olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
The Sherwin-Williams Company SHW
Retail-Building Materials, Hardware, Garden Supply · SIC 5200 · Verticală: Retail-Building Materials, Hardware, Garden Supply (SIC 5200)
Sherwin-Williams este un producător și distribuitor global de vopsele și acoperiri, cu o rețea mare de magazine proprii. În 2025 vânzările nete au crescut cu 2,1% la 23,574 miliarde dolari, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările au crescut cu 7,5% la 6,789 miliarde dolari. Compania și-a majorat ghidajul pentru 2026, dar a avertizat că cererea rămâne slabă și că presiunile de costuri ar putea continua.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea The Sherwin-Williams Company (SHW) costa 349,01 USD (−3,99 % într-o zi), cu capitalizare 84,3 mld USD, P/E 32,1 pe un EPS diluat de 10,88 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,91 %, beta 0,76, interval pe 52 de săptămâni 293,00–372,60 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 6,9 mld USD (+7,9 % an/an), profit net de 821,0 mil USD (−1,5 % an/an), EPS diluat 3,38 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 312,61 – 357,22
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,82 · lățimea benzii 13,3 %
- SMA 50 / 200
- 329,62 / 332,68
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 5,39 / 2,93
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,7 % | −5,9 % | +14,6 pp | — |
| 3 luni | −4,0 % | −4,6 % | +0,7 pp | — |
| 6 luni | +9,0 % | +0,2 % | +8,8 pp | — |
| De la început de an | +7,7 % | +7,4 % | +0,3 pp | — |
| 1 an | +3,9 % | +8,2 % | −4,3 pp | −33,2 % |
| 3 ani | +39,3 % | +68,4 % | −29,1 pp | −27,3 % |
| 5 ani | +9,4 % | +56,5 % | −47,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,3 mld | 5,3 mld | 6,3 mld | 6,4 mld | 5,6 mld | 5,7 mld | 6,8 mld | 6,9 mld |
| Costul vânzărilor | 2,7 mld | 2,7 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | 3,5 mld | 3,6 mld |
| Profit brut | 2,6 mld | 2,6 mld | 3,1 mld | 3,1 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,3 mld | 3,3 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,1 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 98,5 mil | 103,8 mil | 112,4 mil | 117,2 mil | 131,6 mil | 131,6 mil | 135,9 mil | 139,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 615,6 mil | 653,0 mil | 985,7 mil | 1,1 mld | 639,0 mil | 679,8 mil | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Impozit pe profit | 135,5 mil | 149,1 mil | 231,0 mil | 227,4 mil | 162,2 mil | 145,1 mil | 268,9 mil | 242,5 mil |
| Profit net | 480,1 mil | 503,9 mil | 754,7 mil | 833,1 mil | 476,8 mil | 534,7 mil | 843,6 mil | 821,0 mil |
| EPS diluat | 1,90 ≈ | 2,00 | 3,00 | 3,35 | 1,92 ≈ | 2,15 | 3,43 | 3,38 |
| Flux de numerar operațional | 934,5 mil | -61,1 mil | 1,1 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,1 mld | 139,1 mil | 1,3 mld ≈ | 1,1 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 300,0 mil | 189,3 mil | 181,5 mil | 196,4 mil | 230,4 mil | 138,3 mil | 108,4 mil ≈ | 128,7 mil ≈ |
| Dividende plătite | 179,8 mil | 200,4 mil | 197,9 mil ≈ | 195,7 mil ≈ | 195,8 mil | 197,1 mil | 197,5 mil ≈ | 194,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 70 din propriul istoric de 44 trimestre (min 7,1, mediană 27,6, max 50,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 17,5 mld | 17,9 mld | 18,4 mld | 19,9 mld | 22,1 mld | 23,1 mld | 23,1 mld | 23,6 mld |
| Venituri an/an | +17,0 % | +2,1 % | +2,6 % | +8,6 % | +11,1 % | +4,1 % | +0,2 % | +2,1 % |
| Profit net | 1,1 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 2,6 mld |
| Profit net an/an | −35,8 % | +39,0 % | +31,7 % | −8,2 % | +8,4 % | +18,3 % | +12,2 % | −4,2 % |
| EPS diluat | 11,67 | 5,50 | 7,36 | 6,98 | 7,72 | 9,25 | 10,55 | 10,26 |
| EPS diluat an/an | −35,9 % | −52,9 % | +33,8 % | −5,2 % | +10,6 % | +19,8 % | +14,1 % | −2,7 % |
| netă % | 6,3 % | 8,6 % | 11,1 % | 9,3 % | 9,1 % | 10,4 % | 11,6 % | 10,9 % |
| Flux de numerar liber | 1,7 mld | 2,0 mld | 3,1 mld | 1,9 mld | 1,3 mld | 2,6 mld | 2,1 mld | 2,7 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 207,2 mil USD
- Datorie financiară
- 10,5 mld USD
- Datorie netă
- 10,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 4,6 mld USD
- Active totale
- 25,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 2,29x
- Lichiditate curentă
- 0,87x
- ROE
- 59,4 %
- ROA
- 10,4 %
- Marja FCF
- 11,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 18,4 mld | 19,9 mld | 22,1 mld | 23,1 mld | 23,1 mld | 23,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 9,7 mld | 11,4 mld | 12,8 mld | 12,3 mld | 11,9 mld | 12,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 8,7 mld | 8,5 mld | 9,3 mld | 10,8 mld | 11,2 mld | 11,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 5,5 mld | 5,9 mld | 6,3 mld | 7,1 mld | 7,4 mld | 7,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 3,4 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 4,2 mld | — | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2024verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 340,4 mil | 334,7 mil | 390,8 mil | 417,5 mil | 415,7 mil | 465,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,5 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | 3,1 mld | 3,5 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 488,8 mil | 384,2 mil | 553,0 mil | 721,1 mil | 770,4 mil | 769,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 7,36 | 6,98 | 7,72 | 9,25 | 10,55 | 10,26 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 275,8 mil | 267,1 mil | 261,8 mil | 258,3 mil | 254,1 mil | 250,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,79 | 2,20 | 2,40 | 2,42 | 2,86 | 3,16 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
- 2023
- 258,3 mil
- 2024
- 254,1 mil
- 2025
- 250,4 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 226,6 mil | 165,7 mil | 198,8 mil | 276,8 mil | 210,4 mil | 207,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 4,6 mld | 5,1 mld | 5,9 mld | 5,5 mld | 5,4 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,8 mld | 3,5 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 7,0 mld | 7,1 mld | 7,6 mld | 7,6 mld | 7,6 mld | 8,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 4,5 mld | 4,0 mld | 4,0 mld | 3,9 mld | 3,5 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 20,4 mld | 20,7 mld | 22,6 mld | 23,0 mld | 23,6 mld | 25,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 100,0 mii | 763,5 mil | 978,1 mil | 374,2 mil | 662,4 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 8,3 mld | 8,6 mld | 9,6 mld | 8,4 mld | 8,2 mld | 9,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 4,6 mld | 5,7 mld | 6,0 mld | 6,6 mld | 6,8 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,6 mld † | 2,4 mld † | 3,1 mld † | 3,7 mld † | 4,1 mld † | 4,6 mld † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 3,9 mld
- 2024
- 3,5 mld
- 2025
- 4,0 mld
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,4 mld | 2,2 mld | 1,9 mld | 3,5 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 303,8 mil | 372,0 mil | 644,5 mil | 888,4 mil | 1,1 mld | 797,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 3,1 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 2,6 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -322,4 mil | -476,4 mil | -1,6 mld | -1,0 mld | -1,2 mld | -2,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -3,0 mld | -1,8 mld | -282,4 mil | -2,4 mld | -2,0 mld | -1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 488,0 mil | 587,1 mil | 618,5 mil | 623,7 mil | 723,4 mil | 789,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 41 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 84,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie0
- Randamente48
- Calitate80
- Creștere42
- Evaluare20
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 41,53 – 259,59 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)149,99 – 259,59 (Mijloc 191,81)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 3,5 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 26,2 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)41,53 – 55,84 (Mijloc 47,63)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 41/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 10,7 % | 60 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 115,0 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,1 % | 18 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 9,9 % | 66 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 32,1x | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,7 % | 46 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,9 % | 13 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 25,5 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere42/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate80/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente48/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare20/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
THE SHERWIN-WILLIAMS COMPANY (SHW). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 23,6 mld USD în 2025; creștere an/an 2,1 %; marjă netă 10,7 %; ROE 63,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 95,76–157,72 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 119,72 USD, prețul de 349,01 USD lasă un potențial de -65,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -191,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 41/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 115,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 25,5 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 2,1 %
- Lichiditatea curentă: 0,7x
- P/E (TTM): 32,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,9 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Retail-Building Materials, Hardware, Garden Supply (SIC 5200) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SHWThe Sherwin-Williams Company | 84,3 mld | 32,1 | 63,7 % | 10,7 % | +2,1 % | +4 % / +39 % |
| FASTFastenal Co | 60,7 mld | 42,8 | 35,3 % | 15,6 % | +8,7 % | +31 % / +76 % |
| TSCOTractor Supply Co | 19,0 mld | 10,5 | 70,5 % | 11,6 % | +4,3 % | −33 % / −10 % |
| GRWGGrowgeneration Corp. | 86,6 mil | — | -17,1 % | -10,1 % | −14,4 % | −5 % / −45 % |
| IPWiPower Inc. | 1,7 mil | — | -66,0 % | -58,2 % | −68,4 % | −100 % / −100 % |
| ZKHZKH Group Limited | — | — | -4,6 % | -1,6 % | +2,6 % | −60 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SHW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 205,05 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 362,95 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 547,29 Randament total 58 % · Pe an 58 % |
| 3 ani | 189,53 Randament total -44 % · Pe an -17 % | 378,36 Randament total 11 % · Pe an 4 % | 627,77 Randament total 84 % · Pe an 22 % |
| 5 ani | 175,18 Randament total -46 % · Pe an -12 % | 394,42 Randament total 18 % · Pe an 3 % | 720,09 Randament total 113 % · Pe an 16 % |
- P/E la ieșire± 94,59
- Marja netă± 66,21
- Creșterea anuală a veniturilor± 55,63
- Diluare anuală± 5,56
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Sherwin-Williams este un producător și distribuitor global de vopsele și acoperiri, cu o rețea mare de magazine proprii. În 2025 vânzările nete au crescut cu 2,1% la 23,574 miliarde dolari, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările au crescut cu 7,5% la 6,789 miliarde dolari 2. Compania și-a majorat ghidajul pentru 2026, dar a avertizat că cererea rămâne slabă și că presiunile de costuri ar putea continua 3.
SWOT
Puncte tari
- Rețeaua mare de magazine proprii oferă un canal de distribuție greu de replicat și sprijină vânzările către profesioniști 1.
- Portofoliul de mărci puternice și capacitatea de a transfera prețurile către clienți susțin marjele 13.
- Fluxul de numerar operațional ridicat permite investiții, achiziții și returnarea de capital către acționari 12.
Puncte slabe
- Cheltuielile cu dobânzile au crescut, iar compania se așteaptă la o majorare semnificativă în 2026, ceea ce reduce profitabilitatea 1.
- Segmentul Performance Coatings are o marjă mai mică și a fost aproape stabil în 2025, ceea ce arată dependența de ciclul industrial 12.
- Vânzările sunt sezoniere, iar rezultatele trimestriale pot fi volatile, mai ales dacă economia încetinește 1.
Oportunități
- Deschiderea de noi magazine în Statele Unite și Canada, planificată pentru 2026, poate extinde cota de piață 1.
- Integrarea Suvinil și extinderea în America Latină ar putea aduce creștere suplimentară 12.
- Dacă cererea din construcții își revine, compania ar putea beneficia de un efect de recuperare în proiecte și locuințe 1.
Amenințări
- Dobânzile ridicate și inflația pot menține cererea slabă pentru locuințe și pentru industrie 1.
- Tarifele comerciale și instabilitatea politică pot crește costul materiilor prime și întrerupe lanțurile de aprovizionare 1.
- Evenimentele climatice extreme și dezastrele naturale pot afecta producția și distribuția 1.
Riscuri
- Cerere sensibilă la dobânziridicat
Dacă ratele ipotecare rămân ridicate, cererea pentru locuințe noi și pentru proiecte nerezidențiale ar putea rămâne slabă 1.
- Volatilitatea materiilor primeridicat
Creșterile bruște ale costurilor cu rășini, solvenți și energie ar putea reduce marjele dacă prețurile nu pot fi ajustate în timp util 12.
- Tarife și politici comercialemediu
Modificările tarifelor pot crește costul importurilor de materii prime și pot afecta planurile de prețuri 12.
- Costuri de dobândă mai marimediu
Creșterea datoriei și a dobânzilor pentru finanțarea achizițiilor și a sediului nou ar putea reduce profitul net 1.
- Securitatea sistemelor informaticemediu
Proiectul de digitalizare și atacurile cibernetice ar putea perturba operațiunile și raportarea financiară 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor în al doilea trimestru 2026, susținută de prețuri și de câștiguri de cotă, arată că strategia companiei poate funcționa chiar și în condiții de cerere slabă 23.
- Ghidajul ridicat pentru 2026 sugerează că managementul are încredere în capacitatea de a controla costurile și de a menține marjele 3.
- Rețeaua mare de magazine și fluxul puternic de numerar oferă flexibilitate pentru investiții și pentru returnarea de capital către acționari 12.
Ce ar strica teza
- Cererea rămâne slabă, iar compania recunoaște că această situație ar putea continua în a doua parte a anului, ceea ce ar putea limita creșterea 23.
- Creșterea prețurilor pentru a compensa inflația ar putea afecta volumele, mai ales în segmentele sensibile la preț 23.
- Cheltuielile cu dobânzile sunt în creștere, iar o parte din profitul operațional ar putea fi absorbită de costul finanțării 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor din Paint Stores Group și a vânzărilor din magazinele comparabileQ3 2026
- Realizarea ghidajului pentru 2026 și impactul creșterii de prețuri din septembrieQ3 2026
- Numărul de magazine noi deschise și costurile de dobândă față de estimări2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (27 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Modelul de business combină o rețea de magazine proprii de vopsele cu producția din segmentul Consumer Brands, care furnizează majoritatea produselor vândute în magazine 1. Brandurile sunt esențiale pentru vânzări, iar compania are și venituri din licențierea tehnologiei și a mărcilor către companii străine 1. Sezonalitatea este marcată, majoritatea vânzărilor având loc în trimestrele al doilea și al treilea 1.
Sherwin-Williams urmărește creșterea prin extinderea rețelei de magazine, achiziții și strategia numită Success by Design, care pune accent pe talent, simplificare, digitalizare, reactivitatea lanțului de aprovizionare și sustenabilitate 12. Compania a finalizat în octombrie 2025 achiziția Suvinil, care a adus creștere în America Latină 1.
Piața în context
Cererea pentru vopsele depinde de ciclul construcțiilor, de locuințe și de consumul discreționar, care sunt sensibile la dobânzi și inflație 1. Compania a avertizat că rate ridicate ale creditelor ipotecare și inflația ar putea continua să afecteze comportamentul clienților în 2026 1. În trimestrul al doilea din 2026 cererea a rămas slabă, dar vânzările s-au îmbunătățit prin creșteri de prețuri și câștiguri de cotă 3.
Prețurile materiilor prime, energiei și logisticii sunt volatile, iar tarifele și restricțiile comerciale pot afecta costurile 12. Compania își propune o creștere a vânzărilor la nivel de sector prin noi magazine, dar un eventual deficit de cerere ar putea limita rezultatele, în special în industrial și în sectorul rezidențial nou 12.
Tendințe
- Creșteri de prețurivânt din spate
Prețurile de vânzare mai mari au susținut vânzările din Paint Stores Group și au compensat parțial inflația materiilor prime, iar compania a anunțat o nouă majorare de 8% din septembrie 2026 23.
- Cerere slabă în construcțiivânt din față
Ratele ridicate ale creditelor ipotecare și inflația au limitat cererea pentru locuințe noi și pentru proiecte industriale, iar compania se așteaptă ca această situație să continue în a doua parte a anului 2026 12.
- Presiuni de costurivânt din față
Inflația materiilor prime, energiei, logisticii și ambalajelor ar putea reduce marjele dacă prețurile nu pot fi transferate integral clienților 23.
- Investiții în rețea și digitalizaremixt
Extinderea rețelei de magazine și investițiile în vânzători și instrumente digitale pot susține creșterea pe termen lung, dar cresc cheltuielile cu dobânzile și costurile de exploatare 12.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte magazine de vopsele și tapete, mari magazine universale, centre de bricolaj, magazine independente de feronerie și lanțuri de hardware 1. În segmentul industrial și al acoperirilor de performanță concurența vine de la numeroși producători globali, unii cu produse de nișă 1.
Factorii competitivi cheie sunt calitatea produsului, inovarea, gama de produse, expertiza tehnică, distribuția, serviciul și prețul 1. Compania susține că își poate proteja poziția prin rețeaua proprie de magazine și prin marci puternice, precum Valspar și Dutch Boy 1.
- PPG IndustriesPPG
Producător de vopsele și acoperiri industriale, cu concurență directă în segmentul de performanță.
- MascoMAS
Companie cu activitate în vopsele de arhitectură și produse pentru construcții, care se intersectează cu segmentul de consum.
- Magazine de bricolaj și marile lanțuri de retail
Sunt menționate ca concurenți în vânzarea de vopsele către consumatori prin centre de bricolaj și magazine universale.
- Producători de vopsele private-label
Producătorii de mărci proprii ale comercianților concurează direct pe segmentul Consumer Brands.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Is Sherwin-Williams Stock Underperforming the Nasdaq?Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Here Are Tuesday’s Top Wall Street Analyst Research Calls: Advanced Micro Devices, Dynatrace, Five Below, Fortune Brands, Klarna Group, Jersey Mike’s Subs, Moderna, Sherwin-Williams, and MoreYahoo Finance — News · 25 aug. 2026 · EN
- Data Centers Emerge as Growth Drivers for PPG, Sherwin-WilliamsBloomberg Markets · 29 iul. 2026 · EN
- Nippon Paint, Sherwin-Williams End Effort to Buy Akzo NobelBloomberg Markets · 03 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 03 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial27 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 sept. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 apr. 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 apr. 2026Vot al acționarilor
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / The Sherwin-Williams Company · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / The Sherwin-Williams Company · 28 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / The Sherwin-Williams Company · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.