olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Velo3D, Inc. VELO
Special Industry Machinery, NEC · SIC 3559 · Verticală: Special Industry Machinery, NEC (SIC 3559)
Velo3D este o companie de fabricație aditivă a metalelor, care vinde imprimante Sapphire și oferă servicii de producție, astfel încât clienții din apărare, aerospațial și energie pot trece de la prototipuri la producție în serie. Compania rămâne însă sub semnul unei îndoieli serioase privind continuitatea activității, iar ritmul de creștere al veniturilor din trimestrul trei 2026 este un semn care trebuie urmărit cu atenție. Pierderea din exploatare a fost de 54,9 milioane USD în 2025, iar estimarea preliminară a veniturilor pentru trimestrul trei 2026 se situează între 19,5 și 20,5 milioane USD.
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Velo3D, Inc. (VELO) costa 5,73 USD (−12,65 % într-o zi), cu capitalizare 184,2 mil USD, beta 1,90, interval pe 52 de săptămâni 4,15–30,61 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 20,7 mil USD (+52,3 % an/an), profit net de -11,5 mil USD, EPS diluat -0,39 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 27,9
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 5,32 – 9,33
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,10 · lățimea benzii 54,7 %
- SMA 50 / 200
- 9,64 / 13,40
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,01 / -1,05
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −48,8 % | −2,3 % | −46,5 pp | — |
| 3 luni | −49,6 % | −0,8 % | −48,9 pp | — |
| 6 luni | −55,5 % | +4,7 % | −60,2 pp | — |
| De la început de an | −58,3 % | +10,2 % | −68,5 pp | — |
| 1 an | +3,2 % | +10,3 % | −7,0 pp | +27,5 % |
| 3 ani | −99,2 % | +73,0 % | −172,2 pp | +13,1 % |
| 5 ani | −99,9 % | +61,8 % | −161,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,2 mil | 12,6 mil | 9,3 mil | 13,6 mil | 13,6 mil | 9,4 mil | 13,8 mil | 20,7 mil |
| Costul vânzărilor | 4,2 mil | 13,1 mil | 8,6 mil | 15,2 mil | 13,2 mil | 16,4 mil | 11,4 mil | 16,2 mil |
| Profit brut | 4,1 mil | -444,0 mii | 697,0 mii | -1,6 mil | 433,0 mii | -6,9 mil | 2,4 mil | 4,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 3,9 mil | 2,9 mil | 2,1 mil | 2,6 mil | 2,7 mil | 3,3 mil | 2,7 mil | 4,3 mil |
| Profit operațional | -17,6 mil | -21,1 mil | -11,5 mil | -11,6 mil | -10,0 mil | -21,8 mil | -6,9 mil | -11,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 1,2 mil ≈ | 834,0 mii | 995,0 mii | 822,0 mii ≈ | 918,0 mii ≈ | 644,0 mii | 762,0 mii | 712,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,6 mil | 3,0 mil | 1,1 mil | 1,6 mil | 1,2 mil | 524,0 mii | 733,0 mii | 175,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -21,9 mil | -21,3 mil | -25,0 mil | -13,2 mil | -11,2 mil | -21,9 mil | -7,0 mil | -11,5 mil |
| Impozit pe profit | 0 | -20,0 mii | 8,0 mii | 89,0 mii | -14,0 mii | 34,0 mii | 26,0 mii | -9,0 mii |
| Profit net | -21,9 mil | -21,3 mil | -25,0 mil | -13,3 mil | -11,2 mil | -21,9 mil | -7,0 mil | -11,5 mil |
| EPS diluat | -35,52 | -12,54 ≈ | -1,87 | -0,94 | -0,65 | -1,03 ≈ | -0,28 | -0,39 |
| Flux de numerar operațional | -2,0 mil ≈ | -2,2 mil | -12,3 mil | -1,2 mil ≈ | -6,0 mil ≈ | -7,7 mil | -18,0 mil | -21,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 20,0 mii ≈ | -19,0 mii | 0 | 1,8 mil ≈ | 313,0 mii ≈ | 603,0 mii | 940,0 mii | 3,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | ⚠ 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 19,0 mil | 27,4 mil | 78,7 mil | 77,4 mil | 41,0 mil | 46,0 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +44,6 % | — | −1,6 % | −47,1 % | +12,1 % |
| Profit net | -21,8 mil | -107,1 mil | 8,0 mil | -135,1 mil | -69,7 mil | -71,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | — | −1.795,8 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,56 | -1,82 | 0,04 | -23,97 | -82,32 | -4,33 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | — | −60.025,0 % | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -114,9 % | -390,3 % | 10,1 % | -174,5 % | -170,1 % | -155,2 % |
| Flux de numerar liber | -26,8 mil | -66,0 mil | -137,8 mil | -106,7 mil | -32,7 mil | -30,0 mil |
Seria se rupe înainte de 2022: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 39,0 mil USD
- Datorie financiară
- 31,0 mil USD
- Datorie netă
- -8,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 38,2 mil USD
- Active totale
- 105,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,81x
- Lichiditate curentă
- 2,37x
- ROE
- -183,4 %
- ROA
- -73,4 %
- Marja FCF
- -65,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 19,0 mil | 27,4 mil | 78,7 mil | 77,4 mil | 41,0 mil | 46,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 12,6 mil | 22,5 mil | 77,9 mil | 103,7 mil | 43,1 mil | 53,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 6,4 mil | 5,0 mil | 843,0 mii | -26,3 mil | -2,1 mil | -7,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 14,2 mil | 27,0 mil | 46,3 mil | 42,0 mil | 15,5 mil | 10,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -21,2 mil | -57,8 mil | -106,3 mil | -133,3 mil | -78,8 mil | -54,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,2 mil | 3,0 mil | 5,3 mil | 9,3 mil | 4,8 mil | 3,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -20,0 mil ≈ | -54,8 mil ≈ | -101,0 mil ≈ | -123,9 mil ≈ | -74,0 mil ≈ | -51,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 639,0 mii | 2,7 mil | 372,0 mii | 9,7 mil | 16,0 mil | 4,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -21,8 mil | -107,1 mil | 8,0 mil | -135,1 mil | -69,8 mil | -71,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | -20,0 mii | 117,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit net | -21,8 mil | -107,1 mil | 8,0 mil | -135,1 mil | -69,7 mil | -71,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,56 | -1,82 | 0,04 | -23,97 | -82,32 | -4,33 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 15,6 mil | 58,7 mil | 202,2 mil | 5,6 mil | 847,3 mii | 16,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 5,6 mil
- 2024
- 847,3 mii
- 2025
- 16,5 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 15,5 mil | 207,6 mil | 32,0 mil | 24,5 mil | 1,2 mil | 39,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 1,2 mil | 12,8 mil | 9,2 mil | 9,6 mil | 3,7 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 7,3 mil | 22,5 mil | 71,2 mil | 60,8 mil | 50,0 mil | 27,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active curente | 27,9 mil | 268,1 mil | 171,5 mil | 113,0 mil | 57,7 mil | 80,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,0 mil | 10,0 mil | 19,8 mil | 16,3 mil | 14,3 mil | 13,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active totale | 32,7 mil | 302,7 mil | 223,1 mil | 153,8 mil | 89,2 mil | 105,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,2 mil | 9,9 mil | 12,2 mil | 15,9 mil | 18,5 mil | 10,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | 5,7 mil | — | SEC (XBRL)· 06 aug. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 8,4 mil | 44,0 mil | 5,7 mil | 31,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 12,1 mil | 46,7 mil | 46,1 mil | 48,7 mil | 38,0 mil | 33,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 16,8 mil | 192,3 mil | 84,3 mil | 85,5 mil | 49,5 mil | 67,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -107,8 mil † | 110,4 mil † | 138,8 mil † | 68,3 mil † | 39,7 mil † | 38,2 mil † | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | — | — | — | 194,9 mil | — | SEC (XBRL)· 14 ian. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- —
- 2024
- 194,9 mil
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 14 ian. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -26,4 mil | -56,4 mil | -124,0 mil | -105,6 mil | -32,7 mil | -27,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 401,0 mii | 9,6 mil | 13,8 mil | 1,0 mil | 9,0 mii | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -26,8 mil ≈ | -66,0 mil ≈ | -137,8 mil ≈ | -106,7 mil ≈ | -32,7 mil ≈ | -30,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -3,4 mil | -33,6 mil | -53,0 mil | 38,9 mil | 7,8 mil | -2,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 35,6 mil | 282,9 mil | 1,3 mil | 59,3 mil | 1,5 mil | 67,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -105,6 mil
- 2024
- -32,7 mil
- 2025
- -27,3 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 184,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -78,5 % | 0 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | -89,6 % | 0 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -16,4 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -18,9x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 6,3x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -31,8 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate0/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Velo3D, Inc. (VELO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 46,0 mil USD în 2025; creștere an/an 12,1 %; marjă netă -89,6 %; ROE -61,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 6,3x
Ce o infirmă
- ROIC: -78,5 %
- Marja netă: -89,6 %
- CAGR venituri 3 ani: -16,4 %
- Acoperirea dobânzilor: -18,9x
- Randament FCF: -31,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Special Industry Machinery, NEC (SIC 3559) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LRCXLam Research Corporation | 284,3 mld | 33,9 | 70,1 % | 32,3 % | +26,0 % | +46 % / +218 % |
| ACLSAxcelis Technologies Inc | 2,9 mld | 31,9 | 8,9 % | 10,7 % | −17,6 % | +15 % / −23 % |
| VECOVeeco Instruments Inc | 2,3 mld | 104,0 | 2,6 % | 3,4 % | −7,4 % | +28 % / +31 % |
| AZTAAzenta, Inc. | 1,6 mld | — | -7,7 % | -20,0 % | +3,6 % | −0 % / −37 % |
| CRCTCricut, Inc. | 1,3 mld | 14,2 | 25,9 % | 12,7 % | −0,5 % | +27 % / −12 % |
| ACMRACM Research, Inc. | 625,9 mil | 20,9 | 10,6 % | 14,5 % | +15,2 % | +32 % / +165 % |
| ERIIEnergy Recovery, Inc. | 366,5 mil | 26,1 | 8,6 % | 12,7 % | −6,9 % | −50 % / −62 % |
| ASYSAmtech Systems, Inc. | 215,7 mil | 46,6 | 4,8 % | 4,9 % | −21,6 % | +57 % / +59 % |
| VELOVelo3D, Inc. | 184,2 mil | — | -61,5 % | -89,6 % | +12,1 % | +3 % / −99 % |
| SOTKSono Tek Corp | 75,1 mil | 38,0 | 10,1 % | 9,3 % | +2,0 % | +31 % / −4 % |
| TRTTrio-Tech International | 47,3 mil | — | -0,1 % | -0,1 % | +71,6 % | +6 % / +86 % |
| CVVCvd Equipment Corporation | 26,8 mil | 2,7 | 32,7 % | 62,0 % | −4,1 % | +10 % / −19 % |
| ASMLAsml Holding NV | — | — | 50,5 % | 29,4 % | +15,6 % | +44 % / +123 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VELO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Velo3D este o companie de fabricație aditivă a metalelor, care vinde imprimante Sapphire și oferă servicii de producție, astfel încât clienții din apărare, aerospațial și energie pot trece de la prototipuri la producție în serie. Compania rămâne însă sub semnul unei îndoieli serioase privind continuitatea activității, iar ritmul de creștere al veniturilor din trimestrul trei 2026 este un semn care trebuie urmărit cu atenție. Pierderea din exploatare a fost de 54,9 milioane USD în 2025 1, iar estimarea preliminară a veniturilor pentru trimestrul trei 2026 se situează între 19,5 și 20,5 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Tehnologia proprie L-PBF permite piese cu geometrii interne complexe, fără suporturi, ceea ce compania consideră un avantaj distinctiv 1.
- Clienții mari din aerospațial, apărare și auto au fost deja integrați în procesele lor, ceea ce sprijină vânzările repetate 1.
- Platforma integrată de hardware și software, cu fișiere de imprimare validate, sprijină producția repetabilă pe mai multe sisteme 1.
Puncte slabe
- Compania a raportat pierderi din exploatare în mod repetat și are o istorie limitată de profitabilitate 1.
- Există o îndoială semnificativă privind continuitatea activității, ceea ce complică obținerea de finanțare și de termeni comerciali favorabili de la furnizori 1.
- Veniturile depind de un număr restrâns de clienți, iar cei mai mari trei au generat o parte importantă din venituri 1.
Oportunități
- Cererea pentru lanțuri de aprovizionare rezistente în apărare și aerospațial ar putea extinde piața companiei 1.
- Modelul de extindere internațională cu clienții existenți ar putea adăuga venituri noi în regiuni diferite 1.
- Trecerea clienților de la prototipare la producție în serie ar putea genera contracte mai mari și mai durabile 1.
Amenințări
- Dacă clienții continuă să amâne comenzile, veniturile ar putea scădea sub nivelul așteptat 1.
- Concurenții cu resurse financiare mai mari ar putea reduce poziția companiei pe piață 1.
- Întârzierile sau reducerile de finanțare guvernamentală ar putea afecta programele de apărare de care depinde compania 2.
Riscuri
- Îndoială privind continuitatea activitățiiridicat
Conducerea a concluzionat că există o îndoială semnificativă privind capacitatea companiei de a continua activitatea, ceea ce ar putea afecta finanțarea și comenzile 1.
- Pierderi operaționale repetateridicat
Pierderile din exploatare ar putea continua în perioada următoare, ceea ce ar putea limita investițiile în vânzări și marketing 1.
- Concentrarea cliențilormediu
O parte importantă din venituri provine de la câțiva clienți, iar pierderea unuia dintre ei ar putea afecta rezultatele 1.
- Finanțare prin instrumente convertibile și diluaremediu
Conversia notelor și vânzările prin programul at-the-market ar putea diminua acționarii existenți 12.
- Întârzieri în programele guvernamentalemediu
Schimbările bugetare sau întârzierile contractelor guvernamentale ar putea amâna veniturile preconizate 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă tehnologia Velo3D se va dovedi în producția de serie, cererea din apărare și aerospațial ar putea crește semnificativ, iar veniturile trimestriale ar putea continua să se accelereze, așa cum sugerează estimarea pentru trimestrul trei 2026 3.
- Dacă clienții existenți extind utilizarea imprimantelor în programele lor, modelul land and expand ar putea genera venituri repetitive fără costuri mari de achiziție.
- Dacă compania își reface poziția financiară, avantajul tehnologic și portofoliul de brevete ar putea susține o poziție competitivă pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Dacă îndoiala privind continuitatea activității persistă, clienții ar putea continua să amâne comenzile, iar finanțarea ar putea deveni mai costisitoare 1.
- Dacă pierderile operaționale rămân ridicate, compania ar putea fi nevoită să recurgă la noi datorii sau la vânzări de active 1.
- Dacă concentrarea clienților rămâne mare, o întârziere la un singur program major ar putea afecta grav rezultatele trimestriale 1.
De urmărit
- Rezultatele finale ale trimestrului trei și confirmarea veniturilor preliminareQ3 2026
- Evoluția problemei privind continuitatea activității și planurile de finanțarenext 10-K
- Ponderea clienților mari în venituri și comenzile noi din apărare2027
- Scadența notelor convertibile și evoluția diluării acționarilor2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Velo3D este o companie axată pe producție, care dezvoltă și fabrică sisteme avansate de fabricație aditivă a metalelor și oferă servicii de producție și inginerie 1. Modelul de business combină două linii: vânzarea de echipamente, în principal din familia Sapphire, și serviciile de producție prin programul Rapid Production Solutions, împreună cu Expert Services 1. Clienții pot adopta tehnologia prin achiziția de imprimante, prin producție în regim de servicii sau printr-un model hibrid, în funcție de programul lor și de disponibilitatea capitalului 1.
Veniturile provin din vânzarea de imprimante, care include de regulă licențe software, instalare și suport inițial, dar și din contracte de leasing pentru imprimante, unde clientul plătește o taxă de leasing și, peste un anumit volum, o taxă orară de utilizare 1. Majoritatea contractelor de leasing au o durată de 12 luni 1. Rapid Production Solutions permite clienților să acceseze fabricația aditivă fără investiție inițială în echipamente 1.
Platforma integrează software-ul Flow pentru pregătirea imprimării, familia de imprimante Sapphire, software-ul de control al calității Assure și procesul propriu Intelligent Fusion 1. Compania susține că poate reproduce aceeași piesă pe mai multe sisteme prin fișiere de imprimare validate, ceea ce ar sprijini trecerea de la prototipare la producție în serie 1.
Segmente
Vânzări de echipamente (imprimante Sapphire)
Imprimantele Sapphire, inclusiv variantele Sapphire XC și Sapphire XC 1MZ, sunt sistemele principale de fabricație aditivă a metalelor ale companiei, care folosesc tehnologia L-PBF 1. Clienții le cumpără de regulă câte una pentru validare și adaugă sisteme în timp, strategie numită de companie «land and expand» 1.
Rapid Production Solutions și servicii de inginerie
Rapid Production Solutions rulează imprimante Velo3D pentru a produce piese pentru clienți, iar Expert Services oferă sprijin în identificarea aplicațiilor, optimizare de proiectare și calificare 1. Acest segment poate fi o cale spre achiziția ulterioară a unei imprimante sau o capacitate suplimentară de producție 1.
Recurent: leasing și servicii
Contractele de leasing și extinderile de suport generează venituri recurente, dar mențiunea privind vânzarea-leaseback a unor echipamente arată că marja de manevră financiară rămâne limitată 1.
Piața în context
Compania vizează piețele aerospațială, apărării, spațială, auto, energie și industrială, unde lanțurile de aprovizionare și ciclurile rapide de inovare sunt esențiale 1. Cererea din sectorul apărării este considerată o direcție importantă, dar aceasta ar putea concentra veniturile în câteva programe și agenții guvernamentale 1.
Piața fabricației aditive trece, după cum susține compania, de la prototipare la producție în serie, ceea ce ar putea crește cererea pentru sisteme de producție 1. Trimestrul trei 2026 a fost raportat cu creștere de aproximativ 43% până la 51% față de anul precedent, conform estimării preliminare 3.
Tendințe
- Trecerea de la prototipare la producțievânt din spate
Companiile din apărare și aerospațial caută piese cu livrare rapidă și lanțuri de aprovizionare mai sigure, iar acest lucru ar putea favoriza tehnologia Velo3D 1.
- Politica de apărare și finanțarea guvernamentalămixt
Creșterea cererii din apărare ar putea aduce contracte importante, dar întârzierile bugetare sau schimbările de prioritate ar putea amâna comenzile 21.
- Clienți care amână comenzile din cauza incertitudinii financiarevânt din față
Îndoiala privind continuitatea activității a determinat unii clienți să amâne comenzile de imprimante, ceea ce ar putea încetini vânzările 1.
- Finanțare prin datorii și diluarevânt din față
Compania a convertit note convertibile în acțiuni și a folosit vânzarea-leaseback pentru lichiditate, ceea ce ar putea diminua acționarii existenți pe termen lung 12.
Poziția concurențială
Velo3D concurează cu alți furnizori de imprimante 3D și de piese, materiale și software, precum și cu furnizori de tehnologii tradiționale de fabricație a metalelor 1. Unii concurenți sunt bine stabiliți și pot avea resurse financiare mai mari decât compania 1.
Factorii de competiție menționați includ capacitățile tehnologice, know-how-ul în materiale și procese, costul total de operare, fiabilitatea produsului și capacitatea de a oferi o gamă completă de produse și servicii 1.
- Furnizori tradiționali de fabricație a metalelor (turnare, forjare, prelucrare)
Concurează pe costul total și viteza de producție în serie mare, dar sunt limitați în piese complexe în volume mici 1.
- Alți furnizori de imprimante 3D pentru metal
Concurează prin tehnologii L-PBF alternative, unele dintre ele cu limite pentru geometrii interne complexe, potrivit companiei 1.
- Furnizori de servicii de imprimare 3D (service bureaus)
Folosesc aceleași tipuri de echipamente pentru a produce piese pentru terți, concurând direct cu serviciile RPS 1.
- Parteneri de canal și distribuitori
Concurează pentru aceiași clienți, dar pot fi și parteneri de extindere internațională 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Jim Cramer Explains Why Velo3D (VELO) Is Only Worth a Quarter Position Right NowYahoo Finance — News · 05 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 05 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 15 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent15 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 oct. 2026Acord material · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 iul. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Velo3D, Inc. · 31 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Velo3D, Inc. · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Velo3D, Inc. · 15 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.