olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
World Kinect Corporation WKC
Wholesale-Petroleum & Petroleum Products (No Bulk Stations) · SIC 5172 · Verticală: Wholesale-Petroleum & Petroleum Products (No Bulk Stations) (SIC 5172)
World Kinect (WKC) este un distribuitor global de combustibili și servicii energetice pentru aviație, transport maritim și transport terestru, cu venituri consolidate de 36.9 miliarde USD în 2025. Compania a raportat un al doilea trimestru 2026 remarcabil, cu volatilitate de piață favorabilă, și și-a ridicat ghidajul pentru anul, ceea ce face profilul său relevant pentru cititorii care urmăresc piețele de energie.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea World Kinect Corporation (WKC) costa 38,00 USD (+0,03 % într-o zi), cu capitalizare 1,9 mld USD, randament al dividendului 2,26 %, beta 0,61, interval pe 52 de săptămâni 22,59–40,25 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 13,3 mld USD (+41,3 % an/an), profit net de 38,0 mil USD (+47,9 % an/an), EPS diluat 0,70 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 35,45 – 37,91
- peste banda superioară · %B 1,04 · lățimea benzii 6,7 %
- SMA 50 / 200
- 36,06 / 30,93
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,41 / 0,25
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,3 % | −1,1 % | +5,4 pp | — |
| 3 luni | −1,2 % | −0,5 % | −0,7 pp | — |
| 6 luni | +41,7 % | +4,4 % | +37,3 pp | — |
| De la început de an | +62,2 % | +12,3 % | +49,9 pp | — |
| 1 an | +47,3 % | +13,5 % | +33,7 pp | −15,5 % |
| 3 ani | +86,3 % | +76,4 % | +9,9 pp | — |
| 5 ani | +34,1 % | +63,7 % | −29,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,8 mld | 9,5 mld | 9,0 mld | 9,4 mld | 9,0 mld | 9,7 mld | 13,6 mld | 13,3 mld |
| Costul vânzărilor | 9,5 mld | 9,2 mld | 8,8 mld | 9,1 mld | 8,8 mld | 9,4 mld | 13,2 mld | 13,0 mld |
| Profit brut | 258,9 mil | 230,4 mil | 232,4 mil | 249,6 mil | 235,4 mil | 271,2 mil | 365,1 mil | 288,1 mil |
| Profit operațional | 29,9 mil | -6,6 mil | -345,1 mil | 62,9 mil | -275,9 mil | 56,3 mil | 96,1 mil | 80,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 31,1 mil | 25,6 mil | 23,8 mil | 23,5 mil | 25,2 mil | 20,0 mil | 20,2 mil | 21,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 27,0 mil | 26,6 mil | 28,2 mil | 28,4 mil | 28,8 mil | 27,6 mil | 33,2 mil | 33,4 mil |
| Profit înainte de impozit | -101,2 mil | -28,1 mil | -448,7 mil | 38,8 mil | -301,7 mil | 32,2 mil | 66,3 mil | 56,3 mil |
| Impozit pe profit | 0 | -6,8 mil | -109,6 mil | 10,7 mil | -22,1 mil | 6,6 mil | 16,6 mil | 18,4 mil |
| Profit net | -101,8 mil | -21,1 mil | -339,4 mil | 25,7 mil | -279,7 mil | 26,2 mil | 48,4 mil | 38,0 mil |
| EPS diluat | -1,75 ≈ | -0,37 | -6,06 | 0,46 | -5,08 ≈ | 0,50 | 0,94 | 0,70 |
| Flux de numerar operațional | 120,3 mil | 114,4 mil | 28,2 mil ≈ | 116,1 mil ≈ | 34,2 mil | -46,4 mil | -21,3 mil ≈ | 175,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 17,9 mil | 15,2 mil | 15,0 mil | 14,1 mil | 21,4 mil | 13,8 mil | 13,8 mil ≈ | 10,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 9,9 mil | 9,7 mil | 9,5 mil ≈ | 11,1 mil ≈ | 11,0 mil | 10,7 mil | 10,2 mil ≈ | 11,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 42,6 mil | 10,0 mil | 35,0 mil ≈ | 0 ≈ | 40,0 mil | 75,0 mil | 14,3 mil ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 39,8 mld | 36,8 mld | 20,4 mld | 31,3 mld | 59,0 mld | 47,7 mld | 42,2 mld | 36,9 mld |
| Venituri an/an | +18,0 % | −7,4 % | −44,7 % | +53,9 % | +88,4 % | −19,2 % | −11,6 % | −12,5 % |
| Profit net | 127,7 mil | 178,9 mil | 109,6 mil | 73,7 mil | 114,1 mil | 52,9 mil | 67,4 mil | -614,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +40,1 % | −38,7 % | −32,8 % | +54,8 % | −53,6 % | +27,4 % | −1.011,6 % |
| EPS diluat | 1,89 | 2,69 | 1,71 | 1,16 | 1,82 | 0,86 | 1,13 | -10,99 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +42,3 % | −36,4 % | −32,2 % | +56,9 % | −52,7 % | +31,4 % | −1.072,6 % |
| netă % | 0,3 % | 0,5 % | 0,5 % | 0,2 % | 0,2 % | 0,1 % | 0,2 % | -1,7 % |
| Flux de numerar liber | -254,8 mil | 147,9 mil | 552,8 mil | 134,0 mil | 59,9 mil | 183,7 mil | 191,7 mil | 227,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 193,5 mil USD
- Datorie financiară
- 11,9 mil USD
- Datorie netă
- -181,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,3 mld USD
- Active totale
- 5,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,01x
- Lichiditate curentă
- 1,06x
- ROE
- -37,6 %
- ROA
- -9,8 %
- Marja FCF
- 0,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 20,4 mld | 31,3 mld | 59,0 mld | 47,7 mld | 42,2 mld | 36,9 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 19,5 mld | 30,5 mld | 58,0 mld | 46,7 mld | 41,1 mld | 36,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 851,8 mil | 788,2 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 947,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 137,9 mil | 142,6 mil | 273,2 mil | 198,0 mil | 210,6 mil | -564,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 85,8 mil | 81,0 mil | 107,8 mil | 104,5 mil | 106,4 mil | 98,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 223,7 mil ≈ | 223,6 mil ≈ | 381,0 mil ≈ | 302,5 mil ≈ | 317,0 mil ≈ | -466,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 48,6 mil | 47,2 mil | 117,4 mil | 135,5 mil | 116,0 mil | 112,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 161,7 mil | 100,0 mil | 145,1 mil | 66,7 mil | 95,5 mil | -739,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 52,1 mil | 25,8 mil | 29,2 mil | 13,0 mil | 27,6 mil | -127,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 109,6 mil | 73,7 mil | 114,1 mil | 52,9 mil | 67,4 mil | -614,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,71 | 1,16 | 1,82 | 0,86 | 1,13 | -10,99 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 64,0 mil | 63,3 mil | 62,7 mil | 61,7 mil | 59,5 mil | 55,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,40 | 0,48 | 0,52 | 0,56 | 0,68 | 0,77 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 61,7 mil
- 2024
- 59,5 mil
- 2025
- 55,9 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 658,8 mil | 652,2 mil | 298,4 mil | 304,3 mil | 382,9 mil | 193,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,2 mld | 2,4 mld | 3,3 mld | 2,7 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 344,3 mil | 477,9 mil | 779,9 mil | 664,6 mil | 513,5 mil | 454,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 2,6 mld | 4,0 mld | 5,2 mld | 4,5 mld | 4,0 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 342,6 mil | 348,9 mil | 484,2 mil | 515,3 mil | 513,3 mil | 348,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 858,6 mil | 861,9 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 737,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 202,8 mil | 189,1 mil | 336,2 mil | 299,7 mil | 261,2 mil | 311,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 4,5 mld | 5,9 mld | 8,2 mld | 7,4 mld | 6,7 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,2 mld | 2,4 mld | 3,5 mld | 3,1 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 22,9 mil | 30,6 mil | 15,8 mil | 78,8 mil | 84,0 mil | 11,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,7 mld | 3,1 mld | 4,6 mld | 4,0 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,6 mld | 4,0 mld | 6,2 mld | 5,4 mld | 4,8 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,9 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 63,4 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2022verificat |
- 2023
- 299,7 mil
- 2024
- 261,2 mil
- 2025
- 311,7 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 604,1 mil | 173,2 mil | 138,5 mil | 271,3 mil | 259,9 mil | 292,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 51,3 mil | 39,2 mil | 78,6 mil | 87,6 mil | 68,2 mil | 65,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 552,8 mil ≈ | 134,0 mil ≈ | 59,9 mil ≈ | 183,7 mil ≈ | 191,7 mil ≈ | 227,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 72,8 mil | -58,3 mil | -724,9 mil | -101,1 mil | 64,5 mil | -170,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -213,0 mil | -113,6 mil | 237,3 mil | -152,4 mil | -230,6 mil | -315,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 25,6 mil | 28,7 mil | 31,0 mil | 34,0 mil | 38,5 mil | 41,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 68,3 mil | 50,5 mil | 48,7 mil | 60,1 mil | 100,0 mil | 85,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -101,1 mil
- 2024
- 64,5 mil
- 2025
- -170,0 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -152,4 mil
- 2024
- -230,6 mil
- 2025
- -315,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 41 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie54
- Evaluare23
- Calitate31
- Creștere0
- Randamente98
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 10,12 – 61,87 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)42,34 – 61,87 (Mijloc 49,96)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 185,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -16,9 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)10,12 – 13,61 (Mijloc 11,61)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 41/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -3,2 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | -0,4 % | 83 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -14,5 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -4,7x | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,4x | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 20 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 39,6x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,2 % | 53 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,9 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 53,2 % | 95 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie54/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate31/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente98/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare23/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
WORLD KINECT CORPORATION (WKC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 36,9 mld USD în 2025; creștere an/an -12,5 %; marjă netă -0,4 %; ROE -11,5 %; datorie netă/EBITDA -4,7x.
Intervalul de valoare estimat este 26,23–37,74 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 30,78 USD, prețul de 38,00 USD lasă un potențial de -19,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -23,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 41/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: -0,4 %
- Datorie netă / EBITDA: -4,7x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,9 %
- Rata de distribuire (FCF): 53,2 %
Ce o infirmă
- ROIC: -3,2 %
- CAGR venituri 3 ani: -14,5 %
- Acoperirea dobânzilor: -0,4x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- EV/EBITDA: 39,6x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM).
Față de mediana verticalei
Wholesale-Petroleum & Petroleum Products (No Bulk Stations) (SIC 5172) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WKCWorld Kinect Corporation | 1,9 mld | — | -11,5 % | -0,4 % | −12,5 % | +47 % / +86 % |
| CAPLCrossamerica Partners LP | 773,8 mil | 16,1 | — | 1,2 % | −10,6 % | −1 % / −15 % |
| PTLEPTL Limited | 121,4 mil | — | -24,8 % | -1,6 % | −27,0 % | −30 % / indisponibil |
| BANLCbl International Limited | 80,0 mil | — | -14,0 % | -0,6 % | −9,1 % | −48 % / −86 % |
| DLXYDelixy Holdings Limited | 23,7 mil | — | -612,2 % | -1,5 % | −2,3 % | +49 % / indisponibil |
| UFGUni-Fuels Holdings Ltd | 13,6 mil | — | -23,3 % | -0,7 % | +70,0 % | +279 % / indisponibil |
| TMDETmd Energy Limited | 11,8 mil | — | -154,1 % | -3,4 % | indisponibil | −33 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru WKC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 24 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
World Kinect (WKC) este un distribuitor global de combustibili și servicii energetice pentru aviație, transport maritim și transport terestru, cu venituri consolidate de 36.9 miliarde USD în 2025 1. Compania a raportat un al doilea trimestru 2026 remarcabil, cu volatilitate de piață favorabilă, și și-a ridicat ghidajul pentru anul, ceea ce face profilul său relevant pentru cititorii care urmăresc piețele de energie.
SWOT
Puncte tari
- Rețeaua globală de aprovizionare și operațiunile de alimentare din aeroporturi oferă un avantaj strategic clar în aviație 1.
- Rezultatele din al doilea trimestru 2026 arată capacitatea companiei de a valorifica volatilitatea pieței, cu profit brut record în aviație și maritim 3.
- Oferta integrată de combustibili, gestionarea riscului de preț și serviciile logistice fac compania greu de înlocuit pentru clienții mari 1.
Puncte slabe
- Compania a înregistrat în 2025 depreciere de goodwill și pierdere netă, ceea ce arată vulnerabilitatea unor achiziții și a unor segmente 1.
- Politica de credit fără garanții expune compania la pierderi din creanțe în cazul unor clienți din industrii cu cicluri economice dure 1.
- Costurile de restructurare și de ieșire din activități din segmentul terestru au afectat rezultatele anului 2025 1.
Oportunități
- Creșterea cererii pentru combustibili de aviație durabili și alternative maritime ar putea deschide noi linii de venit 1.
- Concentrarea pe activități cu marje mai mari, precum cardlock-ul și gazele naturale, ar putea îmbunătăți randamentul capitalului 1.
- Economiile planificate din programul de optimizare a operațiunilor financiare ar putea sprijini marjele în anii următori 1.
Amenințări
- Volatilitatea prețurilor sau prețurile foarte scăzute pot afecta volumele, costurile de finanțare și cererea pentru produsele de risc 1.
- Incertitudinea legată de tarife și de politica comercială poate reduce călătoriile și transportul internațional 1.
- Reglementările climatice mai stricte ar putea crește costurile operaționale și reduce cererea pentru combustibili fosili 12.
Riscuri
- Risc de credit al cliențilorridicat
Compania extinde credit fără garanții majore, iar o deteriorare bruscă a situației clienților din transport ar putea duce la pierderi din creanțe mai mari decât cele istorice 1.
- Volatilitatea prețurilor energieiridicat
Schimbările bruște ale prețurilor țițeiului și ale combustibililor pot afecta limitele de credit, inventarul și eficiența acoperirii riscului 1.
- Depreciere de active și goodwillmediu
Rezultatele mai slabe decât estimările pot duce la noi depreciere de goodwill și de active nețintite, așa cum s-a întâmplat în 2025 1.
- Securitate ciberneticămediu
Dependența de sisteme informatice complexe expune compania la atacuri cibernetice și la întreruperi care ar putea afecta tranzacțiile și clienții 1.
- Reglementare climatică și de mediumediu
Schimbările legislative privind emisiile și sustenabilitatea pot crește costurile de conformare și pot modifica cererea pentru produsele companiei 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă volatilitatea pieței și profitul din aviație și maritim se mențin, rezultatele companiei ar putea rămâne solide, iar ghidajul ridicat sugerează încredere a conducerii 3.
- Programul de restructurare și concentrarea pe activități cu marje mai mari ar putea îmbunătăți randamentul capitalului în viitor 1.
- Creșterea dividendului și răscumpărările de acțiuni arată o politică de returnare a capitalului către acționari, care ar putea continua dacă fluxurile de numerar rămân puternice 3.
Ce ar strica teza
- Rezultatele din al doilea trimestru 2026 ar putea fi influențate de condiții de piață excepționale, iar o normalizare a volatilității ar putea reduce profitul semnificativ 3.
- Anul 2025 a arătat vulnerabilitatea companiei, cu depreciere mare de goodwill, pierdere netă și costuri de restructurare, iar încă așteaptă costuri suplimentare de ieșire 1.
- Riscurile de credit și cele legate de reglementările climatice ar putea afecta marjele și volumele pe termen mediu, mai ales dacă cererea de combustibili fosili scade 12.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al treilea 2026 și realizarea ghidajului Adjusted EPSQ3 2026
- Evoluția profitului brut din aviație și maritim după vârfurile de volatilitate2026
- Costurile suplimentare de ieșire din segmentul terestru și economiile din optimizarea financiară2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 24 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
World Kinect Corporation, cu sediul în Miami, Florida, își desfășoară activitatea prin trei segmente raportabile: aviație, teren și maritim, oferind combustibili și servicii conexe clienților din aceste industrii 1. Compania furnizează și gaze naturale, împreună cu o gamă de produse și servicii legate de sustenabilitate 1. Modelul său de bază este revânzarea de combustibil, cu profitabilitatea determinată de volumul vândut și de marja unitară obținută 1.
În 2025, compania a demarat un plan de restructurare, inclusiv ieșirea din operațiuni nerentabile din segmentul teren, precum transportul direct de combustibil, lubrifianții și încălzirea cu păcură 1. Achiziția Universal TSS, finalizată în noiembrie 2025, a adăugat un activ în aviație 1. Conducerea urmărește concentrarea pe activități cu marje mai mari și mai previzibile, cum sunt cardlock-ul, rețelele de benzinării și gazele naturale 1.
Riscurile de credit sunt concentrate în industriile de transport pe care compania le deservește, iar veniturile sunt expuse la prețurile energiei și ale mărfurilor 1. Compania extinde credit clienților fără garanții, ceea ce înseamnă că pierderile din creanțe pot afecta rezultatele dacă situația financiară a clienților se deteriorează 1.
Segmente
Aviație
Segmentul aviație furnizează combustibil și servicii către companii aeriene comerciale, operatori de cargo, aeroporturi și flote corporative, având o rețea extinsă de operațiuni de alimentare pe aeroport 1. În 2025, veniturile segmentului au scăzut la 18993.6 milioane USD, iar prețul mediu pe galon a fost de 2.41 USD 1. În trimestrul al doilea 2026, profitul brut al segmentului a atins nivelul record de 208 milioane USD, cu o creștere de 51% 3.
Maritim
Segmentul maritim comercializează combustibil, lubrifianți și servicii conexe către flote de containere, nave cisternă, linii de croazieră și guverne, aproape exclusiv prin vânzări spot 1. Compania funcționează în principal ca revânzător și oferă și comisioane de broker în anumite tranzacții 1. În trimestrul al doilea 2026, profitul brut al segmentului a crescut cu 195%, la 80 milioane USD, pe fondul prețurilor ridicate ale combustibilului pentru nave și al volatilității pieței 3.
Piața în context
Piața de distribuție a combustibililor este extrem de fragmentată, cu numeroși concurenți, de la corporații multinaționale până la firme mici specializate 1. Veniturile companiei sunt legate de prețul țițeiului și de volatilitatea pieței, iar în 2026 condițiile de volatilitate ridicată au susținut marjele, ceea ce a permis ridicarea ghidajului pentru anul 3. Cererea din aviație și transport maritim depinde de ciclurile economice, de comerțul internațional și de călătoriile de afaceri și de agrement 1.
Piața este influențată și de reglementările climatice și de tranziția energetică, inclusiv de cerințele privind combustibilii cu emisii reduse, ceea ce deschide spațiu pentru produse noi, dar și pentru costuri de conformare 12. Dacă cererea de combustibili fosili scade mai rapid decât se anticipează, volumele ar putea fi afectate pe termen mediu 2.
Tendințe
- Volatilitatea prețurilor energieimixt
Volatilitatea prețurilor combustibililor a sprijinit marjele în al doilea trimestru 2026, mai ales în aviație și maritim, unde compania câștigă din condiții de piață agitate 3. Totuși, prețuri foarte scăzute sau o volatilitate prelungită pot reduce cererea pentru produsele de gestionare a riscului 1.
- Tensiuni geopolitice și conflictemixt
Conflictul din Orientul Mijlociu a creat, potrivit conducerii, oportunități semnificative în activitatea companiei 3. Conflictele pot însă perturba fluxurile de aprovizionare și pot crește riscul de credit al clienților 1.
- Politici comerciale și tarifevânt din față
Incertitudinea legată de tarifele SUA și de măsurile comerciale poate reduce călătoriile și consumul de combustibil, iar o hotărâre a Curții Supreme din februarie 2026 a anulat o parte din tarife, dar interpretarea rămâne incertă 1. Dacă anumite tarife ar fi reintroduse pe alte temeiuri legale, cererea ar putea fi din nou afectată 1.
- Reglementări climatice și tranziția energeticămixt
Cadrul de reglementare privind emisiile de gaze cu efect de seră se schimbă rapid, iar cerințele pentru combustibili cu emisii mai mici creează atât costuri, cât și oportunități pentru companie 1. Compania lucrează la extinderea ofertei de combustibili de aviație durabili și de alternative maritime 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu companii petroliere majore, care vând combustibil direct către companiile aeriene și armatorii mari, și cu firme mai mici, specializate pe anumite linii de business 1. Competiția se bazează pe servicii, comoditate, fiabilitate, disponibilitatea creditului comercial și preț 1.
Compania susține că avantajele sale sunt amploarea cunoașterii pieței, rețeaua globală, expertiza logistică și oferta de gestionare a riscului de preț 1. Concurenții mai mici, cu capitalizare redusă, pot profita însă de prețurile scăzute, care reduc barierele de intrare 1.
- Companii petroliere majore
Vând combustibil direct către companiile aeriene, armatori și distribuitori mari, având resurse de capital mult mai mari decât ale companiei 1.
- Firme specializate regionale
Concurează pe linii de business specifice, adesea cu structuri de costuri mai mici și cerințe de capital reduse 1.
- Furnizori globali de servicii de combustibil
Companii cu rețele internaționale similare, care concurează pe servicii integrate și pe aprovizionare sigură 1.
- Operatori de cardlock și rețele de benzinării
Concurează în segmentul terestru pentru clienții comerciali și stațiile de carburant care cumpără sub contracte pe termen lung 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- World Kinect CFO Jose-Miguel Tejada Sells 6,000 Shares for $223,000Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 28 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 30 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 sept. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial24 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iul. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)28 apr. 2026
- Raport trimestrial24 apr. 2026
- Raport curent23 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual24 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / World Kinect Corporation · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / World Kinect Corporation · 24 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / World Kinect Corporation · 23 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.