olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Clearfield, Inc. CLFD
Telephone & Telegraph Apparatus · SIC 3661 · Verticală: Telephone & Telegraph Apparatus (SIC 3661)
Clearfield proiectează, fabrică și distribuie soluții pentru gestionarea, protejarea și livrarea fibrei optice, folosite în principal de operatorii de bandă largă din America de Nord. În anul fiscal 2025 vânzările din operațiunile continue au ajuns la 150,134 mn USD, iar trimestrul încheiat în iunie 2026 a adus o creștere, dar și o scădere a portofoliului de comenzi cu 34%.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Clearfield, Inc. (CLFD) costa 32,88 USD (+0,86 % într-o zi), cu capitalizare 446,6 mil USD, beta 1,53, interval pe 52 de săptămâni 26,00–51,26 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 43,9 mil USD (+13,2 % an/an), profit net de 3,0 mil USD (+86,8 % an/an), EPS diluat 0,22 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 57,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 27,22 – 34,85
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,74 · lățimea benzii 24,6 %
- SMA 50 / 200
- 30,61 / 32,48
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,37 / 0,06
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,8 % | −1,1 % | +0,3 pp | — |
| 3 luni | −2,6 % | −0,5 % | −2,2 pp | — |
| 6 luni | +8,6 % | +4,4 % | +4,2 pp | — |
| De la început de an | +12,8 % | +12,3 % | +0,5 pp | — |
| 1 an | −2,3 % | +13,5 % | −15,9 pp | −25,6 % |
| 3 ani | +26,9 % | +76,4 % | −49,5 pp | −26,6 % |
| 5 ani | −48,2 % | +63,7 % | −111,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,6 mil | 29,7 mil | 40,6 mil | 38,8 mil | 41,1 mil | 34,3 mil | 34,4 mil | 43,9 mil |
| Costul vânzărilor | -2,0 mil | 21,0 mil | 26,7 mil | 25,1 mil | 26,8 mil | 23,0 mil | 23,2 mil | 29,9 mil |
| Profit brut | 7,6 mil | 8,7 mil | 14,0 mil | 13,7 mil | 14,2 mil | 11,4 mil | 11,2 mil | 13,9 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,7 mil | 10,7 mil | 12,3 mil | 12,1 mil | 13,3 mil | 13,2 mil | 13,2 mil | 11,4 mil |
| Profit operațional | 975,0 mii | -2,0 mil | 1,7 mil | 1,5 mil | 954,0 mii | -1,8 mil | -2,1 mil | 2,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 443,0 mii | 1,5 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,4 mil | 1,6 mil | 1,6 mil ≈ | 1,6 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 125,0 mii | 100,0 mii | 69,0 mii | 106,0 mii | — | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 3,2 mil | -302,0 mii | 3,3 mil | 3,1 mil | 2,6 mil | -278,0 mii | -704,0 mii | 3,9 mil |
| Impozit pe profit | 63,0 mii | 53,0 mii | 722,0 mii | 787,0 mii | 795,0 mii | -1,0 mii | -176,0 mii | 934,0 mii |
| Profit net | -827,0 mii | -1,9 mil | 1,3 mil | 1,6 mil | -9,1 mil | -614,0 mii | -528,0 mii | 3,0 mil |
| EPS diluat | -0,06 ≈ | -0,13 | 0,09 | 0,11 | -0,66 ≈ | -0,04 | -0,04 | 0,22 |
| Flux de numerar operațional | 13,1 mil | 7,2 mil | 3,0 mil ≈ | 7,9 mil ≈ | — | — | — | — |
| Investiții (capex) | 4,0 mil | 2,1 mil | 2,4 mil | 407,0 mii | 263,0 mii | 988,0 mii | 1,0 mil ≈ | 910,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 6,3 mil | 4,7 mil ≈ | 5,7 mil ≈ | -12,0 mii | 5,3 mil | 7,3 mil ≈ | 897,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 77,7 mil | 85,0 mil | 93,1 mil | 140,8 mil | 270,9 mil | 225,7 mil | 125,6 mil | 150,1 mil |
| Venituri an/an | +5,0 % | +9,5 % | +9,5 % | +51,2 % | +92,5 % | −16,7 % | −44,4 % | +19,6 % |
| Profit net | 4,3 mil | 4,6 mil | 7,3 mil | 20,3 mil | 49,4 mil | 32,5 mil | -12,5 mil | -8,1 mil |
| Profit net an/an | +11,1 % | +6,8 % | +59,7 % | +178,7 % | +142,8 % | −34,1 % | −138,3 % | indisponibil |
| EPS diluat | 0,32 | 0,34 | 0,53 | 1,47 | 3,55 | 2,17 | -0,85 | -0,58 |
| EPS diluat an/an | +14,3 % | +6,3 % | +55,9 % | +177,4 % | +141,5 % | −38,9 % | −139,2 % | indisponibil |
| netă % | 5,5 % | 5,4 % | 7,8 % | 14,4 % | 18,2 % | 14,4 % | -9,9 % | -5,4 % |
| Flux de numerar liber | 3,4 mil | 12,2 mil | 4,8 mil | 8,9 mil | -6,2 mil | 10,7 mil | 12,7 mil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 21,5 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 256,2 mil USD
- Active totale
- 306,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,42x
- ROE
- -3,0 %
- ROA
- -2,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 93,1 mil | 140,8 mil | 270,9 mil | 225,7 mil | 125,6 mil | 150,1 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 55,2 mil | 79,6 mil | 157,9 mil | 145,9 mil | 99,7 mil | 99,6 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 37,9 mil | 61,2 mil | 112,9 mil | 79,9 mil | 25,8 mil | 50,5 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,3 mil | 243,0 mii | 895,0 mii | 3,1 mil | 3,0 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 29,5 mil | 35,9 mil | 49,1 mil | 42,3 mil | 45,1 mil | 48,4 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 8,4 mil | 25,2 mil | 63,8 mil | 37,6 mil | -19,2 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 2,4 mil | 2,3 mil | 3,4 mil | 4,6 mil | 5,9 mil | 6,1 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 10,8 mil ≈ | 27,5 mil ≈ | 67,2 mil ≈ | 42,2 mil ≈ | -13,3 mil ≈ | 8,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 311,0 mii | 881,0 mii | 506,0 mii | — | SEC (XBRL)· 15 nov. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 9,2 mil | 25,7 mil | 63,8 mil | 42,6 mil | -11,8 mil | 8,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 1,9 mil | 5,4 mil | 14,5 mil | 8,9 mil | -3,2 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit net | 7,3 mil | 20,3 mil | 49,4 mil | 32,5 mil | -12,5 mil | -8,1 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,53 | 1,47 | 3,55 | 2,17 | -0,85 | -0,58 | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 13,6 mil | 13,8 mil | 13,9 mil | 15,0 mil | 14,6 mil | 14,0 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 42,3 mil
- 2024
- 45,1 mil
- 2025
- 48,4 mil
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
- 2023
- 15,0 mil
- 2024
- 14,6 mil
- 2025
- 14,0 mil
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 16,4 mil | 13,2 mil | 16,7 mil | 37,8 mil | 14,1 mil | 21,5 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 10,5 mil | 19,4 mil | 53,7 mil | 28,4 mil | 13,8 mil | 18,0 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Stocuri | 14,4 mil | 27,5 mil | 82,2 mil | 98,1 mil | 56,1 mil | 42,0 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Active curente | 52,5 mil | 71,5 mil | 160,1 mil | 296,3 mil | 229,6 mil | 198,5 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,0 mil | 5,0 mil | 18,2 mil | 21,5 mil | 15,9 mil | 9,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 4,7 mil | 4,7 mil | 6,4 mil | 6,5 mil | 6,6 mil | 4,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 5,0 mil | 4,7 mil | 6,4 mil | 6,1 mil | 4,7 mil | 9,4 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Active totale | 95,3 mil | 125,9 mil | 229,1 mil | 355,5 mil | 315,3 mil | 306,2 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 3,7 mil | 9,2 mil | 24,1 mil | 8,9 mil | 2,8 mil | 7,0 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 0 | 2,1 mil | 0 | — | SEC (XBRL)· 15 nov. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | — | — | 2,2 mil | — | SEC (XBRL)· 07 feb. 2025verificat |
| Datorii curente | 10,4 mil | 20,5 mil | 51,7 mil | 29,0 mil | 24,4 mil | 36,6 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 12,5 mil | 22,1 mil | 81,5 mil | 40,4 mil | 39,5 mil | 50,0 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 82,8 mil † | 103,8 mil † | 147,6 mil † | 315,2 mil † | 275,8 mil † | 256,2 mil † | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 6,1 mil
- 2024
- 4,7 mil
- 2025
- 9,4 mil
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 6,7 mil | 10,9 mil | 2,3 mil | 18,4 mil | 22,2 mil | — | SEC (XBRL)· 15 nov. 2024verificat |
| Investiții (capex) | 1,8 mil | 2,0 mil | 8,5 mil | 7,7 mil | 9,6 mil | 4,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 4,8 mil ≈ | 8,9 mil ≈ | -6,2 mil ≈ | 10,7 mil ≈ | 12,7 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 15 nov. 2024derivat |
| Flux de numerar din investiții | -41,0 mii | -13,6 mil | -8,2 mil | -112,2 mil | -6,9 mil | — | SEC (XBRL)· 15 nov. 2024verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -247,0 mii | -536,0 mii | 9,4 mil | 115,0 mil | -36,9 mil | — | SEC (XBRL)· 15 nov. 2024verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 429,0 mii | 0 | 0 | 0 | 33,4 mil | 16,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 446,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 33,0 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | -0,2 % | 33 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | 18,2 % | 73 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -17,9 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 19,6 % | 83 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 12,5x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 6,3 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,0 % | 84 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere28/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate33/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente84/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CLEARFIELD, INC. (CLFD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 150,1 mil USD în 2025; creștere an/an 19,6 %; marjă netă -4,7 %; ROE -2,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja FCF: 18,2 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 19,6 %
- Lichiditatea curentă: 12,5x
- Randament FCF: 6,3 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 3,0 %
Ce o infirmă
- Marja brută: 33,0 %
- CAGR venituri 3 ani: -17,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Telephone & Telegraph Apparatus (SIC 3661) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CIENCiena Corp | 38,6 mld | 60,7 | 22,4 % | 10,9 % | +18,8 % | +33 % / +494 % |
| FNFabrinet | 12,2 mld | 25,8 | 21,0 % | 9,4 % | +35,7 % | −26 % / +111 % |
| CLFDClearfield, Inc. | 446,6 mil | — | -2,8 % | -4,7 % | +19,6 % | −2 % / +27 % |
| ADTNADTRAN Holdings, Inc. | 385,4 mil | — | -17,4 % | -2,3 % | +17,5 % | −40 % / −10 % |
| AUDCAudiocodes Ltd. | 219,2 mil | 26,1 | 4,9 % | 3,6 % | +1,4 % | −10 % / −29 % |
| FKWLFranklin Wireless Corp. | 25,0 mil | — | -14,9 % | -13,0 % | −20,8 % | −52 % / −27 % |
| CLROClearone Inc | 13,4 mil | — | -275,7 % | — | indisponibil | −5 % / −59 % |
| SONMDNA X, Inc. | 3,8 mil | — | — | -14,5 % | −37,7 % | −55 % / −98 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CLFD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Clearfield proiectează, fabrică și distribuie soluții pentru gestionarea, protejarea și livrarea fibrei optice, folosite în principal de operatorii de bandă largă din America de Nord. În anul fiscal 2025 vânzările din operațiunile continue au ajuns la 150,134 mn USD 1, iar trimestrul încheiat în iunie 2026 a adus o creștere, dar și o scădere a portofoliului de comenzi cu 34% 2.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un portofoliu de produse personalizate, cu livrare rapidă, și un bilanț cu lichidități substanțiale care îi permit investiții de creștere 13.
- Platforma plug-and-play și brevetele acordate sprijină o poziție diferențiată în instalarea rapidă a fibrei 1.
- Recuperările din inventarul depreciat și rambursările de tarife au ajutat marja brută în anumite trimestre 12.
Puncte slabe
- Dependența de câțiva distribuitori mari și de furnizori unici pentru anumite componente expune compania la întreruperi și la pierderea clienților 1.
- Marja brută a scăzut în trimestrul trei 2026 din cauza sarcinilor de inventar și a unui ordin anulat 3.
- Portofoliul de comenzi s-a redus în mod semnificativ în trimestrul trei 2026, ceea ce limitează vizibilitatea vânzărilor viitoare 2.
Oportunități
- Proiectele pentru centre de date ar putea deschide o linie nouă de venituri dacă ordinul inițial este urmat de comenzi repetate 3.
- Extinderea rețelelor FTTH și a conectivității pentru rețelele mobile ar putea susține cererea pe termen mediu 1.
- Programul de răscumpărare de acțiuni, cu o autorizație rămasă, oferă o opțiune de utilizare a capitalului excedentar 3.
Amenințări
- Concurenții mai mari, cu resurse financiare și de producție superioare, ar putea reduce prețurile și cota de piață a companiei 1.
- Schimbările de politică comercială și tarifele ar putea crește costurile materialelor importate și afecta marjele 1.
- Consolidarea operatorilor clienți ar putea duce la amânarea comenzilor sau la alegerea unui furnizor concurent 1.
Riscuri
- Dependența de distribuitori mariridicat
Un număr mic de distribuitori reprezintă o parte importantă din vânzări, iar pierderea lor ar putea afecta veniturile și marjele 1.
- Lipsa de angajamente de cumpăraremediu
Clienții comandă din când în când, fără contracte care să-i oblige la achiziții viitoare, ceea ce face vânzările mai imprevizibile 1.
- Aprovizionare cu fibră și componentemediu
Furnizorii unici și limitările de fibră optică ar putea întârzia livrările și crește costurile 13.
- Ordin anulat și riscul de inventarmediu
Anularea unei comenzi importante a dus la sarcini de inventar și la scăderea marjei brute, iar situații similare pot apărea din nou 23.
- Politica tarifarăscăzut
Tarifele și schimbările de reglementare pot crește costul producției sau pot reduce atractivitatea anumitor piețe 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă ordinul pentru centrele de date se transformă în livrări recurente, compania ar putea diversifica sursele de venit dincolo de piața tradițională de bandă largă 3.
- Bilanțul puternic și generarea de numerar oferă flexibilitate pentru investiții și pentru răscumpărări de acțiuni 3.
- Dacă cererea din segmentele regionale și cablu se stabilizează, marjele ar putea reveni spre nivelurile din anul fiscal 2025 13.
Ce ar strica teza
- Reducerea prognozei anuale și scăderea portofoliului de comenzi ar putea indica o cerere mai slabă decât se anticipa 23.
- Concentrarea clienților și concurența din partea unor grupuri mai mari ar putea limita creșterea și puterea de negociere 1.
- Dacă sarcinile de inventar și cererea incertă persistă, marja brută ar putea rămâne sub nivelurile anterioare 3.
De urmărit
- Livrările pentru ordinul de centre de date și începutul expedierilor2027
- Evoluția portofoliului de comenzi și a marjei bruteQ4 2026
- Efectul schimbărilor tarifare și al limitărilor de aprovizionare cu fibrăQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Clearfield, Inc. proiectează, fabrică și distribuie produse de protecție, management și livrare a fibrei optice, destinate în special operatorilor de bandă largă din America de Nord 1. Produsele sunt concepute să reducă costul și timpul de instalare a rețelelor FTTH, prin conectori pre-terminați din fabrică și soluții plug-and-play. Asamblarea finală se face la fabricile din Brooklyn Park, Minnesota și Tijuana, Mexic, sub un regim de tip maquiladora 1. Compania a vândut între timp afacerea Nestor Cables, care apare acum ca operațiune întreruptă, iar activitatea rămasă este un singur segment raportabil 2.
Clientela include operatori Tier 2 și 3, utilități și municipalități, operatori cablu (MSO), operatori regionali mari și operatori naționali. Vânzările se fac direct prin forța proprie de vânzări și prin distribuitori autorizați, iar doi distribuitori au reprezentat împreună o parte importantă din cifra de afaceri în anul fiscal 2025 1. Sezonalitatea este specifică: primele două trimestre fiscale sunt de obicei mai slabe, iar vârful apare în trimestrele trei și patru 1.
Compania are 63 de brevete acordate și un număr redus de angajați, aproximativ 243 cu normă întreagă la 30 septembrie 2025 1. Bilanțul este solid, cu lichidități și investiții de circa 165,799 mn USD la sfârșitul anului fiscal 2025 1. Conducerea a semnalat, după trimestrul trei 2026, un prim ordin important pentru un proiect de data center hiperscalar, a cărui livrare este anticipată la începutul anului fiscal 2027 3.
Segmente
Fibră și bandă largă (segment unic)
Compania raportează un singur segment operațional, care include produsele pentru FTTH, cutii FieldSmart, cabinete active și soluții FieldShield pentru rețele de bandă largă 1.
Conectivitate pentru centre de date
Noul ordin de 22 mn USD pentru un proiect hiperscalar indică o extindere a ofertei către conectivitatea centrelor de date, deși nu există încă o raportare separată pentru această activitate 3.
Piața în context
Compania activează pe piața conectivității fibrei pentru operatorii de bandă largă din Statele Unite, cu extindere limitată în Canada, Caraibe, America Centrală și de Sud și Mexic 1. Cererea dintre clienții regionali mari și operatorii cablu a crescut în anul fiscal 2025 1, dar în trimestrul trei 2026 au apărut constrângeri de cerere în industrie, ceea ce a determinat reducerea prognozei anuale de vânzări la 151-155 mn USD 3.
Piața este competitivă, iar prețul, timpul de livrare și capacitatea de personalizare contează mult. Compania spune că are avantaj la clienții care au nevoie de produse personalizate rapid, dar este dezavantajată la clienții care caută produse standard, în volume mari 1.
Tendințe
- Extinderea rețelelor FTTH și cererea pentru fibrăvânt din spate
Operatorii de bandă largă continuă să investească în fibră până la locuință, ceea ce sprijină cererea pentru produsele Clearfield 1.
- Conectivitatea centrelor de datevânt din spate
Un prim ordin major pentru un proiect de centru de date ar putea deschide o nouă piață dacă aceste proiecte devin recurente 3.
- Constrângeri de cerere și de aprovizionare cu fibrăvânt din față
Conducerea a menționat cerere mai slabă și posibile limitări ale aprovizionării cu fibră optică, factori care ar putea afecta rezultatele din trimestrul patru 3.
- Tarifele vamale și politica comercialămixt
Schimbările de tarife pot crește costul componentelor importate, dar în trimestrul trei 2026 au apărut și rambursări de tarife, a căror continuare nu este asigurată 12.
Poziția concurențială
Concurența este intensă și vine în principal de la producători mai mari, cu resurse superioare de vânzări, marketing și inginerie. Pentru produsele FieldSmart concurează Corning, OFS, AFL, Fujikura, Nokia, Hexatronics, Amphenol și CommScope, iar pentru cabinete active și FieldShield apar Vertiv, Charles Industries și PPC, filială Belden 1.
Concurenții mai mari pot obține componente și forță de muncă la prețuri mai mici sau pot oferi produse sub prețul pieței, ceea ce ar putea reduce capacitatea Clearfield de a concura eficient 1.
- Corning Cabling SystemsGLW
Furnizor important de sisteme de cablare pentru fibră, inclus în lista de concurenți de produsele FieldSmart 1.
- CommScopeCOMM
Concurent pe segmentul produselor FieldSmart pentru management și protecție a fibrei 1.
- AmphenolAPH
Concurent atât la produse FieldSmart, cât și la cabinete active, prin filiala Charles Industries 1.
- VertivVRT
Concurent pe cabinetele active CraftSmart și FiberFlex, prin filiala Emerson Network Power 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent20 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 iul. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 apr. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 feb. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial09 feb. 2026
- Raport curent04 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / Clearfield, Inc. · 25 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Clearfield, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Clearfield, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.