olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Trio-Tech International TRT
Special Industry Machinery, NEC · SIC 3559 · Verticală: Special Industry Machinery, NEC (SIC 3559)
Trio-Tech International (TRT) este un furnizor de servicii de testare de fiabilitate pentru semiconductori și de echipamente industriale, cu sediul operațional în Singapore și activități în Malaysia, Thailand și China. În anul fiscal 2026 veniturile au crescut cu 72%, până la 62,6 milioane USD, susținute de cererea legată de testarea cipurilor pentru inteligență artificială și de automotive, iar portofoliul de comenzi a aproape dublat, ajungând la 24,2 milioane USD.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Trio-Tech International (TRT) costa 4,85 USD (+6,59 % într-o zi), cu capitalizare 50,4 mil USD, beta 0,84, interval pe 52 de săptămâni 3,27–20,05 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 14,9 mil USD (+39,9 % an/an), profit net de -199,0 mii USD (−208,7 % an/an), EPS diluat -0,02 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 4,59 – 5,88
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,20 · lățimea benzii 24,6 %
- SMA 50 / 200
- 7,65 / 8,87
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,72 / -0,85
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −21,3 % | −2,0 % | −19,3 pp | — |
| 3 luni | −57,9 % | −2,2 % | −55,7 pp | — |
| 6 luni | −63,9 % | +4,3 % | −68,2 pp | — |
| De la început de an | −26,7 % | +10,6 % | −37,3 pp | — |
| 1 an | +34,9 % | +10,5 % | +24,4 pp | +26,9 % |
| 3 ani | +50,4 % | +73,7 % | −23,3 pp | −9,6 % |
| 5 ani | +106,4 % | +61,7 % | +44,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,8 mil | 8,6 mil | 7,4 mil | 10,7 mil | 15,5 mil | 15,6 mil | 16,5 mil | 14,9 mil |
| Costul vânzărilor | 7,5 mil | 6,4 mil | 5,4 mil | 8,0 mil | 12,9 mil | 13,2 mil | 14,0 mil | 12,2 mil |
| Profit brut | 2,3 mil | 2,2 mil | 2,0 mil | 2,6 mil | 2,6 mil | 2,5 mil | 2,6 mil | 2,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 88,0 mii | 114,0 mii | 90,0 mii | 92,0 mii | 94,0 mii | 106,0 mii | 99,0 mii | 98,0 mii |
| Profit operațional | 133,0 mii | -3,0 mii | -343,0 mii | 467,0 mii | 46,0 mii | 97,0 mii | -81,0 mii | -266,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 711,0 mii | 711,0 mii | 671,0 mii | 648,0 mii | 532,0 mii | 441,0 mii | 638,0 mii | 680,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,0 mii | 13,0 mii | 10,0 mii | 9,0 mii | 8,0 mii | 22,0 mii | 11,0 mii | 24,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -179,0 mii | 675,0 mii | -475,0 mii | 152,0 mii | 227,0 mii | 312,0 mii | 107,0 mii | -257,0 mii |
| Impozit pe profit | 51,0 mii | 139,0 mii | 6,0 mii | -28,0 mii | 64,0 mii | 77,0 mii | 146,0 mii | -59,0 mii |
| Profit net | -236,0 mii | 507,0 mii | -495,0 mii | 183,0 mii | 77,0 mii | 126,0 mii | -38,0 mii | -199,0 mii |
| EPS diluat | -0,06 | 0,06 | -0,06 | 0,02 ≈ | 0,02 | 0,01 | 0,00 | -0,02 ≈ |
| Flux de numerar operațional | -1,9 mil | 2,1 mil ≈ | 781,0 mii ≈ | -664,0 mii | 933,0 mii | 134,0 mii ≈ | 1,3 mil ≈ | 1,1 mil |
| Investiții (capex) | 69,0 mii | 183,0 mii ≈ | 156,0 mii ≈ | 559,0 mii | 46,0 mii | 286,0 mii ≈ | 544,0 mii ≈ | 865,0 mii |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 0 | — | — | — | 0 |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 39,2 mil | 34,5 mil | 32,5 mil | 44,1 mil | 43,3 mil | 42,3 mil | 36,5 mil | 62,6 mil |
| Venituri an/an | −7,5 % | −12,1 % | −5,8 % | +35,7 % | −1,8 % | −2,2 % | −13,8 % | +71,6 % |
| Profit net | 1,5 mil | 878,0 mii | -591,0 mii | 2,4 mil | 1,5 mil | 1,1 mil | -41,0 mii | -34,0 mii |
| Profit net an/an | +30,5 % | −43,2 % | −167,3 % | indisponibil | −35,5 % | −32,0 % | −103,9 % | indisponibil |
| EPS diluat | 0,41 | 0,24 | -0,15 | 0,57 | 0,37 | 0,24 | 0,00 | 0,00 |
| EPS diluat an/an | +32,3 % | −41,5 % | −162,5 % | indisponibil | −35,1 % | −35,1 % | −100,0 % | indisponibil |
| netă % | 3,9 % | 2,5 % | -1,8 % | 5,4 % | 3,6 % | 2,5 % | -0,1 % | -0,1 % |
| Flux de numerar liber | 1,6 mil | 2,0 mil | 526,0 mii | 655,0 mii | 3,6 mil | 2,2 mil | -596,0 mii | 1,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 21,4 mil USD
- Datorie financiară
- 445,0 mii USD
- Datorie netă
- -21,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 43,0 mil USD
- Active totale
- 60,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,01x
- Lichiditate curentă
- 3,44x
- ROE
- -0,1 %
- ROA
- -0,1 %
- Marja FCF
- 2,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 32,5 mil | 44,1 mil | 43,3 mil | 42,3 mil | 36,5 mil | 62,6 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 24,8 mil | 32,3 mil | 31,5 mil | 31,6 mil | 27,3 mil | 52,2 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Profit brut | 7,7 mil | 11,7 mil | 11,7 mil | 10,8 mil | 9,1 mil | 10,4 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 357,0 mii | 375,0 mii | 397,0 mii | 392,0 mii | 384,0 mii | 397,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | -61,0 mii | 2,4 mil | 2,2 mil | 1,1 mil | 254,0 mii | -204,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,1 mil | 3,1 mil | 5,1 mil | 4,2 mil | 2,7 mil | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| EBITDA | 3,0 mil ≈ | 5,4 mil ≈ | 7,3 mil ≈ | 5,3 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | 2,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 126,0 mii | 122,0 mii | 105,0 mii | 77,0 mii | 45,0 mii | 65,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -899,0 mii | 3,1 mil | 2,4 mil | 1,6 mil | 173,0 mii | 389,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 228,0 mii | 757,0 mii | 622,0 mii | 486,0 mii | 168,0 mii | 228,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Profit net | -591,0 mii | 2,4 mil | 1,5 mil | 1,1 mil | -41,0 mii | -34,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,15 | 0,57 | 0,37 | 0,24 | 0,00 | 0,00 | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 3,9 mil | 4,2 mil | 4,2 mil | 4,3 mil | 8,5 mil | 9,0 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 4,3 mil
- 2025
- 8,5 mil
- 2026
- 9,0 mil
SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 5,8 mil | 7,7 mil | 7,6 mil | 10,0 mil | 10,9 mil | 21,4 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Creanțe | 8,3 mil | 11,6 mil | 9,8 mil | 10,7 mil | 10,8 mil | 13,5 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Stocuri | 2,1 mil | 2,3 mil | 2,2 mil | 3,2 mil | 2,3 mil | 3,4 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Active curente | 24,0 mil | 29,2 mil | 28,8 mil | 32,2 mil | 31,6 mil | 45,3 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 9,5 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 oct. 2021verificat |
| Active totale | 38,3 mil | 43,4 mil | 42,2 mil | 42,5 mil | 41,1 mil | 60,7 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,7 mil | 2,4 mil | 1,7 mil | 3,2 mil | 1,9 mil | 7,6 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,1 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | 874,0 mii | 684,0 mii | 445,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | 8,8 mil | 11,9 mil | 9,3 mil | 9,4 mil | 6,3 mil | 13,2 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 12,3 mil | 15,4 mil | 12,6 mil | 11,0 mil | 7,1 mil | 17,7 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 26,1 mil | 28,0 mil | 29,6 mil | 31,6 mil | 34,0 mil | 43,0 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,6 mil | 2,1 mil | 8,1 mil | 2,7 mil | 371,0 mii | 3,4 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,1 mil | 1,5 mil | 4,5 mil | 542,0 mii | 967,0 mii | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 526,0 mii ≈ | 655,0 mii ≈ | 3,6 mil ≈ | 2,2 mil ≈ | -596,0 mii ≈ | 1,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -567,0 mii | -444,0 mii | -6,1 mil | -113,0 mii | 167,0 mii | -1,0 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,0 mii | 911,0 mii | -1,2 mil | -90,0 mii | -40,0 mii | 7,4 mil | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
| Dividende plătite | 189,0 mii | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 oct. 2021verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | — | 0 | 12,0 mii | SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -113,0 mii
- 2025
- 167,0 mii
- 2026
- -1,0 mil
SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat
- 2024
- -90,0 mii
- 2025
- -40,0 mii
- 2026
- 7,4 mil
SEC (XBRL)· 24 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 43 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 50,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie70
- Evaluare23
- Calitate19
- Creștere100
- Randamente0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,69 – 6,09 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)4,69 – 6,09 (Mijloc 5,23)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 1,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 7,3 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 43/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -0,7 % | 20 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | -0,1 % | 17 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,1 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -10,1x | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -3,1x | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,4x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 14,1x | 8 (pe interval fix) | 15 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,3 % | 42 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie70/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate19/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare23/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TRIO-TECH INTERNATIONAL (TRT). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 62,6 mil USD în 2026; creștere an/an 71,6 %; marjă netă -0,1 %; ROE -0,1 %; datorie netă/EBITDA -10,1x.
Intervalul de valoare estimat este 4,69–6,09 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 5,23 USD, prețul de 4,85 USD lasă un potențial de 7,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 7,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 43/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 13,1 %
- Datorie netă / EBITDA: -10,1x
- Lichiditatea curentă: 3,4x
Ce o infirmă
- ROIC: -0,7 %
- Marja netă: -0,1 %
- Acoperirea dobânzilor: -3,1x
- EV/EBITDA: 14,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Special Industry Machinery, NEC (SIC 3559) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LRCXLam Research Corporation | 288,2 mld | 34,4 | 70,1 % | 32,3 % | +26,0 % | +48 % / +222 % |
| ACLSAxcelis Technologies Inc | 3,0 mld | 32,6 | 8,9 % | 10,7 % | −17,6 % | +18 % / −22 % |
| VECOVeeco Instruments Inc | 2,3 mld | 104,4 | 2,6 % | 3,4 % | −7,4 % | +28 % / +31 % |
| AZTAAzenta, Inc. | 1,6 mld | — | -7,7 % | -20,0 % | +3,6 % | +4 % / −34 % |
| CRCTCricut, Inc. | 1,2 mld | 14,1 | 25,9 % | 12,7 % | −0,5 % | +26 % / −13 % |
| ACMRACM Research, Inc. | 642,6 mil | 21,5 | 10,6 % | 14,5 % | +15,2 % | +36 % / +172 % |
| ERIIEnergy Recovery, Inc. | 366,0 mil | 26,0 | 8,6 % | 12,7 % | −6,9 % | −50 % / −62 % |
| ASYSAmtech Systems, Inc. | 224,1 mil | 48,4 | 4,8 % | 4,9 % | −21,6 % | +63 % / +65 % |
| VELOVelo3D, Inc. | 189,8 mil | — | -61,5 % | -89,6 % | +12,1 % | +10 % / −99 % |
| SOTKSono Tek Corp | 74,0 mil | 37,5 | 10,1 % | 9,3 % | +2,0 % | +29 % / −6 % |
| TRTTrio-Tech International | 50,4 mil | — | -0,1 % | -0,1 % | +71,6 % | +35 % / +50 % |
| CVVCvd Equipment Corporation | 26,8 mil | 2,7 | 32,7 % | 62,0 % | −4,1 % | +11 % / −19 % |
| ASMLAsml Holding NV | — | — | 50,5 % | 29,4 % | +15,6 % | +46 % / +127 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TRT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Trio-Tech International (TRT) este un furnizor de servicii de testare de fiabilitate pentru semiconductori și de echipamente industriale, cu sediul operațional în Singapore și activități în Malaysia, Thailand și China. În anul fiscal 2026 veniturile au crescut cu 72%, până la 62,6 milioane USD, susținute de cererea legată de testarea cipurilor pentru inteligență artificială și de automotive, iar portofoliul de comenzi a aproape dublat, ajungând la 24,2 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Experiența de peste șase decenii și relațiile durabile cu clienții susțin poziția în testarea fiabilității semiconductorilor 1.
- Prezența operațională în mai multe țări din Asia permite servicii apropiate de centrele de producție ale clienților 1.
- Bilanțul s-a întărit în anul fiscal 2026, cu lichidități mai mari și fluxuri operaționale pozitive 2.
Puncte slabe
- Concentrarea pe câțiva clienți mari și pe industria semiconductorilor expune veniturile la volatilitate 1.
- Marja brută s-a redus în anul fiscal 2026, iar cheltuielile generale au crescut, ceea ce a dus la o pierdere operațională 1.
- Creșterea rapidă a activității a dus la stocuri și creanțe mai mari, cu impact asupra capitalului de lucru 1.
Oportunități
- Contractele multianuale pentru EV și extinderea capacității din Malaysia ar putea susține creșterea în anul fiscal 2027 2.
- Noi piețe din zona centrelor de date și a eficienței energetice industriale ar putea diversifica segmentul IE 2.
- Dacă backlogul se transformă în venituri, compania ar putea reduce dependența de un singur client mare 2.
Amenințări
- Schimbările din specificațiile de testare militare sau comerciale ar putea modifica piața echipamentelor 1.
- Tensiunile comerciale dintre SUA și China și eventualele tarife ar putea afecta costurile și cererea 2.
- Riscurile legate de mediul imobiliar din China și instabilitatea politică și economică din Asia rămân relevante 1.
Riscuri
- Dependența de clienți mariridicat
Un număr mic de clienți generează o parte majoră din venituri, iar schimbarea comenzilor unuia dintre ei ar putea afecta rezultatele 1.
- Volatilitatea industriei semiconductorilorridicat
Ciclurile de produs și declinurile economice pot reduce cererea pentru testare și echipamente, cu efecte rapide asupra veniturilor 1.
- Presiunea asupra marjelormediu
Marja brută a scăzut în anul fiscal 2026, iar costurile valutare și comenzile de scurtă durată pot reduce și mai mult rentabilitatea 1.
- Riscul valutar și geopoliticmediu
Expunerea la monede din Asia și tensiunile comerciale pot modifica prețurile și costurile, iar efectele asupra rezultatelor sunt greu de anticipat 12.
- Expansiunea rapidă a capacitățiiscăzut
Noile spații și contracte de leasing din Malaysia pot genera costuri fixe și provizioane ridicate dacă volumele nu cresc conform planului 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Backlogul mai mare și contractele multianuale pentru EV ar putea oferi vizibilitate pentru creșterea veniturilor în anul fiscal 2027 2.
- Extinderea capacității din Malaysia ar putea permite compania să deservească mai bine clienții din America de Nord 2.
- Fluxul de numerar operațional s-a îmbunătățit, ceea ce ar putea sprijini investițiile fără a recurge la împrumuturi suplimentare 2.
Ce ar strica teza
- Concentrarea clientelei poate face veniturile foarte sensibile la deciziile unui număr mic de cumpărători 1.
- Marja brută a scăzut, iar cheltuielile operaționale au crescut, astfel că activitatea a rămas pe pierdere operațională în anul fiscal 2026 1.
- Creșterea rapidă a stocurilor și a conturilor de creanțe ar putea presa capitalul de lucru dacă încasările întârzie 1.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și a costurilor operaționale după extinderea din MalaysiaQ1 2027
- Livrarea comenzilor de burn-in pentru plăci și volumul restant din backlog2027
- Începerea creșterii volumelor de producție în noua facilitate din MalaysiaQ2 2027
- Ponderea celor trei clienți mari în venituri în următorul raport anualnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania, înființată în 1958 în California, proiectează și fabrică echipamente de testare a fiabilității și oferă servicii de testare pentru industria semiconductorilor și pentru alte industrii, de la electronica auto și industrială până la calcul, stocare de date și comunicații 1. Activitatea este organizată în două segmente: Semiconductor Back-end Solutions (SBS), care include sisteme de burn-in, plăci de burn-in și servicii de testare electrică, de mediu și de burn-in în laboratoarele din Asia, și Industrial Electronics (IE), care cuprinde echipamente de testare și proces, servicii de mentenanță și distribuție de componente electronice 1. Segmentul SBS a reprezentat 78,3% din veniturile anului fiscal 2026, iar cele două segmente au generat peste 99,9% din total 1.
Compania își declară explicit intenția de a reduce concentrarea pe industria semiconductorilor și pe clienții mari, prin extinderea liniilor de business și prin achiziții sau parteneriate complementare 1. În anul fiscal 2026, trei clienți au reprezentat aproximativ 57,6% din venituri, ceea ce arată un nivel ridicat de concentrare a clientelei 1.
Ultimul trimestru și exercițiul fiscal 2026 au fost marcate de contracte noi în zona EV și de noi capacități în Malaysia, inclusiv aproximativ 104.000 de picioare pătrați suplimentari la Perai, Penang 2. Comenzile în curs la 30 iunie 2026 au ajuns la 24,2 milioane USD, comparativ cu 11,0 milioane USD cu un an înainte 2.
Segmente
Semiconductor Back-end Solutions (SBS)
Segmentul SBS a crescut cu 99% în anul fiscal 2026, până la 49,0 milioane USD, și include echipamente de burn-in și testare, servicii de testare și suport pentru introducerea de produse noi 12. Backlogul SBS la 30 iunie 2026 era de aproximativ 19,8 milioane USD 2.
Industrial Electronics (IE)
Segmentul IE a crescut cu 15% în anul fiscal 2026, până la 13,6 milioane USD, și combină echipamente proprii de testare cu distribuția de componente, cum ar fi conectori, module camera și panouri tactile 1. Rezervările IE din primul trimestru al anului fiscal 2027 totalizau aproximativ 4,6 milioane USD 2.
Others
Activitatea imobiliară din China a fost mutată la segmentul Others și reprezintă sub 1% din venituri în ultimii cinci ani, pe fondul unui mediu imobiliar negativ din China 1.
Piața în context
Piața de testare a semiconductorilor este dominată de cererea din ciclurile de produs și din investițiile în inteligență artificială, calcul de înaltă performanță și automotive, în special vehicule electrice 2. Compania operează într-o zonă competitivă, cu numeroase laboratoare în aceleași regiuni, iar consolidarea industriei, în special în Asia, a redus numărul concurenților 1.
Industria semiconductorilor a cunoscut perioade de creștere rapidă, dar și de declin legate de ciclurile de maturitate ale produselor și de condițiile economice generale 1. Piețele industriale vizate de segmentul IE includ aerospațial, afișaje și centre de date 2.
Tendințe
- Cererea pentru testarea cipurilor AIvânt din spate
Conducerea leagă creșterea anului fiscal 2026 de cererea pentru testarea fiabilității cipurilor folosite în inteligența artificială și în programele avansate de calcul 2. Dacă această cerere se menține, ar putea susține creșterea din segmentul SBS.
- Electrificarea automotivevânt din spate
Compania a semnat contracte de burn-in de producție pentru semiconductori EV, inclusiv unul pe trei ani cu un nou client european, ceea ce ar putea deschide venituri multianuale 2. Expunerea la acest segment rămâne însă relativ nouă.
- Concentrarea cliențilorvânt din față
Dependența de câțiva clienți mari poate amplifica volatilitatea veniturilor dacă un client își reduce comenzile sau își schimbă sursele geografice, cum s-a întâmplat cu un client american din SBS 1.
- Expunerea valutară și presiunea marjelormixt
Marja brută a scăzut la 16,6% din cauza costurilor mai mari și a unor factori valutari, iar fluctuațiile monedelor din Asia pot afecta prețurile și marjele, cu efecte mixte în funcție de direcția cursului 1.
Poziția concurențială
Compania arată că SBS își susține poziția prin reputația stabilită, experiența de peste șase decenii și relațiile cu clienții, într-o piață în care numeroase laboratoare oferă capabilități similare 1. În IE concurența pe echipamente și componente rămâne intensă, iar diferențierea vine din personalizare și suport tehnic 1.
Factorii principali de concurență în echipamentele de burn-in și testare sunt performanța produsului, fiabilitatea, serviciile și suportul tehnic, prețul și relațiile existente cu clienții 1. Compania nu identifică în sursele primite competitori cotați la bursa SUA.
- Laboratoare regionale de testare a semiconductorilor
Companii cu capabilități similare de testare în aceleași regiuni din Asia, descrise în sursă fără identificare nominală.
- Producători de echipamente de burn-in și testare
Furnizori de echipamente de burn-in și testare din zona principalelor piețe ale companiei, menționați generic în raportul anual.
- Distribuitori de componente electronice
Firme care comercializează conectori, module camera și panouri tactile, în concurență cu divizia IE.
- Producători de echipamente industriale de testare
Fabricanți de camere climatice, detectori de scurgeri și sisteme de testare mecanică, active în aceleași industrii din segmentul IE.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)26 oct. 2026
- Raport curent24 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual24 sept. 2026
- Raport curent19 aug. 2026Notificare de delistare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 iul. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 mai 2026
- Raport curent04 mai 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 apr. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mar. 2026Incident de securitate cibernetică
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / Trio-Tech International · 24 sept. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Trio-Tech International · 24 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.