat modificări ale cadrului de reglementare și ale programelor de stimulente pentru vehiculele electrice din America de Nord, factori care au afectat cererea pentru segmentul Thermal Barrier 3. Compania a anunțat, totodată, o nominalizare PyroThin pentru două arhitecturi de vehicule ale Jaguar Land Rover, cu începerea producției așteptată în 2027 3.
Tendințe
- Schimbări în reglementarea vehiculelor electrice din SUAvânt din față
Compania a atribuit scăderea veniturilor Thermal Barrier din al doilea trimestru 2026 modificărilor cadrului de reglementare și programelor de stimulente pentru vehiculele electrice din America de Nord 3. Dacă cererea nord-americană se stabilizează, cum sugerează compania, presiunea asupra acestui segment ar putea scădea 3.
- Creșterea programelor europene Thermal Barriervânt din spate
Compania a ridicat prognoza pentru veniturile Thermal Barrier din Europa în 2026 și a raportat o creștere a veniturilor din Europa în trimestrul doi 3. Dacă această tendință continuă, ar putea compensa parțial scăderea din America de Nord 3.
- Cerere pentru proiecte energeticevânt din spate
Conducerea a menționat o activitate crescută a proiectelor din segmentul Energy Industrial la începutul celui de-al treilea trimestru 2026 3. Cererea de izolații depinde de investițiile de capital ale clienților din petrochimie și energie, care sunt influențate de creșterea economică 1.
Poziția concurențială
Compania concurează pe piața aerogelului cu un număr mare de furnizori, printre care Armacell International, JIOS Aerogel, Unifrax (Alkegen), IBIDEN și Guangdong Alison Hi-Tech 1. Pe piața izolațiilor tradiționale, concurența este și mai largă, iar factorii determinanți sunt performanța, prețul, disponibilitatea și apropierea de client 1.
Compania a avertizat că mulți concurenți au prezență de piață mai mare, istorie operațională mai lungă și resurse financiare considerabil mai mari 1. Produsele Aspen sunt vândute la un premiu față de izolațiile tradiționale, ceea ce ar putea deveni o vulnerabilitate dacă concurenții reduc prețurile 1.
- Armacell International
Furnizor de materiale de izolare care concurează cu Aspen pe piața aerogelului, conform sursei 1.
- Unifrax (Alkegen)
Companie listată în sursă ca participant pe piața aerogelului, fără ticker confirmat în sursă 1.
- IBIDEN
Producător menționat în sursă printre concurenții din segmentul aerogelului, fără ticker US confirmat 1.
- Guangdong Alison Hi-Tech
Concurent din China menționat în sursă pe piața materialelor aerogel 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Gilead-Backed Aspen Neuroscience Shares Decline 2% After US IPOBloomberg Markets · 30 oct. 2026 · EN
- The Engine Software Tweak That Finally Lets Delta Air Lines Fly The Embraer E175 Into AspenSimple Flying · 28 sept. 2026 · EN
- Dinosaurs Roam the Aspen Security ForumForeign Policy · 21 iul. 2026 · EN
- Dental Chain Owner Aspen Drops WellNow Sale as Lenders Lawyer UpBloomberg Markets · 06 iul. 2026 · EN
- Aspen Disruption Triggers South Africa Contraceptive ShortageBloomberg Markets · 19 iun. 2026 · EN
- Începe Aspen Healthcare Summit 2026. Liderii din medicină dezbat cum poate supraviețui solidaritatea sub presiunea costurilor și a îmbătrânirii populațieiLibertatea.ro · 08 iun. 2026 · RO
- Bogdan Ivan a participat la prima ediție a Aspen Ideas in Action Leadership ForumAntena 3 CNN · 31 mai 2026 · RO
- Alina Inayeh, la Gala Aniversară de 20 de ani a Institutului Aspen: „Tot ceea ce înseamnă războiul hibrid se întâmplă și la noi”Libertatea.ro · 29 mai 2026 · RO
- Mircea Geoană, la Gala Aniversară de 20 de ani a Institutului Aspen: „Cred că vom deveni una dintre cele mai importante organizații la nivel european”Libertatea.ro · 28 mai 2026 · RO
- Institul Aspen România celebrează 20 de ani la Gala Aniversară Aspen 2026: personalități din mediul de afaceri și lumea politică, prezente la evenimentLibertatea.ro · 28 mai 2026 · RO
- Institutul Aspen România lansează Aspen Ideas in Action Leadership Forum, cu ocazia aniversării a două decenii de activitateLibertatea.ro · 27 mai 2026 · RO
- Aspen Group Eyes New Investors to Address Debt as Earnings SlumpBloomberg Markets · 19 mai 2026 · EN
- Aspen Institute România la BSDA 2026: dialog strategic despre viitorul securității, industriei de apărare și rezilienței regionaleLibertatea.ro · 18 mai 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent15 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)27 mar. 2026
- Raport anual13 mar. 2026
- Raport curent25 feb. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Aspen Aerogels, Inc. · 13 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Aspen Aerogels, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Aspen Aerogels, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.