olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CrossAmerica Partners LP CAPL
Wholesale-Petroleum & Petroleum Products (No Bulk Stations) · SIC 5172 · Verticală: Wholesale-Petroleum & Petroleum Products (No Bulk Stations) (SIC 5172)
CrossAmerica Partners LP (CAPL) distribuie carburanti auto cu ridicata către comercianți independenți și rețele de stații, operează un număr de magazine de tip convenience și deține imobiliare închiriate dealerilor. În al doilea trimestru din 2026 și-a sporit EBITDA ajustat și fluxul de numerar distribuibil, în condiții de volatilitate a prețurilor la combustibil. Compania rămâne interesantă pentru investitorii care urmăresc un model cu venituri din chirii și distribuții, dar sensibil la prețurile petrolului și la îndatorare.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea CrossAmerica Partners LP (CAPL) costa 19,71 USD (−2,76 % într-o zi), cu capitalizare 752,4 mil USD, P/E 15,7 pe un EPS diluat de 1,26 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 10,65 %, beta 0,22, interval pe 52 de săptămâni 19,71–24,07 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,2 mld USD (+22,9 % an/an), profit net de 8,8 mil USD (−35,5 % an/an), EPS diluat 0,21 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 24,6
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 20,19 – 23,14
- sub banda inferioară · %B -0,16 · lățimea benzii 13,6 %
- SMA 50 / 200
- 22,03 / 22,00
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,30 / -0,08
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −9,0 % | −5,9 % | −3,1 pp | — |
| 3 luni | −9,2 % | −4,6 % | −4,6 pp | — |
| 6 luni | −7,6 % | +0,2 % | −7,8 pp | — |
| De la început de an | −4,3 % | +7,4 % | −11,7 pp | — |
| 1 an | −1,6 % | +8,2 % | −9,8 pp | +6,7 % |
| 3 ani | −11,2 % | +68,4 % | −79,6 pp | — |
| 5 ani | −3,1 % | +56,5 % | −59,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 944,2 mil | 862,5 mil | 961,9 mil | 971,8 mil | 866,3 mil | 841,8 mil | 1,2 mld | 1,2 mld |
| Costul vânzărilor | 843,2 mil | 772,7 mil | 860,9 mil | 867,1 mil | 759,2 mil | 744,2 mil | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Profit brut | 101,0 mil | 89,8 mil | 101,0 mil | 104,8 mil | 107,1 mil | 97,6 mil | 112,8 mil | 101,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,7 mil | 7,7 mil | 6,6 mil | 6,5 mil | 7,2 mil | 6,5 mil | 6,8 mil | 6,7 mil |
| Profit operațional | 28,3 mil | 2,0 mil | 41,5 mil | 28,1 mil | 26,1 mil | 23,8 mil | 35,3 mil | 23,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 18,1 mil | 26,3 mil | 23,3 mil | 20,0 mil | 19,9 mil | 17,1 mil | 16,8 mil | 16,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,4 mil | 12,8 mil | 12,6 mil | 11,8 mil | 10,9 mil | 10,8 mil | 11,3 mil | 12,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 15,1 mil | -10,7 mil | 29,1 mil | 16,5 mil | 15,3 mil | 13,2 mil | 24,1 mil | 11,8 mil |
| Impozit pe profit | -1,8 mil | -3,6 mil | 3,9 mil | 2,9 mil | 5,1 mil | 2,5 mil | 3,3 mil | 3,0 mil |
| Profit net | 16,9 mil | -7,1 mil | 25,2 mil | 13,6 mil | 10,2 mil | 10,7 mil | 20,8 mil | 8,8 mil |
| EPS diluat | 0,44 ≈ | -0,20 | 0,64 | 0,34 | 0,27 ≈ | 0,26 | 0,52 | 0,21 |
| Flux de numerar operațional | 11,1 mil | 15,0 mil | 22,7 mil ≈ | 24,4 mil ≈ | 29,4 mil | 27,9 mil | 33,2 mil ≈ | 24,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 7,2 mil | 10,1 mil | 11,8 mil ≈ | 6,7 mil ≈ | 7,1 mil | 3,4 mil | 7,4 mil ≈ | 7,2 mil ≈ |
| Dividende plătite | 20,0 mil | 20,0 mil | 20,0 mil ≈ | 20,0 mil ≈ | 20,0 mil | 20,0 mil | 20,0 mil ≈ | 20,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 18 din propriul istoric de 17 trimestre (min 13,4, mediană 20,2, max 130,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 3,6 mld | 5,0 mld | 4,4 mld | 4,1 mld | 3,7 mld |
| Venituri an/an | +16,8 % | −12,1 % | −10,1 % | +85,2 % | +38,8 % | −11,7 % | −6,6 % | −10,6 % |
| Profit net | 5,3 mil | 18,1 mil | 107,5 mil | 21,7 mil | 63,7 mil | 42,6 mil | 22,5 mil | 41,8 mil |
| Profit net an/an | −77,3 % | +244,2 % | +494,5 % | −79,8 % | +194,2 % | −33,1 % | −47,3 % | +86,3 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 0,57 | 1,63 | 1,05 | 0,52 | 1,02 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +186,0 % | −35,6 % | −50,5 % | +96,2 % |
| netă % | 0,2 % | 0,8 % | 5,6 % | 0,6 % | 1,3 % | 1,0 % | 0,5 % | 1,1 % |
| Flux de numerar liber | 76,0 mil | 47,7 mil | 67,4 mil | 53,6 mil | 131,0 mil | 82,5 mil | 61,5 mil | 55,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 3,1 mil USD
- Datorie financiară
- 697,0 mil USD
- Datorie netă
- 693,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- indisponibil USD
- Active totale
- 964,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,74x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 4,0 %
- Marja FCF
- 1,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 3,6 mld | 5,0 mld | 4,4 mld | 4,1 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,7 mld | 3,3 mld | 4,6 mld | 4,0 mld | 3,7 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 212,1 mil | 277,0 mil | 375,8 mil | 382,3 mil | 398,3 mil | 402,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 21,0 mil | 30,9 mil | 25,6 mil | 27,0 mil | 28,8 mil | 28,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 115,6 mil | 36,1 mil | 96,0 mil | 88,1 mil | 70,6 mil | 97,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 68,7 mil | 77,9 mil | 80,6 mil | 77,2 mil | 76,0 mil | 89,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 184,3 mil ≈ | 114,0 mil ≈ | 176,6 mil ≈ | 165,2 mil ≈ | 146,5 mil ≈ | 187,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 16,6 mil | 18,2 mil | 32,1 mil | 43,7 mil | 52,3 mil | 48,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 99,5 mil | 18,4 mil | 64,4 mil | 45,1 mil | 19,0 mil | 50,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -7,9 mil | -3,2 mil | 714,0 mii | 2,5 mil | -3,4 mil | 8,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 107,5 mil | 21,7 mil | 63,7 mil | 42,6 mil | 22,5 mil | 41,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 0,57 | 1,63 | 1,05 | 0,52 | 1,02 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 37,9 mil | 38,1 mil | 38,1 mil | 38,2 mil | 38,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 27,0 mil
- 2024
- 28,8 mil
- 2025
- 28,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 38,1 mil
- 2024
- 38,2 mil
- 2025
- 38,2 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 513,0 mii | 7,6 mil | 16,1 mil | 5,0 mil | 3,4 mil | 3,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 28,5 mil | 33,3 mil | 30,8 mil | 31,2 mil | 31,6 mil | 28,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 23,3 mil | 46,1 mil | 47,3 mil | 52,3 mil | 63,2 mil | 59,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 74,8 mil | 106,3 mil | 118,4 mil | 108,5 mil | 118,8 mil | 111,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 570,9 mil | 755,5 mil | 728,4 mil | 705,2 mil | 656,3 mil | 547,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 88,8 mil | 100,5 mil | 99,4 mil | 99,4 mil | 99,4 mil | 99,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 92,9 mil | 114,2 mil | 113,9 mil | 95,3 mil | 77,2 mil | 61,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 964,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 64,0 mil | 67,2 mil | 77,0 mil | 69,0 mil | 74,0 mil | 63,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,6 mil | 10,9 mil | 11,2 mil | 3,1 mil | 3,3 mil | 3,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 530,6 mil | 818,9 mil | 767,9 mil | 764,0 mil | 772,2 mil | 693,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 146,9 mil | 163,9 mil | 175,3 mil | 161,1 mil | 162,8 mil | 149,5 mil | SEC (XBRL)· 06 mai 2026verificat |
| Datorii totale | 904,7 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 95,3 mil
- 2024
- 77,2 mil
- 2025
- 61,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 104,5 mil | 95,5 mil | 161,3 mil | 117,1 mil | 87,8 mil | 91,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 37,1 mil | 41,9 mil | 30,4 mil | 34,6 mil | 26,3 mil | 35,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 67,4 mil ≈ | 53,6 mil ≈ | 131,0 mil ≈ | 82,5 mil ≈ | 61,5 mil ≈ | 55,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -19,5 mil | -298,7 mil | -46,4 mil | -28,2 mil | -16,3 mil | 68,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -86,2 mil | 210,4 mil | -106,5 mil | -100,0 mil | -73,1 mil | -160,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 77,8 mil | 79,6 mil | 79,6 mil | 79,7 mil | 79,9 mil | 80,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -28,2 mil
- 2024
- -16,3 mil
- 2025
- 68,4 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- -100,0 mil
- 2024
- -73,1 mil
- 2025
- -160,2 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 48 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 752,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere0
- Randamente78
- Bilanț și datorie4
- Evaluare74
- Calitate100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 28,51 – 71,82 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)28,51 – 71,82 (Mijloc 43,02)WACC 7,0 % · FCFF de pornire 125,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 80 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -22,8 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 48/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 1,2 % | 100 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 178,2 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -9,7 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -14,5 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,0x | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,4x | 14 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,8x | 0 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,7x | 65 (pe interval fix) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,2x | 62 (pe interval fix) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 11,9 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 10,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 89,1 % | 44 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie4/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente78/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare74/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
CROSSAMERICA PARTNERS LP (CAPL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,7 mld USD în 2025; creștere an/an -10,6 %; marjă netă 1,2 %; datorie netă/EBITDA 4,0x.
Intervalul de valoare estimat este 28,51–71,82 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 43,02 USD, prețul de 19,71 USD lasă un potențial de 118,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 54,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 48/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 1,2 %
- Conversia profitului în FCF: 178,2 %
- Randament FCF: 11,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 10,6 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -9,7 %
- CAGR EPS 3 ani: -14,5 %
- Datorie netă / EBITDA: 4,0x
- Acoperirea dobânzilor: 2,4x
- Lichiditatea curentă: 0,8x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC.
Față de mediana verticalei
Wholesale-Petroleum & Petroleum Products (No Bulk Stations) (SIC 5172) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WKCWorld Kinect Corporation | 1,9 mld | — | -11,5 % | -0,4 % | −12,5 % | +58 % / +74 % |
| CAPLCrossamerica Partners LP | 752,4 mil | 15,7 | — | 1,2 % | −10,6 % | −2 % / −11 % |
| PTLEPTL Limited | 118,0 mil | — | -24,8 % | -1,6 % | −27,0 % | −32 % / indisponibil |
| BANLCbl International Limited | 79,8 mil | — | -14,0 % | -0,6 % | −9,1 % | −48 % / −86 % |
| DLXYDelixy Holdings Limited | 23,2 mil | — | -612,2 % | -1,5 % | −2,3 % | +46 % / indisponibil |
| UFGUni-Fuels Holdings Ltd | 12,5 mil | — | -23,3 % | -0,7 % | +70,0 % | +249 % / indisponibil |
| TMDETmd Energy Limited | 11,6 mil | — | -154,1 % | -3,4 % | indisponibil | −35 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CAPL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 11,08 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 19,68 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 29,79 Randament total 51 % · Pe an 51 % |
| 3 ani | 8,80 Randament total -55 % · Pe an -24 % | 17,77 Randament total -10 % · Pe an -3 % | 29,79 Randament total 51 % · Pe an 15 % |
| 5 ani | 6,98 Randament total -65 % · Pe an -19 % | 16,03 Randament total -19 % · Pe an -4 % | 29,79 Randament total 51 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 4,44
- Marja netă± 3,11
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,81
- Diluare anuală± 0,26
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
CrossAmerica Partners LP (CAPL) distribuie carburanti auto cu ridicata către comercianți independenți și rețele de stații, operează un număr de magazine de tip convenience și deține imobiliare închiriate dealerilor. În al doilea trimestru din 2026 și-a sporit EBITDA ajustat și fluxul de numerar distribuibil, în condiții de volatilitate a prețurilor la combustibil 3. Compania rămâne interesantă pentru investitorii care urmăresc un model cu venituri din chirii și distribuții, dar sensibil la prețurile petrolului și la îndatorare 13.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un portofoliu diversificat, care combină venituri din distribuție, chirii și vânzări cu amănuntul, ceea ce atenuează parțial volatilitatea.
- Relațiile de lungă durată cu marile companii petroliere și rafinării oferă acces stabil la carburant sub mărci recunoscute.
- Proprietatea asupra unei părți importante a imobilelor și locații în zone cu trafic intens susțin venituri stabile din chirii.
Puncte slabe
- Veniturile urmăresc de aproape prețul țițeiului, ceea ce face rezultatele sensibile la mișcări rapide ale pieței.
- Nivelul datoriei și restricțiile impuse de facilitatea de credit limitează flexibilitatea de finanțare.
- Dependența de un număr mic de furnizori principali expune compania la probleme cu aceștia.
Oportunități
- Achizițiile de locații și contracte de aprovizionare pot extinde baza de venituri dacă sunt realizate la condiții avantajoase.
- Creșterea vânzărilor de produse convenience și a marjei acestora poate susține profitabilitatea segmentului cu amănuntul.
- Optimizarea portofoliului, prin vânzarea locațiilor slab performante, ar putea îmbunătăți randamentul capitalului investit.
Amenințări
- Scăderea cererii de carburanți, din cauza eficienței motoarelor sau a alternativelor electrice, ar putea reduce volumele.
- Modificările politicii comerciale și tarifele vamale ar putea afecta costurile și rezultatele companiei.
- Concurența intensă și fragmentată din retail poate reduce marjele dacă prețurile nu pot fi transferate clienților.
Riscuri
- Volatilitatea prețului țițeiului și al carburanțilorridicat
Prețurile de achiziție urmăresc țițeiul, iar decalajul dintre schimbările cu ridicata și cele la pompă poate modifica marjele într-un mod greu de anticipat 1.
- Îndatorare și clauze ale credituluiridicat
Datoria și clauzele de acoperire pot limita finanțarea și distribuțiile, mai ales dacă dobânzile cresc sau rezultatele se înrăutățesc 13.
- Dependența de furnizorimediu
Patru furnizori acoperă majoritatea carburanților distribuiți, iar probleme ale acestora ar putea afecta veniturile companiei 1.
- Controlul de către Topper Groupmediu
Topper Group controlează compania generală și are conflicte potențiale de interese, iar deciziile privind distribuțiile pot fi modificate oricând 1.
- Reglementări de mediu și de muncăscăzut
Costurile conformării cu legislația de mediu, a produselor și a muncii pot fi semnificative și pot crește în timp 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă marjele pe galon din retail se mențin peste nivelurile anterioare, profitabilitatea ar putea continua să crească, așa cum s-a văzut în trimestrul al doilea din 2026 3.
- Reducerea datoriei și extinderea facilității până în 2031 ar putea îmbunătăți flexibilitatea financiară și capacitatea de a susține distribuțiile 3.
- Un portofoliu de imobile și contracte pe termen lung oferă venituri relativ predictibile, chiar când prețul carburanților fluctuează 1.
Ce ar strica teza
- Dacă prețul țițeiului scade brusc, veniturile și marjele ar putea reveni, iar rezultatele trimestriale ar putea fi mai slabe 1.
- Un nivel ridicat de îndatorare ar putea limita distribuțiile dacă rezultatele operaționale nu rămân la nivelul actual 13.
- Scăderea cererii sau pierderea de contracte cu dealerii independenți ar putea reduce volumele și profitul brut din segmentul cu ridicata 13.
De urmărit
- Evoluția marjei pe galon în retail și în segmentul cu ridicataQ3 2026
- Nivelul datoriei sub facilitatea de credit și levierulQ3 2026
- Decizia consiliului privind distribuția trimestrialăQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Politica de distribuție este stabilită de consiliul de administrație al companiei generale și poate fi modificată oricând, fără obligația legală de plată 1. În al doilea trimestru din 2026, compania a declarat o distribuție de 0,5250 USD pe unitate, iar raportul de acoperire a distribuțiilor pe ultimele douăsprezece luni a fost de 1,39 ori 3.
Piața în context
Marjele companiei depind de diferența dintre prețul de achiziție și cel de vânzare, iar ajustările la pompă nu urmează întotdeauna mișcările prețului cu ridicata 2. Reducerile de preț acordate de furnizori și comisioanele cardurilor bancare pot modifica profitabilitatea în perioade de volatilitate 12.
Tendințe
- Optimizarea portofoliului imobiliarmixt
Compania cedează locații slab performante și convertește altele în format operat direct sau comision, ceea ce poate reduce numărul de stații dar poate ridica marja pe galon 13. Dacă această strategie se confirmă, profitabilitatea pe unitate ar putea crește, chiar cu un portofoliu mai mic.
- Recuperarea marjelor cu amănuntulvânt din spate
Marja pe galon în segmentul cu amănuntul a crescut semnificativ în al doilea trimestru din 2026, pe fondul mișcărilor prețului țițeiului și al volatilității pieței 3. Dacă volatilitatea persistă, marjele ar putea rămâne ridicate, dar și rezultatele trimestriale ar putea deveni mai greu de prognozat.
- Costul finanțării și îndatorareavânt din față
Datoria sub facilitatea de credit a ajuns la 671,6 milioane USD la 30 iunie 2026, iar levierul a fost de 3,57 ori, în scădere față de anul anterior 3. O dobândă mai mare sau o perioadă prelungită de rate ridicate ar putea afecta serviciul datoriei 1.
- Extinderea facilității de creditvânt din spate
Amendamentul din iulie 2026 extinde scadența facilității până în 2031 și elimină ajustarea de spread SOFR, ceea ce ar putea reduce incertitudinea de finanțare 3. Efectul depinde de condițiile de piață ulterioare și de capacitatea companiei de a rambursa datoria.
Poziția concurențială
În segmentul cu ridicata compania concurează cu alți distribuitori de carburanți, iar factorii determinanți sunt serviciul clienților, fiabilitatea livrărilor și prețul 1. În retail concurența vine de la lanțuri de stații, stații independente, supermarketuri, farmacii, magazine discount și hipermarketuri, iar locația și accesul sunt factori-cheie 1.
- Alți distribuitori de carburanți cu ridicata
Concurează pe serviciu, disponibilitate a produselor și preț în segmentul cu ridicata, fără a fi identificați în sursă.
- Lanțuri de stații de benzină și convenience
Concurează pe locație, accesibilitate și gama de produse la magazinele din stații.
- Stații independente
Concurează pe prețul la pompă și pe apropierea de clienți, într-un segment fragmentat.
- Supermarketuri și magazine discount
Concurează cu produsele convenience și, în unele cazuri, cu vânzarea de carburanți.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent21 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CrossAmerica Partners LP · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / CrossAmerica Partners LP · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / CrossAmerica Partners LP · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.