olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Energy Recovery, Inc. ERII
Special Industry Machinery, NEC · SIC 3559 · Verticală: Special Industry Machinery, NEC (SIC 3559)
Energy Recovery este o companie care proiectează și fabrică dispozitive de recuperare a energiei bazate pe tehnologia sa de schimbător de presiune, folosite mai ales în desalinizare și tratarea apelor uzate. Compania a trecut printr-un an dificil, cu venituri în scădere puternică în al doilea trimestru al anului 2026, ceea ce face relevantă evaluarea dependenței sale de proiecte mari și de piețe din Orientul Mijlociu și Africa, la un nivel de venituri de 134.987 mii USD în 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Energy Recovery, Inc. (ERII) costa 7,17 USD (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 366,0 mil USD, P/E 26,0 pe un EPS diluat de 0,28 USD în ultimele 12 luni, beta 1,12, interval pe 52 de săptămâni 6,64–17,26 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 12,0 mil USD (−57,2 % an/an), profit net de -3,2 mil USD (−255,7 % an/an), EPS diluat -0,06 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 59,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 6,47 – 7,22
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,94 · lățimea benzii 10,9 %
- SMA 50 / 200
- 7,06 / 9,49
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,03 / -0,05
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,0 % | −2,0 % | +7,0 pp | — |
| 3 luni | −19,1 % | −2,2 % | −16,9 pp | — |
| 6 luni | −38,2 % | +4,3 % | −42,5 pp | — |
| De la început de an | −46,8 % | +10,6 % | −57,4 pp | — |
| 1 an | −56,3 % | +10,5 % | −66,8 pp | +23,7 % |
| 3 ani | −60,3 % | +73,7 % | −134,0 pp | +27,4 % |
| 5 ani | −68,0 % | +61,7 % | −129,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 38,6 mil | 67,1 mil | 8,1 mil | 28,1 mil | 32,0 mil | 66,9 mil | 9,7 mil | 12,0 mil |
| Costul vânzărilor | 13,5 mil | 20,0 mil | 3,6 mil | 10,1 mil | 11,4 mil | 21,9 mil | — | — |
| Profit brut | 25,1 mil | 47,1 mil | 4,5 mil | 18,0 mil | 20,6 mil | 45,0 mil | 2,7 mil | 9,0 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 4,0 mil | 4,0 mil | 3,0 mil | 3,5 mil | 3,7 mil | 2,9 mil | 2,8 mil | 2,8 mil |
| Profit operațional | 7,1 mil | 25,6 mil | -12,6 mil | 1,5 mil | 3,7 mil | 31,3 mil | -14,9 mil | -5,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,0 mil ≈ | 996,0 mii | 962,0 mii | 944,0 mii ≈ | 913,0 mii ≈ | 941,0 mii | 978,0 mii | 1,0 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 8,8 mil | 26,9 mil | -11,5 mil | 2,4 mil | 4,6 mil | 32,1 mil | -14,0 mil | -5,1 mil |
| Impozit pe profit | 344,0 mii | 3,4 mil | -1,6 mil | 334,0 mii | 680,0 mii | 5,2 mil | -1,8 mil | -1,9 mil |
| Profit net | 8,5 mil | 23,5 mil | -9,9 mil | 2,1 mil | 3,9 mil | 26,9 mil | -12,3 mil | -3,2 mil |
| EPS diluat | 0,15 | 0,40 ≈ | -0,18 | 0,04 | 0,07 | 0,50 ≈ | -0,23 | -0,06 |
| Flux de numerar operațional | -3,0 mil ≈ | 9,0 mil | 10,7 mil | 4,1 mil ≈ | -3,1 mil ≈ | 7,1 mil | 21,0 mil | 16,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 169,0 mii ≈ | 104,0 mii | 191,0 mii | 135,0 mii ≈ | 342,0 mii ≈ | 662,0 mii | 814,0 mii | 875,0 mii ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 50,4 mil | 4,5 mil | 17,1 mil ≈ | 10,6 mil ≈ | 3,4 mil | 10,7 mil | 10,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 18 din propriul istoric de 39 trimestre (min 14,2, mediană 46,0, max 517,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 74,5 mil | 86,9 mil | 119,0 mil | 103,9 mil | 125,6 mil | 128,3 mil | 144,9 mil | 135,0 mil |
| Venituri an/an | +7,8 % | +16,7 % | +36,9 % | −12,7 % | +20,9 % | +2,2 % | +12,9 % | −6,9 % |
| Profit net | 22,1 mil | 10,9 mil | 26,4 mil | 14,3 mil | 24,0 mil | 21,5 mil | 23,1 mil | 23,0 mil |
| Profit net an/an | +20,4 % | −50,6 % | +141,8 % | −45,9 % | +68,5 % | −10,6 % | +7,2 % | −0,4 % |
| EPS diluat | 0,40 | 0,19 | 0,47 | 0,24 | 0,42 | 0,37 | 0,40 | 0,42 |
| EPS diluat an/an | +21,2 % | −52,5 % | +147,4 % | −48,9 % | +75,0 % | −11,9 % | +8,1 % | +5,0 % |
| netă % | 29,6 % | 12,6 % | 22,2 % | 13,7 % | 19,1 % | 16,8 % | 15,9 % | 17,0 % |
| Flux de numerar liber | 2,3 mil | -2,1 mil | 10,1 mil | 6,8 mil | 8,4 mil | 23,5 mil | 19,2 mil | 17,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 48,1 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 206,2 mil USD
- Active totale
- 231,5 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 10,44x
- ROE
- 11,0 %
- ROA
- 9,7 %
- Marja FCF
- 12,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 119,0 mil | 103,9 mil | 125,6 mil | 128,3 mil | 144,9 mil | 135,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | 32,7 mil | 38,2 mil | 41,3 mil | 48,0 mil | 47,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | — | 71,2 mil | 87,4 mil | 87,1 mil | 96,9 mil | 87,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 23,4 mil | 20,1 mil | 17,9 mil | 17,0 mil | 16,2 mil | 13,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 31,3 mil | 13,8 mil | 24,8 mil | 19,1 mil | 19,7 mil | 23,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,9 mil | 4,5 mil | 4,8 mil | 4,1 mil | 4,0 mil | 3,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 35,2 mil ≈ | 18,3 mil ≈ | 29,6 mil ≈ | 23,2 mil ≈ | 23,8 mil ≈ | 27,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 12 mar. 2021verificat |
| Profit înainte de impozit | 32,1 mil | 14,0 mil | 26,1 mil | 22,7 mil | 25,7 mil | 27,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 5,7 mil | -265,0 mii | 2,0 mil | 1,2 mil | 2,7 mil | 4,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 26,4 mil | 14,3 mil | 24,0 mil | 21,5 mil | 23,1 mil | 23,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,47 | 0,24 | 0,42 | 0,37 | 0,40 | 0,42 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 56,6 mil | 58,7 mil | 57,6 mil | 57,7 mil | 57,8 mil | 54,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 57,7 mil
- 2024
- 57,8 mil
- 2025
- 54,2 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 94,3 mil | 74,4 mil | 56,4 mil | 68,1 mil | 29,6 mil | 48,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 11,8 mil | 20,6 mil | 34,1 mil | 46,9 mil | 64,1 mil | 76,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 11,7 mil | 20,4 mil | 28,4 mil | 26,1 mil | 24,9 mil | 24,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 143,2 mil | 151,8 mil | 157,9 mil | 185,5 mil | 173,7 mil | 181,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 20,2 mil | 20,4 mil | 19,6 mil | 18,7 mil | 15,4 mil | 12,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 12,8 mil | 12,8 mil | 12,8 mil | 12,8 mil | 12,8 mil | 12,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 49,0 mii | 37,0 mii | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023verificat |
| Active totale | 204,3 mil | 213,7 mil | 217,0 mil | 253,0 mil | 242,8 mil | 231,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,1 mil | 909,0 mii | 814,0 mii | 3,0 mil | 3,1 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 15,7 mil | 19,8 mil | 18,3 mil | 21,5 mil | 23,4 mil | 17,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 32,7 mil | 34,9 mil | 31,7 mil | 33,2 mil | 32,8 mil | 25,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 171,6 mil † | 178,8 mil † | 185,3 mil † | 219,8 mil † | 210,0 mil † | 206,2 mil † | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 16,9 mil | 13,5 mil | 12,6 mil | 26,1 mil | 20,5 mil | 18,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 6,8 mil | 6,7 mil | 4,2 mil | 2,6 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 10,1 mil ≈ | 6,8 mil ≈ | 8,4 mil ≈ | 23,5 mil ≈ | 19,2 mil ≈ | 17,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 46,6 mil | -20,6 mil | -6,9 mil | -19,1 mil | -15,7 mil | 34,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 4,4 mil | -12,8 mil | -23,7 mil | 4,8 mil | -43,3 mil | -34,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 23,3 mil | 26,7 mil | 0 | 50,4 mil | 35,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -19,1 mil
- 2024
- -15,7 mil
- 2025
- 34,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 366,0 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,78 – 9,68 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E5,78 – 9,68 (Mijloc 8,51)7 firme folosite · multiplul median 30,9x · quartile 21,0x – 35,2xACLS, ACMR, ASYS, CRCT, CVV, LRCX, SOTK
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 12,7 % | 67 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 251,6 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,4 % | 20 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 8,1x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 26,0x | 63 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 10,5 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 9,5 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere10/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate83/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare79/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Energy Recovery, Inc. (ERII). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 135,0 mil USD în 2025; creștere an/an -6,9 %; marjă netă 12,7 %; ROE 8,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 5,78–9,68 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 8,51 USD, prețul de 7,17 USD lasă un potențial de 18,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 15,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 251,6 %
- Lichiditatea curentă: 8,1x
- Randament FCF: 10,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 9,5 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 2,4 %
- CAGR EPS 3 ani: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Special Industry Machinery, NEC (SIC 3559) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LRCXLam Research Corporation | 288,2 mld | 34,4 | 70,1 % | 32,3 % | +26,0 % | +48 % / +222 % |
| ACLSAxcelis Technologies Inc | 2,8 mld | 30,9 | 8,9 % | 10,7 % | −17,6 % | +11 % / −26 % |
| VECOVeeco Instruments Inc | 2,2 mld | 100,5 | 2,6 % | 3,4 % | −7,4 % | +23 % / +26 % |
| CRCTCricut, Inc. | 1,9 mld | 20,9 | 25,9 % | 12,7 % | −0,5 % | +87 % / +29 % |
| AZTAAzenta, Inc. | 1,7 mld | — | -7,7 % | -20,0 % | +3,6 % | +10 % / −31 % |
| ACMRACM Research, Inc. | 629,9 mil | 21,0 | 10,6 % | 14,5 % | +15,2 % | +33 % / +167 % |
| ERIIEnergy Recovery, Inc. | 366,0 mil | 26,0 | 8,6 % | 12,7 % | −6,9 % | −56 % / −60 % |
| ASYSAmtech Systems, Inc. | 216,2 mil | 46,7 | 4,8 % | 4,9 % | −21,6 % | +57 % / +60 % |
| VELOVelo3D, Inc. | 181,5 mil | — | -61,5 % | -89,6 % | +12,1 % | +6 % / −99 % |
| SOTKSono Tek Corp | 71,0 mil | 36,0 | 10,1 % | 9,3 % | +2,0 % | +24 % / −10 % |
| TRTTrio-Tech International | 51,5 mil | — | -0,1 % | -0,1 % | +71,6 % | +16 % / +103 % |
| CVVCvd Equipment Corporation | 26,8 mil | 2,7 | 32,7 % | 62,0 % | −4,1 % | +10 % / −19 % |
| ASMLAsml Holding NV | — | — | 50,5 % | 29,4 % | +15,6 % | +41 % / +119 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ERII din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 4,53 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 8,01 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 12,08 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 4,21 Randament total -41 % · Pe an -16 % | 8,41 Randament total 17 % · Pe an 5 % | 13,95 Randament total 94 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 3,92 Randament total -45 % · Pe an -11 % | 8,82 Randament total 23 % · Pe an 4 % | 16,10 Randament total 124 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 2,10
- Marja netă± 1,47
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,23
- Diluare anuală± 0,12
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Energy Recovery este o companie care proiectează și fabrică dispozitive de recuperare a energiei bazate pe tehnologia sa de schimbător de presiune, folosite mai ales în desalinizare și tratarea apelor uzate. Compania a trecut printr-un an dificil, cu venituri în scădere puternică în al doilea trimestru al anului 2026, ceea ce face relevantă evaluarea dependenței sale de proiecte mari și de piețe din Orientul Mijlociu și Africa, la un nivel de venituri de 134.987 mii USD în 2025 12.
SWOT
Puncte tari
- Tehnologia PX are o reputație lungă în desalinizare și este menționată ca standard al industriei de către companie 1.
- Marja brută rămâne ridicată comparativ cu industria, chiar și atunci când volumele scad 13.
- Compania are o poziție financiară solidă, cu lichidități și investiții semnificative la 30 iunie 2026 3.
Puncte slabe
- Veniturile depind mult de proiecte mari, care sunt greu de prevăzut și pot fi amânate sau anulate 12.
- Pierderile operaționale din 2026 indică presiune asupra profitabilității când volumele scad 3.
- Dependența de câteva regiuni, în special Orientul Mijlociu și Africa, expune compania la riscuri geopolitice 12.
Oportunități
- Extinderea în apele uzate și în industrii noi ar putea diversifica baza de clienți dacă adoptarea crește 1.
- Conversia instalațiilor termice vechi către osmoză inversă ar putea genera cerere nouă 1.
- Reglementările mai stricte privind apele uzate ar putea extinde piața dispozitivelor pentru descărcare zero lichide 1.
Amenințări
Riscuri
- Dependența de proiecte mariridicat
Veniturile MPD pot scădea brusc dacă proiectele sunt amânate, iar contractele care nu sunt livrate până la sfârșitul anului nu pot fi recunoscute în același an 12.
- Închiderea afacerii cu CO2mediu
Decizia de închidere a afacerii CO2 generează costuri și elimină veniturile din refrigerarea cu CO2, ceea ce poate afecta segmentul tehnologii emergente 1.
- Concurența crescândămediu
Rivalii pot oferi produse similare sau mai bune, iar presiunea prețurilor ar putea reduce marjele și cota de piață 1.
- Risc geopoliticridicat
Conflictele din Europa și Orientul Mijlociu pot afecta cererea și finanțarea proiectelor din regiunile unde compania este activă 12.
- Adoptarea pe piața apelor uzatemediu
Nu există garanția că piața apelor uzate va adopta produsele companiei, mai ales acolo unde reglementările sunt minime 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă proiectele de desalinizare și conversia instalațiilor vechi revin, veniturile ar putea reveni la nivelurile anterioare, iar marja brută ridicată ar putea sprijini profitabilitatea 13.
- Poziția financiară rămâne solidă, cu investiții și lichidități semnificative, ceea ce oferă flexibilitate pentru investiții în tehnologii noi 3.
- Extinderea în apele uzate ar putea diversifica veniturile, dacă reglementările devin mai stricte în mai multe țări 1.
Ce ar strica teza
- Dacă proiectele mari continuă să fie amânate, veniturile ar putea rămâne reduse, iar pierderile operaționale ar putea persista 23.
- Concurența crescută ar putea forța scăderi de prețuri și reducerea marjelor, mai ales pentru produsele standard 1.
- Închiderea afacerii CO2 și costurile aferente ar putea afecta rezultatele segmentului tehnologii emergente 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din canalul MPD și a comenzilor noiQ3 2026
- Efectul conflictelor regionale asupra livrărilor în Orientul Mijlociu2026
- Rezultatele segmentului Ape uzate și adoptarea produselor pentru apele uzate2027
- Cifrele finale ale anului 2026 din raportul anualnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Energy Recovery, Inc., cu sediul în San Leandro, California, își construiește activitatea în jurul tehnologiei proprietare de schimbător de presiune, care transferă energia de presiune între fluide cu valori mari și mici. Dispozitivul său PX a contribuit la adoptarea osmozei inverse în desalinizarea apei de mare, fiind folosit ca standard al industriei, potrivit companiei 1. Produsele includ schimbătoare de presiune, turbocompresoare hidraulice și pompe de înaltă presiune, vândute prin vânzare directă, iar o parte importantă a veniturilor provine din afara SUA 1. În februarie 2026 compania a decis să închidă operațiunile de CO2 din segmentul tehnologii emergente, decizie care afectează veniturile din refrigerarea pe bază de CO2 1.
Activitatea este organizată pe canale de venit: proiecte mari (MPD), echipamente pentru producători originali (OEM) și servicii post-vânzare (AM). În primele șase luni ale lui 2026, canalul MPD a scăzut cu 79% față de anul precedent, în timp ce OEM a fost mai stabil 2. Compania raportează acum două segmente, Desalinizare și Ape uzate, după ce segmentul Water a fost separat în primul trimestru al anului 2026 2.
Marja brută a rămas ridicată în comparație cu nivelurile tipice ale industriei, dar s-a comprimat în 2025 din cauza volumelor mai mici și a costurilor de tarife 1. În al doilea trimestru al lui 2026, marja brută a crescut la 74,7% pe fondul volumului redus și al schimbării mixului de canale 3.
Segmente
Desalinizare
Segmentul Desalinizare furnizează dispozitive de recuperare a energiei pentru instalațiile de osmoză inversă pentru apă de mare și salmură, unde compania spune că a fost utilizată în mod tradițional cea mai mare parte a veniturilor. În primul semestru al lui 2026, segmentul a generat 20.390 mii USD din veniturile totale de 21.702 mii USD 2.
Piața în context
Piața apei este condusă de creșterea populației, de urbanizare și de presiunea climatică, iar compania estimează că cererea de apă dulce va depăși oferta cu 40% până în 2030 1. Piața depinde în mare măsură de proiecte mari și de finanțare, ceea ce face veniturile volatile de la un trimestru la altul 12.
Conversia de la desalinizarea termică la osmoza inversă continuă să creeze cerere pentru echipamente RO, iar în apele uzate se extinde reglementarea descărcărilor zero lichide 1. Compania notează însă că multe regiuni au reglementări minime, ceea ce poate încetini adoptarea 1.
Tendințe
- Creșterea cererii de apă dulcevânt din spate
Deficitul de apă dulce și schimbările climatice susțin cererea pentru desalinizare, ceea ce ar putea sprijini proiectele pe termen lung dacă finanțarea rămâne disponibilă 1.
- Conversia către osmoză inversăvânt din spate
Instalațiile termice îmbătrânesc, iar înlocuirea lor cu tehnologie RO creează cerere nouă pentru produsele companiei 1.
- Reglementări pentru apele uzatemixt
Descărcarea zero sau minimă de lichid se extinde în anumite țări, dar în multe regiuni reglementările sunt minime, iar adoptarea poate întârzia 1.
- Întârzieri în proiectele marivânt din față
Economiile slabe, conflictele regionale și finanțarea dificilă pot amâna proiectele MPD, ceea ce a condus la scăderea veniturilor în 2026 12.
Poziția concurențială
Piața dispozitivelor de recuperare a energiei devine tot mai competitivă, iar concurenții oferă produse similare, uneori la prețuri mai mici 1. Unii rivali pot avea resurse financiare și tehnice mai mari, ceea ce le-ar permite pachete de produse mai largi 1.
Compania susține că avantajul său provine din piesele din ceramică de alumină și din durabilitatea dispozitivului PX 1. Concurența poate însă presa marjele dacă rivalii oferă produse superioare sau prețuri mai bune 1.
- Concurenți din dispozitivele de recuperare a energiei
Sursa menționează în mod general mai mulți concurenți care oferă dispozitive similare pentru desalinizare și tratarea apei, fără a-i numi.
- Producători de sisteme RO și pompe
Companiile care oferă sisteme complete de osmoză inversă pot concura prin pachete de produse, conform descrierii din raport.
- Furnizori de tehnologii termice
Tehnologiile termice de desalinizare și tratare a apei concurează indirect, cu costuri energetice ridicate, dar cu utilizare încă răspândită.
- Furnizori alternativi de tratare a apelor uzate
Soluțiile de tratare a apelor uzate care nu folosesc osmoza inversă reprezintă o alternativă pentru clienții din industrie.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Can Trump’s Venezuela Oil Plan Derail the Country’s Energy Recovery?Modern Diplomacy · 02 sept. 2026 · EN
- IMF chief warns energy recovery to take time after US-Iran ceasefireEuractiv · 16 iun. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)11 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent08 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent28 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)21 apr. 2026
- Raport anual25 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Energy Recovery, Inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Energy Recovery, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Energy Recovery, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.