olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
The Williams Companies, Inc. WMB
Natural Gas Transmission · SIC 4922 · Verticală: Natural Gas Transmission (SIC 4922)
Williams este o companie energetică din SUA care operează infrastructură de gaze naturale: colectare și procesare, transport interstatal și stocare, plus marketing de gaze și LGN. Rezultatele din al doilea trimestru 2026 arată un profit net GAAP de 827 milioane USD și un EBITDA ajustat de 1921 milioane USD, iar compania a ridicat ghidajul pentru EBITDA ajustat din 2026 la 8,4 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea The Williams Companies, Inc. (WMB) costa 72,47 USD (+1,80 % într-o zi), cu capitalizare 88,6 mld USD, P/E 28,9 pe un EPS diluat de 2,51 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,83 %, beta 0,48, interval pe 52 de săptămâni 56,51–79,40 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 3,1 mld USD (+9,8 % an/an), profit net de 827,0 mil USD (+51,5 % an/an), EPS diluat 0,68 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 69,18 – 75,55
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,52 · lățimea benzii 8,8 %
- SMA 50 / 200
- 72,23 / 72,53
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,37 / 0,27
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,7 % | −2,0 % | +4,7 pp | — |
| 3 luni | +1,3 % | −2,2 % | +3,5 pp | — |
| 6 luni | −4,8 % | +4,3 % | −9,1 pp | — |
| De la început de an | +20,6 % | +10,6 % | +10,0 pp | — |
| 1 an | +22,8 % | +10,5 % | +12,3 pp | +20,3 % |
| 3 ani | +100,9 % | +73,7 % | +27,2 pp | +47,1 % |
| 5 ani | +156,3 % | +61,7 % | +94,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,7 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | 3,2 mld | 3,0 mld | 3,1 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 170,0 mil | 188,0 mil | 194,0 mil | 168,0 mil | 168,0 mil | — | — | — |
| Profit operațional | 838,0 mil | 793,0 mil | 1,1 mld | 945,0 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,2 mld |
| Amortizare și depreciere | 566,0 mil | 565,0 mil | 585,0 mil | 605,0 mil | 564,0 mil | 593,0 mil | 584,0 mil | 592,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 338,0 mil | 338,0 mil | 349,0 mil | 350,0 mil | 372,0 mil | 371,0 mil | 376,0 mil | 371,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 968,0 mil | 608,0 mil | 922,0 mil | 757,0 mil | 929,0 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,1 mld |
| Impozit pe profit | 227,0 mil | 91,0 mil | 193,0 mil | 174,0 mil | 246,0 mil | 244,0 mil | 244,0 mil | 260,0 mil |
| Profit net | 706,0 mil | 486,0 mil | 691,0 mil | 546,0 mil | 647,0 mil | 734,0 mil | 865,0 mil | 827,0 mil |
| EPS diluat | 0,58 | 0,40 ≈ | 0,56 | 0,45 | 0,53 | 0,60 ≈ | 0,70 | 0,68 |
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld ≈ | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,4 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 682,0 mil ≈ | 768,0 mil | 1,0 mld | 972,0 mil ≈ | 954,0 mil ≈ | 2,0 mld | 1,4 mld | 1,8 mld ≈ |
| Dividende plătite | 579,0 mil ≈ | 579,0 mil | 610,0 mil | 611,0 mil ≈ | 611,0 mil ≈ | 610,0 mil | 642,0 mil | 642,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 54 din propriul istoric de 35 trimestre (min 10,6, mediană 28,1, max 372,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,7 mld | 8,2 mld | 7,7 mld | 10,6 mld | 11,0 mld | 10,9 mld | 10,5 mld | 12,0 mld |
| Venituri an/an | +8,2 % | −5,6 % | −5,9 % | +37,7 % | +3,2 % | −0,5 % | −3,7 % | +13,8 % |
| Profit net | -155,0 mil | 850,0 mil | 211,0 mil | 1,5 mld | 2,0 mld | 3,2 mld | 2,2 mld | 2,6 mld |
| Profit net an/an | −107,1 % | indisponibil | −75,2 % | +619,0 % | +35,1 % | +55,1 % | −30,0 % | +17,7 % |
| EPS diluat | -0,16 | 0,70 | 0,17 | 1,24 | 1,67 | 2,60 | 1,82 | 2,14 |
| EPS diluat an/an | −106,1 % | indisponibil | −75,7 % | +629,4 % | +34,7 % | +55,7 % | −30,0 % | +17,6 % |
| netă % | -1,8 % | 10,4 % | 2,7 % | 14,3 % | 18,7 % | 29,1 % | 21,2 % | 21,9 % |
| Flux de numerar liber | 37,0 mil | 1,6 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | 3,4 mld | 2,4 mld | 1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 63,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,3 mld USD
- Datorie netă
- 1,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 15,0 mld USD
- Active totale
- 58,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,09x
- Lichiditate curentă
- 0,53x
- ROE
- 17,5 %
- ROA
- 4,6 %
- Marja FCF
- 8,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,7 mld | 10,6 mld | 11,0 mld | 10,9 mld | 10,5 mld | 12,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 466,0 mil | 558,0 mil | 636,0 mil | 665,0 mil | 708,0 mil | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2025verificat |
| Profit operațional | 2,2 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | 4,3 mld | 3,3 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 3,9 mld ≈ | 4,5 mld ≈ | 5,0 mld ≈ | 6,4 mld ≈ | 5,6 mld ≈ | 6,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 277,0 mil | 2,1 mld | 2,5 mld | 4,4 mld | 3,0 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 79,0 mil | 511,0 mil | 425,0 mil | 1,0 mld | 640,0 mil | 857,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 211,0 mil | 1,5 mld | 2,0 mld | 3,2 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,17 | 1,24 | 1,67 | 2,60 | 1,82 | 2,14 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,60 | 1,64 | 1,70 | 1,79 | 1,90 | 2,00 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,2 mld
- 2024
- 1,2 mld
- 2025
- 1,2 mld
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 142,0 mil | 1,7 mld | 152,0 mil | 2,2 mld | 60,0 mil | 63,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 136,0 mil | 379,0 mil | 320,0 mil | 274,0 mil | 279,0 mil | 314,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,4 mld | 4,5 mld | 3,8 mld | 4,5 mld | 2,7 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 28,9 mld | 29,3 mld | 30,9 mld | 34,3 mld | 38,7 mld | 42,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 0 | 0 | 463,0 mil | 466,0 mil | 466,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 44,2 mld | 47,6 mld | 48,4 mld | 52,6 mld | 54,5 mld | 58,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 482,0 mil | 1,7 mld | 2,3 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 893,0 mil | 2,0 mld | 627,0 mil | 2,3 mld | 1,7 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,3 mld | 5,0 mld | 4,9 mld | 5,8 mld | 5,3 mld | 6,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 14,6 mld | 14,1 mld | 14,0 mld | 14,9 mld | 14,8 mld | 15,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,5 mld | 3,9 mld | 4,9 mld | 5,9 mld | 5,0 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,2 mld | 1,2 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,3 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 2,6 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,6 mld | -1,5 mld | -3,4 mld | -3,9 mld | -4,9 mld | -5,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,1 mld | -942,0 mil | -3,0 mld | -49,0 mil | -2,2 mld | -406,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 9,0 mil | 130,0 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -49,0 mil
- 2024
- -2,2 mld
- 2025
- -406,0 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 40 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 88,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie58
- Evaluare7
- Calitate67
- Creștere41
- Randamente40
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 9,21 – 77,94 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)9,21 – 14,92 (Mijloc 11,43)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 1,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA43,30 – 77,94 (Mijloc 60,10)4 firme folosite · multiplul median 10,8x · quartile 7,9x – 13,9xET, KMI, TRGP, WES
- Colegi: P/E32,91 – 50,94 (Mijloc 35,44)5 firme folosite · multiplul median 14,1x · quartile 13,1x – 20,3xEPD, ET, KMI, TRGP, WES
- Dividende actualizate (DDM)26,28 – 35,34 (Mijloc 30,15)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 40/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 20,8 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 25,2 % | 80 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -3,5 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,9 % | 24 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 8,6 % | 57 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,3x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,1x | 25 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,5x | 0 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 28,9x | 0 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 13,0x | 19 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | -0,1 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,8 % | 40 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie58/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere41/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate67/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial40/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare7/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
WILLIAMS COMPANIES, INC. (WMB). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 11,9 mld USD în 2025; creștere an/an 13,8 %; marjă netă 25,2 %; ROE 24,0 %; datorie netă/EBITDA 0,3x.
Intervalul de valoare estimat este 29,60–43,14 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 32,80 USD, prețul de 72,47 USD lasă un potențial de -54,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -121,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 40/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 20,8 %
- Marja netă: 25,2 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,3x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -3,5 %
- CAGR venituri 3 ani: 2,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 3,1x
- Lichiditatea curentă: 0,5x
- P/E (TTM): 28,9x
- EV/EBITDA: 13,0x
- Randament FCF: -0,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Natural Gas Transmission (SIC 4922) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 10,8 mld și 691,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 12 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WMBWilliams Companies, Inc. | 88,6 mld | 28,9 | 24,0 % | 25,2 % | +13,8 % | +23 % / +101 % |
| EPDEnterprise Products Partners L.P. | 81,0 mld | 12,8 | — | 10,8 % | −6,4 % | +15 % / +40 % |
| KMIKinder Morgan, Inc. | 73,2 mld | 20,3 | 11,6 % | 19,6 % | +12,2 % | +20 % / +87 % |
| ETEnergy Transfer LP | 69,4 mld | 13,1 | — | 4,9 % | +3,5 % | +21 % / +45 % |
| TRGPTarga Resources Corp. | 64,0 mld | 28,5 | 72,6 % | 13,5 % | +3,9 % | +70 % / +230 % |
| WESWestern Midstream Partners, LP | 17,3 mld | 14,1 | — | 30,2 % | +6,6 % | +12 % / +47 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru WMB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 42,23 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 74,71 Randament total 6 % · Pe an 6 % | 112,62 Randament total 59 % · Pe an 59 % |
| 3 ani | 39,68 Randament total -39 % · Pe an -15 % | 79,12 Randament total 18 % · Pe an 6 % | 131,14 Randament total 92 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 37,29 Randament total -38 % · Pe an -9 % | 83,80 Randament total 31 % · Pe an 6 % | 152,70 Randament total 131 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 19,78
- Marja netă± 13,85
- Creșterea anuală a veniturilor± 11,54
- Diluare anuală± 1,16
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (02 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (02 nov. 2026).
Pe scurt
Williams este o companie energetică din SUA care operează infrastructură de gaze naturale: colectare și procesare, transport interstatal și stocare, plus marketing de gaze și LGN. Rezultatele din al doilea trimestru 2026 arată un profit net GAAP de 827 milioane USD 3 și un EBITDA ajustat de 1921 milioane USD 3, iar compania a ridicat ghidajul pentru EBITDA ajustat din 2026 la 8,4 miliarde USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Rețeaua extinsă de conducte și depozite de gaze oferă o poziție solidă în mai multe bazine importante. Majoritatea veniturilor provin din contracte pe termen lung cu clienți de calitate ridicată. Rezultatele trimestriale din 2026 arată o creștere susținută a fluxului de numerar.
- Compania are o structură de procesare în care majoritatea volumelor sunt sub contracte cu taxă, ceea ce reduce expunerea directă la prețurile mărfii. Diversitatea bazinelor și a clienților limitează riscul unui singur punct de cădere.
- Planul de finanțare include parteneriate, cum ar fi asocierea în proiecte de inovație energetică, care aduc capital suplimentar fără a pierde controlul asupra activelor.
Puncte slabe
- Clienții importanți concentrează o parte semnificativă a veniturilor, ceea ce face ca pierderea unui client mare să poată afecta rezultatele.
- Rezultatele includ efecte ale derivativelor și variații ale capitalului de lucru, care pot face profitul trimestrial volatil.
- Datoria crescută și costurile de dobândă mai mari pot limita flexibilitatea financiară pe termen scurt.
Oportunități
- Achiziția Momentum Midstream ar putea extinde poziția în Haynesville și în zona de cerere pentru GNL.
- Proiectele de inovație energetică pentru centrele de date și industrie ar putea deschide noi surse de venit pe termen lung.
- Extinderile de conducte pe coridorul Transco, dacă sunt finalizate, ar putea crește capacitatea contractată.
Amenințări
- Întârzierile în obținerea autorizațiilor sau opoziția publică ar putea încetini sau opri proiectele de construcție.
- Reglementările de mediu și schimbările de politică climatică ar putea crește costurile sau reduce cererea pe termen lung.
- Concurența puternică și accesul restricționat la finanțare ar putea presa marjele și planurile de creștere.
Riscuri
- Dependența de clienți cheieridicat
Un număr mic de clienți generează o parte importantă a veniturilor din transport și colectare. Pierderea unuia dintre ei ar putea reduce veniturile.
- Volatilitatea prețurilormediu
Prețurile gazelor naturale, LGN și petrolului pot fluctua, afectând marjele de marketing și rezultatele unor activități.
- Execuția proiectelorridicat
Proiectele mari de construcție pot depăși bugetul sau termenul, mai ales dacă apar întârzieri la autorizări sau lipsă de forță de muncă.
- Rating de credit și finanțaremediu
O scădere a ratingului de credit ar putea crește costul împrumuturilor și limita accesul la capital.
- Reglementare și mediumediu
Schimbările de reglementare, inclusiv cele legate de emisiile de gaze cu efect de seră, ar putea genera costuri suplimentare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Rezultatele trimestriale și ghidajul revizuit în sus pentru 2026 arată că planul de creștere al companiei este pe drum, dacă achiziția Momentum și proiectele de inovație energetică se finalizează conform planului.
- Contractele pe termen lung și rata ridicată de acoperire a dividendului ar putea susține fluxul de numerar, chiar și în perioade de volatilitate a prețurilor.
- Poziția în bazinele de gaze și accesul la piețele de GNL și energie ar putea genera oportunități suplimentare pe termen lung.
Ce ar strica teza
- Creșterea datoriei și a capitalului necesar pentru proiectele mari ar putea limita flexibilitatea financiară dacă rezultatele scad.
- Dependența de câțiva clienți mari și de contracte pe termen lung ar putea face veniturile vulnerabile la renegocieri sau pierderi de volum.
- Opoziția socială și reglementările de mediu ar putea întârzia proiectele, ceea ce ar reduce creșterea anticipată.
De urmărit
- Finalizarea achiziției Momentum Midstream și efectele asupra ghidajului EBITDAT4 2026
- Punerea în funcțiune a fazei a doua Socrates și a proiectelor Power InnovationT4 2026
- Evoluția cheltuielilor de capital față de ghidajul de creștere pentru 20262026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (02 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (02 nov. 2026).
Afacerea
Activitatea de procesare este în mare parte bazată pe contracte cu taxă: aproximativ 93 la sută din volumele de LGN erau sub astfel de contracte în 2025 1. Restul include contracte necontante bazate pe marfă, în care compensația se primește sub formă de LGN 1. Contractele sunt de regulă pe termen lung, iar clienții cei mai importanți concentrează o parte semnificativă a veniturilor 1.
Conform raportării din 2026, Williams își propune să mențină un profil financiar solid, cu un ghidaj de creștere a capitalului de 6,1 până la 6,7 miliarde USD pentru 2026 1. În iulie 2026, compania a anunțat achiziția Momentum Midstream și o asociere în proiecte de inovație energetică pentru alimentarea cererii de energie 23.
Segmente
Transmission, Power & Gulf
Acesta este cel mai mare segment, care include conductele interstatale Transco și NWP, precum și depozitele de gaze din Golful Coastei și din nordul Texasului 1. Transco are o capacitate de proiectare de aproximativ 20,6 MMdth/d 1. Segmentul a crescut în trimestrul al doilea 2026 datorită proiectelor puse în funcțiune și volumelor noi din Golf 3.
Northeast G&P
Acest segment colectează și procesează gaze în zona Appalachia și Ohio Valley, cu participații în Blue Racer Midstream și Appalachia Midstream 3. Rezultatele au crescut în 2026 datorită volumelor mai mari la Ohio Valley Midstream 3. Segmentul este mai puțin expus prețurilor țițeiului, deoarece activitatea este concentrată pe bazine de gaze 1.
West
Segmentul West include activitatea de colectare din bazinele DJ și Haynesville, unde compania a achiziționat Rimrock și Saber în 2025 1. Compania a anunțat și vânzarea unor active Permian, iar rezultatele au beneficiat de Louisiana Energy Gateway 23. Un risc sunt reducerile de volum minim la unele contracte din Eagle Ford 1.
Piața în context
Cererea pentru gaze naturale este susținută de consumul industrial, de generarea de energie și de exporturile de GNL, iar sudul și Coasta Golfului sunt cele mai rapid crescătoare regiuni de cerere din SUA 1. Concurența este intensă în transportul și colectarea gazelor, iar presiunea concurențială poate afecta rezultatele 1. Schimbările de politică și reglementare pot modifica condițiile de piață 1.
Piața de infrastructură energetică depinde de permisele de construcție și de acceptarea socială a proiectelor de hidrocarburi, ceea ce poate întârzia sau opri investițiile 1. Cererea de energie pentru centre de date și industrie creează oportunități pentru proiectele de inovație energetică 23.
Tendințe
- Cererea pentru GNL și energievânt din spate
Creșterea exporturilor de GNL și a cererii de energie electrică ar putea susține volumele transportate și proiectele noi din Haynesville 3. Compania a semnat contracte cu clienții pentru extinderi pe coridorul Transco 3.
- Reglementare și tarife FERCmixt
Tarifele interstatale sunt stabilite prin procesul FERC, iar dacă reglementările se schimbă, veniturile ar putea fi afectate 1. Reglementarea rata Transco a fost soluționată, cu rambursări plătite în 2026 2.
- Politica climatică și finanțarevânt din față
Presiunea pentru criterii ESG și restricțiile băncilor față de afacerile fosile ar putea crește costul capitalului sau limita accesul la finanțare 1.
- Producția de gaze din bazinele Haynesville și Permianmixt
Creșterea producției în Haynesville sprijină volumele de colectare și transport, în timp ce vânzările de active Permian reduc expunerea în anumite zone 23.
Poziția concurențială
Williams concurează cu alte companii de transport și procesare a gazelor naturale care operează conducte și depozite interstatale 1. Competitorii cu resurse financiare mai mari ar putea reduce marjele sau atrage clienții importanți 1. Avantajul companiei se bazează pe rețeaua extinsă și pe contractele pe termen lung 1.
În colectare și procesare, concurența vine de la operatori regionali și de la companii integrate din amonte, iar prețul serviciilor depinde de volumele disponibile în bazine 1. Realizarea de proiecte noi ar putea fi încetinită de concurenți care obțin mai repede autorizațiile 1.
- Energy TransferET
Operator de conducte și infrastructură de gaze și LGN cu activitate concurentă în transport și colectare
- Kinder MorganKMI
Companie de transport interstatal de gaze naturale care concurează pe rute și contracte cu clienții
- ONEOKOKE
Operator de procesare și LGN care concurează în zone de colectare și fracționare
- Enterprise Products PartnersEPD
Companie de infrastructură energetică cu activitate concurentă în procesare și transport de LGN
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- The Williams Companies (WMB) Loses NESE Water Permit. Can it Preserve a Q4 2027 Start?Yahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Is Williams Companies Stock Outperforming the Dow?Yahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- The Williams Companies(WMB) Strengthens its Natural Gas Growth Engine with Momentum DealYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / The Williams Companies, Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / The Williams Companies, Inc. · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / The Williams Companies, Inc. · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.