olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Tractor Supply Company TSCO
Retail-Building Materials, Hardware, Garden Supply · SIC 5200 · Verticală: Retail-Building Materials, Hardware, Garden Supply (SIC 5200)
Tractor Supply Company este cel mai mare retailer de stil de viață rural din Statele Unite, cu 2.602 de magazine la finalul exercițiului fiscal 2025 și vânzări nete de 15,52 miliarde USD în 2025. În trimestrul trei din 2026 vânzările au crescut cu 5,1% la 3,91 miliarde USD, dar marja brută și profitul au scăzut, iar conducerea a reafirmat ghidajul pentru 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Tractor Supply Company (TSCO) costa 36,58 USD (+4,22 % într-o zi), cu capitalizare 19,1 mld USD, P/E 10,3 pe un EPS diluat de 3,56 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,57 %, beta 0,53, interval pe 52 de săptămâni 29,14–56,18 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 4,5 mld USD (+2,3 % an/an), profit net de 360,7 mil USD (−16,1 % an/an), EPS diluat 0,69 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 65,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 31,30 – 35,81
- peste banda superioară · %B 1,17 · lățimea benzii 13,4 %
- SMA 50 / 200
- 33,30 / 37,86
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,57 / 0,21
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +16,4 % | −1,1 % | +17,5 pp | — |
| 3 luni | +9,5 % | −0,5 % | +9,9 pp | — |
| 6 luni | +12,5 % | +4,4 % | +8,1 pp | — |
| De la început de an | −26,9 % | +12,3 % | −39,2 pp | — |
| 1 an | −31,0 % | +13,5 % | −44,6 pp | −1,9 % |
| 3 ani | −8,2 % | +76,4 % | −84,6 pp | −6,2 % |
| 5 ani | −16,9 % | +63,7 % | −80,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 27 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,5 mld | 3,8 mld | 3,5 mld | 4,4 mld | 3,7 mld | 3,9 mld | 3,6 mld | 4,5 mld |
| Costul vânzărilor | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,8 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,3 mld | 2,9 mld |
| Profit brut | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,7 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 852,3 mil | 891,2 mil | 886,2 mil | 940,1 mil | 922,5 mil | 944,4 mil | 941,2 mil | 1,0 mld |
| Profit operațional | 324,6 mil | 318,3 mil | 249,1 mil | 577,8 mil | 342,7 mil | 297,7 mil | 233,4 mil | 467,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 113,6 mil | 120,1 mil | 120,1 mil | 122,1 mil | 124,1 mil | 127,8 mil | 126,6 mil | 130,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,9 mil | 17,2 mil | 19,6 mil | 18,0 mil | 14,7 mil | 16,9 mil | 19,1 mil | 17,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 310,7 mil | 301,1 mil | 229,5 mil | 559,8 mil | 328,0 mil | 280,9 mil | 214,3 mil | 450,0 mil |
| Impozit pe profit | 69,3 mil | 64,7 mil | 50,1 mil | 129,8 mil | 68,8 mil | 53,5 mil | 49,8 mil | 89,3 mil |
| Profit net | 241,5 mil | 236,4 mil | 179,4 mil | 430,0 mil | 259,3 mil | 1,1 mld | 164,5 mil | 360,7 mil |
| EPS diluat | 0,45 | 0,44 ≈ | 0,34 | 0,81 | 0,49 | 2,07 ≈ | 0,31 | 0,69 |
| Flux de numerar operațional | 86,3 mil ≈ | 517,2 mil | 216,8 mil | 785,8 mil ≈ | 307,9 mil ≈ | 324,8 mil | 91,1 mil | 562,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 188,2 mil ≈ | 246,0 mil | 141,3 mil | 210,4 mil ≈ | 277,6 mil ≈ | 265,6 mil | 202,6 mil | 233,1 mil ≈ |
| Dividende plătite | 117,8 mil | 117,3 mil | 122,4 mil | 122,0 mil | 121,9 mil | 121,4 mil | 126,4 mil | 125,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 151,3 mil | 154,0 mil | 95,1 mil | 72,8 mil | 74,0 mil ≈ | 117,3 mil | 118,0 mil | 135,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 81 din propriul istoric de 43 trimestre (min 3,3, mediană 4,9, max 32,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,9 mld | 8,4 mld | 10,6 mld | 12,7 mld | 14,2 mld | 14,6 mld | 14,9 mld | 15,5 mld |
| Venituri an/an | +9,0 % | +5,6 % | +27,2 % | +19,9 % | +11,6 % | +2,5 % | +2,2 % | +4,3 % |
| Profit net | 532,4 mil | 562,4 mil | 749,0 mil | 997,1 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Profit net an/an | +26,0 % | +5,6 % | +33,2 % | +33,1 % | +9,2 % | +1,7 % | −0,5 % | −0,5 % |
| EPS diluat | 4,31 | 4,66 | 6,38 | 8,61 | 1,94 | 2,02 | 2,04 | 2,06 |
| EPS diluat an/an | +30,6 % | +8,1 % | +36,9 % | +35,0 % | −77,5 % | +4,1 % | +1,0 % | +1,0 % |
| netă % | 6,7 % | 6,7 % | 7,1 % | 7,8 % | 7,7 % | 7,6 % | 7,4 % | 7,1 % |
| Flux de numerar liber | 415,9 mil | 594,3 mil | 1,1 mld | 510,3 mil | 583,6 mil | 580,2 mil | 636,8 mil | 740,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 194,1 mil USD
- Datorie financiară
- 1,8 mld USD
- Datorie netă
- 1,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 2,6 mld USD
- Active totale
- 10,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,68x
- Lichiditate curentă
- 1,34x
- ROE
- 45,2 %
- ROA
- 10,6 %
- Marja FCF
- 4,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,6 mld | 12,7 mld | 14,2 mld | 14,6 mld | 14,9 mld | 15,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 6,9 mld | 8,3 mld | 9,2 mld | 9,3 mld | 9,5 mld | 9,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 3,8 mld | 4,5 mld | 5,0 mld | 5,2 mld | 5,4 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,5 mld | 2,9 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 996,9 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 217,1 mil | 270,2 mil | 343,1 mil | 393,0 mil | 447,2 mil | 494,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,2 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 28,8 mil | 26,6 mil | 30,6 mil | 46,5 mil | 54,6 mil | 69,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 968,1 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 219,2 mil | 283,0 mil | 315,6 mil | 325,2 mil | 311,7 mil | 302,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 749,0 mil | 997,1 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 6,38 | 8,61 | 1,94 | 2,02 | 2,04 | 2,06 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 117,4 mil | 115,8 mil | 560,7 mil | 548,7 mil | 539,7 mil | 532,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,50 | 2,08 | 0,74 | 0,82 | 0,88 | 0,92 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 548,7 mil
- 2024
- 539,7 mil
- 2025
- 532,2 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,3 mld | 878,0 mil | 202,5 mil | 397,1 mil | 251,5 mil | 194,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,3 mld | 3,3 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,2 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 10,3 mil | 32,4 mil | 230,2 mil | 246,4 mil | 246,4 mil | 346,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 23,1 mil | 23,1 mil | 23,1 mil | 23,1 mil | 52,3 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Active totale | 7,0 mld | 7,8 mld | 8,5 mld | 9,2 mld | 9,8 mld | 10,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 976,1 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 984,3 mil | 986,4 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 5,1 mld | 5,8 mld | 6,4 mld | 7,0 mld | 7,5 mld | 8,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,9 mld † | 2,0 mld † | 2,0 mld † | 2,1 mld † | 2,3 mld † | 2,6 mld † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 23,1 mil
- 2024
- 23,1 mil
- 2025
- 52,3 mil
SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 294,0 mil | 628,4 mil | 773,4 mil | 753,9 mil | 784,0 mil | 894,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld ≈ | 510,3 mil ≈ | 583,6 mil ≈ | 580,2 mil ≈ | 636,8 mil ≈ | 740,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -292,2 mil | -627,3 mil | -1,1 mld | -653,1 mil | -643,9 mil | -778,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 155,2 mil | -975,1 mil | -938,8 mil | -486,4 mil | -922,5 mil | -914,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 174,7 mil | 239,0 mil | 409,6 mil | 449,6 mil | 472,5 mil | 487,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 343,0 mil | 798,9 mil | 700,1 mil | 594,4 mil | 560,6 mil | 361,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -653,1 mil
- 2024
- -643,9 mil
- 2025
- -778,6 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -486,4 mil
- 2024
- -922,5 mil
- 2025
- -914,1 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 54 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 19,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare50
- Randamente42
- Calitate67
- Bilanț și datorie81
- Creștere19
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,62 – 16,26 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)5,62 – 10,89 (Mijloc 7,64)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 360,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)12,09 – 16,26 (Mijloc 13,87)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 54/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 25,1 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 11,9 % | 80 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 16,3 % | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,0 % | 25 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 2,0 % | 13 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,0x | 85 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 19,8x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 44 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,3x | 90 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 11,3x | 33 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,6 % | 20 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,9 % | 70 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 161,3 % | 0 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie81/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere19/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate67/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente42/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare50/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
TRACTOR SUPPLY CO /DE/ (TSCO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-27.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 15,5 mld USD în 2025; creștere an/an 4,3 %; marjă netă 11,9 %; ROE 73,4 %; datorie netă/EBITDA 1,0x.
Intervalul de valoare estimat este 8,85–13,58 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 10,75 USD, prețul de 36,58 USD lasă un potențial de -70,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -240,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 54/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 25,1 %
- Marja netă: 11,9 %
- Datorie netă / EBITDA: 1,0x
- Acoperirea dobânzilor: 19,8x
- P/E (TTM): 10,3x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 4,9 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 16,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 3,0 %
- CAGR EPS 3 ani: 2,0 %
- Randament FCF: 1,6 %
- Rata de distribuire (FCF): 161,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Retail-Building Materials, Hardware, Garden Supply (SIC 5200) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SHWThe Sherwin-Williams Company | 87,8 mld | 33,4 | 63,7 % | 10,7 % | +2,1 % | +6 % / +30 % |
| FASTFastenal Co | 61,0 mld | 43,1 | 35,3 % | 15,6 % | +8,7 % | +32 % / +77 % |
| TSCOTractor Supply Co | 19,1 mld | 10,3 | 73,4 % | 11,9 % | +4,3 % | −31 % / −8 % |
| GRWGGrowgeneration Corp. | 89,6 mil | — | -17,1 % | -10,1 % | −14,4 % | −2 % / −43 % |
| IPWiPower Inc. | 1,9 mil | — | -66,0 % | -58,2 % | −68,4 % | −100 % / −100 % |
| ZKHZKH Group Limited | — | — | -4,6 % | -1,6 % | +2,6 % | −59 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TSCO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 21,61 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 38,23 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 57,63 Randament total 61 % · Pe an 61 % |
| 3 ani | 20,35 Randament total -38 % · Pe an -15 % | 40,56 Randament total 19 % · Pe an 6 % | 67,22 Randament total 94 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 19,16 Randament total -38 % · Pe an -9 % | 43,04 Randament total 32 % · Pe an 6 % | 78,42 Randament total 133 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 10,14
- Marja netă± 7,10
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,91
- Diluare anuală± 0,60
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Tractor Supply Company este cel mai mare retailer de stil de viață rural din Statele Unite, cu 2.602 de magazine la finalul exercițiului fiscal 2025 și vânzări nete de 15,52 miliarde USD în 2025 1. În trimestrul trei din 2026 vânzările au crescut cu 5,1% la 3,91 miliarde USD, dar marja brută și profitul au scăzut, iar conducerea a reafirmat ghidajul pentru 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Poziția de lider în retailul de stil de viață rural, cu o rețea mare de magazine și o prezență în majoritatea statelor, oferă un avantaj greu de replicat 1.
- Brandurile proprii și categoriile exclusive contribuie la o parte importantă din vânzări și sprijină poziționarea de destinație 1.
- Programul de fidelitate și canalele omnicanal susțin relația cu clienții și permit comenzi online cu ridicare din magazin 1.
Puncte slabe
- Marjele operaționale au scăzut în 2026, iar cheltuielile SG&A au crescut ca pondere din vânzări, ceea ce arată sensibilitatea la deleverajul vânzărilor 3.
- Vânzările comparabile au fost slabe în categoriile de bunuri mari și în cele pentru animale de companie, ceea ce limitează creșterea organică 23.
- Activitatea este sezonieră, iar vremea neobișnuită poate deplasa vânzările și profitul între trimestre 2.
Oportunități
- Extinderea rețelei și noile centre de distribuție pot susține creșterea dacă locațiile sunt bine alese 13.
- Creșterea vânzărilor digitale și integrarea cu magazinele ar putea îmbunătăți eficiența și comenzile 31.
- Achizițiile selective în segmentul animalelor de companie ar putea adăuga venituri noi dacă integrarea reușește 1.
Amenințări
- Presiunile macroeconomice și tarifele comerciale pot crește costurile de achiziție și pot reduce cererea 3.
- Concurența din partea retailerilor generaliști și a comercianților online poate limita creșterea prețurilor și a marjelor 1.
- Schimbările de vreme extreme și riscurile climatice pot afecta vânzările și operațiunile magazinelor 1.
Riscuri
- Vânzări comparabile slaberidicat
Dacă vânzările din magazinele existente continuă să scadă, creșterea organică ar putea fi limitată, iar sursa principală de creștere ar deveni deschiderea de noi unități 21.
- Presiunea asupra marjelorridicat
Costurile de transport, combustibil și investițiile în prețuri ar putea menține marja brută sub nivelul anterior, dacă nu sunt compensate prin productivitate 3.
- Riscuri legate de tarife și lanțul de aprovizionaremediu
Modificările de politici comerciale și tarifele ar putea crește costurile de achiziție, deși compania afirmă că a găsit surse alternative 31.
- Riscuri legate de integrarea achizițiilormediu
Integrarea Allivet și VIP Petcare ar putea genera costuri suplimentare și depreciere dacă rezultatele așteptate nu se materializează 12.
- Vremea și climascăzut
Condițiile meteorologice extreme pot afecta cererea, stocurile și magazinele, iar impactul depinde de durată și severitate 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă trendul de îmbunătățire din trimestrul trei se menține, vânzările comparabile ar putea reveni în teritoriu pozitiv, iar ghidajul ar putea fi atins 3.
- Poziția de lider în nișa rurală și brandurile proprii ar putea susține marje stabile pe termen lung 1.
- Creșterea digitală și eficiența rețelei de distribuție ar putea deschide noi surse de venit 31.
Ce ar strica teza
- Dacă vânzările comparabile rămân negative, creșterea ar depinde aproape exclusiv de noile magazine, ceea ce ar putea fi insuficient 2.
- Presiunile asupra marjelor din transport și investițiile în prețuri ar putea continua să reducă profitabilitatea 3.
- Integrarea achizițiilor și reorganizarea rețelei de magazine ar putea genera costuri neprevăzute 12.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului patru și realizarea ghidajului pentru 2026Q4 2026
- Evoluția vânzărilor comparabile în categoria animalelor de companie2027
- Deschiderea noului centru de distribuție din Nampa și efectele asupra costurilorQ4 2026
- Raportul anual 10-K pentru exercițiul fiscal 2026 și tendințele marjelornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Strategia pe mai mulți ani se bazează pe extinderea rețelei de magazine, pe digitalizarea proceselor și pe achiziții selective, cum a fost Allivet, farmacie online pentru animale achiziționată pentru 135,0 milioane USD la sfârșitul anului 2024 1. Compania își propune să deservească mai bine clienții prin sortimente localizate și servicii de tip Final Mile, dar extinderea depinde de găsirea de locații potrivite și de capacitatea de a integra noile unități 1.
În trimestrul al treilea din 2026, compania a deschis 23 de magazine Tractor Supply și a închis 74 de magazine Petsense, iar un nou centru de distribuție din Nampa, Idaho, este planificat să înceapă operarea în trimestrul al patrulea din 2026 31. Echipa de conducere, condusă de un președinte și director executiv, a subliniat nevoia de a restabili marjele operaționale și de a accelera creșterea vânzărilor comparabile 3.
Segmente
Livestock, Equine & Agriculture
Această categorie reprezenta 27% din vânzările nete în exercițiul fiscal 2025, fiind cea mai mare pondere, și include furaje pentru animale, echipamente, pulverizatoare și produse pentru păsări 1. Rezultatele din trimestrul trei 2026 au fost sprijinite de performanțe solide în categoriile de animale și echipamente 3.
Piața în context
Compania activează în sectorul vânzărilor cu amănuntul de produse de larg consum, unde concurează cu retaileri generaliști, magazine de bricolaj, retaileri de animale, magazine agricole independente și comercianți online 1. Cota de piață se bazează pe prezența în orașele mici și comunitățile rurale, unde există puțini concurenți cu un sortiment comparabil 1.
Cererea depinde de vreme, de ciclurile agricole și de consumul discreționar al clienților, iar fluctuațiile recente au arătat că vânzările comparabile pot scădea când cheltuielile pentru bunuri mari sunt reduse 23. Dacă presiunile macroeconomice persistă, marjele ar putea rămâne sub nivelurile istorice 3.
Tendințe
- Presiunea asupra vânzărilor comparabilevânt din față
Vânzările comparabile au scăzut în trimestrul doi din 2026, iar categoriile de bunuri mari și discreționare au fost slabe 2. Dacă această tendință persistă, creșterea organică ar putea rămâne limitată.
- Costurile de transport și combustibilvânt din față
În trimestrul trei din 2026 costurile de transport și combustibil au contribuit la scăderea marjei brute, iar investițiile în poziționarea prețului au avut același efect 3. Presiunile pot continua dacă costurile logistice rămân ridicate.
- Digitalizare și vânzări onlinemixt
Vânzările digitale au crescut cu două cifre în trimestrul trei din 2026, iar integrarea magazinelor cu platformele online sprijină comenzile 31. Această tendință ar putea susține creșterea dacă rămâne rentabilă.
Poziția concurențială
Compania se confruntă cu concurență din partea retailerilor generaliști, a magazinelor de bricolaj, a retailerilor specializați în animale de companie, a lanțurilor regionale de magazine agricole, a cooperativelor agricole și a comercianților online 1. Concurența pentru clienți, sortiment, locații și angajați poate limita creșterea și marjele 1.
Pe segmentul animalelor de companie, concurența din partea retailerilor specializați și a farmaciilor online a fost presiune directă asupra vânzărilor, iar achiziția Allivet a fost parte a răspunsului companiei 13. Compania își menține avantajul prin rețeaua extinsă de magazine și prin brandurile proprii, care reprezentau 30% din vânzări în 2025 1.
- Home center retailers
Retaileri de bricolaj și grădinărit care concurează pentru sortimentul de unelte, gazon și grădină, citați generic în sursa 10-K.
- General merchandise retailers
Retaileri generaliști care vând produse similare pentru gospodărie și recreere, menționați ca rivali în sursa 10-K.
- Pet specialty and online pet pharmacies
Retaileri specializați în animale și farmacii online pentru animale, concurenți în segmentul de animale de companie.
- Regional farm store chains and cooperatives
Lanțuri regionale de magazine agricole și cooperative care concurează direct în comunitățile rurale.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Jim Cramer Notes That Tractor Supply Just Cannot Seem To LiftYahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- How Is Tractor Supply's Stock Performance Compared to Other Specialty Retail Stocks?Yahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 14 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 05 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent05 nov. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)15 mai 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / Tractor Supply Company · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Tractor Supply Company · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Tractor Supply Company · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.