olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ClearOne, Inc. CLRO
Telephone & Telegraph Apparatus · SIC 3661 · Verticală: Telephone & Telegraph Apparatus (SIC 3661)
ClearOne, cândva un furnizor de echipamente audio și video pentru conferințe, nu mai produce și nu mai vinde produse de la vânzarea activelor din octombrie 2025 către Biamp Systems. Compania funcționează acum într-o formă tranzitorie, cu lichiditate redusă, avertisment de continuitate a activității și un acord de fuziune inversă care ar putea schimba complet profilul companiei. Cifra de 3,0 milioane USD de la vânzare și cea de 0,74 milioane USD din numerar la 31 decembrie 2025 arată mărimea presiunii financiare.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea ClearOne, Inc. (CLRO) costa 4,54 USD (−9,20 % într-o zi), cu capitalizare 12,1 mil USD, randament al dividendului 4,41 %, beta 0,30, interval pe 52 de săptămâni 1,72–13,84 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 0 USD, profit net de -914,0 mii USD, EPS diluat -0,34 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 51,9
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 1,22 – 6,40
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,64 · lățimea benzii 135,9 %
- SMA 50 / 200
- 4,29 / 4,64
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,25 / 0,04
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +12,1 % | −5,9 % | +18,0 pp | — |
| 3 luni | −53,7 % | −4,6 % | −49,1 pp | — |
| 6 luni | +43,2 % | +0,2 % | +43,0 pp | — |
| De la început de an | −10,8 % | +7,4 % | −18,2 pp | — |
| 1 an | −12,9 % | +8,2 % | −21,1 pp | −36,2 % |
| 3 ani | −56,1 % | +68,4 % | −124,6 pp | −21,0 % |
| 5 ani | −79,8 % | +56,5 % | −136,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Costul vânzărilor | 27,0 mii | 114,0 mii | 27,0 mii | 100,0 mii | 27,0 mii | 248,0 mii | 70,0 mii | 70,0 mii |
| Profit brut | -27,0 mii | -114,0 mii | -27,0 mii | -100,0 mii | -27,0 mii | -248,0 mii | -70,0 mii | -70,0 mii |
| Cercetare și dezvoltare | 0 | 3,3 mil | 0 | 0 | 0 | — | 0 | 0 |
| Profit operațional | -842,0 mii | 361,0 mii | -826,0 mii | -1,2 mil | -854,0 mii | -1,1 mil | -850,0 mii | -919,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 104,0 mii ≈ | 108,0 mii | 125,0 mii | 123,0 mii ≈ | — | — | — | — |
| Cheltuieli cu dobânzile | -29,0 mii | — | 0 | 8,0 mii | 20,0 mii | — | 0 | 0 |
| Profit înainte de impozit | -700,0 mii | 305,0 mii | -814,0 mii | -1,2 mil | -870,0 mii | -1,3 mil | -850,0 mii | -919,0 mii |
| Impozit pe profit | 16,0 mii | 69,0 mii | 0 | 8,0 mii | 1,0 mii | 74,0 mii | 0 | 0 |
| Profit net | -2,1 mil | -2,2 mil | -2,8 mil | -4,6 mil | -13,7 mil | -4,9 mil | -487,0 mii | -914,0 mii |
| EPS diluat | -1,29 | -1,38 ≈ | -1,71 | -2,64 | -7,92 | -2,54 ≈ | -0,18 | -0,34 |
| Flux de numerar operațional | -1,9 mil ≈ | -1,5 mil | -1,4 mil | -1,1 mil ≈ | — | — | — | — |
| Investiții (capex) | 20,0 mii ≈ | 41,0 mii | 17,0 mii | 0 ≈ | 0 ≈ | — | — | — |
| Dividende plătite | 6,0 mii ≈ | 0 | — | — | 0 ≈ | 0 | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ⚠ 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 28,2 mil | 25,0 mil | 29,1 mil | 29,0 mil | 25,2 mil | 18,7 mil | 0 | 0 |
| Venituri an/an | −32,6 % | −11,1 % | +16,1 % | −0,4 % | −13,0 % | −25,8 % | — | indisponibil |
| Profit net | -16,7 mil | -8,4 mil | 505,0 mii | -7,7 mil | 20,6 mil | -560,0 mii | -9,0 mil | -26,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −1.623,6 % | indisponibil | −102,7 % | — | indisponibil |
| EPS diluat | -1,87 | -0,51 | 0,03 | -0,39 | 0,83 | -0,02 | -5,61 | -14,77 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −1.400,0 % | indisponibil | −102,4 % | — | indisponibil |
| netă % | -59,3 % | -33,6 % | 1,7 % | -26,6 % | 81,6 % | -3,0 % | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | -7,0 mil | -4,9 mil | -1,3 mil | -4,6 mil | -4,2 mil | 54,3 mil | -6,3 mil | indisponibil |
Seria se rupe înainte de 2024: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 220,0 mii USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- -714,0 mii USD
- Active totale
- 2,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,14x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -180,9 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 29,1 mil | 29,0 mil | 25,2 mil | 18,7 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 16,5 mil | 17,1 mil | 15,7 mil | 12,3 mil | 194,0 mii | 328,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 12,6 mil | 11,9 mil | 9,5 mil | 6,4 mil | -194,0 mii | -328,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 5,5 mil | 5,8 mil | 4,4 mil | 3,7 mil | 3,3 mil | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2025verificat |
| Profit operațional | -5,6 mil | -7,5 mil | -7,2 mil | -6,8 mil | -2,1 mil | -4,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 2,3 mil | 2,9 mil | 3,0 mil | 941,0 mii | 485,0 mii | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2025verificat |
| EBITDA | -3,3 mil ≈ | -4,6 mil ≈ | -4,3 mil ≈ | -5,8 mil ≈ | -1,7 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 436,0 mii | 514,0 mii | 420,0 mii | 537,0 mii | — | — | SEC (XBRL)· 01 apr. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | -5,9 mil | -8,0 mil | 27,5 mil | -126,0 mii | -1,8 mil | -4,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -6,4 mil | -283,0 mii | 6,9 mil | 434,0 mii | 98,0 mii | 83,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit net | 505,0 mii | -7,7 mil | 20,6 mil | -560,0 mii | -9,0 mil | -26,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,03 | -0,39 | 0,83 | -0,02 | -5,61 | -14,77 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 17,3 mil | 19,9 mil | 25,2 mil | 24,0 mil | 1,6 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 24,0 mil
- 2024
- 1,6 mil
- 2025
- 1,8 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,8 mil | 1,1 mil | 984,0 mii | 17,8 mil | 1,4 mil | 220,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 5,2 mil | 5,0 mil | 3,6 mil | 3,3 mil | 2,2 mil | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2025verificat |
| Stocuri | 10,5 mil | 10,0 mil | 9,0 mil | 10,6 mil | 392,0 mii | 353,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active curente | 29,3 mil | 29,4 mil | 77,4 mil | 43,3 mil | 18,8 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 906,0 mii | 744,0 mii | 383,0 mii | 530,0 mii | 500,0 mii | 0 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 19,2 mil | 25,1 mil | 2,1 mil | 1,7 mil | 1,5 mil | 0 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active totale | 62,3 mil | 66,2 mil | 83,8 mil | 50,7 mil | 26,5 mil | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 4,0 mil | 5,4 mil | 1,3 mil | 1,9 mil | 76,0 mii | 30,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 672,0 mii | 3,5 mil | 3,7 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 14 aug. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,2 mil | 1,5 mil | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 01 apr. 2024verificat |
| Datorii curente | 7,1 mil | 11,5 mil | 8,1 mil | 4,3 mil | 3,5 mil | 1,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 12,5 mil | 14,7 mil | 9,6 mil | 6,0 mil | 5,2 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 49,8 mil † | 51,5 mil † | 74,1 mil † | 44,7 mil † | 21,3 mil † | -714,0 mii † | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,7 mil
- 2024
- 1,5 mil
- 2025
- 0
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -982,0 mii | -4,4 mil | -4,2 mil | 54,6 mil | -6,1 mil | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 284,0 mii | 221,0 mii | 51,0 mii | 375,0 mii | 196,0 mii | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | -1,3 mil ≈ | -4,6 mil ≈ | -4,2 mil ≈ | 54,3 mil ≈ | -6,3 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,5 mil | -8,5 mil | 2,1 mil | -4,9 mil | 4,2 mil | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 6,3 mil | 10,2 mil | 2,1 mil | -32,9 mil | -14,5 mil | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2025verificat |
| Dividende plătite | — | — | 0 | 29,0 mil | 14,5 mil | 0 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 23,4 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 12,1 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
23 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 23,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja EBIT · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 15 (pe interval fix) | 27 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -49,6 % | 0 (pe interval fix) | 55 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 33 (pe interval fix) | 18 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial15/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente33/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CLEARONE INC (CLRO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 0 USD în 2025; ROE -275,7 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 23,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randament FCF: -49,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja brută, Marja EBIT, Marja FCF, CAGR venituri 3 ani, Creșterea cifrei de afaceri (an/an), Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Telephone & Telegraph Apparatus (SIC 3661) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CIENCiena Corp | 32,7 mld | 51,5 | 22,4 % | 10,9 % | +18,8 % | +13 % / +403 % |
| FNFabrinet | 10,5 mld | 22,1 | 21,0 % | 9,4 % | +35,7 % | −36 % / +81 % |
| CLFDClearfield, Inc. | 390,1 mil | — | -2,8 % | -4,7 % | +19,6 % | −2 % / +13 % |
| ADTNADTRAN Holdings, Inc. | 336,6 mil | — | -19,2 % | -2,2 % | +17,5 % | −48 % / −21 % |
| AUDCAudiocodes Ltd. | 207,2 mil | 24,7 | 4,9 % | 3,6 % | +1,4 % | −15 % / −32 % |
| FKWLFranklin Wireless Corp. | 26,3 mil | — | -14,9 % | -13,0 % | −20,8 % | −50 % / −23 % |
| CLROClearone Inc | 12,1 mil | — | -275,7 % | — | indisponibil | −13 % / −56 % |
| SONMDNA X, Inc. | 3,4 mil | — | — | -14,5 % | −37,7 % | −60 % / −98 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CLRO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
ClearOne, cândva un furnizor de echipamente audio și video pentru conferințe, nu mai produce și nu mai vinde produse de la vânzarea activelor din octombrie 2025 către Biamp Systems. Compania funcționează acum într-o formă tranzitorie, cu lichiditate redusă, avertisment de continuitate a activității și un acord de fuziune inversă care ar putea schimba complet profilul companiei. Cifra de 3,0 milioane USD de la vânzare și cea de 0,74 milioane USD din numerar la 31 decembrie 2025 arată mărimea presiunii financiare 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază de clienți instalată și o marcă recunoscută în audio-video profesional, iar activele principale au fost vândute la un preț care a oferit o sursă de lichiditate 1.
- Acționarul majoritar a sprijinit compania cu finanțări private și cu o linie de credit, ceea ce oferă o sursă de sprijin în perioada de tranziție 1.
- Structura de vehicul pentru fuziune inversă ar putea oferi o cale rapidă către o nouă activitate, dacă tranzacția se finalizează 2.
Puncte slabe
- Compania nu mai generează venituri din activitatea principală, iar cheltuielile de conformitate publică și costurile juridice continuă să consume numerar 1.
- Lichiditatea este foarte redusă, iar auditorul a exprimat îndoieli semnificative privind continuitatea activității 1.
- Dependența de un singur acționar majoritar și de câteva persoane cheie crește vulnerabilitatea la schimbări de control sau de conducere 1.
Oportunități
- Finalizarea fuziunii cu Cortigent și Vivani ar putea aduce o nouă activitate și o bază de capital diferită 2.
- Finanțarea concomitentă planificată ar putea reface lichiditatea companiei, dacă investitorii o susțin 2.
- Dacă alte tranzacții speciale devin viabile, compania ar putea valorifica structura sa de companie listată pe Nasdaq 1.
Amenințări
- Tranzacția propusă ar putea să nu se finalizeze pe termenii așteptați sau deloc, iar compania ar putea fi forțată să reducă activitatea 1.
- Compania riscă radierea de pe Nasdaq, ceea ce ar putea reduce lichiditatea și accesul la capital 1.
- Costurile de garanție pentru produsele vechi ar putea depăși rezervele înregistrate, ceea ce ar putea absorbi lichiditatea rămasă 1.
Riscuri
- Continuitatea activitățiiridicat
Auditorul a exprimat îndoieli semnificative privind capacitatea companiei de a funcționa ca activitate în continuitate, iar fără finanțare suplimentară sau o tranzacție, reducerea sau închiderea ordonată ar putea deveni necesară 1.
- Radierea de pe Nasdaqridicat
Compania nu îndeplinea standardele cantitative de listare la 31 decembrie 2025, iar o radiere ar putea reduce lichiditatea acțiunilor și ar putea îngreuna accesul la capital 1.
- Control concentrat al acționariatuluiridicat
Acționarul majoritar poate controla votul asupra alegerii directorilor și a fuziunilor, iar drepturile sale de consimțământ ar putea limita deciziile strategice și finanțarea 1.
- Garanții pentru produsele vechimediu
Costurile de garanție și suport pentru produsele vândute înainte de octombrie 2025 sunt incerte, iar ele ar putea depăși estimările actuale 1.
- Diluare prin warrant-uri și acțiuni preferențialemediu
Warrant-urile existente și răscumpărarea acțiunilor preferențiale de clasă A ar putea reduce valoarea acțiunilor comune și ar putea complica tranzacțiile strategice 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă fuziunea cu Cortigent și Vivani se finalizează și finanțarea concomitentă se realizează, compania ar putea obține o nouă activitate și o bază de capital mai solidă 2.
- Sprijinul constant al acționarului majoritar ar putea permite companiei să treacă peste perioada de lichiditate redusă până la o tranzacție 1.
- Structura de companie listată ar putea fi valorificată într-o tranzacție de fuziune inversă, dacă piața o acceptă 1.
Ce ar strica teza
- Dacă tranzacția nu se finalizează, compania ar putea rămâne fără venituri și cu lichiditate insuficientă, ceea ce ar putea duce la o închidere ordonată 1.
- Radierea de pe Nasdaq ar putea reduce încrederea investitorilor și ar putea îngreuna orice finanțare viitoare 1.
- Controlul concentrat și drepturile de consimțământ ale acționarului majoritar ar putea limita interesele acționarilor minoritari 1.
De urmărit
- Finalizarea fuziunii cu Cortigent și Vivani și aprobarea NasdaqQ3 2026
- Reușita plasării concomitente de 10,0-15,0 milioane USD și înregistrarea formularului S-1Q3 2026
- Evoluția lichidității și a deciziei auditorului privind continuitatea activitățiinext 10-Q
- Eventuala notificare de radiere de la Nasdaq și măsurile de conformitate2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
ClearOne, Inc. este o societate din Delaware care, înainte de octombrie 2025, proiecta, dezvolta și comercializa soluții profesionale de conferințe audio, microfoane și colaborare video. Pe 24 octombrie 2025, compania a vândut proprietatea intelectuală, stocul de produse și drepturi neexclusive asupra datelor clienților către Biamp Systems pentru 3,0 milioane USD în numerar 1. De atunci, activitatea continuă se limitează la garanții și suport tehnic pentru produsele vechi, gestionarea activelor rămase, colectarea creanțelor și evaluarea unor tranzacții strategice 1. Compania a precizat că aceste activități nu ar trebui să genereze venituri semnificative 1.
Structura de capital s-a modificat în 2026. Acționarul majoritar, First Finance Ltd., deținea aproximativ 53,8% din acțiuni la 31 decembrie 2025 și aproximativ 61,3% la 16 martie 2026, după o plasare privată de 1,75 milioane USD 1. Compania a mai anunțat un acord de fuziune cu Cortigent, Inc. și Vivani Medical, Inc. din 1 iulie 2026, prin care Cortigent ar deveni filială integral deținută, iar tranzacția ar fi tratată drept o recapitalizare inversă 2. Finalizarea depinde de un finanțare concomitentă, de aprobările acționarilor și de condițiile Nasdaq 2.
Din punct de vedere al raportării, ClearOne a prezentat activitatea de produse ca operațiuni întrerupte pentru toate perioadele, astfel că veniturile istorice din conferințe nu mai reflectă baza operațională actuală 1. Cele mai recente date din 10-Q pentru trimestrul încheiat la 30 iunie 2026 arată că operațiunile continue nu mai generează venituri, iar principalul obiectiv al conducerii este menținerea lichidității până la finalizarea fuziunii 2.
Segmente
Produse de conferințe și colaborare (operațiuni întrerupte)
Această linie includea audio pentru conferințe, microfoane cu formare de fascicul, sisteme DSP și produse de streaming, care generau majoritatea veniturilor companiei. Pe 24 octombrie 2025 au fost vândute către Biamp Systems pentru 3,0 milioane USD, iar înainte de vânzare compania a înregistrat o depreciere de 10,7 milioane USD în trimestrul al treilea 1.
Garanții și suport pentru produse vechi
Singura activitate operațională rămasă este îndeplinirea obligațiilor de garanție și suport tehnic pentru produsele vândute înainte de vânzare, cu un stoc limitat de piese 1. Compania a avertizat că aceste costuri ar putea depăși estimările sau rezervele înregistrate 1.
Activitate tranzitorie și tranzacții strategice
Compania gestionează active rămase, colectează creanțe și evaluează tranzacții strategice, inclusiv fuziunea cu Cortigent și Vivani 2. Aceasta nu este încă o activitate generatoare de venituri, iar rezultatele ei ar putea deveni relevante doar dacă tranzacția se finalizează 2.
Piața în context
Piața originală a companiei era cea a echipamentelor profesionale pentru conferințe și colaborare audio-video, unde ClearOne a concurat printr-o gamă de microfoane, DSP-uri și produse de streaming. Veniturile din primul trimestru al anului 2025 au scăzut cu 36% față de anul precedent, ceea ce compania a atribuit în principal întreruperilor de aprovizionare și lipsei de lichiditate 3. Acest declin a precedat retragerea completă din activitatea de produse și mutarea companiei către o structură de tip vehicul de fuziune inversă 1.
Situația actuală nu mai este una de piață de produse, ci una de finanțare și de acces la capital. Compania a cerut o finanțare concomitentă de 10,0-15,0 milioane USD pentru tranzacția propusă, ceea ce arată că succesul depinde de disponibilitatea investitorilor și de condițiile de piață, nu de cererea pentru produsele vechi 2.
Tendințe
- Retragerea din hardware-ul audio-videomixt
Compania a renunțat la activitatea de produse și a păstrat doar obligații de garanție și administrare, ceea ce elimină expunerea directă la cererea pentru echipamente de conferință 1. Pentru investitori, aceasta înseamnă că evoluția viitoare depinde mai mult de noua tranzacție decât de piața originală.
- Fuziunea inversă și recapitalizareamixt
Acordul cu Cortigent și Vivani ar putea transforma ClearOne într-o platformă cu alt profil de activitate, tratată contabil drept recapitalizare inversă 2. Dacă tranzacția se finalizează, rezultatele istorice ale ClearOne ar putea deveni mai puțin relevante pentru evaluarea companiei.
- Presiunea de lichiditate și continuitatea activitățiivânt din față
Compania a raportat pierderi și fluxuri de numerar negative, iar auditorul a exprimat îndoieli semnificative privind continuitatea activității 1. Presiunea de finanțare rămâne principalul factor care ar putea determina reducerea activității sau o închidere ordonată.
- Concentrarea acționariatuluimixt
Acționarul majoritar a crescut participația și are drepturi de consimțământ asupra unor datorii și tranzacții importante 1. Această concentrare ar putea influența direcția strategică, dar ar putea și facilita finanțarea când alte surse lipsesc.
Poziția concurențială
Concurența clasică a ClearOne era formată din producători de echipamente audio și video profesionale pentru conferințe, iar compania a menționat în mod explicit cumpărătorul activelor sale, Biamp Systems, care a preluat portofoliul de produse 1. Compania nu mai concurează activ pe aceste piețe, iar poziția sa competitivă actuală se evaluează prin tranzacția propusă, nu prin produsele vândute.
În noul context, relevante sunt investitorii și vehiculele de achiziție care pot oferi finanțare sau pot cumpăra companii private prin fuziune inversă. Compania a menționat posibilitatea unor tranzacții speciale, achiziții de companii private sau vânzări suplimentare de active, fără a indica un concurent direct 1.
- Biamp Systems, LLC
Cumpărătorul principal al activelor ClearOne din octombrie 2025 și preluatorul produselor, al proprietății intelectuale și al drepturilor asupra datelor clienților 1.
- Cortigent, Inc.
Companie care ar urma să devină filială integral deținută a ClearOne prin fuziunea anunțată în iulie 2026 2.
- Vivani Medical, Inc.
Parte la acordul de fuziune din iulie 2026, alături de Cortigent, în tranzacția propusă de ClearOne 2.
- First Finance Ltd.
Acționarul majoritar care a finanțat compania prin plasări private și care deține drepturi de consimțământ asupra tranzacțiilor 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent15 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 oct. 2026Notificare de delistare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 aug. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Acord material · Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 iul. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial15 mai 2026
- Raport curent23 apr. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / ClearOne, Inc. · 31 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / ClearOne, Inc. · 14 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / ClearOne, Inc. · 19 mai 2025
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.