olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
StandardAero, Inc. SARO
Aircraft Engines & Engine Parts · SIC 3724 · Verticală: Aircraft Engines & Engine Parts (SIC 3724)
StandardAero este, potrivit propriei descrieri, cel mai mare furnizor independent și pur de servicii de postcomercializare pentru motoare de aeronave, cu activitate în aviația comercială, militară și de business. Compania a raportat pentru trimestrul al doilea din 2026 o creștere a veniturilor de 4,6%, la 1.599,7 milioane USD, iar ghidul pentru 2026 a fost ridicat.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea StandardAero, Inc. (SARO) costa 25,30 USD (−1,59 % într-o zi), cu capitalizare 8,4 mld USD, P/E 26,2 pe un EPS diluat de 0,97 USD în ultimele 12 luni, beta 1,14, interval pe 52 de săptămâni 19,76–33,12 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,6 mld USD (+4,6 % an/an), profit net de 97,3 mil USD (+43,7 % an/an), EPS diluat 0,29 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 70,6
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 18,56 – 25,98
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,91 · lățimea benzii 33,3 %
- SMA 50 / 200
- 22,64 / 26,48
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,81 / 0,27
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +20,8 % | −5,9 % | +26,8 pp | — |
| 3 luni | −15,7 % | −4,6 % | −11,0 pp | — |
| 6 luni | −2,8 % | +0,2 % | −3,0 pp | — |
| De la început de an | −11,8 % | +7,4 % | −19,2 pp | — |
| 1 an | −7,3 % | +8,2 % | −15,5 pp | +7,1 % |
| 3 ani | indisponibil | +68,4 % | indisponibil | +135,5 % |
| 5 ani | indisponibil | +56,5 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld |
| Costul vânzărilor | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 62,9 mil | 82,3 mil | 64,5 mil | 76,0 mil | 60,9 mil | 46,3 mil | 71,9 mil | 75,6 mil |
| Profit operațional | 98,0 mil | 94,6 mil | 128,9 mil | 135,6 mil | 137,3 mil | 149,2 mil | 143,1 mil | 168,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 47,1 mil | 47,1 mil | 48,7 mil | 48,5 mil ≈ | 48,1 mil ≈ | 48,3 mil | 46,5 mil | 47,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 79,9 mil | 47,0 mil | 43,8 mil | 43,8 mil | 44,6 mil | 42,0 mil | 38,2 mil | 41,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 16,6 mil | 18,6 mil | 85,1 mil | 91,7 mil | 92,8 mil | 107,2 mil | 104,9 mil | 127,2 mil |
| Impozit pe profit | 211,0 mii | 32,7 mil | 22,2 mil | 24,0 mil | 24,7 mil | 28,6 mil | 25,0 mil | 29,9 mil |
| Profit net | 16,4 mil | -14,1 mil | 62,9 mil | 67,7 mil | 68,1 mil | 78,6 mil | 79,9 mil | 97,3 mil |
| EPS diluat | 0,06 | -0,04 ≈ | 0,19 | 0,20 | 0,20 | 0,24 ≈ | 0,24 | 0,29 |
| Flux de numerar operațional | -13,9 mil ≈ | 108,3 mil | -24,0 mil | 2,9 mil ≈ | 14,8 mil ≈ | 323,0 mil | -119,6 mil | 72,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 25,3 mil ≈ | 32,5 mil | 25,3 mil | 21,9 mil ≈ | 19,5 mil ≈ | 15,7 mil | 15,6 mil | 21,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | — | — | — | 60,1 mil | 40,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 7 trimestre (min 29,5, mediană 49,8, max 428,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,2 mld | 4,6 mld | 5,2 mld | 6,1 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +9,9 % | +14,8 % | +15,8 % |
| Profit net | -21,0 mil | -35,1 mil | 11,0 mil | 277,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +2.427,9 % |
| EPS diluat | -0,08 | -0,13 | 0,04 | 0,83 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +1.975,0 % |
| netă % | -0,5 % | -0,8 % | 0,2 % | 4,6 % |
| Flux de numerar liber | -14,0 mil | 12,8 mil | -26,6 mil | 234,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 289,7 mil USD
- Datorie financiară
- 2,2 mld USD
- Datorie netă
- 1,9 mld USD
- Capitaluri proprii
- 2,7 mld USD
- Active totale
- 6,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,83x
- Lichiditate curentă
- 2,20x
- ROE
- 11,0 %
- ROA
- 4,3 %
- Marja FCF
- 3,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,2 mld | 4,6 mld | 5,2 mld | 6,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 3,6 mld | 3,9 mld | 4,5 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 545,7 mil ≈ | 635,3 mil ≈ | 754,1 mil ≈ | 897,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 188,1 mil | 202,8 mil | 254,1 mil | 247,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 262,6 mil | 337,4 mil | 403,2 mil | 551,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 195,2 mil | 197,1 mil | 187,1 mil | 193,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 457,9 mil ≈ | 534,5 mil ≈ | 590,3 mil ≈ | 744,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 243,0 mil | 309,6 mil | 282,5 mil | 174,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 22,0 mil | 5,1 mil | 81,8 mil | 376,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 43,0 mil | 40,2 mil | 70,8 mil | 99,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -21,0 mil | -35,1 mil | 11,0 mil | 277,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,08 | -0,13 | 0,04 | 0,83 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 275,2 mil | 275,2 mil | 289,8 mil | 334,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 202,8 mil
- 2024
- 254,1 mil
- 2025
- 247,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 275,2 mil
- 2024
- 289,8 mil
- 2025
- 334,3 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 120,1 mil | 58,0 mil | 102,6 mil | 289,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | 518,3 mil | 580,7 mil | 654,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | 698,8 mil | 847,0 mil | 827,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | — | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 522,2 mil | 568,6 mil | 580,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | — | 5,8 mld | 6,2 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 468,6 mil | 645,7 mil | 679,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 26,7 mil | 23,4 mil | 23,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 3,2 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 4,6 mld | 3,8 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,2 mld † | 1,1 mld † | 2,4 mld † | 2,7 mld † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,3 mld
- 2024
- 1,3 mld
- 2025
- 1,2 mld
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 27,3 mil | 67,9 mil | 76,3 mil | 316,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 41,2 mil | 55,1 mil | 102,9 mil | 82,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -14,0 mil ≈ | 12,8 mil ≈ | -26,6 mil ≈ | 234,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -60,8 mil | -112,9 mil | -235,4 mil | -106,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -25,8 mil | -14,7 mil | 203,8 mil | -25,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -112,9 mil
- 2024
- -235,4 mil
- 2025
- -106,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -14,7 mil
- 2024
- 203,8 mil
- 2025
- -25,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 40 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 8,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate20
- Creștere100
- Bilanț și datorie30
- Evaluare45
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 8,53 – 31,49 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)12,48 – 24,95 (Mijloc 17,10)WACC 8,3 % · FCFF de pornire 343,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 77 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 27,9 %
- Colegi: EV/EBITDA8,53 – 31,49 (Mijloc 21,54)5 firme folosite · multiplul median 11,8x · quartile 6,3x – 15,9xHEI, HON, RTX, SIF, TATT
- Colegi: P/E25,38 – 27,76 (Mijloc 25,47)3 firme folosite · multiplul median 26,4x · quartile 26,3x – 28,8xRTX, SIF, TATT
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 40/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 9,3 % | 0 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 5,1 % | 20 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 67,5 % | 54 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,5 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,7x | 0 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,6x | 32 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,1x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 26,2x | 60 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 13,3x | 40 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 33 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie30/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate20/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare45/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
StandardAero, Inc. (SARO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,1 mld USD în 2025; creștere an/an 15,8 %; marjă netă 5,1 %; ROE 12,3 %; datorie netă/EBITDA 2,7x.
Intervalul de valoare estimat este 12,48–27,76 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 21,54 USD, prețul de 25,30 USD lasă un potențial de -14,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -17,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 40/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 13,5 %
- Lichiditatea curentă: 2,1x
Ce o infirmă
- ROIC: 9,3 %
- Marja netă: 5,1 %
- Datorie netă / EBITDA: 2,7x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Aircraft Engines & Engine Parts (SIC 3724) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RTXRtx Corporation | 258,9 mld | 31,1 | 12,6 % | 8,8 % | +9,7 % | +10 % / +135 % |
| HONHoneywell International Inc | 68,5 mld | 10,3 | 36,0 % | 21,0 % | +7,8 % | +7 % / +11 % |
| HEIHeico Corporation | 8,8 mld | 54,4 | 18,7 % | 16,4 % | +16,3 % | +3 % / +91 % |
| SAROStandardAero, Inc. | 8,4 mld | 26,2 | 12,3 % | 5,1 % | +15,8 % | −7 % / indisponibil |
| TATTTat Technologies Ltd | 466,2 mil | 26,2 | 11,7 % | 9,4 % | +17,0 % | −7 % / +271 % |
| SIFSIFCO Industries, Inc. | 105,5 mil | 26,4 | 10,3 % | 4,0 % | +6,5 % | +168 % / +392 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SARO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 16,54 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 29,12 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 43,70 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 19,07 Randament total -25 % · Pe an -9 % | 37,49 Randament total 48 % · Pe an 14 % | 61,33 Randament total 142 % · Pe an 34 % |
| 5 ani | 21,99 Randament total -13 % · Pe an -3 % | 48,26 Randament total 91 % · Pe an 14 % | 86,06 Randament total 240 % · Pe an 28 % |
- P/E la ieșire± 9,37
- Marja netă± 6,56
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,96
- Diluare anuală± 0,55
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
StandardAero este, potrivit propriei descrieri, cel mai mare furnizor independent și pur de servicii de postcomercializare pentru motoare de aeronave, cu activitate în aviația comercială, militară și de business. Compania a raportat pentru trimestrul al doilea din 2026 o creștere a veniturilor de 4,6%, la 1.599,7 milioane USD, iar ghidul pentru 2026 a fost ridicat.
SWOT
Puncte tari
- Compania se prezintă ca lider independent pur, cu licențe OEM exclusive sau semi-exclusive pe mai multe platforme și cu o pondere mare de venituri din contracte pe termen lung.
- Diversificarea între segmentul de motoare și cel de reparații de componente oferă sinergii și marje atractive pentru o parte din activitate.
- Rezultatele recente arată creștere a marjei ajustate și a fluxului de numerar liber, ceea ce sugerează o execuție operațională solidă.
Puncte slabe
- Dependența de câțiva mari clienți OEM și de câțiva furnizori de piese expune compania la riscuri de concentrare.
- Întârzierile din lanțul de aprovizionare au afectat în trecut debitul și capitalul de lucru.
- Segmentul de reparații de componente a înregistrat în trimestrul al doilea o marjă mai mică, din cauza unui mix mai puțin favorabil.
Oportunități
- Un parc de motoare mai vechi și o întreținere intensă a motoarelor livrate în deceniul trecut pot susține cererea pe termen lung.
- Extinderea în componente, prin achiziții și noi acorduri cu OEM, ar putea adăuga volume și îmbunătăți economiile contractelor.
- Creșterea cererii din aviația de business și din apărare ar putea compensa presiunile din alte piețe.
Amenințări
- O scădere a traficului aerian sau o criză a companiilor aeriene ar putea reduce cererea pentru revizii și ar putea crește riscul de neîncasare a creanțelor.
- Modificările bugetelor de apărare sau reducerea externalizării pot afecta negativ segmentul militar.
- Tarifele comerciale și perturbările din lanțurile de aprovizionare pot crește costurile și întârzia livrările.
Riscuri
- Dependența de clienți mariridicat
Un număr mic de clienți OEM generează o parte importantă din venituri, iar unii dintre ei pot rezilia anumite contracte fără penalități.
- Dependența de furnizorii de pieseridicat
Licențele OEM impun achiziția de piese de la producători sau distribuitori desemnați, iar pierderea unui furnizor cheie ar putea afecta grav producția.
- Bugetele militaremediu
Cererea din partea armatei depinde de bugetul apărării și de politicile de externalizare, iar contractele guvernamentale pot fi modificate sau reziliate.
- Prețul combustibilului și sănătatea companiilor aerienemediu
Creșterile prețului combustibilului pot pune presiune pe operatorii de aeronave, care pot amâna sau reduce lucrările de întreținere.
- Reglementare și tarifescăzut
Schimbările de reglementare aeronautică sau noile tarife comerciale pot crește costurile de conformitate și pot modifica cererea.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea cererii pentru întreținerea motoarelor se menține și marjele continuă să se îmbunătățească, compania ar putea depăși ghidul său pentru 2026.
- Acordul extins cu un partener OEM cheie ar putea aduce condiții economice mai bune pe mai multe platforme pe termen lung.
- Fluxul de numerar liber pozitiv în trimestrul al doilea sugerează că inițiativele pentru lanțul de aprovizionare ar putea sprijini conversia profitului.
Ce ar strica teza
- Dacă tarifele sau perturbările din lanț persistă, costurile ar putea crește mai repede decât prețurile transferate către clienți.
- Concentrarea clienților și a furnizorilor face ca pierderea unui singur partener să poată afecta semnificativ rezultatele.
- O scădere a bugetelor de apărare sau a activității companiilor aeriene ar putea încetini creșterea segmentului militar și de business.
De urmărit
- Evoluția ghidului de venituri și Adjusted EBITDA pentru 2026next 10-Q
- Marja segmentului Component Repair Services după achiziția Unified TurbinesQ3 2026
- Impactul acordului extins cu OEM asupra marjelor pe platformele LEAP și CFM562027
- Efectele tarifelor Section 301 și ale litigiilor asociate asupra costurilornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
StandardAero oferă revizii, reparații și recondiționări ale motoarelor, servicii pe aripă și în teren, managementul activelor și soluții de inginerie pentru aeronave cu aripă fixă și rotativă. Compania face legătura între producătorii originali de motoare (OEM) și operatorii de aeronave și deține licențe exclusive sau semi-exclusive pentru mai multe platforme. Potrivit raportului anual pentru 2025, aproximativ 80% din venituri provin de la clienți cu contracte pe termen lung, iar aproximativ 5.000 de clienți sunt deserviți la nivel global.
Segmente
Engine Services
Segmentul Engine Services acoperă întreținerea, repararea și revizia motoarelor cu turbină cu gaz și a unităților auxiliare de putere, pentru clienții din aviația comercială, militară, elicoptere și business. În al doilea trimestru din 2026 a generat 1.405,1 milioane USD din venituri, în creștere cu 4,0% față de anul precedent, fiind principalul motor al companiei.
Component Repair Services
Segmentul Component Repair Services repară piese și accesorii de motor pentru aviația comercială, militară și alte industrii și realizează uneori fabricarea de piese noi. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile au crescut cu 9,2%, ajungând la 194,6 milioane USD, iar compania a finalizat achiziția Unified Turbines pentru a-și extinde capacitățile în acest segment.
Piața în context
Cererea pentru servicii de postcomercializare a motoarelor depinde de mărimea parcului de aeronave în operare, de vârsta și de utilizarea acestuia. Compania arată că vârsta flotei crește pe fondul întârzierilor din livrarea aeronavelor noi, iar motoarele livrate în anii 2010 intră acum în perioade intense de întreținere. Partea militară reprezintă circa 17,8% din venituri în 2025, dar trendul de apărare și bugetele guvernamentale pot modifica această pondere.
Tendințe
- Îmbătrânirea flotei și întreținerea motoarelorvânt din spate
Aeronavele și motoarele mai vechi rămân în serviciu mai mult timp, ceea ce crește cererea de revizii. Dacă întârzierile din livrarea aeronavelor noi persistă, cererea pentru aceste servicii ar putea rămâne ridicată.
- Lanțuri de aprovizionare și piesevânt din față
Întârzierile în livrarea pieselor și materialelor au afectat debitul de reparații în toate piețele. Compania menționează că inițiativele pentru lanțul de aprovizionare încep să dea rezultate, dar dependența de câțiva furnizori OEM rămâne.
- Tarifele comercialevânt din față
Tarifele impuse de SUA pot perturba comerțul și pot crește costurile. Compania spune că încearcă să transfere creșterile de cost către clienți, dar calendarul acestor transferuri poate afecta marjele, iar litigiile privind noile tarife rămân nerezolvate.
Poziția concurențială
Piața serviciilor de întreținere a motoarelor este foarte competitivă, iar competiția se bazează pe calitate, respectarea termenelor și preț. Principalii concurenți sunt diviziile de service ale producătorilor de motoare, alți furnizori independenți, diviziile interne ale unor companii aeriene și ale unor armate, precum și specialiștii în reparația componentelor.
- Diviziile de service ale producătorilor originali de motoare (OEM)
Concurență directă pe aceleași platforme, având și avantajul relației de licențiere cu producătorul.
- Alți furnizori independenți de servicii de postcomercializare
Concurenți care disputa lucrările de reparații și pot forța prețurile în jos pe anumite platforme.
- Diviziile interne de întreținere ale companiilor aeriene și ale armatelor
În anumite cazuri, clienții își fac singuri lucrările, ceea ce limitează volumul externalizat.
- Specialiști în reparația componentelor de motor
Concurenți directi în segmentul Component Repair Services, unde competiția este separată de cea a revizilor complete.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- StandardAero’s (SARO) Margins Are Growing Faster Than Its RevenueYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 17 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 05 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent05 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent (amendament)07 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent02 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD)
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)30 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / StandardAero, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / StandardAero, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / StandardAero, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.