olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
FS Bancorp, Inc. FSBW
Savings Institutions, Not Federally Chartered · SIC 6036 · Verticală: Savings Institutions, Not Federally Chartered (SIC 6036)
FS Bancorp este holding-ul companiei 1st Security Bank, o bancă comunitară orientată spre relații cu familii, firme și nișe industriale din regiunea Puget Sound și din nord-vestul Pacificului. Compania își extinde acum activitatea în Portland și Vancouver prin achiziția Pacific West Bancorp din august 2026, în timp ce total activele se situau la 3,2 miliarde USD la finalul lui 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea FS Bancorp, Inc. (FSBW) costa 44,47 USD (+0,95 % într-o zi), cu capitalizare 330,5 mil USD, P/E 10,2 pe un EPS diluat de 4,37 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,06 %, beta 0,60, interval pe 52 de săptămâni 37,04–45,27 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): profit net de 7,9 mil USD (+2,7 % an/an), EPS diluat 1,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,6
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 43,61 – 44,95
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,64 · lățimea benzii 3,0 %
- SMA 50 / 200
- 43,90 / 42,05
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,04 / 0,07
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,1 % | −2,0 % | +2,1 pp | — |
| 3 luni | +2,3 % | −2,2 % | +4,5 pp | — |
| 6 luni | +7,5 % | +4,3 % | +3,2 pp | — |
| De la început de an | +8,0 % | +10,6 % | −2,6 pp | — |
| 1 an | +15,4 % | +10,5 % | +4,9 pp | +33,3 % |
| 3 ani | +48,3 % | +73,7 % | −25,3 pp | +49,7 % |
| 5 ani | +21,0 % | +61,7 % | −40,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cheltuieli generale și de vânzare | 3,8 mil | 3,2 mil | 3,4 mil | 3,8 mil | 4,0 mil | 3,7 mil | 3,4 mil | 2,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,2 mil ≈ | -5,4 mil | 2,3 mil | 3,9 mil ≈ | 3,2 mil ≈ | -6,6 mil | 2,3 mil | 2,4 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 9,9 mil | 9,9 mil | 9,5 mil | 9,8 mil | 11,6 mil | 10,3 mil | 9,9 mil | 10,1 mil |
| Impozit pe profit | -420,0 mii | 2,5 mil | 1,4 mil | 2,0 mil | 2,4 mil | 1,9 mil | 2,1 mil | 2,1 mil |
| Profit net | 10,3 mil | 7,4 mil | 8,0 mil | 7,7 mil | 9,2 mil | 8,4 mil | 7,8 mil | 7,9 mil |
| EPS diluat | 1,29 | 0,93 ≈ | 1,01 | 0,99 | 1,18 | 1,13 ≈ | 1,02 | 1,04 |
| Flux de numerar operațional | -891,0 mii ≈ | 41,5 mil | 8,2 mil | 7,1 mil ≈ | 44,6 mil ≈ | 12,4 mil | 8,7 mil | 52,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 621,0 mii ≈ | 382,0 mii | 350,0 mii | 1,3 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | 15,7 mil | 273,0 mii | 574,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 2,1 mil ≈ | 2,1 mil | 2,2 mil | 2,2 mil ≈ | 3,8 mil ≈ | 2,1 mil | 2,2 mil | 2,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 147,0 mii ≈ | 0 | 3,8 mil | 5,2 mil ≈ | 4,9 mil ≈ | 1,5 mil | 620,0 mii | 3,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 39 trimestre (min 3,5, mediană 7,0, max 9,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mil | 2,9 mil | 2,7 mil | 3,0 mil | 3,2 mil | 4,6 mil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | −50,8 % | +66,9 % | −8,5 % | +12,9 % | +5,8 % | +44,8 % | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 24,3 mil | 22,7 mil | 39,3 mil | 37,4 mil | 29,6 mil | 36,1 mil | 35,0 mil | 33,3 mil |
| Profit net an/an | +72,9 % | −6,7 % | +72,8 % | −4,7 % | −20,8 % | +21,6 % | −2,9 % | −4,8 % |
| EPS diluat | 6,29 | 5,01 | 4,49 | 4,37 | 3,70 | 4,56 | 4,36 | 4,29 |
| EPS diluat an/an | +47,0 % | −20,3 % | −10,4 % | −2,7 % | −15,3 % | +23,2 % | −4,4 % | −1,6 % |
| netă % | 1.395,2 % | 779,8 % | 1.473,3 % | 1.243,3 % | 930,9 % | 781,7 % | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 17,6 mil | 6,7 mil | -33,7 mil | 107,0 mil | 183,3 mil | 76,0 mil | 49,2 mil | 51,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 28,2 mil USD
- Datorie financiară
- 129,3 mil USD
- Datorie netă
- 101,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 307,7 mil USD
- Active totale
- 3,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,42x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 11,1 %
- ROA
- 1,1 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 74,1 mil | 86,6 mil | 104,3 mil | 123,3 mil | 123,1 mil | 130,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Venit net din comisioane | 55,4 mil | 37,5 mil | 18,1 mil | 20,5 mil | 21,6 mil | 22,3 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 66,6 mil | 76,2 mil | 79,2 mil | 93,7 mil | 97,6 mil | 102,0 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 49,9 mil | 47,4 mil | 37,0 mil | 45,3 mil | 41,6 mil | 41,1 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Profit net | 39,3 mil | 37,4 mil | 29,6 mil | 36,1 mil | 35,0 mil | 33,3 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,49 | 4,37 | 3,70 | 4,56 | 4,36 | 4,29 | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,42 | 0,56 | 0,90 | 1,00 | 1,06 | 1,34 | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 91,6 mil | 26,5 mil | 41,4 mil | 65,7 mil | 31,6 mil | 28,2 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Credite | 1,5 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Active totale | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Depozite | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 186,5 mil | 93,7 mil | 307,8 mil | 129,3 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 165,8 mil | 42,5 mil | 186,5 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 mar. 2023verificat |
| Datorii totale | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 230,0 mil † | 247,5 mil † | 231,7 mil † | 264,5 mil † | 295,8 mil † | 307,7 mil † | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 3,6 mil | 4,6 mil | 7,1 mil | 7,8 mil | 8,3 mil | 10,3 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 9,8 mil | 14,0 mil | 15,6 mil | 223,0 mii | 2,5 mil | 15,4 mil | SEC (XBRL)· 13 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 55 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 330,5 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare75
- Bilanț și datorie0
- Calitate60
- Creștere45
- Randamente29
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,61 – 72,97 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual43,42 – 45,40 (Mijloc 44,39)
- P/B justificat45,83 – 61,63 (Mijloc 52,57)
- Dividende actualizate (DDM)17,61 – 23,68 (Mijloc 20,20)
- Colegi: P/E66,28 – 72,97 (Mijloc 71,63)5 firme folosite · multiplul median 16,4x · quartile 15,2x – 16,7xBBT, ECBK, GCBC, PBFS, RBKB
- Colegi: P/B37,44 – 61,44 (Mijloc 46,14)8 firme folosite · multiplul median 1,1x · quartile 0,9x – 1,4xBBT, ECBK, FBLA, FLG, FNWB, GCBC, PBFS, RBKB
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 55/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 10,8 % | 88 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,0 % | 46 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 66,1 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 4,2 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 0,5 % | 4 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 20,1 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 107,4 % | 0 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,0x | 50 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,2x | 100 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,1 % | 29 (pe interval fix) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere45/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate60/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente29/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare75/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FS Bancorp, Inc. (FSBW). Ultimul exercițiu complet: 2023; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 130,4 mil USD în 2025; creștere an/an 44,8 %; ROE 10,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 43,42–61,44 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 46,14 USD, prețul de 44,47 USD lasă un potențial de 3,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 3,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 55/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 10,8 %
- Marja netă a dobânzii (NIM): 4,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 20,1 %
- P/E (TTM): 10,2x
Ce o infirmă
- Cost / venit: 66,1 %
- CAGR EPS 3 ani: 0,5 %
- Credite / depozite: 107,4 %
- Randamentul dividendului: 3,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
Savings Institutions, Not Federally Chartered (SIC 6036) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FLGFlagstar Bank, National Association | 4,5 mld | 220,3 | 0,6 % | — | +17,4 % | −10 % / −61 % |
| BBTBeacon Financial Corp | 2,6 mld | 16,4 | 8,4 % | 533,6 % | −92,5 % | +22 % / +50 % |
| GCBCGreene County Bancorp, Inc. | 623,0 mil | 15,2 | 15,9 % | — | +11,1 % | +60 % / +46 % |
| PBFSPioneer Bancorp, Inc. | 467,0 mil | 27,1 | 5,2 % | 103,4 % | +5,8 % | +41 % / +127 % |
| FSBWFS Bancorp, Inc. | 330,5 mil | 10,2 | 10,8 % | — | +44,8 % | +15 % / +48 % |
| FBLAFB Bancorp, Inc. | 271,4 mil | — | -0,1 % | -0,4 % | −3,8 % | +35 % / indisponibil |
| RBKBRhinebeck Bancorp, Inc. | 203,7 mil | 14,4 | 7,3 % | 329,8 % | −0,6 % | +67 % / +189 % |
| ECBKECB Bancorp, Inc. | 200,7 mil | 16,7 | 6,6 % | 1.868,7 % | +3,6 % | +32 % / +90 % |
| FNWBFirst Northwest Bancorp | 98,3 mil | 63,3 | 1,0 % | — | −23,1 % | +5 % / −30 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FSBW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
FS Bancorp este holding-ul companiei 1st Security Bank, o bancă comunitară orientată spre relații cu familii, firme și nișe industriale din regiunea Puget Sound și din nord-vestul Pacificului. Compania își extinde acum activitatea în Portland și Vancouver prin achiziția Pacific West Bancorp din august 2026, în timp ce total activele se situau la 3,2 miliarde USD la finalul lui 2025 13.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o relație solidă cu comunitățile locale și o bază de depozite care susține finanțarea creditelor 1.
- Diversificarea portofoliului pe mai multe categorii de credit reduce dependența de un singur segment 1.
- Experiența echipei de construcții în finanțarea dezvoltatorilor este un avantaj competitiv în zona Puget Sound 1.
Puncte slabe
- Concentrarea creditării indirecte pe un număr restrâns de dealeri expune compania la pierderea rapidă a volumului 1.
- Segmentul Home Lending a înregistrat pierderi în trimestrul al treilea din 2026, pe fondul creșterii dobânzilor 3.
- Ponderea creditelor de consum și a celor comerciale imobiliare crește sensibilitatea la ciclul economic 1.
Oportunități
Amenințări
- Reducerea marjelor dobânzii și volatilitatea ratelor pot afecta veniturile din dobânzi 1.
- Un declin economic în Puget Sound sau în zona Tri-Cities ar putea afecta capacitatea debitorilor de a plăti 1.
- Riscurile de integrare și de tarife comerciale pot influența costurile clienților și stabilitatea creditării 2.
Riscuri
- Risc de creditare pentru consumatoriridicat
Creditele pentru îmbunătățiri ale locuinței reprezintă cea mai mare componentă a consumului și sunt originate indirect prin dealeri 1. Dacă dealerii pierd volum sau situația economică se înrăutățește, pierderile de credit ar putea crește.
- Concentrarea dealerilorridicat
Cinci dealeri au generat cea mai mare parte a volumului anual de credite din 2025 1. Pierderea unuia dintre ei ar putea reduce semnificativ originarea creditelor.
- Risc de creditare comercială imobiliarămediu
Creditele imobiliare comerciale sunt mari și pot avea balonare la scadență, ceea ce poate crește riscul de nerambursare 1. Scăderea valorilor imobiliare ar putea afecta recuperarea garanțiilor.
- Risc de integrare a achizițieimediu
Sinergiile așteptate din achiziția Pacific West ar putea să nu se realizeze în termenii estimați, iar integrarea personalului poate fi dificilă 23.
- Risc de dobândămediu
Modificările ratelor dobânzii influențează marja netă și valoarea activelor, iar comprimarea marjei a fost deja observată 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea depozitelor și extinderea geografică prin achiziția Pacific West ar putea susține veniturile dacă integrarea decurge conform planului 3.
- Politica de dividende și răscumpărările de acțiuni arată că managementul urmărește întoarcerea capitalului către acționari, iar cele 55 de dividende consecutive sunt un indicator de disciplină 3.
- Pozițiile de creditare în nișe și relația cu comunitățile locale ar putea continua să atragă clienți dacă zona Puget Sound rămâne stabilă 1.
Ce ar strica teza
- Profitul trimestrial a scăzut față de anul precedent, iar segmentul Home Lending a intrat în pierdere, ceea ce ar putea indica presiuni persistente 3.
- Dependența de creditarea indirectă și de un grup restrâns de dealeri ar putea expune compania la șocuri de volum 1.
- Riscurile de credit din portofoliul comercial și de consum ar putea crește dacă economia regională se înrăutățește 1.
De urmărit
- Integrarea Pacific West și evoluția depozitelor transacționaleQ4 2026
- Calitatea portofoliului de credite pentru consumatori și rata creditelor neperformantenext 10-K
- Marja netă a dobânzii după reducerile de rateQ1 2027
- Rezultatele segmentului Home Lending în condiții de dobânzi ridicate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
1st Security Bank deservește zona Puget Sound din 1907 și a devenit filială integral deținută de FS Bancorp la conversia din iulie 2012 1. La 31 decembrie 2025, banca avea 27 de sucursale cu servicii complete și 13 birouri de creditare, dintre care 22 de sucursale în statul Washington și cinci în Oregon 1. Compania este un creditor diversificat, cu accent pe creditarea relațională, iar depozitele cu amănuntul rămân o sursă esențială de finanțare 1.
Activitatea de creditare include credite imobiliare comerciale, multifamiliale, de construcții, pentru una-patru familii, linii de credit pe ipotecă, credite de consum și credite comerciale 1. Compania administrează și o platformă de creditare indirectă pentru consumatori, care operează în principal în vestul Statelor Unite 2. Achiziția Branch din 2023 de la Columbia State Bank a extins rețeaua în sud-estul Washingtonului și în Oregon 1.
Segmente
Home Lending
Segmentul originează credite ipotecare pentru una-patru familii, vândute în mare parte pe piețele secundare, dar și credite păstrate în portofoliu 3. În trimestrul al treilea din 2026 a înregistrat o pierdere netă de 806.000 USD din cauza creșterii ratelor dobânzii, față de un profit de 775.000 USD în anul precedent 3.
Piața în context
Principala zonă de piață este metropola Seattle-Tacoma-Bellevue, care include comitatele King și Pierce, iar regiunea Puget Sound are nouă comitate 1. Economia regiunii este diversificată, cu industrii precum aeronautica, tehnologia, biotehnologia și logistica 1. Rata șomajului din Washington a fost estimată la 4,7% la 31 decembrie 2025, ușor peste media națională de 4,4% 1.
Extinderea în Oregon și în zona Vancouver, Washington, prin achiziția Pacific West, ar putea deschide noi oportunități de depozite și credite în piețele Portland și Tri-Cities 3. Rata șomajului din anumite comitate a crescut în 2025, ceea ce ar putea influența calitatea portofoliului dacă condițiile economice regionale se înrăutățesc 1.
Tendințe
- Politica dobânzilor și marja netăvânt din față
Reducerile ratelor de către Rezerva Federală din finalul lui 2025 au dus la comprimarea marjei și la randamente mai mici pe creditele cu dobândă variabilă 1. Dacă ratele rămân volatile, marja de dobândă ar putea continua să fie presată.
- Consolidarea pieței bancare regionalemixt
Compania susține că consolidarea recentă a pieței creează oportunități de creditare, iar achiziția Pacific West ilustrează această strategie 13. Integrarea unor noi active ar putea aduce sinergii, dar și riscuri operaționale.
- Creșterea depozitelor prin achizițiivânt din spate
Depozitele totale au crescut cu 17,1% în trimestrul al treilea din 2026, în mare parte datorită achiziției Pacific West 3. Dacă depozitele transacționale se mențin, finanțarea ar putea deveni mai ieftină.
- Presiuni asupra creditării consumatorilorvânt din față
Creditele pentru îmbunătățiri ale locuinței reprezintă o parte mare a portofoliului de consum, iar problemele economice sau concurența pot afecta volumul 1. Creșterea nivelului de îndatorare al gospodăriilor ar putea agrava riscul de credit.
Poziția concurențială
Compania operează în Puget Sound, o piață dominată de bănci regionale și naționale, iar sursele citate descriu concurența din zonă ca un factor important pentru partenerii dealeri și pentru atragerea depozitelor 1. Concurenții pot oferi servicii superioare sau produse mai atractive, ceea ce ar putea duce la pierderea partenerilor 1.
În creditarea indirectă, concurența își poate exercita presiunea asupra dealerilor, iar pierderea unui grup restrâns de parteneri ar putea reduce volumul de originare 1. Achiziția Pacific West arată că și în Oregon compania intră pe piețe concurențiale 3.
- Pacific West Bancorp
Banca din West Linn, Oregon, achiziționată de FS Bancorp pe 19 august 2026 și integrată în operațiunile din Portland și Vancouver 3.
- Bănci comunitare și regionale din Puget Sound
Băncile din zona Puget Sound concurează pentru depozite și credite comerciale, iar unele au părăsit segmentul de construcții după supraexpunere 1.
- Bănci care au părăsit creditarea pentru construcții
Mai multe bănci s-au retras din creditarea pentru dezvoltare imobiliară, ceea ce a deschis spațiu pentru FS Bancorp 1.
- Creditorii pentru îmbunătățiri ale locuinței
Dealerii și finanțatorii concurenți din creditarea indirectă pot atrage partenerii comerciali ai companiei dacă oferă condiții mai bune 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent23 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent21 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial08 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / FS Bancorp, Inc. · 13 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / FS Bancorp, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / FS Bancorp, Inc. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.