olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Dycom Industries, Inc. DY
Water, Sewer, Pipeline, Comm & Power Line Construction · SIC 1623 · Verticală: Water, Sewer, Pipeline, Comm & Power Line Construction (SIC 1623)
Dycom Industries este un furnizor specializat de servicii de construcții pentru infrastructura digitală, telecomunicații și utilități din Statele Unite, care a adăugat în acest an un segment dedicat centrelor de date. Cererea pentru conectivitate și infrastructură digitală, inclusiv pentru centre de date și AI, este principalul motiv pentru care compania atrage atenția, în timp ce veniturile trimestriale au crescut la 2005.9 milioane USD, iar backlogul a ajuns la 12242.4 milioane USD.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Dycom Industries, Inc. (DY) costa 212,33 USD (−6,96 % într-o zi), cu capitalizare 6,4 mld USD, P/E 19,3 pe un EPS diluat de 10,99 USD în ultimele 12 luni, beta 1,23, interval pe 52 de săptămâni 212,33–535,20 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 2,0 mld USD (+45,6 % an/an), profit net de 115,6 mil USD (+18,6 % an/an), EPS diluat 3,81 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 28,4
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 206,04 – 280,90
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,08 · lățimea benzii 30,7 %
- SMA 50 / 200
- 269,57 / 376,91
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -16,73 / -16,47
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −22,6 % | −1,1 % | −21,5 pp | — |
| 3 luni | −48,0 % | −0,5 % | −47,6 pp | — |
| 6 luni | −53,6 % | +4,4 % | −58,0 pp | — |
| De la început de an | −37,2 % | +12,3 % | −49,5 pp | — |
| 1 an | −24,7 % | +13,5 % | −38,3 pp | +2,1 % |
| 3 ani | +151,6 % | +76,4 % | +75,2 pp | +125,5 % |
| 5 ani | +152,8 % | +63,7 % | +89,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 01 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 2,0 mld |
| Costul vânzărilor | 1,0 mld | 887,9 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,6 mld |
| Amortizare și depreciere | 52,0 mil | 54,8 mil | 58,4 mil | 60,9 mil | 62,2 mil | 88,2 mil | 111,6 mil | 115,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 91,3 mil | 44,2 mil | 78,6 mil | 131,1 mil | 140,3 mil | 17,9 mil | 106,7 mil | 154,0 mil |
| Impozit pe profit | 21,5 mil | 11,6 mil | 17,6 mil | 33,6 mil | 33,9 mil | 1,6 mil | 15,4 mil | 38,3 mil |
| Profit net | 69,8 mil | 32,7 mil | 61,0 mil | 97,5 mil | 106,4 mil | 16,3 mil | 91,3 mil | 115,6 mil |
| EPS diluat | 2,37 | 1,11 ≈ | 2,09 | 3,33 | 3,63 | 0,55 ≈ | 3,00 | 3,81 |
| Flux de numerar operațional | 65,8 mil ≈ | 328,2 mil | -54,0 mil | 57,4 mil ≈ | 220,0 mil ≈ | 419,0 mil | -24,6 mil | 103,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 74,6 mil ≈ | 68,5 mil | 79,5 mil | 51,7 mil ≈ | 55,2 mil ≈ | 54,4 mil | 70,3 mil | 69,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 35,9 mil | 30,2 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | 36,0 mil | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 23 din propriul istoric de 35 trimestre (min 11,4, mediană 28,7, max 89,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,3 mld | 3,2 mld | 3,1 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | 4,7 mld | 5,5 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +6,8 % | −4,2 % | −2,1 % | +21,7 % | +9,6 % | +12,6 % | +17,9 % |
| Profit net | 62,9 mil | 57,2 mil | 34,3 mil | 48,6 mil | 142,2 mil | 218,9 mil | 233,4 mil | 281,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −9,0 % | −40,0 % | +41,5 % | +192,8 % | +53,9 % | +6,6 % | +20,5 % |
| EPS diluat | 1,97 | 1,80 | 1,07 | 1,57 | 4,74 | 7,37 | 7,92 | 9,56 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −8,6 % | −40,6 % | +46,7 % | +201,9 % | +55,5 % | +7,5 % | +20,7 % |
| netă % | 2,0 % | 1,7 % | 1,1 % | 1,6 % | 3,7 % | 5,2 % | 5,0 % | 5,1 % |
| Flux de numerar liber | -40,5 mil | -62,6 mil | 323,7 mil | 151,6 mil | -36,2 mil | 40,5 mil | 98,6 mil | 401,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 ian. 2026
- Numerar
- 709,2 mil USD
- Datorie financiară
- 2,8 mld USD
- Datorie netă
- 2,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,9 mld USD
- Active totale
- 6,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,51x
- Lichiditate curentă
- 2,74x
- ROE
- 18,2 %
- ROA
- 6,3 %
- Marja FCF
- 7,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,2 mld | 3,1 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | 4,7 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,6 mld | 2,6 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,8 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 557,2 mil ≈ | 496,6 mil ≈ | 648,2 mil ≈ | 813,8 mil ≈ | 932,1 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026derivat |
| Amortizare și depreciere | 175,9 mil | 152,7 mil | 144,2 mil | 163,1 mil | 198,6 mil | 269,6 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 59,2 mil | 52,8 mil | 180,1 mil | 292,0 mil | 307,8 mil | 367,9 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 24,9 mil | 4,2 mil | 37,9 mil | 73,1 mil | 74,4 mil | 86,7 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Profit net | 34,3 mil | 48,6 mil | 142,2 mil | 218,9 mil | 233,4 mil | 281,2 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,07 | 1,57 | 4,74 | 7,37 | 7,92 | 9,56 | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 32,1 mil | 30,8 mil | 30,0 mil | 29,7 mil | 29,5 mil | 29,4 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2024
- 29,7 mil
- 2025
- 29,5 mil
- 2026
- 29,4 mil
SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 11,8 mil | 310,8 mil | 224,2 mil | 101,1 mil | 92,7 mil | 709,2 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 858,1 mil | 895,9 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 70,8 mil | 81,3 mil | 115,0 mil | 108,6 mil | 127,3 mil | 128,3 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Active curente | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 274,0 mil | 294,8 mil | 367,9 mil | 444,9 mil | 541,9 mil | 575,4 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 272,5 mil | 272,5 mil | 272,5 mil | 312,0 mil | 330,3 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 119,3 mil | 101,8 mil | 86,6 mil | 109,0 mil | 219,7 mil | 925,9 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Active totale | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,9 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 159,0 mil | 155,9 mil | 207,7 mil | 222,1 mil | 223,5 mil | 497,3 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 81,7 mil | 17,5 mil | 17,5 mil | 17,5 mil | 10,0 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 501,6 mil | 823,3 mil | 807,4 mil | 791,4 mil | 933,2 mil | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 448,5 mil | 381,8 mil | 469,6 mil | 506,3 mil | 587,2 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 811,3 mil † | 758,5 mil † | 868,8 mil † | 1,1 mld † | 1,2 mld † | 1,9 mld † | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 109,0 mil
- 2025
- 219,7 mil
- 2026
- 925,9 mil
SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 381,8 mil | 308,7 mil | 164,8 mil | 259,0 mil | 349,1 mil | 642,5 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 58,0 mil | 157,0 mil | 201,0 mil | 218,5 mil | 250,5 mil | 240,8 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 323,7 mil ≈ | 151,6 mil ≈ | -36,2 mil ≈ | 40,5 mil ≈ | 98,6 mil ≈ | 401,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -44,6 mil | -151,7 mil | -183,9 mil | -306,2 mil | -395,2 mil | -1,8 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -383,4 mil | 142,0 mil | -67,4 mil | -75,9 mil | 37,7 mil | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 100,0 mil | 106,1 mil | 48,7 mil | 49,7 mil | 65,6 mil | 30,2 mil | SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -306,2 mil
- 2025
- -395,2 mil
- 2026
- -1,8 mld
SEC (XBRL)· 09 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 256,24 – 331,80 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E256,24 – 331,80 (Mijloc 281,98)4 firme folosite · multiplul median 25,7x · quartile 23,3x – 30,2xMTZ, MYRG, PLPC, PRIM
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,8 % | 80 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 142,2 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,3 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 26,3 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,3x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,3x | 100 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 7,3 % | 91 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,6 % | 8 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate90/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial8/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare96/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
DYCOM INDUSTRIES, INC. (DY). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-01.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,5 mld USD în 2026; creștere an/an 17,9 %; marjă netă 4,8 %; ROE 19,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 256,24–331,80 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 281,98 USD, prețul de 212,33 USD lasă un potențial de 32,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 24,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 4,8 %
- Conversia profitului în FCF: 142,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 13,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 26,3 %
- Lichiditatea curentă: 2,3x
- P/E (TTM): 19,3x
- Randament FCF: 7,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Water, Sewer, Pipeline, Comm & Power Line Construction (SIC 1623) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MTZMasTec, Inc. | 13,5 mld | 27,4 | 13,5 % | 2,8 % | +16,2 % | −22 % / +176 % |
| DYDycom Industries, Inc. | 6,4 mld | 19,3 | 19,2 % | 4,8 % | +17,9 % | −25 % / +152 % |
| MYRGMyr Group Inc. | 4,1 mld | 21,4 | 26,9 % | 4,5 % | +8,8 % | +18 % / +112 % |
| PRIMPrimoris Services Corporation | 3,6 mld | 38,7 | 6,0 % | 1,4 % | +19,0 % | −46 % / +125 % |
| PLPCPreformed Line Products Company | 1,4 mld | 24,0 | 12,0 % | 7,6 % | +12,7 % | +39 % / +129 % |
| ESOAEnergy Services of America CORP | 162,9 mil | 436,5 | — | — | +16,8 % | −2 % / +94 % |
| SKKRantizo | 77,4 mil | — | -40,2 % | -22,6 % | +16,6 % | +7 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 135,93 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 239,38 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 359,29 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 156,43 Randament total -26 % · Pe an -10 % | 307,54 Randament total 45 % · Pe an 13 % | 503,22 Randament total 137 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 180,01 Randament total -15 % · Pe an -3 % | 395,11 Randament total 86 % · Pe an 13 % | 704,80 Randament total 232 % · Pe an 27 % |
- P/E la ieșire± 76,89
- Marja netă± 53,82
- Creșterea anuală a veniturilor± 40,73
- Diluare anuală± 4,52
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Dycom Industries este un furnizor specializat de servicii de construcții pentru infrastructura digitală, telecomunicații și utilități din Statele Unite, care a adăugat în acest an un segment dedicat centrelor de date. Cererea pentru conectivitate și infrastructură digitală, inclusiv pentru centre de date și AI, este principalul motiv pentru care compania atrage atenția, în timp ce veniturile trimestriale au crescut la 2005.9 milioane USD, iar backlogul a ajuns la 12242.4 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Amploarea națională, rețeaua de multe unități operaționale și capacitatea de a prelua proiecte mari sunt punctele forte evidențiate de companie.
- Backlogul record și contractele multianuale oferă o vizibilitate ridicată asupra veniturilor viitoare.
- Extinderea în infrastructura pentru centre de date diversifică activitatea față de telecomunicațiile tradiționale.
Puncte slabe
- Dependența de câțiva clienți mari face veniturile vulnerabile la schimbările bugetare ale acestora.
- Sezonalitatea și vremea nefavorabilă afectează trimestrele de iarnă și primăvară.
- Contractele cu prețuri fixe pe sarcini pot erodi marjele dacă costurile reale cresc.
Oportunități
- Cererea pentru centre de date și AI ar putea genera noi contracte pentru segmentul Building Systems.
- Achizițiile de companii cu poziții de nișă solide pot extinde geografia și gama de servicii.
- Programele de fibră și de modernizare wireless ar putea continua să susțină cererea pe termen lung.
Amenințări
- Reducerea cheltuielilor de capital ale clienților, în special în perioade de incertitudine economică, ar putea diminua volumul lucrărilor.
- Tarifele comerciale asupra materialelor importate pot crește costurile și pot reduce marjele.
- Intrarea rapidă a noilor concurenți și consolidarea operatorilor de telecomunicații pot schimba raporturile de forță.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți generează o parte majoră a veniturilor, iar pierderea unuia dintre ei ar putea afecta substanțial rezultatele 1.
- Contracte anulabileridicat
Majoritatea contractelor pe termen lung pot fi reziliate de clienți cu puțin preaviz, ceea ce face backlogul o estimare incertă 1.
- Riscul de execuție a prețurilor fixemediu
Dacă costurile reale depășesc estimările de preț, marjele pot scădea, mai ales la contractele pe sarcini individuale 1.
- Riscul de integrare a achizițiilormediu
Integrarea Power Solutions și National Technology Integrators ar putea genera costuri sau dificultăți operaționale neprevăzute 2.
- Riscul creanțelor și al clienților în dificultatemediu
Întârzierile de plată sau insolvența clienților din telecomunicații ar putea afecta lichiditatea companiei 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Cererea pentru infrastructura digitală pare să aibă o bază largă, iar creșterea organică rapidă și backlogul record sugerează că activitatea ar putea continua să se extindă 3.
- Segmentul Building Systems adaugă o linie de creștere legată de centrele de date, cu marje ridicate, ceea ce ar putea diversifica activitatea 3.
- Ponderea mare a contractelor pe termen lung oferă o vizibilitate superioară asupra veniturilor viitoare, dacă execuția rămâne solidă 2.
Ce ar strica teza
- Dependența de câțiva operatori mari de telecomunicații rămâne ridicată, iar schimbările în bugetele lor ar putea afecta rapid volumul lucrărilor 1.
- Amânarea programelor wireless și presiunea costurilor cu combustibilul au deja redus marja segmentului Communications, iar problema ar putea persista 3.
- Integrarea mai multor achiziții mari într-un timp scurt ar putea genera riscuri operaționale și pe partea de lichiditate 2.
De urmărit
- Execuția ghidajului anual pentru veniturile contractuale și marja EBITDA ajustată, inclusiv amânarea programelor wirelessQ3 fiscal 2027
- Evoluția backlogului și a contractelor noi în segmentul Building SystemsQ3 fiscal 2027
- Ponderea clienților mari AT&T, Verizon și Lumen în veniturile totalenext 10-K
- Integrarea National Technology Integrators și ajustările de preț de cumpărarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Dycom Industries, Inc. (Dycom) este un furnizor important de servicii specializate de construcții, concentrat pe infrastructura digitală, telecomunicații și utilități din Statele Unite. Compania a fost înființată în Florida în 1969 și operează astăzi prin 38 de companii operaționale care deservesc clienți în toate cele 50 de state 1. Serviciile includ planificare, inginerie, construcția de rețele aeriene, subterane și wireless, mentenanță și servicii de finalizare, precum și localizarea instalațiilor subterane pentru utilități 1.
Achiziția Power Solutions, LLC, finalizată în ultimul trimestru al exercițiului fiscal 2026, a adăugat servicii de infrastructură a clădirilor pentru centre de date și alte facilități critice, de la sisteme electrice la securitate și protecție împotriva incendiilor 1. Dycom leagă astfel expertiza sa în fibră de cea în electrice, ceea ce ar putea deschide oportunități suplimentare la clienți care construiesc infrastructură digitală 1.
Clientela este foarte concentrată. În exercițiul fiscal 2026, AT&T a reprezentat 25.4% din veniturile din contracte, iar Verizon 14.0% 1. Contractele sunt în mare parte pe termen lung, sub forma acordurilor-cadru de servicii, iar o parte semnificativă a lucrărilor se desfășoară în aer liber, ceea ce face activitatea sensibilă la sezonalitate și vreme 1.
Segmente
Communications
Segmentul Communications acoperă construcția și mentenanța rețelelor de fibră, cupru și cablu coaxial pentru operatori de telefonie și de cablu, precum și lucrări wireless, turnuri și celule mici 1. În trimestrul încheiat la 1 august 2026, veniturile segmentului au fost de 1.608 miliarde USD, cu o creștere organică de 16.7%, susținută de programele de fibră până la locuință, de rețelele de backhaul și de mentenanță 3.
Building Systems
Segmentul Building Systems a apărut în exercițiul fiscal 2026 odată cu achiziția Power Solutions și oferă soluții electrice, de management energetic, securitate și protecție la incendiu pentru centre de date 1. În trimestrul al doilea din exercițiul fiscal 2027, veniturile au atins 397.5 milioane USD, iar marja EBITDA ajustată de 24.5% a fost susținută de execuție operațională solidă 3.
Piața în context
Cererea pentru conectivitate cu lățime de bandă mare și latență scăzută crește, determinată de aplicații intensive în date și de utilizarea mobilă, ceea ce impune modernizări ale rețelelor cablate și extinderi de fibră și electrice pentru centre de date 1. Compania spune că la baza cererii stă și un ciclu de investiții pe mai mulți ani, proiectat să se extindă în deceniul următor, deși acest lucru depinde de bugetele clienților 3. Totuși, cheltuielile de capital ale operatorilor pot fi întârziate sau reduse în perioade de incertitudine economică 1.
Piața serviciilor de contractare specializată este foarte fragmentată și include mulți participanți, de la mari corporații multinaționale la companii regionale și private 1. Barierele la intrare sunt relativ reduse, astfel încât un nou concurent poate apărea rapid dacă are resurse financiare și expertiză tehnică 1.
Tendințe
- Construcția de fibră până la locuințăvânt din spate
Programele multianuale de fibră până la locuință din SUA și extinderea rețelelor de backhaul susțin volumul de lucrări, iar Dycom le-a menționat ca principal motor al creșterii trimestriale 3. Dacă aceste programe încetinesc, veniturile ar putea fi afectate.
- Infrastructura pentru centre de date și AIvânt din spate
Cererea de fibră și de electrice pentru centre de date legate de inteligența artificială a stimulat achiziția Power Solutions și creșterea segmentului Building Systems 1. Dependența de un număr mic de clienți hyperscale ar putea însă crea riscuri noi 1.
- Întârzierea programelor wirelessvânt din față
Compania a amânat către exercițiul fiscal 2028 aproximativ 150 milioane USD din veniturile programelor wireless, ceea ce a afectat marja segmentului Communications 3. Dacă astfel de amânări se repetă, presiunea asupra marjelor ar putea persista.
- Costurile materialelor și tarifelemixt
Tarifele asupra oțelului, aluminiului, combustibilului și cablurilor de fibră pot crește costurile, iar contractele cu prețuri fixe pentru sarcini individuale pot reduce profitabilitatea dacă costurile reale depășesc estimările 1. Presiunea prețului combustibilului a fost deja menționată în al doilea trimestru 3.
Poziția concurențială
Dycom activează într-o piață fragmentată, în care concurează cu mai multe corporații multinaționale și cu numeroase companii regionale sau private 1. Compania susține că se compară favorabil cu concurenții prin prezența geografică, calitatea serviciilor, siguranță, preț, gama de servicii și reputație 1.
Un factor de concurență important este capacitatea financiară: Dycom consideră că își poate asuma proiecte mai mari decât concurenții cu capital mai limitat 1. Clienții înșiși pot executa parțial aceleași servicii, ceea ce adaugă o presiune competitivă suplimentară 1.
- MasTec, Inc.MTZ
Companie din aceeași arie de construcții pentru telecomunicații și infrastructură energetică, menționată ca parte a concurenței pieței fragmentate; sursele nu o numesc explicit, deci această legătură trebuie verificată independent.
- Mari corporații multinaționale de construcții
Sursele descriu concurenți mari, multinaționali, fără a-i numi, care activează în aceleași segmente de servicii.
- Companii regionale și private de contractare
Numeroși competitori regionali și privați, cu prezență locală, care pot intra rapid pe piață dacă au resurse și expertiză.
- Clienții proprii ai companiei
Operatorii de telecomunicații pot executa parțial aceleași lucrări cu forțele proprii, ceea ce reprezintă o formă de concurență indirectă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Dycom's 2026 Outlook: Fiber Infrastructure Demand Drives Multi-Year Revenue GrowthYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Dycom (DY) Grew Revenue 46% but Nearly $400M Came from Acquisitions. Is Organic Growth Strong Enough?Yahoo Finance — News · 29 aug. 2026 · EN
- Why Dycom Industries Stock Is Plummeting This WeekYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Dycom Industries, Inc. Q2 2027 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- Dycom Industries Q2 Earnings Call HighlightsYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- Dycom Industries beats Q2 forecasts as digital infrastructure demand acceleratesYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial27 aug. 2026
- Raport curent26 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent04 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport trimestrial28 mai 2026
- Raport curent27 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)16 apr. 2026
- Raport curent24 mar. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)10 mar. 2026Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-31 · SEC / Dycom Industries, Inc. · 09 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-01 · SEC / Dycom Industries, Inc. · 27 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Dycom Industries, Inc. · 26 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.