olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Reliance, Inc. RS
Wholesale-Metals Service Centers & of fices · SIC 5051 · Verticală: Comerț en gros — bunuri durabile (SIC 50xx)
Reliance, Inc. este cel mai mare operator de centre de servicii pentru metale din America de Nord, cu peste 14 miliarde de dolari vânzări nete în 2025 și o rețea de aproximativ 310 de locații, care distribuie metale către clienți din industrii variate. În 2026 compania a raportat vânzări trimestriale record, susținute de cereri solide și de un contract de infrastructură, ceea ce o face relevantă pentru evoluția construcțiilor și a industriei din SUA.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Reliance, Inc. (RS) costa 441,95 USD (−0,43 % într-o zi), cu capitalizare 22,5 mld USD, P/E 20,6 pe un EPS diluat de 21,45 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,12 %, beta 0,74, interval pe 52 de săptămâni 265,93–448,08 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 5,2 mld USD (+42,8 % an/an), profit net de 402,9 mil USD (+112,6 % an/an), EPS diluat 7,84 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 68,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 389,72 – 452,21
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,84 · lățimea benzii 14,8 %
- SMA 50 / 200
- 403,92 / 370,54
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 11,86 / 9,58
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,3 % | −1,1 % | +9,4 pp | — |
| 3 luni | +5,0 % | −0,5 % | +5,4 pp | — |
| 6 luni | +17,4 % | +4,4 % | +13,0 pp | — |
| De la început de an | +53,0 % | +12,3 % | +40,7 pp | — |
| 1 an | +60,2 % | +13,5 % | +46,7 pp | +8,6 % |
| 3 ani | +66,7 % | +76,4 % | −9,7 pp | +78,8 % |
| 5 ani | +170,7 % | +63,7 % | +107,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | 3,7 mld | 3,5 mld | 4,0 mld | 4,6 mld | 5,2 mld |
| Costul vânzărilor | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,9 mld | 3,3 mld | 3,8 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 662,0 mil | 690,2 mil | 706,0 mil | 701,3 mil | 709,2 mil | 734,8 mil | 789,4 mil | 829,7 mil |
| Profit operațional | 141,8 mil | 274,4 mil | 312,2 mil | 259,8 mil | 166,3 mil | 367,9 mil | 441,6 mil | 552,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 70,6 mil | 68,7 mil | 69,7 mil | 70,5 mil | 69,3 mil | 69,2 mil | 69,5 mil | 70,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 10,0 mil | 11,5 mil | 14,3 mil | 14,4 mil | 15,5 mil | 15,4 mil | 18,2 mil | 18,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 133,5 mil | 262,4 mil | 304,3 mil | 247,7 mil | 154,8 mil | 349,5 mil | 429,8 mil | 531,9 mil |
| Impozit pe profit | 27,5 mil | 61,9 mil | 70,1 mil | 57,7 mil | 37,9 mil | 83,9 mil | 106,2 mil | 128,5 mil |
| Profit net | 105,3 mil | 199,7 mil | 233,7 mil | 189,5 mil | 116,5 mil | 264,9 mil | 322,9 mil | 402,9 mil |
| EPS diluat | 1,93 ≈ | 3,74 | 4,42 | 3,59 | 2,22 ≈ | 5,10 | 6,29 | 7,84 |
| Flux de numerar operațional | 473,3 mil | 64,5 mil | 229,0 mil ≈ | 261,8 mil ≈ | 276,1 mil | 151,4 mil | 162,2 mil ≈ | 212,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 110,9 mil | 86,9 mil | 87,6 mil ≈ | 81,2 mil ≈ | 73,2 mil | 64,2 mil | 93,4 mil ≈ | 79,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 142,4 mil | 253,2 mil | 79,9 mil ≈ | 60,9 mil ≈ | 200,1 mil | 234,2 mil | 0 ≈ | 44,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 89 din propriul istoric de 44 trimestre (min 5,6, mediană 13,8, max 22,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,5 mld | 11,0 mld | 8,8 mld | 14,1 mld | 17,0 mld | 14,8 mld | 13,8 mld | 14,3 mld |
| Venituri an/an | +18,7 % | −4,9 % | −19,7 % | +59,9 % | +20,8 % | −13,0 % | −6,6 % | +3,3 % |
| Profit net | 641,8 mil | 706,1 mil | 372,4 mil | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,3 mld | 875,2 mil | 739,4 mil |
| Profit net an/an | +3,3 % | +10,0 % | −47,3 % | +280,6 % | +30,1 % | −27,6 % | −34,5 % | −15,5 % |
| EPS diluat | 8,75 | 10,34 | 5,66 | 21,97 | 29,92 | 22,64 | 15,56 | 13,98 |
| EPS diluat an/an | +4,9 % | +18,2 % | −45,3 % | +288,2 % | +36,2 % | −24,3 % | −31,3 % | −10,2 % |
| netă % | 5,6 % | 6,4 % | 4,2 % | 10,1 % | 10,8 % | 9,0 % | 6,3 % | 5,2 % |
| Flux de numerar liber | 424,7 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 562,8 mil | 1,8 mld | 1,2 mld | 999,2 mil | 502,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 216,6 mil USD
- Datorie financiară
- 1,4 mld USD
- Datorie netă
- 1,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 7,2 mld USD
- Active totale
- 10,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,20x
- Lichiditate curentă
- 4,88x
- ROE
- 10,3 %
- ROA
- 7,3 %
- Marja FCF
- 3,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,8 mld | 14,1 mld | 17,0 mld | 14,8 mld | 13,8 mld | 14,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 6,0 mld | 9,6 mld | 11,8 mld | 10,3 mld | 9,7 mld | 10,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,8 mld ≈ | 4,5 mld ≈ | 5,3 mld ≈ | 4,5 mld ≈ | 4,1 mld ≈ | 4,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,9 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 565,8 mil | 1,9 mld | 2,5 mld | 1,7 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 227,3 mil | 230,2 mil | 240,2 mil | 245,4 mil | 268,7 mil | 278,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 793,1 mil ≈ | 2,2 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 62,9 mil | 62,7 mil | 62,3 mil | 40,1 mil | 40,3 mil | 55,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 478,2 mil | 1,9 mld | 2,4 mld | 1,7 mld | 1,1 mld | 969,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 105,8 mil | 465,7 mil | 586,2 mil | 400,6 mil | 261,9 mil | 227,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 372,4 mil | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,3 mld | 875,2 mil | 739,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,66 | 21,97 | 29,92 | 22,64 | 15,56 | 13,98 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 65,3 mil | 64,3 mil | 61,5 mil | 59,0 mil | 56,2 mil | 52,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,50 | 2,75 | 3,50 | 4,00 | 4,40 | 4,80 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 59,0 mil
- 2024
- 56,2 mil
- 2025
- 52,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 683,5 mil | 300,5 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 318,1 mil | 216,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 926,3 mil | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,4 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,1 mld | 4,2 mld | 4,9 mld | 4,8 mld | 3,9 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 947,1 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 981,1 mil | 1,0 mld | 960,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 8,1 mld | 9,5 mld | 10,3 mld | 10,5 mld | 10,0 mld | 10,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 259,3 mil | 453,9 mil | 412,4 mil | 410,3 mil | 361,9 mil | 375,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 300,0 mii | 399,7 mil | 700,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 742,8 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 613,0 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 843,6 mil | 1,2 mld | 848,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | — | 3,2 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,1 mld | 6,1 mld | 7,1 mld | 7,7 mld | 7,2 mld | 7,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 981,1 mil
- 2024
- 1,0 mld
- 2025
- 960,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld | 799,4 mil | 2,1 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 831,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 172,0 mil | 236,6 mil | 341,8 mil | 468,8 mil | 430,6 mil | 328,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,0 mld ≈ | 562,8 mil ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 999,2 mil ≈ | 502,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -188,4 mil | -652,3 mil | -348,5 mil | -483,9 mil | -803,7 mil | -321,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -483,0 mil | -528,9 mil | -892,6 mil | -1,3 mld | -1,4 mld | -620,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 337,3 mil | 323,5 mil | 630,3 mil | 479,5 mil | 1,1 mld | 594,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -483,9 mil
- 2024
- -803,7 mil
- 2025
- -321,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -1,3 mld
- 2024
- -1,4 mld
- 2025
- -620,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 43 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 22,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie80
- Evaluare53
- Calitate33
- Creștere0
- Randamente30
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 89,53 – 589,11 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)89,53 – 152,99 (Mijloc 113,97)WACC 9,0 % · FCFF de pornire 543,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA412,91 – 575,71 (Mijloc 492,45)5 firme folosite · multiplul median 14,7x · quartile 12,4x – 17,0xFERG, GWW, SNX, TEL, WCC
- Colegi: P/E424,68 – 589,11 (Mijloc 538,82)5 firme folosite · multiplul median 25,1x · quartile 19,8x – 27,5xFERG, GWW, SNX, TEL, WCC
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului63,08 – 84,83 (Mijloc 72,35)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 43/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 13,2 % | 20 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 6,4 % | 67 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 44,4 % | 21 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -5,7 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -22,4 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,8x | 60 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 22,6x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,1x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 20,6x | 67 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 13,2x | 60 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,2 % | 27 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,1 % | 30 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie80/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate33/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial30/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare53/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
RELIANCE, INC. (RS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 14,3 mld USD în 2025; creștere an/an 3,3 %; marjă netă 6,4 %; ROE 14,7 %; datorie netă/EBITDA 0,8x.
Intervalul de valoare estimat este 412,91–575,71 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 492,45 USD, prețul de 441,95 USD lasă un potențial de 11,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 10,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 43/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Acoperirea dobânzilor: 22,6x
- Lichiditatea curentă: 4,1x
Ce o infirmă
- ROIC: 13,2 %
- Conversia profitului în FCF: 44,4 %
- CAGR venituri 3 ani: -5,7 %
- CAGR EPS 3 ani: -22,4 %
- Randament FCF: 2,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Comerț en gros — bunuri durabile (SIC 50xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 6 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 2,7 mld și 170,7 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 52 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GWWW.W. Grainger, Inc. | 69,7 mld | 32,7 | 54,7 % | 11,2 % | +4,5 % | +57 % / +89 % |
| TELTe Connectivity PLC | 63,8 mld | 27,5 | 18,5 % | 12,6 % | +8,9 % | −3 % / +68 % |
| FERGFerguson Enterprises Inc. | 48,1 mld | 25,1 | 32,8 % | 6,3 % | +3,8 % | −1 % / +45 % |
| RSReliance, Inc. | 22,5 mld | 20,6 | 14,7 % | 6,4 % | +3,3 % | +60 % / +67 % |
| SNXTd Synnex Corporation | 18,4 mld | 14,0 | 14,9 % | 1,8 % | +6,9 % | +51 % / +134 % |
| GPCGenuine Parts Co | 17,4 mld | 481,8 | 0,7 % | 0,1 % | +3,5 % | −3 % / −5 % |
| WCCWESCO International, Inc. | 15,4 mld | 19,8 | 15,4 % | 3,0 % | +7,8 % | +18 % / +103 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 239,38 Randament total -45 % · Pe an -45 % | 425,33 Randament total -3 % · Pe an -3 % | 643,60 Randament total 47 % · Pe an 47 % |
| 3 ani | 190,07 Randament total -55 % · Pe an -23 % | 383,86 Randament total -10 % · Pe an -3 % | 643,60 Randament total 50 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 150,93 Randament total -63 % · Pe an -18 % | 346,44 Randament total -17 % · Pe an -4 % | 643,60 Randament total 52 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 95,97
- Marja netă± 67,18
- Creșterea anuală a veniturilor± 60,67
- Diluare anuală± 5,64
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026).
Pe scurt
Reliance, Inc. este cel mai mare operator de centre de servicii pentru metale din America de Nord, cu peste 14 miliarde de dolari vânzări nete în 2025 și o rețea de aproximativ 310 de locații, care distribuie metale către clienți din industrii variate. În 2026 compania a raportat vânzări trimestriale record, susținute de cereri solide și de un contract de infrastructură, ceea ce o face relevantă pentru evoluția construcțiilor și a industriei din SUA 13.
SWOT
Puncte tari
- Scara de operare și diversitatea produselor, a clienților și a zonelor geografice reduc dependența de un singur segment sau client 1.
- Capacitatea de procesare cu valoare adăugată și flota proprie de camioane permit livrări rapide și o relație stabilă cu clienții 1.
- Bilanțul solid și accesul la lichidități oferă flexibilitate pentru investiții, achiziții și răscumpărări de acțiuni 3.
Puncte slabe
- Marjele brute sunt sensibile la costurile LIFO și la volatilitatea prețurilor oțelului, care pot reduce profitul raportat în perioade de creștere rapidă a costurilor 31.
- Contractele pe termen lung sunt puține, iar compania nu folosește în mod substanțial acorduri pe termen lung cu furnizorii sau instrumente de acoperire a riscului de preț 1.
- Contractul pentru zidul de frontieră reduce marja brută și diluează indicatorii pe tonă, ceea ce face performanța mai dependentă de un singur proiect 3.
Oportunități
- Cota relativ mică de piață într-o industrie fragmentată lasă loc de creștere prin achiziții și extinderi organice 1.
- Cererea din centre de date, energie, aerospațial și semiconductori ar putea continua să crească și să susțină noi volume 3.
- Investițiile în procesare cu valoare adăugată ar putea mări marjele în timp, dacă ponderea comenzilor cu procesare crește 1.
Amenințări
- Reducerea tarifelor sau relaxarea măsurilor comerciale ar putea atrage importuri ieftine și ar putea scădea prețurile interne ale metalelor 1.
- Un declin economic sau o recesiune ar putea reduce cererea din industriile cliente, cum sunt construcțiile, auto și aerospațialul 1.
- Tensiunile geopolitice din Ucraina și Iran ar putea perturba aprovizionarea și costurile, conform avertismentelor din raportările recente 23.
Riscuri
- Volatilitatea prețurilor metalelorridicat
Profitabilitatea depinde în mare măsură de prețurile metalelor, care sunt influențate de factori externi precum producția, tarifele și cererea globală, iar compania nu folosește de regulă acoperiri de risc 1.
- Politica comercială și tarifeleridicat
Schimbările de tarife ar putea reduce prețurile interne sau ar putea modifica comportamentul de cumpărare al clienților, iar impactul final depinde de durata și de forma măsurilor, greu de prezis 1.
- Ciclicitatea industriilor cliențilormediu
Cererea pentru produsele companiei este legată de industriile ciclice, astfel încât o încetinire economică ar putea reduce direct vânzările și fluxurile de numerar 1.
- Dependența de furnizori și consolidarea producătorilormediu
Consolidarea producătorilor de metal a redus numărul de furnizori disponibili, iar întreruperile de aprovizionare ar putea afecta capacitatea companiei de a-și servi clienții 1.
- Concurența și presiunea asupra prețurilormediu
Într-o piață fragmentată, concurenții ar putea vinde la prețuri reduse pentru a-și goli stocurile, ceea ce ar putea reduce profitabilitatea și cota de piață 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea tonajului în 2026, susținută de cerere solidă și de contractul pentru infrastructură, ar putea arăta că strategia de diversificare și scara companiei funcționează chiar și când industria stagnează 32.
- Dacă cererea din centre de date, energie și aerospațial se consolidează, compania ar putea beneficia de o bază mai largă de clienți și de marje mai stabile 3.
- Programul extins de răscumpărări și bilanțul solid ar putea sprijini rentabilitatea pentru acționari în următoarele trimestre, dacă condițiile operaționale rămân favorabile 3.
Ce ar strica teza
- Profitul pe acțiune este puternic influențat de costurile LIFO și de prețurile volatile ale oțelului, așa că un trimestru mai slab ar putea arăta rapid vulnerabilitatea marjelor 31.
- O relaxare a tarifelor ar putea reduce prețurile interne ale metalelor, iar creșterea recentă ar putea să nu fie durabilă dacă importurile revin 1.
- Contractul pentru zidul de frontieră ar putea reprezenta o contribuție temporară, iar dacă se încheie, tonajul ar putea reveni la un nivel mai mic 32.
De urmărit
- Ghidajul pentru tonajul din trimestrul al patrulea, mai ales evoluția fără contractul pentru zidul de frontierăQ4 2026
- Evoluția costurilor LIFO și a marjei brute FIFO, pe măsură ce prețurile oțelului carbon se schimbăQ4 2026
- Politicile comerciale și tarifele asupra oțelului și aluminiului, inclusiv efectele deciziilor juridice recente2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026).
Afacerea
Reliance operează o rețea de companii care furnizează soluții diversificate din metal și se prezintă ca cel mai mare operator de centre de servicii pentru metale din America de Nord, după venituri 1. Compania distribuie o gamă largă de produse, de la oțel carbon și aluminiu până la inox, aliaje și titan, și deservește peste 125.000 de clienți din sectoare precum construcții nerezidențiale, aerospațial, energie, electronică și industria grea 1. Modelul său se bazează pe comenzi mici, livrări rapide, inventar disponibil și procesare cu valoare adăugată, cum ar fi tăierea, nivelarea și prelucrarea 1.
Compania susține că diversificarea pe produse, piețe finale și zone geografice îi atenuează volatilitatea prețurilor metalelor și a condițiilor din industrie, iar strategia sa de creștere combină investiții organice cu achiziții care extind amprenta geografică și capacitățile de procesare 1. Clienții sunt în marea lor majoritate ateliere mici și fabricanți, iar compania operează o flotă proprie de camioane, ceea ce, potrivit conducerii, îi oferă un avantaj într-o piață cu deficit de șoferi calificați 1.
Rezultatele recente arată că vânzările au continuat să crească în 2026, cu un trimestru al treilea record și un contract multianual cu Departamentul pentru Securitate Internă al SUA pentru construcția zidului de frontieră, care a adăugat volum semnificativ 32. Conducerea leagă aceste rezultate de cereri solide și de condiții de aprovizionare strânse, dar avertizează că marjele depind de costurile LIFO și de volatilitatea prețurilor oțelului carbon 3.
Piața în context
În trimestrul al treilea din 2026 industria a crescut cu 10,1% în tonaj, iar compania a raportat o creștere mai mare, susținută de cererea din construcții, centre de date, aerospațial și industria semiconductorilor 3. Analiza pieței arată că tarifele aplicate importurilor de oțel și aluminiu au sprijinit prețurile, dar pot schimba cererea dacă politicile comerciale se modifică 1.
Tendințe
- Tarifele vamale asupra oțelului și aluminiuluimixt
Măsurile tarifare din 2025 au susținut prețurile metalelor din SUA și au îmbunătățit tonajul companiei, dar au creat și volatilitate în marje, deoarece costurile nu au fost întotdeauna transferate clienților 1. Dacă tarifele sunt relaxate, prețurile interne ar putea scădea, ceea ce ar afecta direct vânzările și profitabilitatea 1.
- Cerere din infrastructură și centre de datevânt din spate
Conducerea indică o cerere solidă din construcții nerezidențiale, inclusiv infrastructură, precum și din centre de date și proiecte energetice, care au compensat slăbiciunea din alte sectoare ale construcțiilor 3. Dacă această cerere se menține, ar putea susține volumele pentru perioada următoare 3.
- Contractul pentru zidul de frontierămixt
Contractul multianual cu Departamentul pentru Securitate Internă a început să livreze oțel în al doilea trimestru din 2026 și a contribuit semnificativ la creșterea tonajului, dar are o marjă brută mai mică și diluează marja pe tonă 23. Durata contractului rămâne o variabilă importantă 3.
- Costuri LIFO și volatilitatea prețurilorvânt din față
Creșterea costurilor oțelului carbon și a aluminiului a generat cheltuieli LIFO mai mari decât se așteptau conducerea, ceea ce a redus profitul raportat, deși marja FIFO a rămas ridicată 31. Dacă prețurile metalelor se inversează, impactul asupra marjelor ar putea fi rapid 1.
Poziția concurențială
Reliance concurează cu un număr mare de distribuitori și procesatori generaliști și specializați, iar concurența se bazează pe preț, servicii, calitate, capacitate de procesare și disponibilitatea produselor 1. Competitorii pot avea branduri mai consacrate pe piețe locale, iar în perioade de prețuri în scădere unii vând sub cost pentru a-și reduce stocurile 1.
Compania susține că scara sa și capacitatea de a investi în echipamente de procesare o diferențiază de multe firme din industrie, care nu pot extinde serviciile la aceeași scară 1. Avantajul depinde însă de menținerea cotei de piață într-o industrie fragmentată în care presiunea concurențială poate crește 1.
- Ryerson HoldingRYI
Distribuitor și procesator de metale din America de Nord, menționat în categoria competitorilor de centre de servicii, dar nu este numit explicit în sursele furnizate; tratați cu prudență.
- Olympic SteelZEUS
Distribuitor de oțel și metale, care concurează în aceeași categorie de centre de servicii, dar nu este numit explicit în sursele furnizate.
- Alți distribuitori generaliști și specializați de metale
Sursele descriu un număr mare de concurenți de dimensiuni diferite, inclusiv firme cu branduri locale puternice, fără nume explicite.
- Mill-uri producătoare de metale
Producătorii primari de metale sunt furnizori și, în același timp, actori care pot influența prețurile și disponibilitatea produselor pe piață.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial27 oct. 2026
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 iul. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport anual26 feb. 2026
- Raport curent18 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Reliance, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Reliance, Inc. · 28 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Reliance, Inc. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.