olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Boise Cascade Company BCC
Wholesale-Lumber & Other Construction Materials · SIC 5030 · Verticală: Wholesale-Lumber & Other Construction Materials (SIC 5030)
Boise Cascade este unul dintre cei mai mari distribuitori angro de materiale de construcții din SUA și un producător important de produse din lemn inginerești și placaj în America de Nord. Compania integrează distribuția cu producția, iar în 2025 și la începutul lui 2026 a traversat o perioadă de presiune pe prețurile produselor de bază și pe cererea de locuințe unifamiliale, ceea ce face ca modelul său integrat să fie urmărit cu atenție. Veniturile anuale ale diviziei de distribuție au ajuns la 5941.3 milioane USD în 2025, iar în trimestrul al doilea al lui 2026 vânzările consolidate au atins 1831.3 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Boise Cascade Company (BCC) costa 77,98 USD (+4,24 % într-o zi), cu capitalizare 2,7 mld USD, P/E 22,9 pe un EPS diluat de 3,41 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,14 %, beta 1,01, interval pe 52 de săptămâni 65,47–91,03 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,8 mld USD (+8,1 % an/an), profit net de 36,4 mil USD (+67,2 % an/an), EPS diluat 1,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,9
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 72,50 – 78,93
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,85 · lățimea benzii 8,5 %
- SMA 50 / 200
- 76,09 / 77,06
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,20 / 0,03
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,2 % | −1,1 % | +5,3 pp | — |
| 3 luni | −8,0 % | −0,5 % | −7,6 pp | — |
| 6 luni | +5,0 % | +4,4 % | +0,6 pp | — |
| De la început de an | +6,0 % | +12,3 % | −6,4 pp | — |
| 1 an | +10,8 % | +13,5 % | −2,8 pp | +8,3 % |
| 3 ani | −25,3 % | +76,4 % | −101,7 pp | −72,1 % |
| 5 ani | +11,8 % | +63,7 % | −51,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,8 mld |
| Costul vânzărilor | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Profit operațional | 92,7 mil | 54,5 mil | 80,5 mil | 32,3 mil | 16,0 mil | 27,8 mil | 84,0 mil | 55,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 37,0 mil | 37,1 mil | 37,4 mil | 42,4 mil | 41,3 mil | 39,1 mil | 42,7 mil | 42,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,8 mil | 5,3 mil | 5,2 mil | 5,3 mil | 6,0 mil | 6,0 mil | 7,1 mil | 7,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 93,2 mil | 54,2 mil | 80,6 mil | 30,9 mil | 14,3 mil | 24,4 mil | 78,6 mil | 50,8 mil |
| Impozit pe profit | 24,3 mil | 13,8 mil | 18,6 mil | 9,1 mil | 5,6 mil | 6,6 mil | 21,2 mil | 14,4 mil |
| Profit net | 68,9 mil | 40,3 mil | 62,0 mil | 21,8 mil | 8,7 mil | 17,8 mil | 57,3 mil | 36,4 mil |
| EPS diluat | 1,78 ≈ | 1,06 | 1,64 | 0,58 | 0,24 ≈ | 0,50 | 1,63 | 1,04 |
| Flux de numerar operațional | 94,6 mil | -28,5 mil | 33,2 mil ≈ | 118,4 mil ≈ | 131,0 mil | -16,0 mil | 42,3 mil ≈ | 120,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 93,8 mil | 53,2 mil | 79,1 mil ≈ | 55,2 mil ≈ | 54,0 mil | 39,8 mil | 23,5 mil ≈ | 27,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 8,3 mil | 10,5 mil | 7,9 mil | 8,2 mil | 8,0 mil | 10,4 mil | 7,7 mil ≈ | 8,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 36,4 mil | 53,9 mil | 33,9 mil ≈ | 25,0 mil ≈ | 70,4 mil | 65,5 mil | 44,5 mil ≈ | 4,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 86 din propriul istoric de 37 trimestre (min 2,6, mediană 12,5, max 47,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,0 mld | 4,6 mld | 5,5 mld | 7,9 mld | 8,4 mld | 6,8 mld | 6,7 mld | 6,4 mld |
| Venituri an/an | +12,7 % | −7,0 % | +17,9 % | +44,8 % | +5,8 % | −18,5 % | −1,7 % | −4,8 % |
| Profit net | 20,5 mil | 80,9 mil | 175,0 mil | 712,5 mil | 857,7 mil | 483,7 mil | 376,4 mil | 132,8 mil |
| Profit net an/an | −75,3 % | +295,2 % | +116,2 % | +307,2 % | +20,4 % | −43,6 % | −22,2 % | −64,7 % |
| EPS diluat | 0,52 | 2,06 | 4,44 | 17,97 | 21,56 | 12,12 | 9,57 | 3,53 |
| EPS diluat an/an | −75,5 % | +296,2 % | +115,5 % | +304,7 % | +20,0 % | −43,8 % | −21,0 % | −63,1 % |
| netă % | 0,4 % | 1,7 % | 3,2 % | 9,0 % | 10,2 % | 7,1 % | 5,6 % | 2,1 % |
| Flux de numerar liber | 83,6 mil | 162,9 mil | 215,1 mil | 560,5 mil | 927,1 mil | 472,0 mil | 208,8 mil | 12,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 477,2 mil USD
- Datorie financiară
- 445,4 mil USD
- Datorie netă
- -31,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,1 mld USD
- Active totale
- 3,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,21x
- Lichiditate curentă
- 3,36x
- ROE
- 6,3 %
- ROA
- 4,0 %
- Marja FCF
- 0,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,5 mld | 7,9 mld | 8,4 mld | 6,8 mld | 6,7 mld | 6,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 4,5 mld | 6,3 mld | 6,5 mld | 5,4 mld | 5,4 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 938,8 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 335,0 mil | 971,8 mil | 1,2 mld | 624,4 mil | 490,0 mil | 183,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 95,2 mil | 80,8 mil | 101,6 mil | 132,5 mil | 144,1 mil | 158,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 430,2 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 756,9 mil ≈ | 634,2 mil ≈ | 341,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 26,2 mil | 24,8 mil | 25,4 mil | 25,5 mil | 24,1 mil | 21,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 286,3 mil | 948,9 mil | 1,1 mld | 645,0 mil | 501,8 mil | 180,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 111,3 mil | 236,4 mil | 288,7 mil | 161,4 mil | 125,4 mil | 47,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 175,0 mil | 712,5 mil | 857,7 mil | 483,7 mil | 376,4 mil | 132,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,44 | 17,97 | 21,56 | 12,12 | 9,57 | 3,53 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 39,4 mil | 39,6 mil | 39,8 mil | 39,9 mil | 39,3 mil | 37,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,00 | 5,42 | 4,01 | 8,70 | 5,82 | 0,86 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 39,9 mil
- 2024
- 39,3 mil
- 2025
- 37,6 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 405,4 mil | 748,9 mil | 998,3 mil | 949,6 mil | 713,3 mil | 477,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 375,9 mil | 444,3 mil | 297,2 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 21 feb. 2023verificat |
| Stocuri | 503,5 mil | 660,7 mil | 697,6 mil | 712,4 mil | 803,3 mil | 795,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,3 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 461,5 mil | 495,2 mil | 770,0 mil | 932,6 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 60,4 mil | 60,4 mil | 138,0 mil | 170,3 mil | 171,9 mil | 185,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 16,6 mil | 15,4 mil | 161,4 mil | 190,7 mil | 173,0 mil | 159,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,0 mld | 2,6 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | 3,4 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 443,8 mil | 444,6 mil | 444,4 mil | 445,3 mil | 446,2 mil | 445,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 524,0 mil | 640,7 mil | 545,8 mil | 594,1 mil | 564,0 mil | 493,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 850,8 mil † | 1,4 mld † | 2,1 mld † | 2,2 mld † | 2,2 mld † | 2,1 mld † | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 190,7 mil
- 2024
- 173,0 mil
- 2025
- 159,7 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 294,5 mil | 667,0 mil | 1,0 mld | 687,5 mil | 438,3 mil | 254,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 79,4 mil | 106,5 mil | 114,1 mil | 215,4 mil | 229,6 mil | 241,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 215,1 mil ≈ | 560,5 mil ≈ | 927,1 mil ≈ | 472,0 mil ≈ | 208,8 mil ≈ | 12,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -78,7 mil | -105,6 mil | -625,5 mil | -375,6 mil | -237,8 mil | -263,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -95,7 mil | -217,9 mil | -166,3 mil | -360,7 mil | -436,8 mil | -226,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 79,2 mil | 213,7 mil | 159,6 mil | 346,5 mil | 228,8 mil | 34,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 | 6,4 mil | 194,9 mil | 183,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -375,6 mil
- 2024
- -237,8 mil
- 2025
- -263,3 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -360,7 mil
- 2024
- -436,8 mil
- 2025
- -226,9 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 61 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare52
- Randamente100
- Calitate69
- Bilanț și datorie95
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,30 – 78,12 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)48,42 – 78,12 (Mijloc 59,64)WACC 8,6 % · FCFF de pornire 151,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 6,2 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)11,30 – 15,20 (Mijloc 12,96)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 61/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,3 % | 33 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 1,8 % | 100 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 110,6 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -8,6 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -45,3 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,2x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 7,0x | 85 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,8x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 22,9x | 32 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,0x | 64 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,9 % | 61 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,1 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 25,7 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie95/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate69/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare52/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Boise Cascade Company (BCC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,4 mld USD în 2025; creștere an/an -4,8 %; marjă netă 1,8 %; ROE 5,7 %; datorie netă/EBITDA 0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 29,86–46,66 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 36,30 USD, prețul de 77,98 USD lasă un potențial de -53,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -114,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 61/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 1,8 %
- Conversia profitului în FCF: 110,6 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,2x
- Acoperirea dobânzilor: 7,0x
- Lichiditatea curentă: 2,8x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,1 %
- Rata de distribuire (FCF): 25,7 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -8,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -45,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Wholesale-Lumber & Other Construction Materials (SIC 5030) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| QXOQxo, Inc. | 13,1 mld | — | -2,8 % | -4,1 % | +11.925,0 % | −32 % / −57 % |
| BCCBoise Cascade Company | 2,7 mld | 22,9 | 5,7 % | 1,8 % | −4,8 % | +11 % / −25 % |
| ASPNAspen Aerogels, Inc. | 398,3 mil | — | -50,4 % | -62,4 % | −40,1 % | +49 % / −54 % |
| CAPSCapstone Holding Corp. | 42,6 mil | — | -114,2 % | -36,7 % | +4,5 % | +127 % / −87 % |
| OLOXOlenox Industries Inc. | 1,2 mil | — | -89,9 % | -427,9 % | −40,7 % | −98 % / −100 % |
| SMJFSMJ International Holdings Inc. | — | — | -4,9 % | -5,3 % | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BCC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 42,31 Randament total -45 % · Pe an -45 % | 75,19 Randament total -2 % · Pe an -2 % | 113,77 Randament total 47 % · Pe an 47 % |
| 3 ani | 33,60 Randament total -55 % · Pe an -23 % | 67,86 Randament total -10 % · Pe an -3 % | 113,77 Randament total 50 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 26,68 Randament total -62 % · Pe an -18 % | 61,24 Randament total -16 % · Pe an -4 % | 113,77 Randament total 53 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 16,96
- Marja netă± 11,87
- Creșterea anuală a veniturilor± 10,72
- Diluare anuală± 1,00
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (02 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (02 nov. 2026).
Pe scurt
Boise Cascade este unul dintre cei mai mari distribuitori angro de materiale de construcții din SUA și un producător important de produse din lemn inginerești și placaj în America de Nord. Compania integrează distribuția cu producția, iar în 2025 și la începutul lui 2026 a traversat o perioadă de presiune pe prețurile produselor de bază și pe cererea de locuințe unifamiliale, ceea ce face ca modelul său integrat să fie urmărit cu atenție. Veniturile anuale ale diviziei de distribuție au ajuns la 5941.3 milioane USD în 2025, iar în trimestrul al doilea al lui 2026 vânzările consolidate au atins 1831.3 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Modelul integrat de distribuție și producție, cu un client intern important, oferă un avantaj de aprovizionare și de marje la două niveluri ale lanțului de valoare.
- Rețeaua națională de distribuție și relațiile de lungă durată cu furnizorii permit condiții de achiziție favorabile și o gamă largă de produse.
- Poziția financiară și lichiditatea disponibilă dau companiei flexibilitate pentru investiții și returnarea capitalului către acționari.
Puncte slabe
- Venitul segmentului Wood Products a scăzut sever în 2025, ceea ce arată sensibilitatea mare a companiei la prețurile produselor de bază.
- Dependența puternică de startul construcțiilor unifamiliale face ca rezultatele să fie expuse ciclicității sectorului rezidențial.
- Integrarea strânsă înseamnă că o problemă la o fabrică poate afecta și segmentul de distribuție, ceea ce limitează diversificarea.
Oportunități
- Creșterea ponderii produselor generale și a EWP în vânzările BMD poate îmbunătăți marjele și stabilitatea veniturilor.
- Parteneriatul extins cu James Hardie ar putea deschide acces la un portofoliu mai larg de produse pentru exterior și la mai mulți clienți.
Amenințări
- Dacă ratele ipotecare rămân ridicate, cererea de locuințe noi ar putea rămâne slabă și ar putea afecta vânzările ambelor segmente.
- Tarifele și schimbările comerciale ar putea modifica prețurile și importurile de produse din lemn, cu efecte imprevizibile asupra marjelor.
- Substituirea produselor din lemn cu materiale alternative sau cu OSB ar putea reduce cota de piață a anumitor produse ale companiei.
Riscuri
- Volatilitatea prețurilor la produsele de bazăridicat
Produsele comoditate precum OSB, placajul și cherestea au prețuri determinate prin licitații, care pot scădea sub costurile de producție. Dacă prețurile scad, marjele și veniturile segmentelor ar putea fi afectate rapid.
- Dependența de construcțiile unifamilialeridicat
Cererea pentru produsele companiei depinde în mare măsură de startul caselor unifamiliale. O scădere prelungită a acestui indicator ar putea reduce volumele și rezultatele financiare.
- Întreruperi la fabricimediu
O defecțiune majoră la o presă sau la o fabrică importantă de EWP ar putea opri producția și ar putea afecta și distribuția, dat fiind gradul ridicat de integrare.
- Riscuri legate de forța de muncămediu
Contractele colective pentru mai multe unități de placaj și pentru o fabrică din Canada urmează să fie reînnoite. Dacă negocierile nu reușesc, ar putea apărea greve sau costuri salariale mai mari.
- Securitatea ciberneticăscăzut
Sistemele informatice care gestionează operațiunile și datele clienților pot fi vizate de atacuri. Un incident ar putea duce la întreruperi, pierderi de vânzări și probleme de reputație, chiar dacă asigurarea acoperă o parte din pagube.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea de locuințe se va reface odată cu relaxarea condițiilor de credit, scara companiei și modelul integrat ar putea aduce creșteri rapide ale veniturilor și ale marjelor.
- Creșterea ponderii produselor cu marje mai stabile și extinderea parteneriatului cu James Hardie ar putea stabiliza rezultatele pe termen lung.
- Poziția financiară solidă și programul de returnare a capitalului oferă o bază de sprijin dacă piața revine.
Ce ar strica teza
- Dacă ratele ipotecare și accesibilitatea locuințelor nu se îmbunătățesc, cererea de construcții noi ar putea rămâne slabă mult timp.
- Scăderea rezultatelor segmentului Wood Products în 2025 arată că prețurile produselor de bază pot erodă rapid profitabilitatea.
- Concurența intensă și presiunea clienților mari ar putea comprima marjele, mai ales dacă stimulentele trebuie să crească.
De urmărit
- Rezultatele efective față de ghidajul de EBITDA ajustat pentru trimestrul al treileaQ3 2026
- Evoluția startului de case unifamiliale și ratele ipotecare2026
- Impactul parteneriatului cu James Hardie asupra vânzărilor BMDQ4 2026
- Rezultatul negocierilor pentru contractele colective care expiră în 20262026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (02 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (02 nov. 2026).
Afacerea
Boise Cascade funcționează prin două segmente raportabile, Building Materials Distribution (BMD) și Wood Products, strâns integrate între ele. BMD operează o rețea națională de centre de distribuție care vând materiale de construcții comune, produse generale precum fațade, deck-uri compozite, uși și mobilier, acoperișuri și izolații, precum și produse EWP. Wood Products fabrică produse din lemn inginerești (LVL, I-joisturi, grinzi laminate), placaj și lemn de pin ponderosa, iar BMD este cel mai mare client al acestui segment, consumând aproximativ 75% din volumele de EWP produse. Produsele companiei sunt folosite în construcția de locuințe noi, renovări și construcții comerciale ușoare, iar cererea depinde în mare măsură de startul construcțiilor de case unifamiliale.
Strategia companiei urmărește să crească atât câștigurile, cât și stabilitatea lor, prin extinderea capacităților de distribuție, achiziții și deschiderea de locații în piețe nedeservite, precum și prin creșterea vânzărilor de EWP, care au marje mai mari și nu sunt supuse volatilității licitațiilor de comodități. În 2025 au fost finalizate investiții în uzina Oakdale din Louisiana și s-a adăugat capacitate de producție de I-joisturi la Thorsby, Alabama. În decembrie 2025 a fost achiziționată Holden Humphrey, un distribuitor de materiale din Chicopee, Massachusetts. Compania are și o relație strategică nouă: în august 2026 a anunțat un parteneriat extins cu James Hardie, prin care devine unicul distribuitor național al portofoliului acesteia de produse pentru exterior.
Piața în context
Piața în care operează Boise Cascade depinde în principal de startul construcțiilor noi de case unifamiliale, la care se adaugă cererea din construcții multifamiliale, renovări și construcții comerciale ușoare. În 2025, startul caselor unifamiliale a scăzut cu aproximativ 7% față de 2024, iar în al doilea trimestru al lui 2026 startul total a scăzut cu 1%, iar cel unifamilial cu 4%. Piața de distribuție este fragmentată și competitivă, cu bariere de intrare reduse pentru competitorii locali, iar stabilitatea financiară a companiei contează pentru furnizori și clienți.
Pe termen lung, factori precum deficitul de locuințe, vârsta ridicată a stocului de locuințe din SUA și nivelul ridicat de capital propriu al proprietarilor susțin renovările, în timp ce accesibilitatea slabă și costurile mari ale creditului țin cererea sub presiune pe termen scurt. Prețurile produselor de bază rămân volatile, influențate de capacitate, importuri și cursuri valutare.
Tendințe
- Accesibilitatea locuințelor și costul credituluivânt din față
Accesibilitatea locuințelor rămâne o problemă persistentă pentru cumpărători, iar dobânzile ipotecare ridicate limitează cererea. Dacă ratele se vor relaxa, cererea de construcții noi ar putea reveni, dar compania descrie construcțiile ca fiind încă subdimensionate în trimestrul al doilea 2026.
- Renovările și vârsta stocului de locuințevânt din spate
Vârsta stocului de locuințe din SUA și capitalul propriu ridicat al proprietarilor susțin cheltuielile de renovare, iar compania le consideră un sprijin pe termen lung pentru canalul de distribuție. Cheltuielile pentru îmbunătățirea locuințelor sunt însă așteptate să rămână plate în 2026.
- Volatilitatea prețurilor la produsele de bazămixt
Prețurile la OSB, placaj și cherestea sunt determinate prin licitații și pot cădea sub costurile de producție. Scăderea prețurilor OSB în 2025 a afectat marjele, iar creșterea prețului placajului în al doilea trimestru 2026 a ajutat Wood Products.
- Politici comerciale și tarifevânt din față
Tarifele și politica comercială externă pot schimba prețurile și importurile de produse din lemn, în special cele din Canada. Compania urmărește aceste schimbări, dar nu le controlează, iar impactul lor asupra marjelor poate varia de la un trimestru la altul.
Poziția concurențială
Concurența din distribuția de materiale de construcții este intensă și fragmentată, iar în producția de produse din lemn concurenții variază de la mari firme forestiere integrate până la producători mici specializați. Unele fabrici ale concurenților pot avea costuri mai mici, iar unii furnizori își vând direct produsele către clienți. Concurenții care fac parte din grupuri mai mari dispun de resurse financiare mai mari, ceea ce le dă putere de negociere și flexibilitate pentru extindere.
Boise Cascade se diferențiază prin modelul integrat și prin rețeaua națională de distribuție, care îi permit să ofere un punct unic de aprovizionare pentru materiale de construcții. Presiunea din partea clienților mari, care s-ar putea consolida, poate însă crește cererea de stimulente financiare și comprima marjele, iar produsele substitute precum betonul, oțelul sau OSB-ul concurează cu produsele din lemn ale companiei.
- WeyerhaeuserWY
Producător integrat de produse din lemn cu operațiuni în SUA, menționat în categoria de concurenți mari integrați din industria lemnului.
- Louisiana-PacificLPX
Producător de OSB și panouri, menționat în sursă ca furnizor important al BMD și și concurent în categoria panourilor compozite.
- West Fraser
Producător de lemn și furnizor menționat în sursă, cu operațiuni în Canada și SUA, a cărui prezență poate influența prețurile produselor de bază.
- Canfor
Producător de lemn din Canada, menționat ca furnizor important, a cărui activitate influențează oferta de produse din lemn pe piața nord-americană.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
- Raport curent04 mai 2026Rezultate financiare · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)17 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Boise Cascade Company · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Boise Cascade Company · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Boise Cascade Company · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.