olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
PEG PEG
Electric & Other Services Combined · SIC 4931 · Verticală: Electric & Other Services Combined (SIC 4931)
PSEG este o companie holding de utilități publice, cu afaceri predominant reglementate în distribuție și transport de energie electrică și gaze naturale în New Jersey, plus un segment de generare nucleară. Pentru exercițiul 2026, compania a menținut ghidajul non-GAAP de 4,28-4,40 USD pe acțiune. Planul investițional 2026-2030 de 22,5-25,5 miliarde USD din capitalul reglementat sugerează o creștere a bazei de rate, dar rămâne dependentă de deciziile regulatorilor.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea PEG (PEG) costa 73,10 USD (−0,16 % într-o zi), cu capitalizare 36,4 mld USD, P/E 18,2 pe un EPS diluat de 4,02 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,56 %, beta 0,39, interval pe 52 de săptămâni 66,56–86,95 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 2,6 mld USD (−8,9 % an/an), profit net de 334,0 mil USD (−42,9 % an/an), EPS diluat 0,67 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 69,51 – 74,64
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,70 · lățimea benzii 7,1 %
- SMA 50 / 200
- 71,22 / 77,94
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,73 / 0,57
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +1,9 % | −5,9 % | +7,9 pp | — |
| 3 luni | −2,6 % | −4,6 % | +2,0 pp | — |
| 6 luni | −6,1 % | +0,2 % | −6,3 pp | — |
| De la început de an | −9,0 % | +7,4 % | −16,4 pp | — |
| 1 an | −8,5 % | +8,2 % | −16,7 pp | +5,0 % |
| 3 ani | +16,0 % | +68,4 % | −52,4 pp | +41,0 % |
| 5 ani | +13,9 % | +56,5 % | −42,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,6 mld | 2,5 mld | 3,2 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 2,9 mld | 3,8 mld | 2,6 mld |
| Costul vânzărilor | 899,0 mil | 765,0 mil | 1,2 mld | 826,0 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,5 mld | 866,0 mil |
| Profit operațional | 641,0 mil | 445,0 mil | 797,0 mil | 817,0 mil | 855,0 mil | 511,0 mil | 1,1 mld | 461,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 227,0 mil | 232,0 mil | 241,0 mil | 248,0 mil | 253,0 mil | 263,0 mil | 272,0 mil | 269,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 559,0 mil | 200,0 mil | 617,0 mil | 726,0 mil | 720,0 mil | 311,0 mil | 848,0 mil | 398,0 mil |
| Impozit pe profit | 39,0 mil | -86,0 mil | 28,0 mil | 141,0 mil | 98,0 mil | -4,0 mil | 107,0 mil | 64,0 mil |
| Profit net | 520,0 mil | 286,0 mil | 589,0 mil | 585,0 mil | 622,0 mil | 315,0 mil | 741,0 mil | 334,0 mil |
| EPS diluat | 1,04 | 0,57 ≈ | 1,18 | 1,17 | 1,24 | 0,63 ≈ | 1,48 | 0,67 |
| Flux de numerar operațional | 623,0 mil ≈ | 367,0 mil | 1,0 mld | 478,0 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 721,0 mil | 1,3 mld | 550,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 768,0 mil ≈ | 978,0 mil | 628,0 mil | 787,0 mil ≈ | 728,0 mil ≈ | 1,1 mld | 693,0 mil | 766,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 299,0 mil | 299,0 mil | 314,0 mil | 315,0 mil | 314,0 mil | 315,0 mil | 334,0 mil | 334,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 49 din propriul istoric de 39 trimestre (min 10,2, mediană 18,4, max 48,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,7 mld | 10,1 mld | 9,6 mld | 9,7 mld | 9,8 mld | 11,2 mld | 10,3 mld | 12,2 mld |
| Venituri an/an | +6,6 % | +3,9 % | −4,7 % | +1,2 % | +0,8 % | +14,7 % | −8,4 % | +18,3 % |
| Profit net | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | -648,0 mil | 1,0 mld | 2,6 mld | 1,8 mld | 2,1 mld |
| Profit net an/an | −8,6 % | +17,7 % | +12,5 % | −134,0 % | indisponibil | +148,6 % | −30,9 % | +19,1 % |
| EPS diluat | 2,83 | 3,33 | 3,76 | -1,29 | 2,06 | 5,13 | 3,54 | 4,22 |
| EPS diluat an/an | −8,7 % | +17,7 % | +12,9 % | −134,3 % | indisponibil | +149,0 % | −31,0 % | +19,2 % |
| netă % | 14,8 % | 16,8 % | 19,8 % | -6,7 % | 10,5 % | 22,8 % | 17,2 % | 17,3 % |
| Flux de numerar liber | -999,0 mil | 213,0 mil | 179,0 mil | -983,0 mil | -1,4 mld | 481,0 mil | -1,2 mld | 26,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 132,0 mil USD
- Datorie financiară
- 22,5 mld USD
- Datorie netă
- 22,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 17,0 mld USD
- Active totale
- 57,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,33x
- Lichiditate curentă
- 0,80x
- ROE
- 12,8 %
- ROA
- 3,8 %
- Marja FCF
- 0,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,6 mld | 9,7 mld | 9,8 mld | 11,2 mld | 10,3 mld | 12,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 3,1 mld | 3,5 mld | 4,0 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 6,5 mld ≈ | 6,2 mld ≈ | 5,8 mld ≈ | 8,0 mld ≈ | 6,9 mld ≈ | 8,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 2,3 mld | -856,0 mil | 1,4 mld | 3,7 mld | 2,4 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 600,0 mil | 571,0 mil | 628,0 mil | 748,0 mil | 882,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,3 mld | -1,1 mld | 1,0 mld | 3,1 mld | 1,8 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 396,0 mil | -441,0 mil | -29,0 mil | 518,0 mil | 53,0 mil | 263,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,9 mld | -648,0 mil | 1,0 mld | 2,6 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,76 | -1,29 | 2,06 | 5,13 | 3,54 | 4,22 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 507,0 mil | 504,0 mil | 501,0 mil | 500,0 mil | 500,0 mil | 501,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,96 | 2,04 | 2,16 | 2,28 | 2,40 | 2,52 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 500,0 mil
- 2024
- 500,0 mil
- 2025
- 501,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 543,0 mil | 818,0 mil | 465,0 mil | 54,0 mil | 125,0 mil | 132,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,4 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,6 mld | 6,3 mld | 4,3 mld | 3,4 mld | 4,2 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 158,0 mil | 20,0 mil | 14,0 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023verificat |
| Active totale | 50,1 mld | 49,0 mld | 48,7 mld | 50,7 mld | 54,6 mld | 57,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,7 mld | 700,0 mil | 1,6 mld | 1,5 mld | 2,2 mld | 875,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 14,5 mld | 15,2 mld | 16,5 mld | 17,8 mld | 19,0 mld | 21,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 5,5 mld | 7,1 mld | 6,7 mld | 5,1 mld | 6,5 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 16,0 mld | 14,4 mld | 13,7 mld | 15,5 mld | 16,1 mld | 17,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,1 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 3,8 mld | 2,1 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,9 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 179,0 mil ≈ | -983,0 mil ≈ | -1,4 mld ≈ | 481,0 mil ≈ | -1,2 mld ≈ | 26,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,7 mld | -2,2 mld | -1,1 mld | -3,0 mld | -3,3 mld | -3,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -30,0 mil | 799,0 mil | -754,0 mil | -1,3 mld | 1,2 mld | 12,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 991,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 500,0 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 76 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 36,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate70
- Creștere98
- Bilanț și datorie32
- Randamente93
- Evaluare82
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,88 – 89,98 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)0,88 – 26,62 (Mijloc 6,38)WACC 7,7 % · FCFF de pornire 1,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 78 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Dividende actualizate (DDM)33,12 – 44,53 (Mijloc 37,99)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E79,13 – 89,98 (Mijloc 82,46)10 firme folosite · multiplul median 20,5x · quartile 19,7x – 22,4xAEE, CMS, DUK, ED, EVRG, EXC, LNT, NI, WEC, XEL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 76/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,4 % | 70 (față de colegi) | 8 % |
| Marja netă · Calitate | 16,0 % | 70 (față de colegi) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,5 % | 95 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 27,0 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,7x | 36 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 22 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 18,2x | 82 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,6 % | 100 (față de colegi) | 19 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 64,7 % | 76 (pe interval fix) | 8 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie32/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere98/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate70/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente93/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial82/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 12,2 mld USD în 2025; creștere an/an 18,3 %; marjă netă 16,0 %; ROE 11,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 33,12–44,53 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 37,99 USD, prețul de 73,10 USD lasă un potențial de -48,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -92,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 76/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 6,4 %
- Marja netă: 16,0 %
- CAGR venituri 3 ani: 7,5 %
- CAGR EPS 3 ani: 27,0 %
- P/E (TTM): 18,2x
- Randamentul dividendului: 3,6 %
- Rata de distribuire (EPS): 64,7 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Electric & Other Services Combined (SIC 4931) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 4,5 mld și 290,0 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 6 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DUKDuke Energy CORP | 101,4 mld | 19,8 | 9,8 % | 15,8 % | +5,6 % | +5 % / +41 % |
| XELXcel Energy Inc | 51,6 mld | 18,7 | 11,4 % | — | +1,2 % | −2 % / +32 % |
| EXCExelon Corporation | 47,6 mld | 17,0 | 9,8 % | 11,2 % | +5,3 % | −1 % / +21 % |
| EDConsolidated Edison, Inc. | 45,1 mld | 19,6 | 9,1 % | 12,7 % | +10,9 % | +21 % / +35 % |
| WECWec Energy Group, Inc. | 38,9 mld | 21,5 | 12,5 % | 17,6 % | +14,0 % | +6 % / +41 % |
| PEGPublic Service Enterprise Group Incorporated | 36,4 mld | 18,2 | 11,8 % | 16,0 % | +18,3 % | −8 % / +16 % |
| PCGPg&E Corp | 35,5 mld | 9,5 | 9,7 % | 12,3 % | +2,1 % | −18 % / −23 % |
| AEEAmeren Corp | 31,2 mld | 19,8 | 12,1 % | 17,9 % | +15,4 % | +6 % / +45 % |
| CMSCms Energy Corp | 22,2 mld | 21,2 | 11,3 % | 11,6 % | +13,6 % | −6 % / +25 % |
| NINiSource Inc. | 21,3 mld | 22,7 | 10,1 % | 8,2 % | +23,5 % | +1 % / +73 % |
| EVRGEvergy, Inc. | 20,1 mld | 23,2 | 8,8 % | 14,6 % | +2,0 % | +13 % / +71 % |
| LNTAlliant Energy Corp | 19,0 mld | 23,0 | 11,3 % | 18,6 % | +9,6 % | +6 % / +45 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PEG din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 44,70 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 78,92 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 118,73 Randament total 67 % · Pe an 67 % |
| 3 ani | 46,02 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 91,17 Randament total 37 % · Pe an 11 % | 150,21 Randament total 121 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 47,38 Randament total -20 % · Pe an -4 % | 105,32 Randament total 66 % · Pe an 11 % | 190,05 Randament total 190 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 22,79
- Marja netă± 15,95
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,73
- Diluare anuală± 1,34
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
PSEG este o companie holding de utilități publice, cu afaceri predominant reglementate în distribuție și transport de energie electrică și gaze naturale în New Jersey, plus un segment de generare nucleară. Pentru exercițiul 2026, compania a menținut ghidajul non-GAAP de 4,28-4,40 USD pe acțiune 3. Planul investițional 2026-2030 de 22,5-25,5 miliarde USD din capitalul reglementat 2 sugerează o creștere a bazei de rate, dar rămâne dependentă de deciziile regulatorilor.
SWOT
Puncte tari
- Baza reglementată este mare și previzibilă, iar tarifele aprobate oferă recuperarea investițiilor pe o perioadă lungă 1.
- Flota nucleară fără emisii de carbon operează la factori de capacitate ridicați și beneficiază de protecția PTC până în 2032 2.
- Mecanismul de stabilizare a marjei reduce dependența veniturilor de volumele vândute clienților 1.
Puncte slabe
- Activele pe termen lung reprezintă o parte mare din totalul activelor, ceea ce expune compania la deprecieri dacă veniturile scad 1.
- Dependența de deciziile regulatorilor din New Jersey și de FERC poate întârzia recuperarea costurilor și a randamentelor 1.
- Generarea nucleară este expusă volatilității prețurilor din PJM, iar protecția PTC nu a generat venituri în 2025 1.
Oportunități
- Creșterea cererii din centre de date și electrificare ar putea extinde investițiile reglementate peste planul actual 1.
- Oportunități de transport reglementat prin licitațiile PJM și posibile contracte pe termen lung pentru energia nucleară fără emisii 2.
- Programele de eficiență energetică și de înlocuire a conductelor de gaze pot susține creșterea bazei de rate 2.
Amenințări
- Presiunea politică asupra accesibilității tarifelor ar putea limita creșterea bazei reglementate sau a randamentelor 1.
- Eliminarea primei de ROE pentru membrii PJM ar putea reduce veniturile anuale 2.
- Eșecuri operaționale, incidente de rețea sau evenimente meteorologice extreme ar putea genera costuri și daune reputaționale 1.
Riscuri
- Accesibilitatea și reglementarea tarifelorridicat
Autoritățile ar putea adopta măsuri care să limiteze creșterile tarifare, ceea ce ar afecta investițiile și creșterea bazei reglementate 1.
- Expunerea la prețul gazelor și al energieimediu
Veniturile nucleare depind de prețurile din PJM, iar protecția PTC nu acoperă toate scenariile de piață 1.
- Întârzieri în proiectele de investițiimediu
Aprobările, costurile și termenele de construcție pot întârzia proiectele, inclusiv transportul din Maryland și Virginia 1.
- Riscuri climatice și meteorologicemediu
Evenimentele extreme pot întrerupe serviciul și pot genera costuri de reparație care nu sunt întotdeauna recuperabile 1.
- Incertitudinea politicii din New Jerseyscăzut
Schimbarea administrației și revizuirea planului energetic pot modifica cadrul de politică, ceea ce ar putea afecta investițiile 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă planul de investiții reglementate se realizează, baza de rate ar putea continua să crească și să susțină creșterea veniturilor pe termen lung 2.
- Protecția PTC și factorii de capacitate ridicați ar putea stabiliza veniturile din generarea nucleară, mai ales în condiții de piață dificile 2.
- Cererea în creștere din zona PJM ar putea justifica investiții suplimentare în rețea, dincolo de planul actual, dacă politica sprijină aceste proiecte 1.
Ce ar strica teza
- Presiunile privind accesibilitatea tarifelor ar putea limita randamentele reglementate și ar putea încetini creșterea bazei de rate 1.
- Dacă prețurile din PJM rămân volatile, veniturile din generarea nucleară ar putea fluctua semnificativ, iar PTC nu acoperă toate scenariile 1.
- Eliminarea primei de ROE sau întârzierile proiectelor de transport ar putea reduce veniturile și randamentele așteptate 2.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și ghidajul non-GAAPQ3 2026
- Dosarul de actualizare a tarifelor de bază PSE&Gpână la sfârșitul lui 2026
- Evoluția politicii energetice din New Jersey după Planul Energetic Principal2027
- Decizia privind proiectul de transport din Maryland și Virginia2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
PSEG este o companie holding constituită în New Jersey în 1985, care operează prin filiale integrate, dintre care cea mai importantă este PSE&G, un furnizor reglementat de transport și distribuție electrică și de gaze naturale care deservește circa 6,8 milioane de persoane 1. Prin PSEG Power, compania vinde energie și capacitate din cele 3.758 MW de generare nucleară 1. Modelul de creștere se bazează pe investiții reglementate, iar baza de rate reglementată a crescut la aproximativ 36 miliarde USD la 31 decembrie 2025 2.
Activitatea de transport și distribuție a PSE&G se remunerează prin tarife aprobate de FERC și de Consiliul de Utilități Publice din New Jersey, iar veniturile nu depind direct de volumele vândute, întrucât un mecanism de tip CIP stabilizează marja pe client 1. Componenta de furnizare a energiei este transmisă clienților fără marjă proprie 1. Compania are și un contract de exploatare cu LIPA pentru rețeaua din Long Island, prelungit cu cinci ani în 2025 2.
Segmente
PSE&G
Segmentul PSE&G include transportul de energie electrică, distribuția de energie electrică și gaze naturale și investițiile reglementate în solar și eficiență energetică. Programul de capital pentru 2026 include o bază reglementată în creștere, iar planul CEF-EE II a fost aprobat cu aproximativ 2,9 miliarde USD 1. Compania a anticipat un dosar de actualizare a tarifelor de bază până la sfârșitul lui 2026 2.
Transport competitiv
Investițiile în transport competitiv, reglementate de FERC, sunt un segment de creștere selectiv. Un proiect câștigat în 2023 în valoare de aproximativ 424 milioane USD ar putea întâmpina întârzieri de calendar față de data de punere în funcțiune din 2027, ceea ce ar putea afecta execuția 1.
Piața în context
Piața de referință este PJM, unde cererea crește din cauza centrelor de date, a adoptării vehiculelor electrice și a electrificării, iar lipsa de capacitate a dus la majorări ale prețurilor 1. Această presiune de accesibilitate ar putea determina autoritățile de reglementare să limiteze creșterile tarifare, ceea ce ar schimba condițiile investițiilor reglementate 1.
Prețurile energiei și capacității sunt legate de decizii federale și de piață, iar cadrul de politică din New Jersey, inclusiv noul Plan Energetic Principal din noiembrie 2025, este încă în evaluare după schimbarea administrației din ianuarie 2026 2. Corecțiile de politică pot modifica așteptările privind cererea și investițiile.
Tendințe
- Creșterea cererii de electricitatevânt din spate
Cererea din PJM crește din cauza centrelor de date, a vehiculelor electrice și a electrificării, ceea ce ar putea justifica investiții suplimentare în rețea 1.
- Accesibilitatea tarifelorvânt din față
Prețurile mai mari ale energiei au ridicat temerile legate de accesibilitate, iar autoritățile ar putea limita creșterile tarifare, ceea ce ar reduce randamentele investițiilor 1.
- Prețul gazelor și al energieimixt
Prețul gazelor naturale influențează puternic prețul energiei în PJM, ceea ce face veniturile nucleare sensibile la piață, chiar dacă PTC oferă o protecție parțială 1.
- Politica climatică din New Jerseymixt
Obiectivele climatice și politicile de electrificare pot genera investiții noi, dar și costuri și incertitudine regulatorie, mai ales după schimbarea de administrație 2.
Poziția concurențială
Compania concurează mai ales pe piața de generare cu alți producători din PJM, unde prețul este stabilit prin oferta marginală. Investițiile reglementate sunt însă protejate de cadrul tarifar, deci competiția directă este mai redusă în transport și distribuție 1.
În transportul competitiv, PSEG depinde de procesele de licitație organizate de PJM și de alți ofertanți. Contestarea în justiție a contractului LIPA de către un concurent ilustrează riscul concurențial din această zonă 2.
- Alți producători de energie din PJM
Producătorii concurează pe piața de energie și capacitate din PJM, unde prețul este determinat de oferta marginală a centralelor 1.
- Concurenți în licitațiile de transport
Ofertanți care participă la procesele de licitație pentru transportul competitiv, inclusiv cel care a contestat în justiție procesul de contractare LIPA 2.
- Operatorul PJM
Operatorul piețelor din zona de referință, nu un concurent direct, dar influențează prin reguli de capacitate și remunerare 1.
- Alte utilități cu activitate de transport
Alte companii de utilități care pot participa la licitațiile FERC pentru proiecte de transport, ceea ce poate limita oportunitățile de creștere 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent03 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 apr. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent (amendament)23 apr. 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / PEG · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / PEG · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / PEG · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.